周一事情多，没时间写，继续补一条信息。 今天30年期美债收益率一度突破5.0%，中国大陆3月所持美债下降189亿美元，至7654亿美元。英国3月所持美债增加290亿美元，至7793亿美元。英国超过中国成为第二大美债持有国，中国暂居第三。 美国TGA账户余额这几天也在减少，从5.13到5.15一下少了1000亿美元

橙子晚间解读5.13 现在的币市已经领先美股一个版本了，不管是上涨还是回调都在美股前面，比如美股上周还没动静呢，大饼已经急吼吼的冲破10w了，而昨天中美联合声明出炉后，币市直接走一波sell the news，利好出尽变利空了 昨晚美股蹭蹭上涨， 三大股指都创近一个月最大涨幅，纳指单日涨幅超过4%，亚马逊、meta、特斯拉、苹果这几个大科技股涨幅都在7%左右，妥妥的大back，结果大饼默默的从高点105800跌到了最低10w，大饼的这波走势很有可能就是今晚美股的剧情，因为加密对宏观信息更加敏感，昨晚当美股正沉溺于中美谈判利好中呢，币市已经开始关注贝森特最新的发言了。 贝森特昨晚表示美国随时可以将对中国关税恢复到4月2号的水平，对公过关税降到10%以下是不可能呢，当前关税水平就是对中国的底线。我们来解读下这货话里话外是什么意思，首先就是谈判过程中，所以强硬一些事符合逻辑的，其次他说的随时恢复到4月2的水平，那么这是什么水平，我查了下4月2号是美国第一次对中国加收24%的对等关税和10%的基准关税，当时的总税率应该是54%左右的水平，对于特定商品，比如触发芬太尼关税还要再加20%，所以说恢复到4月2号依然是相当高的关税水平，只不过相比后面中美互相伤害最后冲到的145%要低很多，但是市场冷静分析后应该会得出结论，老美从中国进口廉价商品的时光再也回不来了；再一个他说当前关税水平是底线，现在的关税应该是保留的10%基础关税+20%左右的川普上一任期留下来所谓301条款关税，所以实际关税水平是30%，所以接下来的谈判的内容应该就在30-54%之间了，这个比昨天新闻给出的10%还是要高很多的，当然贝森特说中国首次理解了芬太尼在美国的问题，这个可能会是中国的谈判筹码，没准会把关税打到30%以下，这个可能是潜在利好，但是贝森特昨天整体发言应该是给敏感的币市泼了一盆冷水，所以市场才出现回调了。 再说币市消息，昨晚比特币ETF的买入中场休息了，资金流入只有500w，而且只有贝莱德一家机构在买入了，资金流入了6900w，其它ETF发行机构都是资金外流状态，不过微策略依然给力，昨晚爆出5月5-11日期间购买了13.4亿的大饼，均价99856，然后还有纳斯达克上市的房地产科技公司 DeFi Development效仿微策略买入价值1亿的sol；另外SEC主席Paul Atkins公布其加密监管愿景，机构对数字资产采取更友好的方式，对上一任主席gary gensler 进行全面批评，并且它还表示支持从传统金融想加密金融迁移，这相当于明牌支持RWA了；另外昨晚川普的媒体Truth Social否认将发行Meme币传言，不过不发meme可能发别的，之前都说要发实用性代币了，可能是以积分的形式，据说积分可以交易，也可以购买NFT，持有 $trump 可以快速获得积分， 总之应该是要赋能trump的；纽约市长宣布将在5月20日举办加密峰会前加码推进加密货币计划，据说市长要把自己的工资全部换成比特币，把美国变成全球加密之都，这个妥妥的利好啊；昨晚戴尔已拒绝要求把比特币纳入公司财库的股东提案，小利空；韩国民主党在总统大选前成立数字资产委员会，利好；Animoca Brands正计划在纽约上市，关注 $moca , 已经冲高回落了；coinbase股票将在下周加入标普500指数，怪不得昨晚涨了那么多，得到主流的认可了。 meme方面，今天出了不少金狗，尤其是新的发射平台，@launchcoin 和 @bonk_fun, 前者出了$goonc , 直接速通20m了，早上看到没买，错过百倍涨幅了，这个是4chan的流行语，指代沉迷网络文化的边缘群体，且疑似是openai关联人员发布的，另一个也是believe官方推的 $noodle 也是一路上涨， 市值冲到8m了，这个是贪吃蛇游戏，不过想要玩需要花钱买蛇，算是游戏meme；bonk上也有 $Petunia $dazhuang $bon ，以及昨天很火的蔡徐坤 $ikun 也是冲到了10m了，现在meme发射方面pump不再一家独大了，几个新平台流量都挺大的，倒逼pump还是给dev分手续费了，不过这个不一定是好主意，和现在的cto玩法冲突了，总之现在链上赚钱机会还是很多的，建议大家玩起来。

