MIDD-931 里美優里亞 (#里美ゆりあ#) 夢幻痴女三姊妹！大姊是演員，二姊是 OL，三妹是學生，城里傳聞中的浪蕩三姐妹，我居然有機會與她們三人同房作戰！車輪轉的口舌服務，互不相讓地爭奪鳼巴，最終我的雞巴日夜都沒有時間休息‼️

美股的极致轮动和 Meme 别无二致 在上一篇文章里我提到了一个核心体感：今年的美股，越来越像币圈的加速版 最直观的表象就是，从 2026 年初开始， $NVDA 这样的大盘股再也无法像过去那样闭眼无脑拉升了。在我看来整个市场彻底变成了一个由 “板块轮动” 主导的绞肉机。如果以为现在还是那个 “买入并持有就能躺赢” 的单边上涨市场，那大概率会被教育得很惨 大资金现在的玩法就是打一枪换一个地方，吃完叙事红利立马撤退。拿我之前玩过的 稀土题材和 CPU 题材来说 稀土的 $MP / $USAR / $CRML 主要炒作期在关税时期，基于地缘博弈和供应链重塑的宏观预期，一月爆拉二浪打完回原地了 CPU 板块 $INTC / $AMD 千亿市值的巨头同样逃不掉轮动的宿命，不要以为只有小盘股才这么玩。今年 1 月 CES 大展前后，Intel 靠发布新一代 Panther Lake 芯片困境反转 + 国家队的概念炒到 54，最肥美的一段过去又回原地； $AMD YTD 表现微跌 或许目前的宏观流动性，根本不支持全市场的持续普涨。车身重了，拉不动，朴素的道理。资金只能打游击，集中火力在一个小板块里制造赚钱效应。稀土、CPU，现在又是持续时间较长的内存 吸引跟风盘接盘后迅速撤离，再切入下一个估值洼地。这和炒 Meme 的逻辑，也没什么本质区别

今天 $1 给我拉蒙逼了，你们都在车上吗？我没有呜呜呜呜😭 真的吸血‼️ 不过 #BSC# 在慢慢脱离二圣了，而且底部越来越抬高了，想象空间也越来越大了，某种程度上来说这是好事儿。 其实胖胖觉得现在 BSC 有点像早期Sol都是群魔乱舞，后来就开始正规军入场了，也就是VC盘、阴谋盘、agent或者说一些非常有政治意义的一些叙事跑出来。Dev都会过来！ 先说结论：这轮 BSC，不只是情绪，是“有预算、有方向、有生态目标”的那种。 $EGL1 @EGLL_american是目前最有代表性的一个： BSC 首个超级英雄 MEME，上线 Alpha + 多家 CEX， 项目方真金白银拿出 100 万美金等值 USD1，长期反哺 BSC MEME 生态， 这点和 Binance 现在力推 BSC 的方向是高度一致的。 另一边 $COM @CoreonMCP 卷的是技术，AI + BSC 基础设施，builder 已经开始进场。 一个卷情绪，一个卷建设。 BSC 的 MEME，这次可能真不是昙花一现。

Solana 自己的 Hyperliquid — @bulktrade ▌构建三年，主网上线在即 ▌800 万美元种子轮，Robot Ventures 领投 架构设计 资金存取仍然走 Solana 主链，但核心交易环节如撮合、风控、共识全部在 Bulk 侧车网络中完成。 该网络由 Solana 验证者运行，相当于一条专为交易优化的快车道。目前已有约 13 个 Solana 验证节点加入。 三个预判 一、保底上 Bybit 资方里有 Mirana Ventures（Bybit 旗下投资机构），上所路径清晰。 二、主网不会太远 当前正处于测试网交易竞赛周期，按照节奏推算主网临近。 且后续大概率还会有一轮融资。 三、做市商大概率是 Wintermute Wintermute 也是种子轮的参与者，利益绑定很深。 🔗 参与测试网竞赛： 可以领取测试金，零成本参与。

