分享一下我周四晚上的人在东京囧途。 没错我又丢了钥匙（找回来了） 早上打车去的学校，晚上回家发现钥匙不见了。这时候我还挺轻松，因为有 airteg，我看airteg在千驮谷的交番，心想太好了！ 结果打车到了发现没人，拿起自助电话跟新宿警察署打了大半个小时电话（警察署的人好奈斯），没有，然后就回家了，想着叫管理公司开门就好了。 然后噩梦就开始了。 因为以前管理公司东急会直接叫安保公司 secom 上门开门，然后就完事了。结果这次就变成了调查我二十多分钟个人信息后，变成需要叫开锁公司上门。 我知道东京开锁公司真的很贵，一开始我不同意。 然后我就联系房东拿到了 secom 的电话，又跟 secom 联系。secom 那边说要跟东急确定后，后来又跟我说，东急不允许他们去？！！？！！ 我一整个大恼火，又去跟东急 battle，结果东急就是说只能找开锁公司。我说那开锁公司现在也打不开门禁啊，他说： 那可以等明天管理员上班了？？？ 我最终还是决定了那就由开锁公司来吧，管理公司说，那你可以先叫开锁，然后再叫 secom，三人一起刷电梯上去。 我？？？？？ 明明 secom 就可以直接开门啊！ 无奈，联系了开锁，再联系 secom。结果 secom 也很无语，说，你得联系管理公司，让管理公司联系我们，我们才能来。 于是我又联系了东急。 此时已经夜里一点了。 最终，夜里两点半（没错开锁公司是一个多小时后才来的，开锁又开了半小时），我才进到家门。 secom 的人出现的时候，我问他，以前直接你们就可以开门，为什么现在必须要加一个开锁公司？ 他说东急那边的新的政策是，除非火灾泡水这种大事故，否则他们是不能开门的。 我无语，难怪开锁公司开口第一句话就是，哪家公司介绍你来的呢，原来是为了赚介绍费。 这也就算了，第二天我再联系原宿警察署，结果他说他们那边没有我的钥匙。可是 airteg 就在交番啊！ 这时候我已经绝望了，我就问了班主任怎么办，日本人果然还是熟悉日本人，老师说，你试试联系一下早上的打车公司。 然后就遭遇了目前为止我遇到的最暴躁最凶的一通日本电话，对方那个老登直接质问我日本語分かります？ （其实只是我没有用特别好的敬语） 搞得我没明白钥匙到底在不在他们那边，真的太凶了，就只能求助学校事务所的老师了。 最后确定了，在租车公司，放学后去拿了。 只能说，airteg 这东西在日本感觉不是很有用啊，日本 iPhone 普及率并不高，身边没有 iPhone 的话，地理位置是不会更新的，要不然可能早就知道它在出租车公司了。 anyway，确实是一场大型的日语口语听力大锻炼，我打了几十个电话，花了四万多日元，最终也算是解决了一个问题吧。 接下来决定把备用钥匙放一把在朋友家里了，不然真的实在是太坑了。

世界上有两种人：一种人怎么都不行，另一种人怎样都行。 涨了，第一种人嫌自己赚得少；跌了，又嫌自己买早了。 涨的时候，他想：“如果当时满仓就好了。” 跌的时候，他想：“幸亏我没买更多。” 所以对他来说，世界永远不对，市场永远有问题，自己永远差一点。 这种人的底层思维，是线性思维和二极管思维。 他们习惯把世界理解成： 涨 = 对，跌 = 错。 赚钱 = 正确，亏钱 = 错误。 买早了 = 错，买晚了 = 错。 他们认为只要结果不好，过程就一定是错的；只要结果好，决策就一定是对的。 但现实世界从来不是这样的。 现实世界是概率的。 你做了一个正确的决策，也可能亏钱；你做了一个错误的决策，也可能赚钱。 投资如此，创业如此，人生也是如此。 结果是随机变量，决策只是提高概率。 而这种二极管思维，其实不仅存在于投资，也存在于我们判断一个人的时候。 你喜欢的人，他说什么都是有道理的，甚至放个屁，你都能闻出一股哲学味。 你讨厌的人，他做什么都是错的，哪怕他说了一句正确的话，你第一反应也是怀疑他是不是另有所图。 这就是给人贴标签之后，认知开始自我闭环。 你一旦把一个人定义成“好人”，他所有行为都会被解释为善意； 一旦把一个人定义成“坏人”，他所有行为都会被解释为恶意。 同样的一句话，从喜欢的人嘴里说出来叫真诚，从讨厌的人嘴里说出来叫虚伪。 同样的一个行为，喜欢的人做叫坚持，讨厌的人做叫固执。 于是你看到的已经不是那个人本身，而是你脑子里那个“标签”。 这其实和投资中的追涨杀跌，本质上是同一种认知错误： 先有结论，再寻找证据。 这不是在认识世界，而是在维护自己的观点。 真正成熟的人，思考的不是“这个人到底是好还是坏”，也不是“这次到底对还是错”，而是： 在当前的信息条件下，我对他的判断有多大概率是正确的？ 新信息出现，就更新判断。 一个曾经做错事的人，也可能在下一次做对； 一个曾经值得信任的人，也可能在下一次犯错。 一个人可以有优点，也可以有缺点； 一次行为可以是善意，也可以只是恰好带来了好的结果。 人不是标签，世界也不是非黑即白。 