WangNextDoor(@WangNextDoor2):💥 Q2收入大涨28%，自由现金流却缩水91%仅剩7.84亿？彻底沦为重资产AI基建公司的Meta，正在经历一场激进的估值框架重塑，股价何时能回到$700? 180亿和解：黑天鹅变分期账单，诉讼以约170–180亿美元上限落幕（10年分期，127亿确定给付，53亿视对手跟进释放），Q3预计计提100亿费用。万亿处罚风险过后股价涨超4%，但面临青少年限时封锁、独立审计及未和解诉讼压力。业绩表现：Q2收入608亿美元（+28%），展示量+14%，单价+12%，日活36亿，广告基本盘极度坚韧。现金流塌陷：成本费用暴涨55%，资本开支（Capex）高达311亿，导致自由现金流（FCF）同比暴跌91%至7.84亿。基建泥潭：全年Capex指引上修至1300–1450亿；尚未起租的数据中心租赁义务高居3470亿美元。 🎯 核心逻辑与股价预判诉讼已降级为可控账单，Meta未来的命运仅取决于两件事：天价AI开支何时能重新换回现金流？限时保护机制会多大程度蚕食核心广告收入？当前股价：约 $573（总市值约 1.45 万亿美元）。走势结论：短期受天价 Capex 挤压自由现金流及 Q3 计提费用影响，股价将在 $520–$650 宽幅震荡消化；但基本盘坚韧，中长期随着 AI 驱动广告转化与商业化落地，华尔街看好其触底反弹、重新上攻 $700+。NFA DYOR

2026.08.28 11:11

💥 Q2收入大涨28%，自由现金流却缩水91%仅剩7.84亿？彻底沦为重资产AI基建公司的Meta，正在经历一场激进的估值框架重塑，股价何时能回到$700? 180亿和解：黑天鹅变分期账单，诉讼以约170–180亿美元上限落幕（10年分期，127亿确定给付，53亿视对手跟进释放），Q3预计计提100亿费用。万亿处罚风险过后股价涨超4%，但面临青少年限时封锁、独立审计及未和解诉讼压力。业绩表现：Q2收入608亿美元（+28%），展示量+14%，单价+12%，日活36亿，广告基本盘极度坚韧。现金流塌陷：成本费用暴涨55%，资本开支（Capex）高达311亿，导致自由现金流（FCF）同比暴跌91%至7.84亿。基建泥潭：全年Capex指引上修至1300–1450亿；尚未起租的数据中心租赁义务高居3470亿美元。 🎯 核心逻辑与股价预判诉讼已降级为可控账单，Meta未来的命运仅取决于两件事：天价AI开支何时能重新换回现金流？限时保护机制会多大程度蚕食核心广告收入？当前股价：约 $573（总市值约 1.45 万亿美元）。走势结论：短期受天价 Capex 挤压自由现金流及 Q3 计提费用影响，股价将在 $520–$650 宽幅震荡消化；但基本盘坚韧，中长期随着 AI 驱动广告转化与商业化落地，华尔街看好其触底反弹、重新上攻 $700+。NFA DYOR

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