━━━━━━━━━━━━━ 【A股盘前】📊 ━━━━━━━━━━━━━ 一、最新24h财经要闻（简单点评） 1. 三星电子率先交付HBM4E样品：12层48GB容量，在AI存储芯片竞争中抢占先机。 → 点评：HBM4E量产加速，长鑫IPO过会+三星扩产共振，存储封测景气延续。 2.东风汽车OpenVAN无人物流车将于6月6日全球首发，机器人行情向应用端扩散。 → 点评：无人驾驶商业化落地加速，德赛西威、均胜电子等产业链持续受益。 3. 两国融资余额较上日增加56.17亿元：增量资金进场，风险偏好回暖。 → 点评：杠杆资金加速入场，A股流动性改善，助力指数反弹。 4. 日经225指数涨幅扩大：美联储鹰派预期降温，外围市场风险偏好回升。 → 点评：外围市场回暖有利A股情绪，但警惕今晚美国PCE数据。 5. 中信证券：本轮消费复苏"供给侧出清先于需求端复苏"，短看拐点长重结构。 → 点评：消费板块分化，头部品牌先回暖，科技消费值得关注。 6. 江苏省召开智能机器人具身智能产业专题推进会议，省长刘小涛主持。 → 点评：政策持续加码机器人产业，A股机器人板块高景气延续。 7. 霸王茶姬Q1营收35.46亿同比+4.5%，GMV79亿，宣布1.5亿美元回购计划。 → 点评：消费复苏信号积极，加盟龙头韧性强，提振消费板块信心。 8. 湖北省省长调研工业母机产业：换道超车，精准招商打造产业生态。 → 点评：工业母机受政策持续支持，数控制造产业链国产替代加速。 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 三、今日最可能被激发的三个热点方向 【热点一：存储芯片&先进封装】 代表逻辑：三星HBM4E率先交付+长鑫IPO过会+韬定律三重共振，先进封装国产化加速。 $长电科技(SH600584)$ $通富微电(SZ002156)$ $华天科技(SZ002185)$ 【热点二：机器人&具身智能】 代表逻辑：江苏省高规格推进具身智能+东风无人物流车6月首发+宇树IPO 6月1日上会三重共振，机器人行情向应用扩散。 $柯力传感(SH603662)$ $奥比中光(SH688322)$ $汇川技术(SZ300124)$ 【热点三：无人驾驶&出行消费】 代表逻辑：日经暴涨2%提振情绪+融资余额大增56亿+东风无人物流车预热，应用端加速落地。 $德赛西威(SZ002920)$ $华阳集团(SZ002906)$ $均胜电子(SH600699)$ ━━━━━━━━━━━━━━━━ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。 ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

脆上有帖子討論金城武跟張凌赫誰比較帥。 我怎麼看喔.... 兩位顏值都高到沒邊，妥妥的女頻小說封面男主，各有海量擁躉，神仙打架。 但與其說是「比帥」，還不如說是新舊世代的認知對抗。 金城武的帥，在粉絲眼中是信仰型的；而張凌赫的帥，則是私藏型的。 廟裡求來的平安符，無論是否靈驗，掛在車上總是能讓人莫名感覺心安。 無論男女，都有其視若珍寶的物事，哪怕再如何平凡無奇，也絕不外借。 其實都很重要。 但次元不同，其實沒什麼可比性，而好事者發起話題，只能算是閒聊。 差不多是這種感覺，蠻好玩的飯圈文化。 ========================= 很慘的狗都叫做旺財，被踢死的狗，都是戚家的狗；遇到死魚，跟妹子玩從頭到尾都不能叫的遊戲，比比看誰才是標準「死魚」。 誰先叫出來輸100，願賭服輸。 約個會，玩起來就對了，哪怕只有兩顆骰子，搖出幾點就%%幾分鐘，兩輪下來保證筋疲力盡。 軟屌加罰嘿~ . 有時候，跟女孩子的相處不一定要出口成章，見了面再玩、無厘頭也很好玩。 男生女生難免各有其堅持，或者過往經驗累積，形成一套自我篩選標準。 但說到底，約會不是挑老婆老公，過得去也就好了，七分褲+涼鞋就會賴賬嗎？ 沒必要一直糾結精緻感，頂級名模照樣會天人五衰，完美的約會可遇不可求。 你成全別人的同時，其實別人也在成全你。 . 台灣茶藝師使出毒龍秘技難以招架，男生也有奧義「二指真空把」、「北斗醒銳孔」。 都是秘技、奧義，但人家有練過，你沒學過就別瞎用，哪來自信不會導致對方受傷？ 這是很簡單的邏輯，但認知對抗難以弭平。 人與人之間的相處絕非單行道。 明明可以很愉快的相處，但自己若是飄得太遠，往往找不到來時路。 在X平台約會從來都不是問題，有問題的，一直都是初心。 ======================= 松山區老相識的推帳，被ban掉幾次，幾經輾轉，終於把她找回來。 她的照片應該蠻好認，跟王俐人一樣雖然不是頂級美女，但很有自己的風格。 咱不求什麼仙器、神器，有時候，適合自己才是最好的。😌😌 （8964小帳稍晚補上架）

