稳定币科普101: 稳定币赛道10问 1. 稳定币是什么？ 2. 谁是第一个稳定币 3. 稳定币怎么赚钱 4. 稳定币优势是什么？ 5. 哪些稳定币规模最大？ 6. 哪些链的稳定币规模最大？ 7. 为什么机构在跑步入场？ 8. 稳定币的监管进展有哪些？ 9. 除了美元稳定币，还有哪些稳定币？ 10. 散户如何参与稳定币的盛宴 1. 稳定币是什么？ 稳定币是在区块链上发行的1:1锚定法币（比如美元）的加密货币，其锚定机制包括法币储备支持（中心化，例：USDT、USDC），加密抵押合约（去中心化，例：DAI），金融对冲机制（衍生品式，例：USDe）和 算法调控型（去中心化，但是没有成功例子）等。 2. 谁是第一个稳定币 第一个稳定币是2014年EOS 创始人BM的BitShares 发行的BitUSD，属于早期的算法稳定币模型，但是由于BitShares 发展受限，所以BitUSD也没有火起来。 同一年Tether在在比特币（基于比特币的Omni）上发行了美元做支撑的USDT，但是由于Omni 协议功能受限、体验差，后面全面转向智能合约的以太坊。 2019年后，ERC-20版USDT迅速成为主流。 在更早的2013年，circle 成立，但是一开始的目标是做比特币钱包和支付服务，直到2018年，Circle 才宣布将推出稳定币USDC，并且与 Coinbase共同治理，目前coinbase 可以获取usdc利息收入的30%-40%。 3. 稳定币怎么赚钱 主要是储备金赚利息，比如USDT 1600亿美金市值，在当前高利率的情况下，比如5%，那么单单利息收入一年就是80亿美金的收入，属于躺着赚钱，据说Tether平均1个员工创造1个亿美金的收入，人效比高的惊人。 此外稳定币提供商还可以赚取链上铸造/赎回费等。 4. 稳定币优势是什么？ 稳定币的优势是转账无kyc，24小时运作，实时到帐，手续费低廉，适合构建1个无国界的全球金融系统，比如在亚洲的你可以用USDT给非洲设计师结账，立刻到帐，然后他用USDT给家人买饭，如果需要美元转账，那么这个非洲家人可能需要饿肚子了。 5. 哪些稳定币规模最大？ 根据defillama数据，目前稳定币总市值2600亿美金，规模超过10亿美金的有 USDT（1600亿美金），USDC（640亿美金），USDE（61亿美金，Ethena 推出的金融衍生品对冲机制稳定币），DAI（44亿美金），USDS（41亿美金，“收益型、跨链友好”的升级DAI），BUIDL（26亿美金，black rock推出的链上货币基金），USD1（22亿美金，特朗普关联的world liberty financial集团推出），USDTB（15亿美金，Ethena 发明的“收益版 USDT”）， FDUSD（12亿美金） 6. 哪些链的稳定币规模最大？ 根据defillama数据，稳定币规模top5的链是以太坊（1300亿美金），Tron（820亿美金），Solana（110亿美金），BNB chain（110亿美金）和hyperliquid（52亿美金），如果打个比喻，以太坊是稳定币的华尔街（合规安全，机构喜欢），Tron是“美元地下铁”（ USDT主场，适合跨境，灰产），Solana是稳定币的“微信支付”（ 快、便宜、适合高频小额支付，个人用户喜欢） 7. 为什么机构在跑步入场？ 美国政府已经把稳定币作为国家重要战略，通过链上布雷顿森林体系，重塑美元的全球霸权。 稳定币就是“以美国国债作为黄金的新布雷顿代币”，背后嵌入了美国财政的信用体系，通过去中心化的区块链基础设施，发行了美国政府强中心化的链上美元。 大家知道Meta之前投入巨大精力做的Libra，也是想做基于区块链的全球稳定币，但是最终失败了，一个重要原因是Libra 最初设想是锚定一篮子法币（美元、欧元、日元等），试图创造“全球货币”，没有受到美国政府支持， 说的直白一些，就是动了美元和国家主权的“奶酪”。 在稳定币已经被美国政府权利支持的前提下，稳定币将是下一个万亿美元的结算基础设施 。目前结算量已经超越 PayPal，下一阶段可能取代 SWIFT、Visa，谁先布局，谁就能吃下美元稳定币的结算红利。 8. 稳定币的监管进展有哪些？ 美国：GENIUS Act 是首次系统联邦立法，将稳定币 从“灰色地带” 变成 “支付工具而非证券／银行产品”，为传统金融机构提供稳定币准入通道。 香港：稳居亚洲发行人中心，制定发行人牌照制度，法规执行力度强。 欧盟：MiCA已落地，欧洲稳定币监管统一成型。 9. 除了美元稳定币，还有哪些稳定币？ 欧元稳定币：Circle已经发布符合MiCA规定的1:1锚定欧元的EURC，目前市值在2亿美金左右，是市值最大的非美元稳定币。 港元稳定币：香港《稳定币条例》将于8月1日即将生效，前期参加稳定币沙盒实验的机构包括京东科技，圆币科技和渣打银行等，蚂蚁数科已经启动申请香港稳定币牌照。期待8月以后能看到大规模流通的港元稳定币。 人民币稳定币：据cointelegraph报道，@Conflux_Network 正在和金融科技公司AnchorX和信息技术安全公司东信和平的合作推出离岸人民币支持的稳定币，新稳定币旨在为离岸中国实体和参与中国一带一路倡议的国家提供服务。 10. 散户如何参与稳定币的盛宴 虽然很多稳定币项目都是机构参与（比如blackrock的BUIDL），但是散户至少有两种方式参与稳定币赛道， 第一种是在TGE之前参与稳定币/RWA赛道的公链，无论是空投交互还是打新，比如 稳定币Layer 1 @PlasmaFDN的打新，之前存过钱的现在可以参与tge，只是要KYC，另外和蚂蚁数科有关系的RWA L1 @pharos_network 也是可以关注； 第二种是和稳定币/RWA 赛道的二级代币，比如$Ondo $Plume。大家看看还有哪些机会和项目？