Benchmark投资Manus遭质疑 , 或面临“审查” 据Semafor爆料，有两位内部人士说，美财政部现在正在盯着一笔投资 —— 就是那次由硅谷投资人Benchmark Capital（也就是 Benchmark）领投的，投给中国AI新创公司Manus AI（母公司叫Butterfly Effect，注册在开曼群岛）的7500万美元。 大家最关心的是，这笔钱到底符不符合去年拜登签署的那套“出境投资安全计划”新规。新规里头说，只要美国人投向关键技术领域，比如AI，这种投资都得先向财政部报备。财政部现在让Benchmark说明一下，究竟是不是按规矩来，或者有没有啥理由能豁免。至于这事儿到底符不符合，或者能不能豁免，Benchmark和财政部都不肯多说，Manus也没回应。 回头说说Manus AI：3 月 6 日它刚以“全球第一款通用 AGENT 产品”亮相，号称能帮你筛简历、安排行程、炒股票，甚至从零开始帮你搭网站、做小游戏，有人直接说这可能是“第二个DeepSeek时刻”。早期给它投过钱的有真格基金，腾讯和红杉中国。 到了4月底，彭博他们又爆出，Benchmark领头了新一轮7500万美金的投资，把Manus的估值直接拉到接近5亿美元，涨了5倍！融来的钱打算用来把服务推到美国、日本、中东这些地方，也让Manus算是站上了“硅谷一线AI新秀”的台面。 再说说Benchmark这家VC：他们1995年搞起来的，投过eBay、Uber、Twitter、Snap这些大项目，合伙人平等，规模不太大，只投早期，是典型的小而美派。最近刚刚募集到4.25亿美元的第11号基金，重点全押在AI上。这不，这次领投Manus，硅谷风投圈都炸开锅了 —— 有人说这笔投资“太没意义”，也有人觉得这投资对中国来讲利益更大。 应付这些质疑和可能的调查，Benchmark还请了好几家美国律师事务所出主意。他们的说法主要有两点：第一，Manus自己并没搞AI模型，都是调用Anthropic的 Claude、阿里的通义千问等，实际上就是把现有模型“包装”一下；第二，Manus的母公司注册在开曼，按技术和法律上看并不算中国实体，而且团队分布在美国、新加坡、日本和中国，好像也不是单纯的中国公司。 至于Benchmark的老将Bill Gurley，他还公开反对政府这套限制，说这些限制可能适得其反，反而刺激中国AI发展。不过现在中美大战略、贸易摩擦、AI冷战的大背景下，离岸注册和VIE架构好像护不住“皮”，对算力、数据、算法的关注变得更细了，财政部后面还真可能对更多技术细节下手。 要是最后财政部真让Benchmark补申报，甚至要他们撤资，那可就不只是这家风投的事了，整个硅谷投中国元素的AI创业公司，肯定要更小心 —— 毕竟，能挺过这一关的，估计只有少数。 相关参考链接：https://t.co/vdO6E7llVu