━━━━━━━━━━━━━ 【美股盘前】📊 2026年6月4日 周四 ━━━━━━━━━━━━━ 一、财经新闻热点 1. 【策略师警告】Larry McDonald警告：科技股闪现2020年来最大风险信号，Nasdaq-100市值达41万亿美元（3月仅30万亿），大规模轮动即将到来。→ 【关联】科技股/纳指 ⚠️ 2. 【财报利空】Broadcom财报令市场失望，科技股盘前承压。分析师指出科技作为"安全交易"的拥挤程度已达危险水平。→ 【关联】$AVGO $NVDA 半导体板块 3. 【量子IPO】Quantinuum融资16.8亿美元，周四登陆纳斯达克（代码QNT），量子计算板块迎传统IPO考验。→ 【关联】量子计算板块 $QNT 4. 【EM减仓】摩根大通报告：新兴市场基金被迫减持台积电、三星、SK海力士，机构持仓集中度达到上限。→ 【关联】$TSM $Samsung $SK Hynix 半导体 5. 【波动分化】单股波动率上升而指数波动率下降，"分散化交易"升温，市场表面平静暗藏风险。→ 【关联】整体市场 VIX期权 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 二、热点聚焦（三大预测方向） 🔥 【方向一：科技股轮动风险】 逻辑：Larry McDonald（Bear Traps Report）指出Nasdaq-100市值从3月的30万亿飙至41万亿，拥挤交易达危险水平。Broadcom财报不佳触发科技股盘前抛售。历史上这种估值扩张后往往伴随剧烈轮动。 代表个股：$NVDA $AVGO $MSFT $GOOGL 策略：警惕科技股回调压力，关注能源/铀板块作为对冲。 🔥 【方向二：量子计算板块】 逻辑：Quantinuum 16.8亿美元IPO是今年最大科技类上市，传统IPO而非SPAC路径，显示机构对量子计算商业化的信心。量子计算赛道正从概念走向落地。 代表个股：$QNT (今日上市) $IONQ $RGTI $QCY 策略：关注量子计算ETF（如QCT）跟涨机会。 🔥 【方向三：半导体外迁机会】 逻辑：EM基金被迫减持台积电、三星、SK海力士，显示东亚半导体持仓过重。美国《芯片法案》推动本土化，设备股受益。 代表个股：$AMAT $LRCX $KLAC $MPWR 策略：关注美国本土半导体设备商替代逻辑。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 三、恐慌指数和期权市场 📉 VIX：当前处于低位区间（约16-18），但个股波动率正在分化。S&P 500连续9连涨背后的隐患：广度收窄意味着反弹基础不牢固。 ⚠️ QQQ 期权异动： - 大量看跌价差交易在450-460区间 - 机构在科技股回调前进行对冲 🔍 个股期权异动关注： - $NVDA 高成交量看跌期权，未平仓量激增 - $AVGO 财报后put/call比率飙升 - $TSLA 持续高波动，期权市场定价大幅回调风险 ⚡ 市场特征：表面平静下的暗流——个股波动vs指数稳定的背离持续扩大，这是典型市场顶部特征。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 四、散户关注热点股（≤6只） 1️⃣ $STI / Solidion Technology 关注焦点：盘前暴涨+187%，成交量近2100万股，散户聊天室讨论度激增。 