一图看懂全球金融市场架构 当你盯着K线图里的红绿涨跌时， 是否想过——币圈为何会突然暴涨暴跌？ 美联储加息降息为何让全球股市币圈颤抖？ 一条推特消息如何引爆万亿市值波动？ 金融市场从来不是孤立的，每一环都暗藏连锁反应。 不懂金融市场逻辑，就做不好投资。 谈到金融市场，行业外的人多数会想到放贷款、银行、理财等等，对金融行业存在一定的片面理解。其实包括我们币圈其实也是金融市场分支。 这篇文章将为大家呈现金融市场概貌 金融市场概述 金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。 🟨1. 金融市场的功能 资金融通：实现货币资金在供给者和需求者之间转移。 价格发现：供求双方互相作用决定资产价格。 提供流动性：实现金融资产交易变现或赎回。 风险管理：通过保险、对冲方式化解实体经济或金融行为的风险。 降低交易成本：搜寻买方和卖方、定位交易对手、评估金融资产。 价格反映：有效市场中所有参与者所能搜集到的信息总和 。 🟨2. 直接融资 资金供给方在金融市场购买资金需求方发行的股票、债券等有价证券（或协议），将货币资金提供给需求方。 2.1 直接融资的特点 直接性：两者建立直接的债权债务关系。 分散性：融资活动分散于企业、政府、个人之间的各种场合。 融资的信誉差异性大：债权人难以深入了解债务人信誉。 部分融资方式不可逆性：发行股票所得资金不需返还。 融资者的自主性：融资者自己决定融资的对象和数量。 2.2 直接融资的方式 股票市场融资：股份制企业让渡企业经营控制权、收益分配权、剩余索取权以获得企业经营资金。 债券市场融资：政府、金融机构、企业发行债权债务凭证获得资金。 风险投资融资：企业让渡部分股权换取企业经营资金。 商业信用融资：企业与企业之间在商品交易时的资金融通，如预付货款。 民间借贷：公民、法人、其他组织之间的各种资金融通。 2.3 直接融资的影响 直接融资与间接融资的比例反应一国金融体系风险和分布情况，提高直接融资比重能分散银行的金融风险。 直接融资与间接融资的比例反应一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配，提高直接融资比重有利于实体经济稳定。 市场主体充分博弈，有利于合理引导资源配置。 🟨3. 间接融资 资金供给方购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券（或存款），将资金提供给金融机构，金融机构以贷款、贴现、购买有价证券等方式把资金提供给需求方。 3.1 间接融资的特点 间接性：资金需求方与资金供给方之间不发生直接信贷关系，二者只与金融中介机构发生债权债务关系。 相对集中性：金融中介机构既面对资金供给群体，又面对资金需求群体。 融资的信誉差异性小：金融机构管理严格，融资的信誉度较高，风险较小。 全部具有可逆性：金融中介机构的融资均属借贷融资，到期返还本息。 金融中介机构有主动权：金融中介机构决定贷给谁。 3.2 间接融资的方式 银行信用融资：银行或其他金融机构向客户提供货币。 消费信用融资：个人以企业或金融机构提供的垫付资金提前消费。 租赁融资：企业以设备提供商或金融机构提供的垫付资金租赁设备使用权以减少资金占用。 3.3 直接融资、间接融资区别 资金的需求者与供给者是否直接形成债权债务关系。 🟨4. 金融市场重要性 促进储蓄 —— 投资转化：实现储蓄和投资的均衡，增进社会福利。 优化资源配置：利率竞争使资金配置到生产效率最高的部门。 反映经济状态：金融市场可测度经济运行的景气状态，是晴雨表。 宏观调控：政府干预金融市场变量，调控社会信贷可得性，影响储蓄、消费、投资行为。 🟨5. 金融市场的分类 5.1 按金融资产的到期期限划分 货币市场：交易金融资产到期期限一年以内的金融市场，包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场 。 资本市场：交易金融资产到期期限一年以上或无期限的金融市场，包括股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场。 5.2 按交易工具划分 债权市场：交易债务工具。 权益市场：交易权益工具（即股票市场）。 固定收益市场：交易债权工具、优先股。 普通股市场：不含优先股的股票市场。 5.3 按发行流通性质划分 一级市场：新金融资产的发行市场，功能是筹资。 二级市场：已发行金融资产的流通市场，功能是提供流动性和发现资产价格。 5.4 按组织方式划分 交易所市场：证券交易所、期货交易所、期权交易所等，提供竞价、撮合、结算服务，交易所为交易对手。 场外市场：柜台市场（OTC），包括银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等，交易相对松散，且场外市场交易量远大于交易所市场。 5.5 按交割方式划分 现货市场：即期交易。 衍生品市场：交易衍生工具的市场，市场参与主体能主动管理风险。衍生工具是从标的资产或基础资产派生出来的新型金融工具，是以现货资产作为标的物在未来交割的合约，包括远期、期货、期权、互换等，可分为商品衍生品、金融衍生品。 5.6 按金融资产种类划分 证券市场：以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，包括股票市场、债券市场、证券投资基金市场、证券衍生品市场等 。 非证券金融市场：以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交易关系的总和，包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场、外汇市场、黄金市场、和我们熟悉的加密市场、保险市场、银行理财产品市场、长期贷款市场等。 5.7 按地域划分 国际金融市场 国内金融市场