Zixi@We're building Stablestock
@ZixiStablestock
CoFounder of @Stablestock; Venture Partner of MPCI经纬; CoFounder of @10kventure.
Bullish for stablecoin driven neobroker.
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大家最开始long海力士是因为高端存储hbm的出现以及ai对存储的强大需求能把存储的老登周期行业逐渐变成周期行业，核心是海力士和客户签署LTA锁HBM的价和量。
但没想到因为存储的需求过于旺盛，导致牺牲了部分产能的dram涨价太多，但是海力士又签署了太多的LTA导致HBM没办法涨价且dram量又上不去，所以收入和毛利不及预期。
完全是幸福的烦恼，然后市场就开始借机来错杀海力士。
简直是抽象。。。。
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Korea Investment & Securities 预测
海力士 Q2 营业利润将低于市场平均预期
该公司预测 SK 海力士第二季度收入 8.09 万亿韩元
营业利润 6.04 万亿韩元，低于 6.5 万亿韩元的市场共识 8%
由于其 HBM 销售份额高于竞争对手
平均销售价格（ASP）增长率低于市场平均水平
> 原因是因为普通 DRAM 营业利润率反超 HBM 15% 以上
DRAM 现在比 HBM 更赚钱
虽然今年 Q1 海力士全球 HBM 营收占比已超过 40%
但DRAM 市场的收入占有率为 29%
落后于三星电子的 38%
在之前的推文也提到了海力士正在将部分产能转换到DRAM
其实不是新消息
KIS 维持目标价3,800,000韩元
认为本次盈利预估下调只是短期扰动
不会改变中长期的业绩上行趋势
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