Bernstein昨天给海光信息的目标价从280元上调至450元，核心逻辑是Agentic AI正在颠覆过去四年"GPU独占AI capex"的格局，CPU的角色从配角回到主角。全球服务器CPU TAM从2025年的390亿美金膨胀到2030年的2230亿美金，六倍。海光作为全球唯一Intel/AMD之外的x86服务器CPU供应商，是这个结构性转向里最直接的中国受益标的。 先看Agentic AI为什么对CPU需求完全不同于传统LLM。LLM时代的工作负载映射在大规模并行矩阵运算上，GPU天然契合，CSP训练集群的GPU:CPU比从2020年的3:1一路拉到2024年的8:1。但Agentic AI的计算结构完全不一样。Agent编排、工具调用、上下文窗口管理、多Agent协调、人机交互回路，这些全是通用顺序处理，要求低时延和高内存带宽，都是CPU的活。GPU的工作退缩到token生成本身，其余一切回归CPU。Bernstein给出的数据是GPU:CPU比到2030年反转到2:1，CPU在推理集群AI capex中的占比从14%升至50%。 AMD自己在2025年11月分析师日给的CPU TAM预期是600亿美金，半年后2026年Q1财报电话会翻倍到1200亿。Intel连此前减值报废的库存芯片都能卖掉，客户抢着要。供需紧张程度可见一斑。 中国的x86服务器CPU TAM从2025年的70亿美金到2030年的270亿美金，但增长节奏分两个阶段。2025到2028年CAGR约31%，低于全球的35%，原因是双重供给约束。一方面AMD和Intel的产能被美国超大规模客户优先吸收，分配给中国的份额在缩减。另一方面SMIC先进制程产能有限，既限制了国产AI加速卡的放量（AI加速卡供应不足直接压制CPU的配套需求），也限制了海光自身的晶圆分配。2028年之后这两个约束同时松动。SMIC及其他国内代工厂的先进节点产能规模化释放，国产AI芯片供应上量带动服务器整体部署加速，叠加地方政府主导的AIDC投资追赶，中国CPU市场CAGR升至36%，开始跑赢全球。 海光的技术代际演进值得细看。2016年通过AMD Zen1授权起步，2019年被列入实体清单后失去AMD后续技术支持，但Zen1的IP授权本身不可被追溯撤销。从Gen2到G4，海光在14nm（后转SMIC N+1/10nm等效）的制程约束下，通过架构、内存子系统和I/O的自主改进，每代实现30-50%的性能提升。G4已经做到64核、DDR5、PCIe5.0，SPEC2017 int-rate得分大约1000，对标Intel Xeon四代/五代（2022-2023年产品）和AMD Zen3（2021年产品），技术差距稳定在2-3年。一个有意思的侧面验证是今年曝出的StackWarp硬件漏洞影响了多代AMD Zen处理器，海光完全不受影响，原因是其安全架构已经从AMD的SEV-SNP替换为自研的CSV3。这说明微架构层面的分叉是真实的，不是换皮。 G5是整个增长逻辑的承重点。128核、512线程（SMT4）、16通道DDR5、CXL2.0，全自研微架构，预计在SMIC N+2（7nm等效）上制造。Bernstein估计SPEC2017 int-rate得分能到2000以上，而Intel Granite Rapids（128 P核，2024年9月上市）得分2440，AMD Zen5（2024年）得分2089。如果G5按计划出来，海光跟全球最新产品的差距就从现在的"差两代"缩小到"差一代"。 128核的可行性不依赖制程突破，依赖chiplet封装。不上单片128核的巨型die（良率会崩），而是把多个较小的compute chiplet拼在一起，这是AMD EPYC从Zen2开始用的路线。在SMIC 7nm等效节点上做较小面积的计算die，良率可控，总核心数取决于封装多少块die。IPC的+17%提升来自从Gen2到G4积累的四代全流程设计经验加上国产EDA工具在7nm数字逻辑综合上的成熟。16通道DDR5则依赖长鑫存储的DDR5产能扩张和澜起科技的CXL控制器IP。三个条件中，SMIC的7nm产能分配是最硬的瓶颈。 海光G5真正差异化的点在SMT4。