美国的“夹边沟” 我以前看过一部电影叫《归来》，改编自严歌苓的小说《陆犯焉识》。导演是张艺谋，主演是巩俐和陈道明。现在我已经有点分不清小说和电影里的剧情了。 运动期间，陆焉识被打成“右派”，被送去劳改。后来他逃回家，却被女儿出卖，再次被捕。多年后，他终于获得平反，但当他回到家时，发现妻子因病失忆，已经不再认得他。 为了唤醒她的记忆，他假装成一个陌生人，悄悄陪伴在她身边，却始终不能表明身份。这部电影可以说细腻地描绘了一场人间悲剧。 那是上世纪五六十年代的中国。现在，把时钟拨快到今天的美国。 由于川普推动的“大而美法案”通过，美国移民执法局 ICE 的预算从原先的百亿美元级别暴涨到了千亿。人员也将以“万”为单位扩充。 白宫目前设定的目标是每天逮捕 3,000 人，并希望将目标提高到每天 10,000 人。 即使全年无休地执行，一年最多也就是抓到 365 万人。而目前对无证移民的非官方估计在 1,000 万到 2,000 万人之间，这个数字依然相去甚远。 怎么办？只能“放宽口径”。如今，已经有持合法身份的居民、永久居民，甚至公民被误抓。而将来，连申请绿卡或入籍时材料“涉嫌造假”的人，也可能被追究。 针对华人移民，有一条“通杀”的方式，就是质疑中国出具的公证文件——尤其是不承认中国公证处的材料，这在法律程序中是很致命的。 人类历史上，还从未有哪个民主国家以这种规模大幅增加“维稳经费”（我特地贴上这个标签，让推友们能理解）。 突然多了这么多钱，又多了这么多人，不免要大量招聘——而这种急速扩招，往往会招来一些“地痞流氓”式的人物。 接下来会怎么样？滥权执法、为非作歹，然后让你去打官司。 如今川普任命的“边境沙皇”，已经在镜头前公然否定美国宪法的基本权利：把第四修正案（禁止无理搜查和扣押）和第五修正案（保持沉默的权利）都扫进了垃圾桶。 在今天的美国，只凭外貌、口音、肤色，执法人员就可以拦住你；你被问到的问题很可能是：“你在哪里出生？”不回答还不行。 昨天的“夹边沟”是在中国，今天的“夹边沟”可能出现在美国。不同的是，中国的夹边沟在北方，而美国的“夹边沟”可能是任何一个所谓的“第三国”。 对普通人而言，这是失去人性的做法；从法律角度来说，这就是对人权的赤裸裸侵犯。因为这些被抓的人，绝大多数都根本没有经过任何合法的司法程序。 作为有色人种的外来人 — 华人移民，当你身边都出现这样的事，到那一天已经太晚了！

美国的“夹边沟” 我以前看过一部电影叫《归来》，改编自严歌苓的小说《陆犯焉识》。导演是张艺谋，主演是巩俐和陈道明。现在我已经有点分不清小说和电影里的剧情了。 运动期间，陆焉识被打成“右派”，被送去劳改。后来他逃回家，却被女儿出卖，再次被捕。多年后，他终于获得平反，但当他回到家时，发现妻子因病失忆，已经不再认得他。 为了唤醒她的记忆，他假装成一个陌生人，悄悄陪伴在她身边，却始终不能表明身份。这部电影可以说细腻地描绘了一场人间悲剧。 那是上世纪五六十年代的中国。现在，把时钟拨快到今天的美国。 由于川普推动的“大而美法案”通过，美国移民执法局 ICE 的预算从原先的百亿美元级别暴涨到了千亿。人员也将以“万”为单位扩充。 白宫目前设定的目标是每天逮捕 3,000 人，并希望将目标提高到每天 10,000 人。 即使全年无休地执行，一年最多也就是抓到 365 万人。而目前对无证移民的非官方估计在 1,000 万到 2,000 万人之间，这个数字依然相去甚远。 怎么办？只能“放宽口径”。如今，已经有持合法身份的居民、永久居民，甚至公民被误抓。而将来，连申请绿卡或入籍时材料“涉嫌造假”的人，也可能被追究。 针对华人移民，有一条“通杀”的方式，就是质疑中国出具的公证文件——尤其是不承认中国公证处的材料，这在法律程序中是很致命的。 人类历史上，还从未有哪个民主国家以这种规模大幅增加“维稳经费”（我特地贴上这个标签，让推友们能理解）。 突然多了这么多钱，又多了这么多人，不免要大量招聘——而这种急速扩招，往往会招来一些“地痞流氓”式的人物。接下来会怎么样？滥权执法、为非作歹，然后让你去打官司。 如今川普任命的“边境沙皇”，已经在镜头前公然否定美国宪法的基本权利：把第四修正案（禁止无理搜查和扣押）和第五修正案（保持沉默的权利）都扫进了垃圾桶。 在今天的美国，只凭外貌、口音、肤色，执法人员就可以拦住你；你被问到的问题很可能是：“你在哪里出生？”不回答还不行。 昨天的“夹边沟”是在中国，今天的“夹边沟”可能出现在美国。不同的是，中国的夹边沟在东北，而美国的“夹边沟”可能是任何一个所谓的“第三国”。 对普通人而言，这是失去人性的做法；从法律角度来说，这就是对人权的赤裸裸侵犯。因为这些被抓的人，绝大多数都根本没有经过任何合法的司法程序。 作为有色人种的外来人 — 华人移民，当你身边都出现这样的事，到那一天已经太晚了！

