我20多年前在Rowland Heights 二奶村附近买房子的时候怎么也没有有想到会在德成行这个美国银行的Plaza发展出如此壮大的中国夜市。我以前去纽约法拉盛玩，发现晚上有1-2家在街边卖烤羊肉串都觉得这也就是在纽约，咱LA大农村的街边肯定不会有的，结果现在。。。这里摊位越出越多，卖什么的都有，烤鱿鱼的，凉面的，臭豆腐的，炒面炒饭的，酱香饼，烤生蚝烤串，炸鸡排的。。。真是把国内的夜市小摊完全复刻过去了。而且还特别赚钱，一天500-2000多刀收入的比比皆是，要说以前罗兰岗哈岗都是中国人也算了，现在是要彻底国内3-4线城镇化了吗？🤣 有摊主7月4号独立日开始来这里摆摊的还不多，到了今天一个多月已经很热闹了，还说希望能合法经营，现在人气很旺但还算插边球，这是不想赚快钱想上岸做稳定生意主动求监管了啊？怎么有点币圈的味道了。。。

【MS看到SNDK 2028年400块EPS！！】Sandisk管理层在欧洲路演中表示，公司未来毛利率的底部大约在80%左右。当前约有三分之一的NAND产能已经通过长期供应协议（LTA）分配给超大规模云厂商（Hyperscaler）。这些协议通常伴随着客户预付保证金，而保证金存放在银行托管账户中，因此即使未来市场出现下行，公司也不需要通过诉讼等方式向客户追讨违约责任。 管理层认为，当企业能够维持80%左右的毛利率时，即使为了维护行业供需平衡而主动减产，并承担一定的闲置产能费用（Under-utilization Charge），对整体盈利能力的影响也相对有限。 关于中国竞争的问题，Sandisk认为长江存储（YMTC）的影响已经被市场充分纳入预期，分析师和投资者的模型中普遍已经考虑了YMTC的产能和竞争因素。与此同时，由于部分中国客户自身仍面临供应不足的问题，目前反而有一些中国客户正在向Sandisk采购产品。管理层同时指出，中国企业能否持续获得先进存储技术，仍然受到出口管制政策的影响。 在新技术方面，Sandisk重点介绍了HBF NAND（High Bandwidth Flash）。管理层强调，HBF NAND并不是DRAM或HBM的替代品，而是传统NAND的一种高带宽升级版本。其目标是在保持NAND大容量和低成本优势的同时，大幅提高数据传输带宽和访问性能。除了AI服务器之外，未来也有机会应用于PC、手机等终端设备。 Sandisk目前正在与SK海力士合作开发相关接口标准，预计今年下半年开始向客户提供样品，并测试其在各类终端设备中的实际表现。如果验证顺利，未来几年有望逐步实现商业化落地。 在估值方面，MS目前按照Sandisk明年盈利给予约10倍市盈率估值。虽然这一估值高于美光（MU），但MS认为这是合理的，因为Sandisk的业务资本开支强度低于DRAM行业，自由现金流能力更强，因此应当获得更高的估值倍数。 在其模型中，MS甚至采用了85%的长期毛利率假设。基于AI基础设施建设持续扩张、NAND供给维持紧张以及盈利能力不断提升的预期，MS认为Sandisk到2028年eps有机会达到300至400美元区间，相较当前水平仍存在翻倍空间 这个400Eps算是华尔街最乐观的预期了吧！

坐牢炒股 昨晚讨论最激烈的是坐牢10年选长江电力还是寒武纪，划线评论那里有上千条留言，实在翻不过来就弄了一小部分。我大致看了下多数网友选的是长江电力，这很符合人性，毕竟人在牢里面蹲10年，外面发生的事情完全不可控，像寒武纪这样的新兴科技企业很难讲10年后会如何如何，但是钱扔在长江电力里面大致是有谱的，10年后大富大贵不敢说，收益应该是能跑赢银行理财或者a股平均水平。 到底是赌一个十年后的巨大惊喜，还是求一个十年后比较有把握的保底收益，基本上这道选择题背后的本质。 另外也确实需要考虑寒武纪目前正处于本轮牛市的高峰估值，它的市值已经6000多亿，这个位置再去博10年后大爆发，性价比不是很吸引人。我感觉还不如那些在低位的化工周期股，或者已经年线5连跌的白酒股值博率更高。 当然十年的尺度实在太长了，很多事情都难讲，老读者一直记得我2017年弄过一个“坐牢10年”的组合，里面的个股有：兆易创新、紫光国微、比亚迪、洋河股份（后调整为茅台）、工商银行、中国平安，国电南瑞，伊利股份。 这个组合持有至今8年时间，收益大概是180-190%，比a股的平均水平要好一些。表现最差的是伊利和平安，都只有50%不到，收益最高的是比亚迪，浮盈400%多，另外兆易创新、紫光国微、国电南瑞这几个也浮盈超过200%。 这么一看，当初求稳的标的稳稳的少赚，当时想搏一把的标的都很争气。8年的时间里好几只股大起大落，说真的，大概就得坐牢才能稳稳的拿住。 写到这里我想起个事，为什么当年的坐牢组合里我没有把长江电力给加进去？ 我去看了一眼8年前长江电力的k线，我特地把我弄坐牢组合之后的日期全部挡住不看，大概从2004年-2017年是这样的： 这个k线在a股也算很优秀了，但在稳定性上不像现在这么突出，2007年牛市第一波高点回撤后，一直到2015年才突破新高，中间沉寂了8年，这是长江电力以前没那么火的原因，它在上一个熊市周期里的表现一般。 为什么呢？看了几篇以前的研报分析，长电以前规模小，业绩波动大，分红策略也不稳定，是从2015年后开始大规模并购，业绩稳定增长，上市公司确定了高分红策略，常年分红率维持在70%左右，再加上人民币进入降息周期，于是股价启动了10年慢牛。 时间，真的能改变很多东西，每个人都想风平浪静的穿越牛熊，但这在a股可太难了。 …… 我们家从崇礼回来已经一周了，但我还是挺想念那边高山地区的环境的，空气很干净，天空特别蓝，周边的景色都像加了一层滤镜。 你们可能以为这是我的主观错觉，不是的，我以前去爬泰山的时候就发现了这个问题，低海拔地区普遍有一层灰霾。我找出当时在泰山顶拍的照片，你们会发现中间有一条灰线。 这不是特效，我在山顶上能明显看到海拔700-800米以下都是灰茫茫的，往上就没有霾，很干净。所以当我们生活在低海拔的城市，每天都不可避免的会吸霾，想要呼吸干净的空气，要么远离城市工业，要么就去高海拔，去“霾线”之上生活。比如崇礼就在海拔1600米以上的高山地区。 最后说一件小事，我2014年曾经去美国旅游一星期，去加州就觉得那边的阳光特别晒，我穿短袖不到2天就被晒伤蜕皮，我这人从小到大都没抹过防晒霜，只有在美国的那一个星期被迫天天抹。 今晚就这，周末愉快。