512线程/每socket，这在当前所有服务器CPU里是最高水平。AMD和Intel的主流产品是SMT2。SMT4在什么场景有优势？多租户推理服务（逻辑CPU密度翻倍，单位推理请求成本下降）、Agentic AI的编排层（大量I/O-bound和memory-bound的轻量线程）、以及内存受限的LLM推理（线程在等KV-cache数据时其他线程能利用执行单元）。这恰好是中国市场未来最大的增量场景。中国在推理侧有结构性优势，电力成本低加上DeepSeek等厂商展示的LLM推理优化能力，意味着同样算力下token产出更高。如果中国数据中心的CPU:GPU配比因此高于美国，那CPU需求的上行空间比Bernstein的base case还要大。 Bernstein给海光的市占率预测是按价值从2025年的19%到2030年的36%，按出货量接近50%（因ASP低于Intel/AMD）。逻辑分两步。第一步是信创存量需求的持续消化，这是政策驱动的底仓，不依赖性能绝对值。第二步是2027年之后CSP的商业化采购启动，这才是增量的大头。CSP客群到2030年会占中国x86服务器部署的约75%。海光在这个市场从目前的中个位数渗透率做到20%，需要G5的性能足够用，同时AMD/Intel的供应持续偏紧。海光还有一个独特杠杆，CPU+DCU（AI加速卡）的全栈捆绑。在国产AI芯片供应紧张期，海光可以用DCU的分配权换CPU的采购量，反之亦然。除华为外没有第二家能这么做。 整套逻辑成立与否，供给侧取决于SMIC先进节点的产能爬坡能不能支撑G5持续放量，需求侧取决于CSP客户的实测验收。G5在6月已确认量产出货，配套服务器从风冷双路到浸没式液冷（单组80,000+核心）都有了，但目前没有任何独立的SPEC跑分公开数据。2000分是Bernstein的估算，不是实测。CSP大规模采购需要POC验证周期，从送样到资质认证到批量上架通常两到三个季度。看看下半年是否有头部CSP的集采订单落地。

🧵梁文锋的投资主线：存储芯片（长鑫）+AGI（DeepSeek）+机器人（宇树） 梁文锋公开投资的公司并不多，且严格来说，这三笔钱并不来自同一个口袋： 幻方、九章是他旗下私募； DeepSeek 融资里是梁文锋个人出资； 宇树的战略配售，则是 DeepSeek 公司主体出手。 但把它们放在一起看，还是很有意思。 1. 买 AI 的「内存」——长鑫科技 7 月 21 日，长鑫科技网下配售结果显示，113 家私募旗下 2459 个产品获得配售，合计金额 14.36 亿元。 梁文锋旗下幻方量化和九章资产拿走了私募中最多的一份：194 只产品获配 2024.97 万股，金额约 1.75 亿元。而这笔投资在上市首日就带来了约 8.27 亿元的账面浮盈💰 长鑫做的不是最性感的 AI 叙事，但模型训练、推理、数据中心扩容，都离不开这层硬件。 2. AI 的「大脑」——DeepSeek 在 DeepSeek 首轮约 510 亿元融资中，梁文锋个人据报道出资约 200 亿元，占比近四成，也是最大单一出资方。 这不像一般创始人为自己公司补点钱。按理说，外部资本越多、估值越高，但他反而自己开出最大一张支票。可以见得他对做成 AGI 的决心。 3. 让 AI 长出「身体」——宇树科技 8 月 6 日，宇树科技披露战略配售名单。DeepSeek 获配金额超过 1.4 亿元，锁定期 36 个月。 参考下二级市场这边，宇树科创板 IPO 每股发行价约 150.8 元，一签 500 股，按照 Tradexyz 最新的定价计算，开盘将获得 3.34 倍收益，扣除认购缴款利润高达 17.6 万元人民币❗️ ❗️ 从长鑫的 DRAM，到 DeepSeek 的 AGI，再到宇树的人形机器人，这未必意味着三家公司已经形成某种业务联盟。 但至少能看出一个判断：如果 AGI 最终要走进现实世界，它不会只存在于聊天框里。