概率思维的人，不会因为涨了就认为自己一定正确，也不会因为跌了就认为自己一定错误。 同样，他也不会因为喜欢一个人，就自动接受这个人的一切；也不会因为讨厌一个人，就拒绝承认对方偶尔的正确。 他允许自己的判断被新信息推翻。 这其实就是一种贝叶斯式的人生： 新信息出现，就更新概率；新证据出现，就修正认知。 而不是像二极管一样，一旦给一个人贴上“好”或者“坏”的标签，就开始拼命寻找证据证明自己。 所以真正高级的人格，不是“什么都觉得好”，而是拥有容纳矛盾的能力。 允许喜欢的人犯错。 允许讨厌的人说对。 允许自己判断错误。 也允许这个世界不按照自己的剧本运行。 但我也想反过来问一个问题： 那些对别人要求极高，动不动就非黑即白、二极管式挑剔的人，你自己又有多么优秀？ 你自己是否真的足够完美，能满足自己对别人的所有要求？ 为什么你的高标准，总是用来要求别人，却很少用来要求自己？ 如果你自己都做不到，凭什么要求别人必须做到？ 如果你自己也会犯错，为什么不能允许别人犯错？ 如果你希望别人理解你的局限，为什么不能理解别人的局限？ 很多人不是标准高，而是双重标准。 对自己，用概率思维： “我已经尽力了，谁都会犯错。” 对别人，用二极管思维： “你错了一次，你就是错的；你失败一次，你就是失败者。” 这不是原则，这是傲慢。 真正成熟的人，应该先拿同一把尺子量自己，再去衡量别人。 因为当你要求别人必须完美的时候，首先应该问问自己： 我配得上自己要求别人的那套标准吗？ 怎么都不行的人，活在线性世界里：结果决定一切。 怎样都行的人，活在概率世界里：结果只是一次样本，观点只是一个暂时的概率。 一个人真正的认知升级，就是从“我要证明我是对的”，变成“我要知道自己有多大概率是对的”。 从“我要给世界下结论”，变成“我要不断更新自己的判断”。 从“喜欢的人放屁都是香的，讨厌的人呼吸都是错的”，变成： 我可以喜欢你，但不代表你永远正确。 我可以讨厌你，但不代表你永远错误。 我可以对你有要求，但我也应该先问自己，是否同样做得到。 这可能才是一个人真正从二极管思维，走向概率思维的开始。 因为真正的理性，不是没有偏见。 而是知道： 我也可能错。

香港超越瑞士成为全球最大离岸财富中心？其实就是俄罗斯寡头，拉美毒枭，非洲大独裁者，东南亚贪官，中东王爷，还有各国的暴发户和买办们，都需要一个放保险柜的地方。瑞士是大国博弈的产物，本来就是个穷山恶水的地方，面积和重庆差不多大，没有出海口，没有矿产，按理说应该在欧洲角落里安静地吃灰。但是巅峰的时候，瑞士管理着全球大约三分之一的跨境私人离岸财富，2.2万亿美元以上。 核心还是地理决定论。二战前，几个大国实力均衡，需要一个缓冲地带，权贵们需要一个放保险柜的地方。冷战后美国一家独大，你想中立得看美爹让不让你中立，小国是没有选择权的。后来被迫政治站队，没收俄罗斯的资产，把信用砸了，资金开始往外转移。欧洲宗教改革后，受天主教势力迫害的新教徒，从法国和意大利逃到瑞士，里面有不少商人贵族，他们带着钱来，但不能让原来国家的人知道他们有多少钱，否则会被清算，资产会被没收。 瑞士人摸清了这帮人的诉求，很多人的钱来的不干净，你来找我存钱，是不想让别人知道一些不可告人的东西。于是日内瓦大理事会出台规定：银行必须登记客户信息，但未经市议会批准，不得将信息透露给储户本人以外的任何第三方，虽然当时违反规定也不会坐牢，算是行业声誉底线。后来法国大革命，旧贵族把钱往日内瓦转移。在维也纳会议上，英法普鲁士和毛子博弈，都不想让任何一个对手控制阿尔卑斯山口，这是南北欧之间的通道，战略意义很大，于是大家约定俗成，瑞士这地方谁都别想独占，让它当一个缓冲区。欧洲贵族们的资本需要一个安全的地方，不会被战争摧毁。瑞士的山很多，阿尔卑斯山占了大半，可以挖山体建地下金库，安全性拉满。 瑞士联邦制确立后，形成了稳定的民主政体，法律框架很稳定。对资本来说，政权稳定性很重要。希特勒上台后，纳粹对犹太人的迫害升级，德国政府要求所有德国公民必须申报自己在国外的资产，隐瞒者重开。盖世太保伪装成普通客户走进瑞士银行，拿一笔钱说帮我存入某某被怀疑者的账户，如果能存进去，就证明这个人确实有瑞士账户，把人抓回去。针对纳粹的手段，瑞士开始采取对策，如果盖世太保能随意套出客户信息，谁还敢把钱放瑞士，于是联邦《银行法》出炉，银行职员如果泄露客户秘密，面临6个月到5年监禁，最高5万瑞士法郎罚款，而且保密义务终身有效，离职和退休都不免责。 法律默许了数字代号账户，你可以用代号代替真名开户，真正身份只有少数员工知道。保密从江湖规矩变成了瑞士的国家法律，这就在市场上建立了一种信用。二战的时候，瑞士毫发无损，犹太人的资产大量转移到瑞士。纳粹通过掠夺占领区积累了很多黄金，相当一部分被重新铸造成金砖，通过瑞士银行体系洗成硬通货，用来买战略物资，当时纳粹帝国银行约90%的黄金交易由瑞士渠道操作。