「六四天安門事件37周年記念緊急集会天安門事件を考える ―天安門事件を忘れるな 今年は1989年6月4日に起きた天安門事件から37年目です。ようやく にして中国の経済は行き詰まり、不動産業を始め製造業なども倒産の嵐の 中にあり、若者の失業はとどまることを知りません。習近平体制も人民解 放軍との対立が顕著となり、その指導体制が揺らぎつつあります。 今こそ世界が、あの天安門事件を思い起こし、自国の軍隊が自国の国民を 虐殺するという非民主主義的な行動を糾弾しなければなりません。 私たちは中国共産党の崩壊を早めるため、この集会を開きます。 日時2026年6月3日(水)午後2時 場所参議院議員会館国際会議室 (一階玄関にて係が案内) 千代田区永田町2-1-1 メトロ有楽町線·半歲門線「永田町駅」1番出口よりすぐ、 メトロ丸の内線・千代田線「国会議事堂前駅」1番出口より徒歩5分 参加費無料 主催NPO法人天安門事件記念実行委員会 八九 委員長王戴(民主中國陣線日本代表) 事務局長小島孝之(アジア民主化運動代表) 六四 講師袁紅氷氏 袁紅氷(えんこうひょう)北京大学元教授、中国の作家、法学者。1989年「北京大学教師後援団」 を組織して天安門広場に集まった学生を積極的に擁護。1990年に発表した「高原の風」は学生、 知識層の広範な支持を得る。オーストラリアに亡命、現在台湾などで活躍。 登 壇 石平参議院議員 ほか多数 世界ウイグル会議総裁(ヨーロッパより) トゥルグンジャン・アラウドゥン氏 世界南モンゴル会議代表(ヨーロッパより) ジョショープト・テムチルト氏 台湾淡江大学助理教授(台湾より) 廖雨詩博士 ダライ・ラマ法王日本代表部事務所代表 アリヤ・ツェワン・ギャルポ氏 白紙革命代表 香港代表 ほか 記者会見 午後4時30分〜同会場にて ご寄付のお願い みずほ銀行本郷支店普通口座2841209 アジア民主化実行委員会 主催:特定非営利活動法人天安門事件記念実行委員会 過去の抗議行動や集会の記録は 〒101-0041東京都千代田区神田須田町一丁目4番1号日宝須田町ビル5階 こちらのサイトをご覧ください。 連絡先:TEL03-3525-7493/TEL090-8340-2388(王)/TEL090-2329-2352(小島)

【香港IPO】阿里巴巴投資的3D建模初創公司Vast考慮香港IPO 知情人士稱，中國3D建模初創公司Vast正在考慮香港IPO。Vast正在與美國銀行和中金公司就股票發行計劃進行合作。Vast的投資方包括阿里巴巴、百度和渶策資本。旗下產品Tripo Studio可根據文字及圖像提示詞生成3D模型。

中国SHEIN上場、時価総額4.2兆円　企業評価額はピークの4分の1 SHEINが、香港取引所に新規上場した。初値ベースの時価総額は約260億ドル（約4兆2000億円）だった。直近の企業評価額は、2022年のピーク時に比べて4分の1弱に縮んだ。

【中国経済】GDP成長率4％、前期4.3％から鈍化…政府目標4.5～5％を下回る　工業生産・消費・投資も予想割れ、ゴールドマン「弱さは需要に起因」→8～9月も4％前後なら追加刺激策か