逻辑：固态电池/新能源题材，受加密市场外溢资金关注。 价值：市值3.9亿美元，小票股动量策略。 机构评价：低市值高波动，适合炒作但风险极大。 估值：完全由情绪驱动，无法用传统估值衡量。 2️⃣ $CXAI / CXApp Inc. 关注焦点：+82%，AI软件概念，盘前成交量850万股。 逻辑：AI应用端题材，受益于市场对AI落地预期的炒作。 价值：市值1.1亿美元，典型的SPAC遗骸。 机构评价：业务不透明，财务数据匮乏。 估值：无营收支撑，纯粹概念炒作。 3️⃣ $FOXX / Foxx Development Holdings 关注焦点：+43%，成交量520万股，散户 Momentum 策略重点关注。 逻辑：房地产开发股，消息面不明。 价值：市值2亿美元，壳股特征明显。 机构评价：不适合价值投资，仅适合动量交易。 估值：流动性有限，注意止损。 4️⃣ $QNT / Quantinuum (今日上市!) 关注焦点：量子计算全栈平台，IPO价格$60，融资16.8亿美元。 逻辑：量子计算商业化领军企业，摩根大通等顶级机构背书。 价值：量子计算板块龙头，估值合理。 机构评价：与传统量子SPAC不同，是真正的传统IPO。 估值：关注上市首日表现。 5️⃣ $AVGO / Broadcom 关注焦点：盘前下跌，财报EPS不及预期，AI芯片需求被质疑。 逻辑：CEO表示AI变现时间线慢于预期，引发科技股抛售。 价值：半导体巨头，估值合理回归。 机构评价：长期看好，短期承压。 估值：40x PE偏高，等待回调。 6️⃣ $TSLA / Tesla 关注焦点：持续高波动，散户多空分歧极大。 逻辑：无人出租车进展、4680电池量产、中国市场竞争。 价值：电动车龙头，业务多元化。 机构评价：看跌者关注利润率，看涨者关注AI故事。 估值：80x PE争议极大。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 五、资金流向 📊 ETF资金流向（过去24小时）： - $QQQ（纳指ETF）：净流出，小型资金减仓科技 - $SPY（标普ETF）：净流入，机构趁低吸筹 - $SMH（半导体ETF）：资金平稳，观望态度 - $ARKK（创新ETF）：净流出，风险偏好降温 🔄 板块轮动信号： - 资金从科技/AI板块小幅撤出 - 能源/铀板块吸引避险资金 - 小盘股资金开始活跃（$IWM关注） 💰 聪明钱信号： - 纳斯达克100期货净多头持仓下降 - VIX Call期权成交量激增，对冲需求强烈 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 六、小盘美股ALPHA 🔍 【$TWAV / TaoWeave, Inc.】市值4.91M | 内容科技/AI内容生成 需求变化 → 该公司提供AI驱动内容生成平台，受益于企业数字化转型需求。盘前+41%，成交量1700万股，显示散户动量策略重点关注。但公司基本面信息极为匮乏，属于典型Meme股。 核心弹性：股价位于历史低位附近（$2.00），但成交量暴增表明机构关注度提升。市场错误归类点：可能被归类为"加密投机"而非AI内容赛道，但公司业务实为SaaS+AI。 验证信号：下季度财报关注MRR（月度经常性收入）是否披露，或任何AI商业化订单。若无实质业务进展，股价将快速回落。 风险提示：小市值壳股，严格止损。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 七、宏观市场要点 📅 今日重要数据/事件： • 20:30 美国初请失业金人数（预期21.5万） • 22:00 美联储官员讲话（关注货币政策信号） 影响分析： - 若失业金数据高于预期，市场可能开始定价经济放缓 - 美联储官员讲话若偏鹰，可能压制科技股估值 - VIX处于低位意味着市场对风险定价不足，任何负面消息可能触发快速回调 市场情绪总结： 当前市场处于"甜蜜区"尾部——S&P 500连涨，VIX低位，但广度收窄、个股波动加剧。Larry McDonald警告的"大规模轮动"信号值得关注。投资者应降低科技股集中度，增配防御性板块（能源、医疗）。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。 ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