大量犹太客户在集中营遇难后，其瑞士账户变成无主死账，而瑞士银行在战后很长一段时间以保密为由拒绝核对继承人身份，拒绝公开名单，直到90年代在国际压力下才陆续赔偿。 同一个机制，既可以保护受迫害的犹太人，也可以替刽子手洗钱，自己赚的盆满钵满。但站在纯商业角度，不考虑道德因素，对客户的信息保密确实做的不错。战后西欧各国大搞福利，个人所得税和公司税一路走高，瑞士税率相对低，还有一套自由申报和源泉地征税的逻辑，很多境外产生的收入在瑞士不额外抽你一道，加上1934保密法的光环，富人都往瑞士跑。亚非拉很多国家搞军事独裁，政变频率很高，每一次政变都会制造一批转移资产的精英，他们不敢放伦敦和纽约，瑞士是最佳选项。瑞士已经形成了完整的产业链，私人银行比如百达、隆奥，很多是家族合伙制，不上市不披露财报，靠几代人的信誉背书，搞资产管理服务，做投资组合。 欧洲各国政府损失了巨额税收，瑞士的保密法客观上就是帮凶，因为在瑞士看来，逃税在外国是不是犯罪不归它管。于是08年金融危机后经济下行，各国变穷了，瑞士的保险柜就成了大家案板上的肉。金融危机和欧债危机把西方政府逼急了，财政窟窿太大，它们必须从离岸避税这块肥肉上咬回来。美国带头砸场子，以协助美国公民逃税发起起诉，UBS支付7.8亿美元和解，交出几千个客户信息。美国立法，不配合信息披露的外国金融机构，在美国的收入要被抽惩罚性税。瑞士银行要么交名单，要么丢掉美国市场，这是硬实力碾压。瑞士最古老的私人银行Wegelin被逼解散，杀鸡儆猴。 22年是个分水岭俄乌冲突爆发后，瑞士宣布放弃中立的立场，跟随欧盟冻结俄罗斯约80亿美元的央行资产和私人资产，地缘政治的不确定性暴露了它的脆弱性。你一旦在政治站队里动了客户的钱，这个品牌就砸了，其他客户会担心你明天会不会也对我动手。24年外国客户从瑞士银行体系撤出的资金达1080亿瑞郎，自45年以来最大单年资金外流，瑞士跨境财富管理资产规模大幅缩水，再加上欧美国家这些年联手反洗钱，强迫税务透明，把瑞士的护城河拆了。

这段时间跟人讨论华为的τ scaling（时间微缩），发现讨论仅停留在字面，没有触及它的实质，大概因为不少朋友不是EE出身，不知道τ这个符号在电路里的经典含义。电路课上最早学的时间常数就是τ=RC，一段导线的电阻乘上它的电容，就是信号通过这段线所需时间的量级。线越长，电阻和电容越大，信号就越慢。在这套框架里，过去六十年的几何微缩被重新解释成时间微缩的一种实现方式，晶体管做小是为了缩短开关延迟，电路排得更紧是为了缩短金属连线、降低信号的传播延迟，几何微缩只是手段，压缩延迟才是目的。华为这套理论，就是当几何微缩走不动之后，换其他办法继续压缩延迟。 正好，何庭波那篇τ scaling论文前两天出了v2，内容从16页变成23页。我对比了两个版本，数据和结论均没有改动，补充的内容基本都在回应行业里对v1的几点质疑。主要有三个点值得聊聊。 最重要的一处，是给之前声明式的"能效提升41%"补上了测试证据。v1里这个数字没有基线也没有测试条件，是最容易被质疑追问的一点。v2补了一张完整的对比表。基线是2025年的Kirin 9030 Pro，两颗芯片采用同一成熟工艺节点，关键差异在于基线是传统平面设计，Kirin 2026把关键路径折叠到了上下两层晶圆。折叠缩短连线、压低互连延迟，关键路径上多出的时序余量直接转化为时钟频率上限的提升，1.1V供电下最高频率达到3.1GHz，比基线高13%。而"能效提升41%"出自另一个专门设置的工作点，降压到0.9V、降频到2.5GHz，与基线做等性能对比，25℃实测功耗为基线的0.59倍。从理论上估算也成立，动态功耗近似与电压平方成正比，供电电压下调18%，仅平方项就贡献约三分之一的降幅，再计入降频9%和折叠削减的连线电容，正好落在0.59附近。所以能效提升41%的准确含义是等性能下的功耗降低，本质是把折叠挣出的时序余量兑换成功耗的降低，能效比的提升来自逻辑折叠。此外，v2还附带一个数据，双层堆叠后功率密度反而比基线低5.6%。 第二处新增内容，回答的是同行最容易提的问题：3D堆叠早就有了，AMD的3D V-Cache、Intel的Foveros都在量产，你这个LogicFolding新在哪。要理解论文的回答，得先知道两层芯片之间怎么通信号，靠的是层间的键合点，作用类似连接上下两层的电梯。此前量产的3D堆叠，键合点平面间距在9微米到几十微米之间，算下来每平方毫米能安排一万多个连接，给一整块缓存接总线够用了，所以过去的设计方式是把完整的功能块整个搬到上层，比如AMD把一整块缓存叠在处理器上面，两层各自设计，中间用接口相连。但芯片内部一平方毫米里挤着上亿个晶体管，想让相邻的逻辑门一个在上层一个在下层，这个连接密度差得远。Kirin 2026把键合点的平面间距做到1.5微米，每平方毫米44万个连接，和芯片内部顶层金属导线的密度已经差不太多，跨层走一根线，和在芯片内部金属层走一根线，开销已经相差无几。