NBIS今日收涨约14%，创历史新高，全天走势几乎完全由公司自身因素驱动，与大盘无关——标普今日基本平盘，费城半导体指数反而下跌0.5%。 今日涨幅背后有三个催化剂同时叠加。第一，Eigen AI收购消息持续发酵，市场正在重新定价Nebius从"卖算力"向"托管推理平台"转型的战略价值。第二，Nebius宣布与全球IT分销商TD SYNNEX达成合作，将为其新推出的AI Infrastructure-as-a-Service产品提供AI原生云平台和NVIDIA HGX B300集群——TD SYNNEX本身拥有全球数千个合作伙伴和企业客户，这次合作实际上是把Nebius的销售触角一步延伸至整个分销网络。第三，Wolfe Research启动覆盖，指出微软和Meta合同使需求端风险"已被充分验证"。 我从NBIS在30多美元的时候就开始在油管向大家介绍这家公司，到今天已经是接近6倍的涨幅。恭喜一直跟进、有自己判断并做了功课的频道粉丝朋友们。

部分投資者低估AI推理對內存擴展與存儲優化的需求。CXL內存池化可跨CPU/GPU等統一尋址、調度與訪問，支撐大規模高並發大模型訓練推理。現有架構受插槽與單條容量限制，參數與激活值需頻繁在HBM-DRAM-SSD間遷移，導致延遲放大、頻寬浪費與資源分配不均。CXL能拓展內存空間、提供靈活分配，提升訓練推理能力，並顯著降低數據中心TCO，有望重塑AI算力設施的內存硬件構成。 CXL相關軟硬件已逐步完善，頭部廠商加速布局。CXL 4.0（2025年11月）速率達128 GT/s，較3.0翻倍；NVIDIA收購Enfabrica團隊，Vera CPU支持CXL；阿里雲推出基於CXL 2.0 Switch的PolarDB專用服務器；浪潮推出元腦CXL內存擴展方案。Techinsight預測，CXL在服務器DRAM佔比將從2024年近零成長至2030年約15%，有望成為標配，產業生態加速成熟，滲透率快速提升。 廠商持續創新以適配AI推理。浪潮KOS推出MantaKV，利用CXL池化共享內存實現「存傳一體」KVCache管理，減少傳輸冗餘、提升效率。北京大學與阿里雲等將CXL內存池用於Engram並集成至SGLang，達接近本地DRAM效能，提供可擴展且具成本效益的方案。隨著AI推理需求提升，CXL內存池化空間持續打開，產業鏈有望深度受益。

A股6月30日复盘 AI算力进入“系统级扩散阶段”，半导体+PCB+光互连共振，结构性行情持续强化 今日A股延续科技主导的结构性强势行情，上证指数+0.50%，深证成指+2.48%，创业板+2.99%，科创综指+4.29%，全市场成交额约3.29万亿，超3000只个股上涨 市场主线进一步从AI芯片向AI算力基础设施全链条扩散，涵盖芯片、封装、PCB、光互连、电源与材料等多个环节，呈现明显的“系统级重估”特征 一、AI算力主线：从“芯片单点”走向“全产业链扩散” 本轮行情的核心仍是AI算力基础设施升级，但交易结构已明显变化：从GPU/芯片单点，扩展到数据中心全链条 寒武纪（688256）依旧是市场情绪核心，盘中市值逼近1万亿元，再创历史新高，成为国产算力的“定价锚”。其上涨背后反映的是： AI推理需求快速放量 国产算力替代加速 数据中心资本开支持续上行 与此同时，海光信息、中科曙光、紫光股份同步走强，形成国产算力核心阵列。 二、PCB与高速互连：AI服务器“真实受益环节”持续强化 今日PCB板块继续成为资金主攻方向之一，深南电路、沪电股份、胜宏科技等维持强趋势 核心逻辑在于： AI服务器高速互联需求升级（112G→224G→448G） GPU集群密度提升带来PCB层数与复杂度显著提升 单机柜价值量持续提升 PCB已从传统“电子制造环节”，升级为“AI算力基础设施核心载体” 三、光通信 / CPO：算力网络瓶颈成为新主线 光通信方向延续强势，但当前市场交易逻辑已经发生变化： AI算力从“单机计算”转向“集群协同” GPU之间通信成为系统瓶颈 CPO（共封装光学）成为下一代架构方向 光模块龙头的定价逻辑正在从“产品周期”升级为“算力网络基础设施”。 四、功率半导体与模拟芯片：涨价周期驱动强化 今日功率半导体与模拟芯片方向表现突出，力合微“20CM涨停”，富满微等跟随走强 驱动因素主要包括： AI数据中心功耗激增 800V DC供电架构推进 全球模拟芯片与功率器件进入涨价周期 逻辑链条为： 算力提升 → 功耗上升 → 电源系统升级 → 功率半导体景气周期 该环节正成为AI基础设施中“被低估但确定性较高”的赛道 五、玻璃基板与先进封装：远期技术开始定价 受康宁Glass Bridge技术催化，玻璃基板与先进封装方向持续发酵 代表公司： 京东方A，TCL科技，彩虹股份 其中京东方A盘中市值一度接近3200亿元。 