又是早晨七点了，每次想早点睡最后的结果都是变成天亮了，今天的信息不少，不过集中度还是挺高的，最重要的就是美联储的议息会议了，和预期中的一样，对于五月的利率没有任何的调整，鲍威尔的讲话中重点还是对于关税的不满，认为按照目前公布的关税政策来说，会带来通胀上升，经济下降以及失业率的上升。 这应该是今天比较鹰派的叙述了，反而是对于降息和缩表的问题回答的一如既往，没有前置的预期，更多的还是看数据，认为所有不利的影响都是来自于关税。所以重点应该还是要放在六月份的点阵图上。 鲍威尔讲话的时候一度让市场出现了下跌，但接下来川普对于拜登Ai封锁计划的解绑确实刺激了风险市场，再叠加对中国的谈判，市场的反应还是不错的，不过需要注意的是，虽然取消了拜登的封锁，但对中国AI芯片的限制仍然是保持的，所以这条信息对于中国来说并没有任何的变化。 回到 Bitcoin 的数据来说，今天的价格变动比较频繁，多空的博弈增大，确实是换手率上升，尤其是短期获利投资者有大量的换手，不过目前 BTC 的价格还是比较稳定，在没有进一步的利好和利空的信息前，维持震荡可能是大的概率。 如果美股能持续上涨，那么 BTC 跟随美股上涨的概率会非常大，但美股的上涨在目前这个阶段也摆脱不了事件的推动，比如今天的英伟达就是纯粹的事件推动。 从支撑的数据来看 93,000 美元到 98,000 美元仍然非常的坚固，较早期的投资者也并没有过多参与换手的迹象，价格的稳定性还是挺强的。 本推文由 @ApeXProtocolCN 赞助｜Dex With ApeX

关于下周的中美第三轮斯德哥尔摩会谈，华尔街日报今天说到特朗普寻求与中国达成经济协议。可以展望下中美第三轮会谈要谈哪些内容？1、从川普的角度来看，应该是希望中国购买更多的美国商品，之前贝森特接受采访的时候就说到与中国达成协议的一个关键要素涉及中方购买更多美国产品，“我们希望他们开放市场，他们拥有14亿人口和非常高的储蓄率，有潜力成为一个庞大的消费型经济体。” 当然也有可能要求一些中国企业到美国投资设厂，一如美国跟日本达成协议的部分内容一样。 再者就是进一步放开关键资源商品如稀土的管制。 2、而葱中国的角度来看，首先是力求削减关税，寻求关键商品如芯片等也是胡洁进一步放开管制。当然如19年中美贸易协议中国为了实现目的，可能承诺购买更多美国农产品、能源、还有其他商品如波音飞机等。 这里面美国给其他国家设置的转口关税应该是中国很关心的议题，毕竟实质上影响了中国的利益。 3、 当然全球市场更关注的是第三次会谈会不会为中美元首会晤铺路，月中王毅鲁比奥马来西亚会晤时，鲁比奥首次提到川普有意访问中国，双方正在寻找合适时间，认为中美领导人会晤可能性很高。当然这个前提条件是双方谈的差不多了，才能有元首会晤的可能性https://t.co/obfYkYTIdE 4、当然风险在于因为美日协议达成，美国跟欧盟、韩国协议接近达成的阶段，中美紧迫性没那么低，川不排除川普又开始得意然后胃口大开，本来中国态度也很强硬，到时会谈进展不大。 整体来说，机会大于风险，双方都有体面达成符合自己利益协议的意愿：大美丽法案之后财政大扩张，川普需要稳定经贸关系来给美债买家构建信心，一定关税比例而又不影响通胀才能让美联储迈向持续降息（降低付息成本）；中国也站在经济的关键点上、需要更大力度的刺激经济和消费，那么外贸也就不能垮掉还需要支棱起来，