到了这个程度，两层硅片在电路意义上就融成了一整块，EDA工具可以在逻辑门这个粒度上决定谁放上层谁放下层，交给算法做全局优化，设计自由度和以前完全不是一个量级。论文还解释了为什么不走另一条更激进的路线，直接在一层器件上面再制造一层器件。那条路层间连接最细密，但制造第二层需要高温，会损伤已经做好的第一层，目前量产走不通。 第三处是热管理。垂直堆叠会显著增加单位面积的热密度，下层硅片的散热路径还被上层遮挡，这是3D堆叠绕不开的第一个质疑，v1并未深入讨论。v2正面承认热管理仍是LogicFolding架构的关键挑战，给出的对策是热感知的划分与布图规划，设计阶段就把高功耗电路排除在折叠范围之外，并在结构上避免高功耗模块在垂直方向相邻，防止热点叠加。这套策略是工程师手工施加的约束，还是已经固化进内部EDA工具的自动流程，论文没有说明，只把多物理场的工具链明确列为未来十年最重要的一项投资。配合等性能工作点下功率密度低于基线5.6%的实测数据，散热问题算是有了正面回应。不过这套处理方法本质上是回避式的，堆叠层数增加到三层四层之后，可折叠电路的选择空间会被热约束持续压缩，论文没有展开讨论这个边界。 此外，v2还补了一张两层硅片键合界面的显微截面照片，并且明确写了用的是wafer on wafer混合键合。这个规格值得跟同行业比较一下，1.5微米间距的晶圆对晶圆混合键合用在量产逻辑芯片上没有先例，台积电SoIC目前量产间距是6微米，Intel的Foveros Direct是9微米，实属厉害。 对比完两个版本的论文，我还有两个问题。一个关于设备，这个规格的键合设备是谁供的，论文只说是跨供应商生态多年工艺开发的结果。另一个关于EDA工具，把两层硅片当一整块芯片做设计，市面上现有的EDA工具干不了这个活，论文承认这一点，只说方法学细节"几个月内发表"。可是频率表里，2027年那代3.39GHz的Kirin已经标注有实体芯片，说明这套工具在华为内部早就跑通了，而且至少跑通了两代产品。个人猜测，这套EDA是华为自己做的。欢迎了解情况的朋友聊聊。

MU单日暴跌7%、30年期美债破5%——市场在告诉你一件事：硬件的钱，该换个地方放了 刚刚又看了下存储板块研究了下图，再复盘一下周五的股市情况补充一下昨天今日总结里没说的。 一、先说债市——这才是所有风险资产的根源（下周还要重点关注，是真正站上去，还是假突破被砸下来） 周五最重要的事不是任何个股，是债券。30年期美债收益率周五收盘破5%，创2007年次贷危机前夕以来最高周线收盘记录。 为什么周五收盘重要？日内波动是噪音，周五最后一小时是机构合规再平衡的真实流向。机构在周五疯狂抛售长期美债，这是大资金对通胀失控投下的决定性一票。 本周PPI和CPI数据双双超预期，WTI原油守住100美元上方。在这个环境下，新任联准会主席Warsh说的缩表+降息在数学上已经无法同时实现。流动性收紧是接下来的主旋律。 短期更危险的信号是标普500的股权风险溢价已跌破过去20年历史大底。当无风险美债收益率比高估值股票还香，大资金为什么要留在股市？目前纳斯达克成分股中跌破50日均线的个股比例已创新低，指数还没跌，但地基已经是流沙。上涨在撒谎。 这些听起来虽然很吓人，但是我觉得这个回调还是不看很深哈，这个在推文和评论区已经说了很多次了。标普两个目标位：第一目标7250，第二目标7070。纳斯达克100两个目标位：第一目标28000，第二目标26800。回踩后接着做多。 二、MU为什么周五暴跌7% 1. 技术面：说白了就是涨太多了。 MU从低点累计涨超170%，费城半导体指数整体已较200日均线偏离62%。美银分析师早已公开指出这个偏离度极度危险，均值回归只是时间问题。杠杆多头和动量追随策略（CTA）在高位堆满了筹码，地基极不稳固。 2. 消息面：三星和解，稀缺性逻辑瓦解。 此前整个DRAM板块大涨，押注的核心逻辑只有一个：三星大罢工→HBM彻底断货→内存价格飙升。周六凌晨韩国方面正式宣布：由于韩国政府强硬介入，三星管理层紧急撤换谈判代表并公开道歉，宣布周一重启薪资谈判。市场总是比新闻快半步，周五尾盘的放量跳水，和周六凌晨三星和解消息的时间差，值得细品。 三、一旦周一三星达成和解，踩踏会怎么发生？ 这是目前手握DRAM多头仓位最需要认真对待的推演。 第一步：超额下单停止 前阵子因为害怕三星断货，微软、谷歌、Meta等云端巨头都在疯狂超额下单、囤积内存库存（Front-loading）。一旦周一三星宣布和解，这些巨头会立刻放缓拿货节奏，甚至反手要求供应商压价。需求端的虚假繁荣瞬间戳破。 第二步：现货价格面临下杀 HBM断货预期消失，DRAM现货价格失去最核心的支撑逻辑。供需缺口收窄的预期会让买家重新获得议价权，价格下行压力将快速传导至MU、海力士等股价。 