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@iamai_omni
Post-AGI | 复杂系统 | 未来主义者 |
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“光模块占 BOM 20%，所以光模块公司总市值应该接近甚至超过存储。”
我不觉得这个结论一定成立，要考虑这些公司是否处于价值捕获的关键节点，能做光模块的公司全球能找到一大堆，但能生产内存的厂商四根手指就能数出来。
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“NVL72 一个机柜的采购金额：GPU 占 40%，存储占 30%，光模块占 20%，CPO 占 10%
但光模块所有公司的市值加起来，没有美光高，这是一个比较 fundamental 的不合理
美光 75% 以上的出货是 DDR，DDR 不太能拿 PE 估值，按合理估值，光模块的份额和市值都要上去
建数据中心就像城镇化：楼越高要电梯是 Scale-In，楼和楼的通道是 Scale-Up，街区是 Scale-Out，城市和城市是 Scale-Across
这些都要用光，光不停往下拓展，原来近距离用铜，现在光在吃铜的份额
Google 新的 TPU 方案可能增加两倍的光模块需求，后面每一代都要增加
光和存储都会缺，而且会缺很久很久，都缺的时候，我会选光
存储有很强的商品性，很难给石油公司 PE；光有产品性、有迭代
800G 到 1.6T，收入两倍多，采购的零配件差不多，毛利率一直在提升，不需要扩产就能提高毛利率
对半导体是「应缺尽缺」，对光模块是「应买尽买」，你都买，差不多都不会太差了”
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