━━━━━━━━━━━━━ 【券商研报汇总】 ━━━━━━━━━━━━━ 报告日期：2026年5月28日（周四） 数据来源：东方财富、同花顺、财联社、金融界、证券之星等 一、近期三日研报家数最多的三家个股（买入评级） 1️⃣ 珀莱雅（603605） • 东方证券目标价：85.92元（当前股价58.03元，上涨空间48.06%） • 近一月获3次买入评级（5月25日数据） • 上调预期逻辑：美容护理龙头，一季报业绩稳健，目标价大幅高于现价 2️⃣ 贵州茅台（600519） • 诚通证券目标价：1285.88元（当前股价） • 近一月获13份券商研报关注（华鑫、万联、开源、山西、中邮、西南、群益等） • 上调预期逻辑：白酒行业龙头，顺势出清巩固优势，26-28年净利润预计835/869/909亿元 3️⃣ 徐工机械（000425） • 华鑫证券预测目标价对应26年PE 14.5倍 • 近一月获6份券商研报关注（中邮、太平洋、东莞、国金等，5月27日） • 上调预期逻辑：营收稳健增长，国际化与矿机双轮驱动开启新周期 ━━━━━ 二、近期三日一致预期提高最多的三家个股 1️⃣ 澜起科技（688008） • 高盛上调AH股目标价，给予"买入"评级 • 上调逻辑：CPU上AI工作负载增加带动存储器界面IC需求增长，公司积极拓展产品线（MRDIMM等） 2️⃣ 联想集团（ • 麦格理大幅上调目标价至21.75港元（纳入核心推荐名单） • 花旗、中金同步上调至20港元 • 上调逻辑：ISG基础设施方案业务收入及利润创纪录，AI服务器订单储备达210亿美元，GB300 NVL72全面出货 3️⃣ 蔚来-SW（ • 里昂上调目标价至7美元，维持"跑赢大市"评级 • 上调逻辑：连续两季度实现Non-GAAP盈利，首季Non-GAAP利润4500万元，费用控制见效，ES8/ES9车型将提升市场份额 ━━━━━ 三、近期三日机构首次评级买入的个股 1️⃣ 肯特催化（603120） • 招商证券首次覆盖给予"强烈推荐"评级 • 当前股价：54.15元（5月25日） • 评级逻辑：下游高景气度有望拉动业绩快速增长，国内催化剂市场发展空间广阔 2️⃣ 金田股份（601609） • 国海证券首次覆盖给予"买入"评级 • 当前股价：13.72元（5月25日） • 评级逻辑：全球铜加工龙头，AI算力业务快速放量，2025年铜材产量全球第一 3️⃣ 君实生物（688180） • 开源证券首次覆盖给予"买入"评级 • 评级逻辑：全面布局IO+ADC 2.0时代，涵盖早研到产业化全生命周期技术体系，核心管线兑现开启全球化新篇章 【其余首次评级个股】 • 海博思创（688411）中邮证券买入（目标价294.02元，上涨空间18.23%） • 海泰新光（688677）东北证券买入 • 科创新源（300731）国海证券买入 • 剑桥科技（ PE） ━━━━━ 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪相关消息、解读量化数据，基于WSV模型，给出股票、黄金、债券（ETF）大类资产及板块（ETF）轮动量数据，个股案例研究，为您提供超前布局机会。 ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。信息基于公开公告整理和量化数据机器学习计算，文章信息与数据的真实性、完整性、有效性不承担任何责任。历史数据不代表未来、案例分析不代表收益承诺。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