第三步：量化止损触发，多杀多踩踏 这是最危险的环节。MU高位的仓位结构以杠杆多头和CTA动量策略为主——这类资金没有价值判断，只跟趋势。一旦稀缺性没有了，价格跌破关键技术位，量化模型自动触发止损，大量卖单在同一时间涌出，形成多杀多的踩踏。 这不是在唱空MU的长期基本面，而是短期仓位结构极度脆弱的现实。 四、钱去哪了——网络安全和软件接力 周五大盘弱势，但有两个板块在逆势狂飙：网络安全和软件。软件这两天已经说烂了，就不说了，就说说网络安全吧。 CrowdStrike、Palo Alto Networks月内逆势大涨20%，周五继续创历史新高。 为什么资金会流向网络安全？ AI越发展，需要保护的数据和系统就越多。网络安全不是被AI替代的那个，它是AI时代必须存在的底层基础设施。别人吃肉，网络安全在底层收费。这和我之前说的软件板块回归逻辑完全一致——硬件拥挤度接近历史极值，软件和网络安全估值被压制。资金自然就轮动到估值更有吸引力的地方。 总结： DRAM的稀缺性逻辑正在瓦解，踩踏窗口可能就在周一开盘。硬件的钱在找新家，网络安全和软件是目前最明确的目的地。债市的警报还在响，不要在高位加硬件仓位。 #MU# #美光# #三星# #网络安全# #CIBR# #美债# #半导体# #板块轮动# #美股分析# #PANW# #CRWD#

币圈的群，我只认五个。 第一个群 就是是杀破狼 @wolfyxbt 的狼家军。收费标准 0 群里上到百亿富豪孙宇晨 @justinsuntron ，中到各大交易所负责人，大小 kol。下到长期陪伴的狼仔忠实粉丝，甚至外卖员选手，还掺杂着数十个亿万富翁，车头。其乐融融。 逢年过节，各大交易所不来狼家军群里发个红包，那就是工作没到位，kpi 不饱和，颗粒度不饱满。 或者说，交易所的营销负责人没有进狼家军群，那就意味着她它不是华语主流交易所。 或者说，你自认是作为一个 kol，但是你没进狼家军群，那就意味着你估计也不是什么华语主流 kol。这话有点得罪人，但是仔细想想，是不是要反省一下。当然，如果想入群，可以联系 @jingoulai ，此人是狼群的审核员，守门人。 以上这些也算不了什么。现在说最牛逼的： 该群疑似麻花腾钦点白名单群。 自从真诚小道士 @realxiodos 建群号被封后，建群这么多年，无论是发番号图，聊骚，直接发土狗CA，合约持仓，交易所任何关键字。。。 从未触发关键字，从未挂红幅，币圈几年，屹立不倒，杠杠硬，就问你服不服。 狼群发展方向： 自从AI圈最抽象的女人，未来AI领域粉丝量最高的女博主（我的预言）的萃猫 @cuimao 加入狼群后。狼群应该是币圈首个横跨加密+AI的群了。很多人对杀破狼有很深的误解，认为他只是一个找番号的黄推博主。其实他最开始是从excel作图起家的，随后撸毛，番号，meme一步步卡着点做到了八十多万粉丝，从近日杀破狼公开招募AI相关方面的人才就可以看出。杀破狼又要转型了。你还在怀疑拥有华语区最高粉丝量杀破狼的眼光吗？ 第二个群 就是子时 @silverfang88 的321群。收费标准 0 一个321，半部币圈史。跨过币圈长河，绵绵不绝。甚至发展出各种 321 分群，最近魔手更是离谱的伸向了“挂壁群”，把那些挂壁新人类弄的要死要活。最后在chenpepe金娃董事长的金钱干预下，挂壁群成功的把321的探子黄周 @Web32049 驱逐出群。 气的黄周放话：什么狗屁董事长，我给他面子，他不要，放在以前他的体量也不到我的十分之一。我们团队在币安上沉淀资金 30 亿人民币。币安上最大的盘子我喊的，币安也不知道感谢我一下。现在什么链上车头，我觉得都是傻逼吧。我以前一个人喊单，可以喊 3 亿美金的交易量。币圈的用户都是垃圾用户。 321全部的聊天记录，超过几十G。群内人才济济，毒舌维权斗士牛英俊 @abyssofgambling，每日不说话只发红包的chacha @0xAmazingChar，无比抽象的狗狗鸭 @0xggy ，晚上醉酒指点江山第二天说喝醉了的黄周 @Web32049 ，默默潜水的一姐。天天被女朋友折腾的比特小王子 @Nova_0926 。。。人才济济，群英荟萃 每天打开手机，这个群的消息必定999+，没有1T的手机真的遭不住。消息为什么这么多？这是币圈最活跃的群，没有之一。因为黄周把321群当做垃圾桶，肉便器，就这么简单。 321群，是我进过所有群里含妈量最浓的群。每日就是斗嘴，吵架，装逼，撕逼，你要是敢夸哪个人，那必定是政治不正确。但是奇妙的是，反而毫不违和，甚至其乐融融，吃瓜群众看的津津有味。毕竟，你在哪里这么多见过这么多身家丰厚的大佬，天天在你面前毫不做作的展现最真实的一面呢？ 同样，这也是一个被麻花疼开过光的群，无比坚挺。想进这个群，难度很高，每次群主子时总要找些莫须有的理由，踢走一些，才能腾出几个位置。 