市场逻辑在于： CPO + 先进封装融合趋势 玻璃基板替代ABF载板的潜在路径 HPC（高性能计算）封装结构升级 不过该方向仍偏远期（2028-2030）定价，更多体现为主题扩散而非业绩兑现 六、半导体设备与材料：国产替代逻辑继续强化 半导体设备与材料板块维持强趋势：北方华创，中微公司，拓荆科技 同时“有研系”持续轮动： 有研新材，有研硅，有研复材，有研粉材 核心逻辑： AI芯片扩产 → 晶圆厂CAPEX上行 先进制程设备持续紧张 国产材料替代空间打开 其中有研硅（半导体硅片）弹性最为突出。 七、MLCC与被动元件：情绪过热后的快速分化 典型案例是风华高科“一字跌停”，跌停封单超4万手。 公司澄清包括： AI订单与英伟达认证不实 部分产品接单恢复 新产能短期无业绩贡献 该事件反映： AI扩散交易进入高波动阶段 预期过度透支的品种开始回调 市场从“讲逻辑”向“看兑现”切换 八、市场结构总结 当前市场呈现三个清晰特征： 1）AI算力扩散进入第二阶段 从GPU → PCB → 光互连 → 电源 → 材料 → 封装 2）强趋势与高波动并存 寒武纪逼近万亿 vs MLCC龙头跌停，分化显著 3）远期技术开始提前定价 CPO、玻璃基板、800V供电架构等逐步进入估值体系 核心结论 本轮行情本质已经从“AI主题交易”，升级为“AI基础设施系统性重估”。 短期来看： AI芯片与光模块仍是核心锚 PCB、功率半导体、材料成为弹性最强中游 情绪过热环节（MLCC等）进入分化调整 中期来看： AI正在重塑整个电子产业链，从算力到供电再到材料，正在形成一轮跨周期的系统性重估行情

美光市值破1万亿了。昨天又涨3.63%，直接超过伯克希尔哈撒韦。去年8月伯克希尔摸到1万亿时，美光才刚过1000亿。一年翻十倍，存储芯片=AI时代的石油，没有存储你推理压根启动不了，没内存你谷歌浏览器多开几个标签页就进入蜗牛模式了。。内存的牛市一半要感谢谷歌浏览器。。。 美股创历史新高了。道指50668，纳指26917，标普7563。但PCE通胀3.3%，是2023年11月以来最高，美国储蓄率跌到2.6%，四年最低。老百姓没钱了，股市还在涨，猜猜钱去哪里了？但401k的净值狂涨，起码退休金余额还能让红脖子喝着小酒乐呵一下，顺便揍一下自己家不听话的几个孩子。 Snowflake盘中涨36%，戴尔盘后涨44%。一个和亚马逊签了60亿AI合同，一个服务器营收涨88%。AI还在涨，但轮到了基础设施。dell去年我还定投过一阵子，后来也被甩下车了。。疯起来的老登股真的太狂暴了，一年干了快四倍，盘中其实看到了dell的一部分利好，没想到盘后还能跳40个点，完全看不懂了···· 今天是月度期权到期日。BTC$73,350，恐惧与贪婪22，极度恐慌。没啥说的，想想七八年前的黄金持有者也是这种感受就舒服了。 Cboe获批7月13日起延长股票期权交易时段。以后Magnificent 7的期权可以盘后交易了。利好cboe，这公司也一直涨，核心就是不可再生资源，就好像我们创造一个深交所的难度也巨大，如果这东西ipo也能拉到40pe附近。 小红书巨资拿到了世界杯转播权，除了为ipo刷数据我想不到这笔钱有什么性价比，要么是姐妹们没法带来新流量了，要学陌陌那样子玩兴趣了。但我觉得弄个子品牌把直男分开到一个区域可能更好点，不然反串和引战会成最大的乐子·· ps：利好微博，正在加仓年底10元的call 7. 我们提前一周压住的ntap财报超预期，盘后拉了15个点，是我这个月仅次于mx的收货的股票，而且上了短期的期权，这波持仓体验堪比百人spa了 交易工具箱： 关注医疗股：有10倍潜力的医疗股，核心是ceo增持+应收款周期降低的板块 赌波动率放大：小盘股可能会迎来一波春天，可以看看罗素2000或者相关的指数增强 赌半导体分化：做多产能提前打满的芯片赛道 云服务也算但要注意现金流大于盈利 赌通胀继续： 内地部分区域计划改电价计算方式，关注全球能源股 ps. 昨天看到个新闻：Robinhood允许散户用AI智能体炒股了。你看，当机构用AI割韭菜时，他们给散户也发了AI——让AI帮你被割。这样比较公平。