如果中国大陆真要开放 BTC，一定是会以这种方式来开放： 1⃣不可能让你买到真的 BTC，一定是先发行一个国家链。看控、可跟踪、要实名。然后发行一个类似 CN_BTC 的东西来和真的 BTC 1：1 2⃣对应真的 BTC 由央行或者香港的某个银行集中托管 3⃣自己发行的"国家链"足够中心化，足够复杂，复杂到你无法追溯他到底发行了多少 CN_BTC，也无法知道有多少真的 BTC 在托管 在老美明牌大搞特搞加密货币的同时，我觉得大陆不可能一点动作都没有。但是也不可能因为比特币而放弃外汇管制，大概率会通过我说的这种方式来实行。

<每日热点回顾5.14> 1. Believe的平台币速通 估值基石还是对标的virtual 背景对于crypto的人来说没那么scam 先信资本卖给了后信的人 感觉在这个细节上 bonk的池子太大了 可能是有点不利于创造财富奇迹的？ 2. gamefi项目上了币安alpha 今夕是何年 好像上次的gunzilla 再次证明了 web2的游戏项目来web3 就是一坨屎，什么都搞不出来的 3. people接力了河马moodeng 感觉hippo上alpha 给河马的上涨画了休止符 部分KOL和带单社区 叠加反弹行情 对现在交易所现货meme拉盘的影响力挺大的 游资的优势打一枪放一炮 但是很难反转到去年那种汹涌的行情了 4. 特朗普喊单股票 喊单代币 感觉有点急于在Q2给市场一些拿得出手的成绩 可能是独裁统治有点不稳固了 5. 中国人炒美股被追缴纳税 似乎还按照交易量来的 中美脱钩还是进行时 虽然停战协议90天 但是改变不了大背景上的持续对抗 最终大家都得站队的 要么润，要么红 未来的某一天 没什么游龙和两边下注的 6. 凉兮要退出推特 不然死全家 我有点害怕他不退出 故意咒自己爸妈的 好像他也不是很喜欢他爸妈 但是他退出了挺可惜的 他的抽象内容还是蛮有意思的 天生抽象圣体 学不来 学不来！ 7. 国内约谈了外卖平台 叫停外卖大战 国内还是在反内卷ing 中美对抗大背景之下，国内基尼指数这么大 百万漕工衣食所系 房价高，工资低，实在是经不起折腾 8. 美国CPI低于预期 要进入另一个降息周期了 把握好这轮的印钞机会 但钱都是熊市赚的 牛市亏的 随着大家下注越来越大 大盲小盲越来越高 人们输得也越来越快 明天见，淡淡小牛的芬芳 好像也没那么多瓜可以吃了 也没人感兴趣吃瓜了

币圈人很容易陷入固有思维，以多年来形成的币圈认知看待现在的走势，这其实是本次大量币圈新老韭菜做空爆仓的根源。 币圈已经从川宝上任以来发生了根本改变，币圈再不是币圈，而是美国金融霸权的武器，理解这一点至关重要。 1、美国政府不断高企的债务和高居不下的利率以及极端对立的国内矛盾，使川普上台面对的是一个即将破产的美国，要保住自己的财富，美国政府的亿万富翁们无法再像支持民主党时那样靠全球化剥削赚钱了，只能通过贸易保护和制造业回流先救美国 2、贸易战直接面对通胀和政府债务无法偿还的矛盾，这种矛盾在俄罗斯可以用政府债务违约，在中国可以用不断发债并强行消化方式解决，但做为全球货币发行国，美国无法用这些野蛮方式解决问题，于是看中了美元稳定币的二次增发能力（美债做为稳定币抵押品，避免了如日本中国抛售美债导致的伤害） 3、为扩大稳定币消债能力，美国政府必须持续加大加密货币市值，同时加大稳定币总市值，于是我们看到了美国各州开始通过比特币储备立法，国会即将通过稳定币支付立法等激励措施，这些工作本质是在共同维护美国金融霸权，看得懂的美国大企业老板们于是加快所有与稳定币相关的业务 4、在这种背景下，比特币已成为消美债黄金，以太坊成为消美债支付原油，币圈和美股关键性越来越强 这么一个美国最重要的金融霸权工具，你还用币圈互割的小心思不是等着被收割吗？