所以，又是他 开年第一天就这么炸裂，直接光头精壮大阳线拉爆，市场中位数+1.19%，但指数的表现更好，因为涨的主要是权重股。科创板+4.4%，创业板+2.8%，中证500+2.5%，ic远月合约涨了3.2%，舒服了。 我还是那个建议，如果你连续3年账户盈亏都跑输大盘指数和市场中位数，就说明你的交易习惯有严重缺陷，继续瞎搞就是在糟蹋自己的钱，老老实实买宽基etf。不是行业etf，是类似于中证500、创业板指、科创板指之类的宽基etf，钱多的可以考虑上期指，从此就没有竞速焦虑，逐渐进入佛系投资状态。 感觉大盘去年底那一波11连阳就是故意搭好的炮台，就等着转过年一举突破4000点，起个好头。今天A股直接跳空高开，一反常态没有低走，转而强势逼空，那些喜欢在日内高抛低吸的最近很容易被洗，因为自从12月17日以来上证指数最大回撤甚至都没有超过1%，你只要卖了就接不回来了。 自从2025年4月被美帝贸易战暴击后，a股就像突然打通了任督二脉，性情大变，现如今很少再歇斯底里的波动，越来越沉稳老练，也许这次是真的不一样了。 今天虽然有一个跳空缺口，但短线趋势很强，日内成交额飙升至2.5万亿以上，这种可能是趋势发动缺口，不要为了小利去博大风险，踏空风险也是风险。 …… 今天全场最热的是脑机概念，暴涨13.7%，基本上业务上能蹭到点的都涨停了。直接诱因是马斯克宣布2026年脑机将“预告量产”，并推进几乎完全自动化的手术方案。另外他还说他相信可以通过脑机恢复瘫痪患者的完整身体功能（restoring full body functionality）。 他这么说是有依据的，因为目前已经有12位瘫痪病人做了脑机测试，可以通过意念操作电脑、玩游戏、控制机械臂，脑机产品的功能范围正在探索扩大，未来包括且不限于帮助失明、失语、瘫痪等病人恢复功能。 话说我真的挺感慨的，过去10年人类主流科技方向似乎都是马斯克主导推动的，包括电动车、储能、自动驾驶、人形机器人、星链、脑机、火箭，全是时下最火爆的概念。包括openai，最早也是他以公益形式资助了1亿美元，如果当时算商业天使轮的话他现在没准就是大股东。 人类历史上从来没有出现过一个企业家达到他现在的影响力，如果过几年成功送人类登陆火星，那他会在21世纪名留青史。轻轻松松就成为全球首富，更难得的是他的财富并不来自于旧赛道的竞争与剥削，都是他自己探索出来的新赛道增量财富，这钱赚得非常酷。 股民这几年跟着马斯克炒概念已经形成一套模版，他在前面探索创新，a股这边一堆公司跟跑学习，已经有六七个板块起飞了。马斯克的neuralink要过几年才会ipo，这条线时不时就会传来利好，目测会炒很久。 哦对了，现有热门的前沿科学里，唯一被马斯克公开反对的是可控核聚变。他认为太阳是一个“巨大的、免费的核聚变反应堆在天上”，太阳的输出占太阳系总能量的99.8%以上。因此在地球上造“小而弱”的反应堆是“super dumb”（超级愚蠢）。他觉得可控核聚变是“宠物科学实验”（pet science project），应该把钱花在光伏储能上，这是接下来升级人类文明最重要的能源来源。 当然马斯克过去的判断并非每一次都正确，比如他前几天就公开说过后悔去掺合美国政府效率部（DOGE）的事情，但他看科技发展方向的眼光我想说几乎是先知级别的，所以...🤷 …… 1、古巴举国哀悼32人在马杜罗被捕当晚在与美军交火中牺牲。是这样的，马杜罗对委内瑞拉的军方没有足够信心，他更相信和自己有利益绑定的古巴。委内瑞拉长期给古巴供应廉价石油，作为兑换的一部分条件，古巴派出特种部队日常作为总统卫队，保障马杜罗的安全。 所以1月3日那一晚，委内瑞拉的内奸出卖了马杜罗，但是古巴卫队还是履行了自己的职责，32名军人因公殉职。这样看之前低估三角洲部队的战斗力了，1个半小时内摧毁古巴特种部队，抓到马杜罗加撤离，自己无人伤亡，《使命召唤》也不敢这样设计关卡 2、商业航天概念继续上涨2%，因为蓝箭航天IPO已经蓄势待发，相关上市公司已经开始回应参股、业务关联情况，具体名单你们让ai帮忙整理。 