A股盘中分析 - 2026-08-27 2026-08-27 14:30:32 北京时间 【A股盘中】 2026年8月27日 14:30 ======================================== ⚠️ 数据截止14:30 # A股盘中分析（2026年8月27日 14:30） ## 一、盘面速览：指数普涨，权重分化，科技领跑 今日A股市场呈现**普涨格局**，主要指数全线飘红。上证指数报3949.02点，上涨0.93%；深证成指报14025.29点，上涨1.33%；创业板指报3467.71点，上涨1.55%；科创50表现最为亮眼，大涨3.41%报1687.68点；中证A500涨1.00%，沪深300涨0.71%。 **指数表现呈现明显的“科技强、权重弱”特征**。科创50以3.41%的涨幅遥遥领先，创业板指紧随其后，而沪深300涨幅最小。这一分化格局与主力资金流向高度吻合——据财联社盯盘数据显示，今日主力资金净流入电子、半导体、通信等板块，其中**电子板块净流入高达297.80亿元**，位居各板块之首。 个股层面，权重蓝筹普遍承压。贵州茅台跌0.98%报1290.06元，五粮液跌1.21%报71.03元，宁德时代跌1.69%报372.58元，中国平安跌0.55%，招商银行跌0.65%，比亚迪跌0.76%，平安银行跌1.36%。与此同时，科技成长股表现活跃：**中芯国际涨1.81%报126.4元**，海康威视涨1.38%报35.26元，紫金矿业涨0.46%，中信证券涨0.40%。 **涨跌判断：指数层面偏多，但结构性分化显著**。资金正从消费、金融、新能源等传统权重板块撤出，大举涌入电子、半导体等科技板块，市场呈现“科技牛”特征。 ## 二、板块实时：电子板块吸金297亿，机器人概念午后爆发 **资金流向方面**，据财联社主力资金监控数据，电子板块净流入297.80亿元居首，半导体、通信板块紧随其后；净流出方面，电新行业、电力设备、工业金属居前。个股层面，生益科技获主力资金净买入24.15亿元位居首位，胜宏科技、长飞光纤、工业富联净流入居前；**宁德时代遭净卖出12.79亿元位居首位**，阳光电源、江西铜业、五粮液主力资金净流出明显。 **热点板块方面**，机器人概念午后表现尤为活跃。据财联社报道，美湖股份涨停，斯菱智驱涨超8%，五洲新春、上纬新材、北特科技、宏昌科技等跟涨。消息面上，第二届世界人形机器人运动会大型组100米决赛中，天骄队跑出8.64秒，继开幕式9.39秒、复赛8.85秒后再次刷新百米竞赛纪录，持续催化板块热度。 此外，**算力产业链**受到资金持续关注。韭研公社信息显示，兆日科技因“并购重组切入算力+金融”被市场视为“本轮总龙头”；英伟达财报后大涨5.3%（Tradegate交易所），预计明年销售额增长70%，进一步强化算力板块逻辑。华为昇腾方向亦有催化——智谱GLM 5.3 Flash发布，推理流量全部由国产芯片支持。 ## 三、热点追踪：机器人破纪录+英伟达财报双主线 **财联社电报热点：** 1. **机器人概念**：世界人形机器人运动会百米纪录再刷新，天骄队8.64秒夺冠，带动美湖股份涨停、斯菱智驱涨超8%； 2. **主力资金**：电子板块净流入297.80亿元，生益科技获24.15亿元净买入居首，宁德时代遭12.79亿元净卖出； 3. **利率债**：银行间主要利率债收益率升幅扩大，30年期国债收益率上行1.3bp报2.18%，10年期国债报1.6970%； 4. **商品市场**：布伦特原油跌1%报86.07美元/桶，乙二醇主力合约跌4%报5037元/吨； 5. **瑞萨电子**在北京设立物理AI与机器人实验室，已覆盖人形机器人约30%物料清单。 **韭研公社热点：** 1. 兆日科技：并购重组切入算力+金融，被称“本轮总龙头”； 2. 台股PTFE概念爆发，台虹40多天涨幅近80%，大立光再度涨停； 3. 英伟达28财年指引超预期，广发通信强调光互连方向； 4. 