目前 Berachain POL v2 合约已经完成正式审计，已经正式上线。 这个 v2 是怎么个事儿呢？就是将 PoL 给到 $BGT 的激励的33%重新定向至 $BERA staker。直观感受下来，受到影响比较大的协议就是 Infrared。 因为在市场认知中，Infrared 的主要产品就是 iBGT，激励的重新定向会导致 iBGT 的收益变少，其相对于 BERA 的溢价就变低。但其实 Infrared 是有 $BERA 质押产品的，也就是 iBERA。 整体来看，这个提案对于 Infrared 的影响并不大。在激励重新定向的新时期，Infrared 依然向 BERA staker 提供了一个更加简单易懂的选择，也就是 iBERA。 让我们来回顾一下 Infrared 的基本面。 目前 Infrared 依然是 Berachain TVL 最大的协议，且仍然是 LSD 协议龙头。 其在 BGT、BERA 的市场份额如下图所示。 目前 Infrared 的增长点在于新增验证节点、推出新金库（vault）、以及与其他 Berachain 协议的深度集成。Infared 的优势就在于其 BGT 积累能力和将激励分发出去（用户捕获）的能力（以及 $iBGT 流动性比其他 LST 好）。 说白了，Infrared 的增长取决于 Berachain 生态的发展，现在 v2 所带来的效果还不是很明确，我们还需要时间去继续观察。 我看了 Infrared 对 v2 的评论，他们的观点还是蛮理性的：「Berachain v2 是一个向前迈出的好步子，解决了旧机制中的关键问题，且 v2 可以在不破坏原有系统（尤其是 BGT 的生态）的前提下，为 BERA 带来了应有的实用性和激励」。同时他们对 iBGT 的未来收益依然保持较高的预期：「尽管 iBGT 收益可能会略有下降（牺牲部分高年化），但整体收益依然高于行业平均水平」。 对于整体公链的整改，可以看出团队还是以一个积极的心态来应对此次重大变化的（主要还是因为他们有产品，不需要再重新工作😂）。 他们未来的预期是基于 $BERA 获得激励这件事情构建新的金库——这样能带来为其新的增长，也能为 $BERA 带来新的需求。我觉得他们这一点的定位还可以。 v2 是熊链最有希望的预期反转机会，我还是希望 Berachain 生态能回暖，毕竟撸了一些 Infrared 的分，还是希望 Infrared 能好，以更高的估值卖币。