3、字节跳动旗下豆包ai眼镜即将进入出货阶段，今年会是ai眼镜出货量暴增的意念，国补倒是与时俱进，增加了对ai眼镜的补贴。目前ai眼镜大都是不带显示屏的轻应用，有一些辅助功能，但无法取代手机成为信息主要载体。 4、高盛最新报告建议高配中国股市资产，认为今年和明年每年平均上涨15-20%。希望如此吧，慢慢涨是最好的，就怕半年涨40%然后一哄而散。 5、去年港交所IPO融资2856亿港币，位居全球第一。我竟然在承销券商的榜单上看到了老朋友，利弗莫尔证券承销了32家港股IPO，排名行业第一，他们干的不错啊。可惜前几年监管禁止离岸券商境内展业，不然应该会一直合作下去。 今晚就这些吧，发射发射～

作为前VC投资人，怎么看待现在CT上“VC已死”的论调？ 付费问题，我认真回答一下，本来对于这个论调我也有不少想法 先说结论 - 1. 部分VC已死是不可否认的事实 2. 整体上VC不会死，会一直活下去，推动这个行业继续向前 3. VC其实与项目，人才一样，进入一个“出清”与“大浪淘沙”的阶段，有点类似2000年互联网泡沫那会。这是上一轮疯牛的“债”，花个几年还清之后，会进入新一轮健康的成长阶段，但门槛要比之前高很多 接下来把每条展开说一下 1. 部分VC已死 - 亚洲VC应该是这一轮最惨的，从今年开始基本上头部几个关停的关停，解散的解散，剩下几个几个月可能都见不到一次出手，专注于当前Portfolio的退出，募集新一期的资金也比较困难 欧美二三线上半年还是相对OK的，跟他们的LP结构与资金体量有关，但下半年尤其近一两个月也明显出现亚洲VC的一些势头，出手频率不断降低，有些也干脆不投了，或者转型纯Liquid Fund。开始有投资经理/合伙人在TG上跟我说“太难了,不好退”。1011大惨案对山寨流动性的影响是致命的，现在开始传导到VC的信心这边 欧美一线那几家貌似影响不大，至少表面上看起来是这样的 其实VC这一轮的“熊市”是2022年Luna暴雷之后的“延迟效应”，当时二级市场熊了，但一级市场无论是项目估值还是VC募到的资金量其实没受多大影响，还有很多新VC是在Luna暴雷之后成立的（比如ABCDE）。当时的思路也没什么问题，Defi Summer几个明星项目MakerDAO，Uniswap之类都是18-19年熊市Build出来的，18-19那一波的VC也在21年的疯牛赚的盆满钵满，熊市做VC，投到好项目，牛市来了就爽了！ 但理想很丰满，现实很骨感，原因有三 一是21年那波叙事叠加放水太疯狂了，18-19的VC其实投到好项目和烂项目差距不大，当时鸡犬升天，任何项目都是几十倍甚至百倍。这也让22-23年一级市场的新项目估值和融资额即便在熊市，也因为锚定效应依旧维持一个相对的高位，没有收到二级市场太大影响，这就是我上面说的一级市场熊市的“延迟效应” 二是四年周期被打破了，25年根本没有出现所谓的“山寨季”，这里面有宏观的原因，有山寨过多，流动性不足的原因，有大家对叙事逐渐祛魅，不再为PPT和VC背书买单的原因，有AI爆发，美股“真价值投资”对币圈资金虹吸效应的原因……Anyway，之前的Pattern不再重复,想要复刻之前19年投到好项目，21年百倍退出的梦想是不可能了 三是即便四年周期重复，VC这一轮的条款跟上一轮也完全不通，我们有些23年初投的Portfolio，2，3年过去了还没发币，即便TGE，还得锁一年，再释放个两三年，一个23年投的项目，可能28-29年才能拿到最后一批代币，直接穿越一轮半周期。在币圈，有几个项目能做到穿越周期还活的很好的？凤毛麟角 2. VC整体不会死 - 这个其实没什么好担心的，行业但凡死不了，VC也就死不了。不然新的idea，新的技术，新的方向，谁来给资源去实现？总不能说完全依靠ICO或者KOL轮吧？ ICO更多是为了带部分散户和社区上车+造势，KOL轮主要负责传播，这些都是项目中后期发生的事情。