我们聊的都是英伟达、美光、诺基亚，你聊的是汉堡包！ 这是昨天一个兄弟给我的评论。 是的，Allen这个土鳖现在手里的美股都卖了，只在加仓MCD和VST。今天摆一摆我的逻辑。 一、我不敢买科技股吗 不是，虽然我最喜欢买生意简单又质朴的公司，但合理估值的科技资产我依然会买。 我2023年建仓了纳指，2025年10月买的英伟达，那个时候大家聊的还是该如何交互，明天领那个空投。 存储以及正在爆炒的物理AI等概念，只是AI的流量外溢而已，我看不懂，所以这些涨幅与我无缘，这非我能力边际内的财富。 我整个职业生涯都在和IBM、Dell、EMC、Oracle这些企业在一起打交道，因为太了解早已祛魅，而且当前的PE更让人无法下手。 所有的故事只是自己讲给自己下手的理由，除此之外我相信没几个人能说的清IBM有多大，业务模式是什么，只是用MEME的思路在搞股票罢了。 二、我不看好AI吗 我现在每日的主要事情就是刷Decibel、Variational、套利、双币赢。除此之外我和我老婆的部分工作都在让AI处理。 我是AI深度的使用者和拥护者，但这不能让我忽略AI股现在离谱的估值现状。 都在说AI是大于工业革命的机遇，都在预测明年AI股的价格。那么这个机遇的坡是否太短了。 既是人类历史诗级的机会，又何必需要顶着高PE纠结当先的机会?CBRS不说从最高点，就从老师们猛喊的330开始，现在也跌了30%了，但是PE还有200多。小英伟达，年底翻倍，这些概念还在坚持吗？ 三、我会被涨服吗 不会，我通过过百万的学费和这些年的修行，早已摒弃了情绪影响的阶段。 性格里与生俱来不喜欢人多，不喜欢抢的点会推着我在情绪的对立面寻找机会。 麦当劳的生意好不好我只需要关注附近商圈是否有新店开业，里面人流多不多就行。其它能源变成电这个模式不会变。10年后，他们依然还是10年前的生意模式，变的只有积累了10年的现金流。 但是科技，真的不好说了！ 我深知我能力的短板，所以我只能在99%赢和50%赢之间选择99%，最后哪怕赚的少一点！