今天早上，谷歌和特斯拉双双放： 谷歌收入涨了 24%，云业务也涨了 82%；特斯拉的交付量也创下纪录。 结果两份满分答卷，一个盘后跌了 5%，一个盘后跌了 3%
可以看到这两个公司还有一个共同点：自由现金流都转负了，这也是谷歌上市 20 多年来头一次。
另外，谷歌的资本开支上调到了最高 2050 亿，但其实这个问题并不算大。真正的问题在于它的筹钱动作：6 月份高位的时候发了 500 亿的股票，然后又借了 200 亿的债。这至少说明对于管理层来说，在这个价格卖出、发一些股票是不吃亏的，这里面还是有一些马脚可以去思考。
剥掉Anthropic和SpaceX带来的990亿纸面浮盈，谷歌核心利润年化1400亿上下，现在市值对应30倍；同样一块钱利润，微软📷Meta只卖20倍上下。盘后这5%正好落在期权市场赛前定的5.4%波动里，按剧本走，谈不上恐慌。我们按照目前的期权逻辑去做，还相对来说是比较稳健的，继续布局。
顺一嘴英特尔，那是一张完全相反的考卷——谷歌愁的是钱多到要发股票去花，英特尔愁的是没钱可烧，上周先跌了13%。同一个AI时代，两种活法，要慎重选择，别压错宝
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