📢小編報報📢⁣ ⁣ AKB48 Team TP – 哈哈45啦生日會🎂⁣ 哈哈45們期間限定的帶「我去溫布頓」跟「24/7 Shining」🫶🏻大家都喜歡嗎！ 看完花絮影片也拿出當天的CD小吊飾看看壽星們限定的秘密影片延續這份心動吧💓 #AKB48TeamTP ##TeamTP ##TTP⁣# #哈哈45啦# #伊品# #蔡喬茵# #劉子菲#

哈哈哈哈，川宝又在Truth Social上自我高潮了！ “昨晚人山人海，至少45,000人！大家都听到最后才走，因为他们太爱听我讲成功的故事了！” 然后配上两张灯火通明的“盛况”图…… 哥，你确定这不是中场退场后的清场图吗？😂 前一秒The Bulwark刚放出大家在演讲进行到一半就集体涌向出口的视频，后一秒你就发“packed to the brim，45,000人”？ 这操作也太熟练了吧： 镜头只拍留下来的人，离开的人当不存在。 1600万翻新成绿毛怪要怪左派撕密封层， 演讲一半人跑光了要说“大家都听到最后”。 川宝的宇宙里，从来没有失败，只有“前所未有的成功”。 继续赢麻啊！ 下次记得把离场的人也P进照片里，就更完美了 就这么办，美国再次伟大！

行情无聊没事干就喜欢去看点七七八八的数据，刚刷了下DefiLlama的CEX储备排名，华人梯队还是那几张熟面孔 币安还是一骑绝尘，资产规模直奔千亿级，后面几家大家熟悉的平台紧跟着，Gate @Gate_zh 的净储备大概45亿出头，稳在前五梯队了 顺带看了眼资金流向，它过去24小时约5.47亿美元净流入，也排在了第一，势头还是挺猛的 整体看华人头四的格局没怎么变，各家现在基本都在各自赛道里挖增量 说到增量，也刷到了Polymarket的Builders排行榜还挺有意思的——Gate周末预测市场交易量大概700万美金，排到了第二 这点量对主打合约的大所来说真不算什么，但放在预测市场这个垂直赛道里，能冲进前三，其实已经能说明问题了 它不像原生预测平台从一开始就all in这条线，更多是把自家现有用户顺势导了过来 能跑出这个量，至少说明真有一群用户愿意在这里玩 最近电竞赛道确实火，世界杯之后需求上来了，Gate这边品类铺得全，操作体验也还算顺，先记着这个数据，看看下周能不能稳住哈哈哈 顺带在说下实用的：他家U卡和年化8%左右的USD1理财，都还不错，有兴趣可以了解下 以上仅供参考，不构成任何投资建议哈，#DYOR#

一觉醒来，都在讲长鑫科技，我在开盘之前也觉得肯定会涨很多，但其实我也没想到一下涨了 500% 多，市值还一度超过腾讯，哈哈，这下合肥牛逼了，这城市一年的 GDP 才 1 万多亿，投出个 3.7 万亿的 IPO, 还把海力士这个大龙头干崩了。 群友查了下信息，美股大跌主要是因为国内量产光刻机的消息。 光刻机分两种， EUV 和 DUV, 不用想， EUV 国内还不能量产，有实验室声称试验成功，但是做出来和能够稳定商用还有非常远的距离。 DUV 分三种，按低端到高端 1️⃣ KrF: 双重曝光做 65nm, 之前国内稳定量产 2️⃣ ArF 干式：双重曝光做 45nm, 之前国内已交付批量验证 3️⃣ ArF 浸没式：双重曝光做 14nm, 四重可以做 7nm, 之前国内也已交付小批量验证 EUV 全面禁止对华出口。 DUV 低端两种可以卖，高端的要荷兰政府许可。 在现在的市场环境下， EUV 是能不用就不用成本太高， DUV 使用最多。 DRAM/HBM 生产主力使用 DUV, 长鑫这些用的 DUV 之前还是 100% 依赖 ASML 进口。 今天这个中国量产 DUV 的新闻，说的是 ArF 浸没式，也就是 DUV 最高端的类别； 如果和 asml 对标的话，大概相当于 1980Fi / 1980Di, 也是长鑫，长存，中芯用的， asml duv 最高端的还有 NXT:2150i/NXT:2100i/NXT:2050i/NXT:2000i 但无论如何，也足够重磅了，后续就看会不会像 C919 一样雷声大雨点小，但光刻机这么关键的东西，没把握估计不会讲出来。

押中存储板块！近期美股最亮的星✨ Hyperliquid 交易员 yixie10(@yixie10) 于低点 $665.45 做多 1760 股 SNDK（约 261 万美元），现已浮盈 144.6 万美元，成为 Hyperliquid 该美股代币浮盈最高的账户 此外，他（她）做多超威半导体(AMD) 和美光科技(MU) 还浮盈 381 万美元，就差一个英特尔了哈哈，总账户浮盈超 525.6 万美元，赚麻了 传送门 👉 