在最早期就一两个Founder+PPT的阶段，只有VC才能真的看懂且真的给钱。我在ABCDE两年多聊了1000多个项目，最终只投了40个。这精挑细选的40个估计还得死掉二三十个。大家能在市场上看到的很多你们觉得“垃圾”的项目，已经是筛过好多遍相对“精品”的了，不然这1000多号项目都开ICO，都开KOL轮，散户甚至包括KOL们看得过来分辨的过来么？ 你就想想从上一轮到这一轮的现象级项目，除了Hyperliquid这种极个别案例，哪个背后是没有VC的？无论是Uniswap，AAVE，还是Solana，Opensea，还是PolyMarket，Ethena……情绪上再怎么Anti-VC，这和行业还是得靠Founder+VC合力往前推 前几天我聊了一个预测市场项目，跟市面上大多数Polymarket/Kalshi的Copycat完全不同，极其差异化。这两天推给了一些VC和KOL，大家反馈都是很有意思，要约着聊聊。你看，好项目不会死，好VC也同样 3. VC，项目，人才的门槛会提高，趋向Web2 - VC - 口碑，资金，专业程度明显进入强者恒强的阶段。 VC的口碑和品牌最重要的其实不是看在散户那里你有多出名，而是看Developer，或者说Founder们愿不愿意拿你的钱，为什么选择拿你的钱而不是拿另一家VC的钱，这才是VC的真正护城河。这一轮下来VC明显跟CEX类似，从之前的金字塔结构往图钉结构上转 项目 - 我们从上上轮的看叙事和白皮书（甚至不看白皮书，比如17年那会李笑来一个Idea融资上亿），过渡到上一轮的看TVL，VC背书，叙事，Trasaction……过渡到这一轮的看真实用户数，看协议收入……感觉总算是逐步靠近了美股那个方向。 Hyperliquid的Jeff曾经在一次访谈里说过，币圈绝大多数项目唯一的商业模式就是卖币，因为TGE的时候啥都没有，就一个主网，没有生态，没有用户，没有收入……于是只能卖币。试想一下美股一家公司上市的时候只有一个公司主体和一堆员工，也许还有厂房和车间啥的，但没有客户，没有收入，这尼玛能让你上了纳斯达克才怪！为啥我们Web3这边就能直接TGE或者Listing？！ 这一轮Polymarket和Hyperliquid打了一个最好的样，一个先花几年做到大量真实用户和收入，甚至撑起一个新的赛道，然后再考虑发币。一个上来的确拿代币空投预期做激励吸引了早期用户，但人家产品无敌，发币了大家也接着用，项目自身是现金奶牛，且收入的99%都拿来回购代币。什么时候项目有了非Farmer的真实用户+真实收入，再谈TGE，再谈Listing，我们圈就算真的走向正轨了 人才 - 我一直对Web3有信心的很大一个原因，是因为这个行业聚集了世界上最聪明的一帮人。之前我就有写过，我聊过的这1000多个项目，有接近一半的比例Founder与核心团队都是藤校毕业。国内founder则是几乎清一色的清北，偶见浙大交大厦大几个985。 当然不是唯学历论，我自己也不是什么名校出身。但不可否认的是从统计学角度，这么多高智商的人才扎堆聚在这里，哪怕是因为财富效应，也肯定能折腾出一些有用/好玩的东西 所以之前我说虽然市场熊了，但这一轮创业方向其实挺清晰的，稳定币，Perp，万物上链，预测市场，Agent Economy都是有着确定PMF的方向，好的Founder+好的VC一定可以做出真的好东西来，Polymarket和Hyperliquid打了最好的样，明后年相信会看到更多的明星产品出现 而对于普通人来说，Web3依旧是你从nobody变成somebody的最有希望之地 - 当然，这个最有希望是与卷到不能再卷的Web2那边炼狱难度相比。跟上上轮或者上一轮周期来讲，这个难度已经从Easy变成Hard了。记得前两天看一个Web3 VC合伙人的tweet，说招一个初级的实习生，几天下来收到500多份简历，很多都是名校毕业，吓得他把招聘广告直接关了。 所以最终还是那句话 - 悲观者永远正确，乐观者永远前行