321群发展方向： 作为跨越几个周期的321，牛市搞钱不多说。熊市不是鹅鸭杀就是撕逼吵架找乐子。是一个讲究蛰伏与暴起的群。该群深耕币圈，等待下一次大复苏。但是321群据我所知，只是表象。它的底蕴在一个更深次的321内部小群，那里都是一群老妖怪，每个周期总能蹦出几个A9。具体如何才能进到321内部小群，这在321群也是一个讳若莫深的话题。这只有群主自己才能解释了。 第三个群 嗯哼 @EnHeng456 建立的榴莲水果群，收费标准0 作为前朝太子，嗯哼早早就建立了自己的势力范围。里面大部分都是嗯哼的支持者，嗯哼经常在里面发送一些早期密码。例如tst，mubarak，B，aster，rave等等。从社会学的角度来说，他的忠实信徒，都还是吃到了的，具体能吃多少，那就要看个人造化了。因为有战绩为证，所以他的群，基本都是歌功颂德的多，新来乍到的会以为是来到了星宿派，但久了大约能感觉出来是真心实意的。这个群，主打俩个字：忠诚。是所有想做私域流量人的榜样。有一说一，你不服不行。毕竟能给你充值信仰，还能带你赚钱。 这是我见过通过人脉资源筛选项目后，经过过滤后变现，并能普惠到自己支持者的典范。榴莲水果群，是最不像群的一个微信群。它更像一个人的延伸。进这个群，只有一个前提：信与不信。信，进。不信，算了。 榴莲水果群发展方向： AI是人类的曙光。这几个大字，已经被群主嗯哼直接放到了群名称上。所以这是追随孙哥的脚步踏入AI领域，还是嗯哼在静心定念后，沉淀后的悟道。我们拭目以待，他能在AI领域做出多大的成绩。 第四个群 Stanley和他的朋友们，收费7999，每年续费999 这里我要诚实说一件事，这个群，我没有进去。也不知道这个群到底有多少人，交了多少群费。但是不妨碍我对这个社群的感知和观察。 Stanley @Stanleysobest ，我和他是有互关的，但没有深交。他在X上持续做的事，我一直在看。看的感受就是：这个人不是在打猎。他是在设计猎场。猎人和猎场设计师的区别，不是在于结果。而是区别在复杂度。猎人的技术体现在一枪命中的精度。猎场设计师在于，制造一个场域，在这个场域里，所有人都能打到东西。如果说设计规则、维护生态、调节密度，然后自己也在里面，并成功的跟其他猎人都能达打到猎物。从这个意义上来说，我觉得他是成功的。 为什么？ AI最严厉的父亲 @dashen_wang。一篇“AI时代，2030年大预言”让全网陷入了AI焦虑，包括我，无形中推动了很多人的AI学习节奏。一篇文章，你说制造焦虑也好，掌控人心也罢，是实实在在的影响了很多人的心智的。而且，几乎没有黑粉。 Roland @rwayne，医学博士，经济学全奖，三个月推特涨粉到四万，累计曝光1.5亿，《中国企业AI转型白皮书》作者。一点五亿曝光，什么概念，我无法想象，在AI加速发展的时代，他这种高知人群能走到什么高度。但是他给我的感觉很微妙，他一直在勤勉的输出，而不是在展示身份。很符合他的气质。 其他人人我不太了解了。而刚才提到的两位，都在这个群里，那么站在我的角度，我是认可这两人的含金量的。客观的来说，那么能作为这个群的领头人，Stanley必然是有两把刷子的。 付费群的逻辑，并不是说，你和某个厉害的人在一个群里了，你就会变厉害，何况每个人都是一个独立的个体。我的判断是，更多的是一种氛围。假如你是个学渣，强行塞入到区域名校尖子班重点班，也终究是个学渣。根本对不起那入群的7999. 7999，贵不贵？我没入群，我没资格评价。我没有进群，不是因为他值不值得，而是，我还没做好一个可能性，如果真的值，那我得评估我过去所有的判断逻辑和框架。 借用伊丽莎白老师的话来总结一下，那就是： 成人年，只做筛选不做解释。 Stanley和他的朋友们发展方向： 看动静是全力往AI领域发展。流量的制造和声量的扩大，都直奔着一个目的，AI时代的话语权和变现。这个社群，是走中央集权还是联盟形式，决定了他们能走多远。 第五个群： 神秘组织，收费标准0，非请勿入邀请制 因为神秘，所以组织。能透露的就是里面有web4听床师Miko @web4miko，未来的AI大佬cuimao @cuimao。其他无法公布。 神秘组织发展方向： 已知是定向邀请制，横跨Web3+AI.过于神秘，无法解读。也许某些话题和风向，都可能是由神秘组织主导。该群闭门谢客，无法申请。 你想插诨打科，认识大佬，加入狼群，众生平等 你想百无禁忌，骚话满天，加入 321，穿越周期 你想获取资讯，容忍崇拜，加入榴莲，奔向AI 你想感知氛围，准备7999，加入stanley，体验高端 你想一窥门径，加入神秘，无从下手，望门兴叹 如果以上几个群，你没加入过，可以理解。 但是如果你都没听说过的话。 只能说，少年，我们一起加油。