华为昇腾方向，智谱GLM 5.3 Flash推理流量全部由国产芯片支持； 5. 海外AI安全爆发，Okta、CRWD暴涨，国安股份加速向AI安全企业转型。 ## 四、券商研报播报（华泰/中信建投/中信/中泰，24-48h内） 根据东方财富评论频道数据，近24-48小时内四家指定券商研报如下： **1. 中信证券（20260827）** ：《千亿项目全链条落地 国产算力产业链迎来明确增长机遇》——内蒙古算力枢纽千亿项目集中落地，覆盖算力装备、算力中心、词元工厂等全链条环节，国产算力产业链迎来明确增长机遇。 **2. 中信建投（20260827）** ：《超强厄尔尼诺强化粮价上涨潜力和农资需求》——8月以来赤道太平洋升温明显加速，NOAA最新周度数据显示8月12日当周Nio3.4海温异常显著，超强厄尔尼诺或强化粮价上涨潜力和农资需求。 **3. 中信建投（20260827）** ：《国际原油价格涨势延续 全球冬季能源安全风险提升》——国际原油价格突破85美元关口，美伊谅解备忘录期满未续，霍尔木兹海峡商业通航受限，全球冬季能源安全风险提升。 **4. 华泰证券（20260827）** ：《养生粉行业正处于出清与重构的关键窗口》——判断养生粉行业终将走向集中 **6. 中信证券（20260826）** ：《标准体系顶层设计加快完善 脑机接口产业化进程有望提速》——8月25日工信部科技司就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》征求意见，标准体系顶层设计加快完善，脑机接口产业化进程有望提速。

一文看全AI硬件传说中的洁净室行业： 一、洁净室EPC工程总包（核心赛道） 1. 太极实业（600667） 子公司十一科技，国内洁净室总包龙头，市占率领先，承建长江存储、长鑫存储绝大部分洁净厂房项目。 2. 亚翔集成（603929） 高端IC洁净室龙头，可承接ISO 1级顶级洁净车间，海外高毛利订单充沛，绑定台积电、三星、美光。 3. 柏诚股份（601133） 内资民营龙头，主攻12英寸晶圆厂洁净工程，客户：中芯、长鑫、长存。 4. 圣晖集成（603163） 台资背景，台积电核心配套，主攻半导体、封测厂房洁净EPCO总包。 5. 深桑达A（000032） 央企中电二院、三院，大型高科技厂房洁净工程总承包商。 6. 盛剑科技（603324） 洁净厂务系统+废气治理，泛半导体洁净配套工程。 二、空气净化设备（FFU、过滤器、净化机组） 1. 美埃科技（688376） FFU、HEPA/ULPA过滤器龙头，洁净室空气净化核心设备商。 2. 创元科技（000551） 苏净集团，净化空调、洁净成套机组老牌企业。 3. 再升科技（603601） 高效过滤滤材，过滤器上游原材料。 三、高纯流体系统（二次配、管道、阀门） 1. 正帆科技（688596） 工艺气体、真空管道二次配系统，洁净厂房流体管路龙头。 2. 至纯科技（603690） 高纯湿法清洗+气体管路系统，洁净工艺配套设备。 3. 新莱应材（300260） 超高纯管道、阀门、管件，洁净介质传输硬件核心标的。 四、洁净围护板材与耗材 1. 华源控股、雅本化学（少量洁净耗材） 2. 海利新材、中材节能（洁净彩钢板） 五、医药生物洁净室工程 • 华康医疗（301235）：医疗净化工程龙头，同时拓展电子洁净厂房业务。 精简核心龙头清单（机构首选） 工程总包：太极实业、亚翔集成、柏诚股份、圣晖集成、深桑达A 设备耗材：美埃科技、创元科技、再升科技 管路系统：正帆科技、至纯科技、新莱应材 风险提示：以上仅为行业个股梳理，不构成投资建议。

【A股创11年新高 两融余额达2.8万亿元创历史新高】A股融资融券余额自4月上旬以来震荡走高，进入5月连续大幅增长。在5月6日和5月7日两个交易日单日分别增长415亿元和297亿元后，两融余额继续保持增长态势并在5月8日突破2.8万亿元。

【外匯市場】在岸人民幣升破7元關口 創2023年以來最強 繼離岸人民幣在聖誕假期升破7元之後，在岸人民幣也突破了這一重要心理關口。在岸人民幣兌美元升0.08％至6.9998元，創2023年5月來新高；但近期升值的趨勢被視為中國人行給匯率進一步升值開綠燈的訊號。