本周又是议息会议到了鲍威尔表演时刻，本周市场怎么看？ 1、上周最重要的几项经济数据： 1）一季度gdp虽然负增长但是抛开抢进口的因素结果美国消费增长并不弱，打消了市场对于衰退的担忧； 2）四月的非农数据也是如此，高于预期的新增就业抛开因为抢关税带来的交通和物流的人员增加之外新增就业也是高于预期，https://t.co/PCPQ4LLKRl前两天这里还有聊过。 3）还有更重要的上周的几大科技公司的财报季，特别是微软、meta、谷歌的财报强劲，资本开支增速还在保持、也让市场对于财报走弱的担忧打消 这些至少短期内是证证伪了衰退担忧，当然也不能说完全高枕无忧。毕竟4月只是10%的基准税率和部分行业关税哦落地的首月、还要随着时间推移看后续的影响会如何。 2、最重要的关税问题，谈判继续 1）市场最关心的中美谈判，随着中国的表态开始缓和（最早说的是根本没有谈过；到对方正在跟我接触；再到正在评估，口风也是一点点松开的）市场对此反应激烈，上周五亚太货币新台币走的很强、港币已经触及强方兑换保证，个人更觉得是有资金有中美谈判能有进展的期待。 2）日美第二轮谈判进展不利，因为美国并不愿意放弃汽车、钢铁这些日本具有优势产业的行业关税（日本在这方面很坚持），日美博弈还在继续。以至于谈判之后日本财政大臣一改之前的观点，放话日本手里的美债也可以是谈判的武器。 3）其他国家可以预期印度有可能是首个跟美国达成贸易协议的国家； 韩国估计要等到总统大选之后谈判才会有进展； 欧盟与美国刚刚开始，欧盟考虑多增购500亿美金美国商品以换取美国在贸易谈判中的退让，但看起美欧之间还未进入到日美之间高层代表实质性的多论谈判的节奏中。 好的方面是，川普上周豁免了本应3号落地的加墨汽车关税。 3、回到市场走势上，川普、贝森特的积极推动谈判的态度以及经济数据和基本面的强韧，让美股回到了4.2解放日的位置之上，大饼更是摸到了9万7以上。符合4月20号的推文https://t.co/I3wdxRov08 里聊到的“4月20号之后一两周是震荡向上的走势”。 1）看本周最重要的还是美联储议息会议、这一次只有利率决议和记者会，联储基本上在5月还是按兵不动的，而且上周的经济数据好那么更有理由继续保持观望，发言估计中性偏鹰，这很正常。之前也有聊过，市场大调整主因是政策冲击、川普不动鲍威尔动了也没用，川普动了短期内鲍威尔就不用动了。 2）同样重要的还是关税谈判，本周看加拿大里总理出访美国会跟川普见面，看看大选之后卡尼是否还是继续保持强硬态度。 然后今天澳大利亚总理跟川普电话，看起来澳大利亚要进入跟美国的谈判进程中。 今天一大早川普说要进口电影加征100%关税，又让市场小慌了一把。 日美谈判不顺、威胁电影关税，其他谈判刚刚开始这些都会让市场担忧情绪重新抬头，继续向上动力不足（币市上周五晚上走的就是涨不动的样子）。当然上周经济数据和基本面强至少市场短期不担忧衰退，底气还在。议息会议前市场还是会谨慎（近期估计大饼会弱于美股），要看鲍威尔具体表态若是中性偏鹰那会有多鹰？ 可能的利好刺激在于，近期会不会宣布首个确定好的贸易协议。如果有，对市场就是再次提振。 看到@OwenJin12 的今天这篇对本周市场的分析 https://t.co/21mHzNBxKo，很到位更细致，值得一看。