今天这应该是把放狠话这一招用到极致了吧？😂😂😂 如果这还是Trump所谓“极限施压”，“谈判的艺术”，一旦再次TACO，他将是第一个说话再也没有人信的美国总统。 我很快就要睡了，希望明天早上起来看到Trump说： “You know what? 很幸运这一切没有发生，是我们决定给与他们生还和延续文明的机会，美国又获得了伟大的胜利！” 讲真有点tried of him，早点把疯子选下去吧，最近越来越失控了，我怕哪天他真吃错药引发全球核战了。

今天这应该是把放狠话这一招用到极致了吧？😂😂😂 如果这还是Trump所谓“极限施压”，“谈判的艺术”，一旦再次TACO，他将是第一个说话再也没有人信的美国总统。 我很快就要睡了，希望明天早上起来看到Trump说： “You know what? 很幸运这一切没有发生，是我们决定给与他们生还和延续文明的机会，美国又获得了伟大的胜利！” 讲真有点tried of him，早点把疯子选下去吧，最近越来越失控了，我怕哪天他真吃错药引发全球核战了。

旧瓜，新瓜 给昨天的瓜补个后续： 所以昨晚那个号称要自首的罪犯是真的。他是蓝战非的粉丝，自称炒股负债，12月就要逾期，临时决定买票去南非堵蓝战非要钱。他尝试找南非当地的黑车司机参与行动，最终黑哥们有没有进房间两边说法不一。 索要钱财的过程双方说法差异很大，一个说刀抵在脖子上，另一个说没带刀，全程无肢体接触，但结果是确定的，就是蓝战非最后分两笔转了108.8万。 我看自首男事后的行为，他可能把这事定义成求大v借钱脱困，完全没意识到自己已经是犯罪。结果看到蓝战非把事情捅开后着急了，拼命私信留言，说愿意退钱私了，求蓝战非放他一条生路。蓝战非没理他，还把他屏蔽了，没有办法于是昨晚到蓝战非的粉丝群里把事情都说了出来，被人截图扩散发酵。 互联网上不要轻信一面之词，尤其还是一个走投无路的罪犯的辩词，不过他的自白倒是揭开了我之前的一些困惑，这瓜吃的有点意思。 …… 昨晚3点美联储宣布降息0.25%，这个决定符合市场的一致预期，但随后美联储释放了鹰派信息，令市场信心受挫。 先看利率点阵图吧，给新读者简介一下，美联储每年3、6、9、12月更新一次，点阵图的横轴是时间，竖轴是利率，一共19个委员，所以有19个点。（可点击放大看） 这次会议最终把利率定在了3.5-3.75%区间，同时通过点阵图能看出2026年的利率预期中值是3.4%，2027年利率预期中值是3.1%，这就意味着未来两年可能各有一次0.25%的降息。 但是呢，这只能代表现在的预期，未来预期也随时会变的，其实美联储现在的分歧就不小，19个委员里有7人认为明年不应该降息，有4人认为明年应该降两次0.25%。 从发展趋势看，市场认为明年美联储只降一次息，甚至一次都不降的概率在变大，这是鹰派信号。美元长期利率大概会维持在3%左右，这比人民币现在的利率要高了将近一倍，所以人民币兑美元的升值预期也被打压了。 …… 今天a股成交1.85万亿，全市场中位数下跌1.75%，这个跌幅在浑浑噩噩混时间的震荡行情里已经算是跌停多的，之前有过表现的板块全面熄火。之前有几个大盘指数已经涨到趋势线临界边缘，经过这两天一跌又翻回弱侧。 这大盘真有意思，跌到要破位了，空军集体消失不砸了。等涨到要起势了，突然抛盘就来了，砸的多头买不上去了。真有种感觉被做局了，就是想要在目前的位置继续震荡调整，消耗节奏也拖延时间。 我是无所谓的，我不怕a股墨迹，我就这么耗着也有时间补偿，我是替那些持仓股票的股民着急。不过话说回来，现在股民可能也不那么着急了，因为整个社会的资金成本都下来了，这钱不炒股的话拿去买理财一年也就1-2%，这也是降息的一个副作用。 今天场内勉强还有些资金在炒的就三个板块，风力发电受益于订单回暖+卖方喊单，可控核聚变回锅炒冷饭，另外就是持续性比较好的商业航天，今天依然有人气股在连板。马斯克已经确认明年spaceX上市ipo，市场预期估值接近8000亿，国内从上个月就开始预热炒作对标的票。 今天跌幅榜上全是传统行业，老登资产，房地产今天大跌3%，把昨天反弹的都跌回去了还不够。昨天有不少人留言问贴息政策会不会刺激房价反弹，想着手里的房是不是先不卖了。我觉得目前比较现实的情况是降低跌速至企稳，短期内（半年）不用想反弹的事。 …… 1、甲骨文发了第二财季业绩，营收、云业务收入都不及市场预期，今晚盘前交易下跌12%。为了抢占云市场，甲骨文的云基础设施业务毛利率（约14%）远低于竞争对手和公司整体的平均水平，这让市场开始怀疑甲骨文在ai上的巨额投入能否快速转化为相应的收入增长。 今天日本软银的股价也大跌7%，这哥两都已经深度绑定openai，一旦openai的业务发展不及预期，目前的估值泡沫就有被挤破的风险。 2、今天次新股摩尔股价暴涨28%，是场内最大的亮点。这股目前还没盈利，2025年预计亏损7.3-11.7亿，所以你没发用财务模型去判断它的价值。它的总市值虽然已经高达4400亿，但目前流通的只有270亿，所以短期内价格完全是情绪主导，胆子有多大价格就涨多高。 我之前在互动时分享过炒次新股的经验，就是股价看起来便宜的风险大，股价一上来涨到离谱的往往会更离谱，这是勇敢者的游戏。 3、瑞银预计明年港股ipo规模超过3000亿，继续高居全球榜首。中国这两股市，回报率就没全球领先过，倒是融资数据轮流夺冠，服了。 4、中兴通讯跌停，路透社报道称美国司法部正在调查中兴通讯涉嫌腐败行贿行为，如果这件事被查实，中兴通讯可能需要向美国政府支付超过10亿美元的巨额罚款。10亿美元差不多相当于中兴通讯一年的扣非利润，又要被捏软柿子了。 差不多就这些吧，今天还吃了范曾的瓜，他是目前中国最有商业价值的画家，作品拍卖总额超过40亿。一共有4段婚姻，和第二个老婆生了一个女儿，另外第三个老婆带过来两个继子。最新一段婚姻是娶了比自己小50岁的徐萌，据说87岁的范曾老来得子，佩服。 他今天的公开声明宣布和亲生女儿、继子都断绝关系，以后所有作品和授权都归现任妻子徐萌和刚出生的独子所有。 这事反映了一类社会问题，就是有钱老人晚年再婚，往往会涉及复杂的利益关系，原有子女和新配偶之间往往会产生矛盾。你们看到这里可能会想，那应该在再婚之前把财产先分给子女。但这不符合老人自身的利益，财产都分出去了还怎么娶称心如意的老婆呢，人家图你老，图你不洗澡吗？ 要知道范曾现在的老婆比女儿、继子还要年轻20岁。 舅酱～

注意力是最贵的资产，所以只有我选中的 6 个优质信息源更新时，Airtap @airtap_ai才能通过 iMessage 来找我。 先把号码放这儿，想试的直接存下来发消息：+1 (650) 248-0408 iMessage / RCS 都能发，中文指令就行，不用装任何 App。 这个号是我从官网领的，人多可能被发爆，超过5分钟没回你，就去 自己领一个专属号，30 秒搞定，现在还免费。 上次用 Airtap，我更多把它当成一个选题助手。这次我给它换了一份工作：替我守住注意力。 比如，YouTube平台最大的问题不是没有好内容，而是好内容和大量推荐混在一起。 我只是想知道 OpenAI、Anthropic、Google DeepMind、Two Minute Papers、Matt Wolfe 和 AI Explained 有没有更新，却经常在打开首页后，被推荐流带去看完全不在计划里的东西。 最后花了半小时，真正想检查的频道反而可能漏掉。 所以我给自己的信息入口设了一份白名单。 我先在 Airtap 的云手机里登录好 YouTube，然后通过 iMessage 发了这条任务： “每天检查这 6 个 YouTube 频道的 Videos 页面，每个频道读取最新 2 条视频。第一次运行时保存标题和 URL，建立基线。以后只汇报从未出现过的新 URL，不要重复汇报旧视频。结果附频道、标题、链接、页面可见播放量和发布时间。” 消息发出后，我没有再打开 YouTube。 在 Airtap 网页端，可以实时看到云手机开始执行。 它先打开 OpenAI 的频道，读取最新视频；再切到 Anthropic，然后继续检查其他白名单频道。 这不是在聊天框里生成一段“看起来像搜索结果”的文字。 它真的在云手机里打开 YouTube、进入频道、查看页面，再把变化送回 iMessage。 这次它一共检查了 6 个频道、12 条最新视频。 最后只汇报了 1 条相对上次运行的新内容： Two Minute Papers 的《Another DeepSeek Moment Has Arrived》。 页面显示约 2 万次播放，发布于 4 小时前。 报告第一行写的是： “CHECKED 6 · COMPARED WITH LAST RUN · NEW 1” 这套工作流最重要的地方，不是它找到了这一条视频。 而是另外 11 条没有变化的旧内容，没有再来占用我的注意力。 第一次运行建立 URL 基线。 从第二次开始，它只汇报发生了什么变化。 如果白名单频道都没有更新，它只回复：“NO NEW SIGNALS。” 检查结束后，任务会同步出现在 Airtap 网页端的 Tasks 里。我可以回看执行结果，以及云手机最后停留的页面。 最后，我把整个流程保存成了 Routine。 现在它每天早上 9 点自动打开 YouTube，检查这 6 个频道，对比上次记录。 只有白名单里的信息源真的更新了，结果才会主动发到 iMessage。 Airtap 背后是一台可以保持登录状态的云手机。担心主账号风控，也可以专门登录一个小号。 以前是我打开 YouTube，在推荐流里寻找值得看的内容。 现在是我先决定哪些信息源值得信任，再让 Airtap 只把变化送到我面前。 我不是让 AI 帮我看得更多，而是让它帮我拒绝更多。 最新可用号码需要在官网领取，现在还是免费哦：