今天傻哥在草原，看夕阳 没空看市场 把这几天股票心得分享给你们： 企业市值的增长，基本来自于 margin增长*revenue 增长*PE增长 最核心是margin增长，因为pe增长是margin增长的预期 存储的问题，在于margin不再增长了 大概率后面爆炸性涨幅没有了 之前市场谈论周期股与否，是在谈pe，而忽视了margin的增长才是重头戏 在margin不增长的情况下，其是不是周期股已经没那么重要了 看任何股票，第一直觉就应该是其margin变化 存储是85%， 苹果是45%， 光大概在42% 可怜的电动车只有18% 股票赚大钱的奥义就是margin从负转正， 从个位数到两位数，从小两位数到大两位数，叠加，revenue增长和爆炸性的pe增长 这有这样，才可能产生10几倍的股票 哎，前几个月我也在思考存储是不是周期股， 无视了margin的爆炸，实在是新手的悲哀。 被主流分析师带到沟里去了 只能从meme的视角快进快出 尽管存储历史pe有远超20的时候 当时对历史的掌握也不足，哈哈 ps.发现自己鞋子好脏

终于还是崩了 今天lof基金一部分崩盘了，主要是龙头白银lof，以及跟涨第一波的那几个，基本上按死跌停。 不过白银lof即便跌停依然有45%的溢价，今天卖不出去明天卖，明天卖不出去后天卖，后天卖不出去大后天卖。这里顺便教大家计算第二天的跌停价，是当天收盘价乘以0.9，lof基金是精确到小数点右边3位，那第4位数就四舍五入。 比如白银lof收盘价2.804，乘以0.9是2.5236，四舍五入就是2.524，这是明天的跌停价，如果担心自己挤不出去的可以今天晚上就提前挂好。 如果明天没卖出去，后天跌停就是2.272，大后天跌停是2.045，再往后就没必要计算了，因为基金净值也有1.928，你大不了走赎回通道好了。就算溢价跌的一点都不剩了，你最差也能按净值退出，这几天白银持续上涨，你还能挣一点银价的钱。 再说了，我觉得溢价不可能全跌完的，这个标的市场关注度那么高，等跌到临近净值了我猜还会有人炒的。所以别看今天跌停开始挤泡沫了，但从值博率上来说应该继续申购套利，风险=溢价抹零+银价下跌，机会=溢价持续+银价上涨，不开上帝视角，就基于眼下，我认为机会显著大于风险。 其实今天也不是所有lof都下跌，依然还有好几个lof涨停冲溢价，这个和lof基金申购规则有关，它是t+2到账，你周一15点之前申购的，最快周三到账可以套利卖出。所以溢价冲的早的今天崩，溢价冲的晚的明天后天崩，最终大部分的lof基金都是会被抹平溢价，回到净值附近，倒是给这批lof冲了一波规模。 故事的结局是套利党薅到了羊毛，基金公司冲到了规模，投机跑的快的赌狗赚大钱，唯一的输家是高位接盘的倒霉蛋。比如白银lof今天成交了8亿，你们说这8亿资金知不知道自己在干什么？我猜有一半都不清楚具体状况。很多人知道有溢价套利这件事，又搞不明白流程，最后脑子一热就会直接去二级市场上投机。 话说今天看到一个数据，12月24日新增了1.04亿份白银lof，按照净值算有将近2亿资金去套利，每人500元的话大概有40万人在薅羊毛，哈哈哈哈哈，真是股民年末大红包。 …… 今天a股成交1.92万亿，市场稳中有升，中位数上涨0.57%，上证指数再次逼近4000点，感觉年关前后向上突破还真有戏。另一边人民币汇率也短时突破了7关口，重新回到了6字头。 汇率的上升有助于提升股市对境外资本的吸引力，叠加股价上涨相当于赚了两份钱。这几天有很多人留言问我汇率能涨到哪，实话实说我也没谱，市场分析是无效的，还记得年初境外机构预测汇率，没有一家看涨人民币的，当时看到7.5-7.6的是主流，谁也没想到年底能到7。 这既反映了进出口贸易的数据强势，也代表了官方的意志，因为这一年中国对资本外流的管制非常严格。随便举几个例子，离岸开户以前去香港能开的，现在你人去了也不行；香港保险卖的那么火，但是在大陆一直禁止展业的；年中还加强了对离岸投资收益追缴20%税，这是影响很大的社会话题。 所以缓慢的升值一直是在计划中的，既然是计划中的它多半是有序的，适度的，大概会在某一个平台停下来震荡，不会升值太快，否则会造成贸易冲击和汇率投机。 今天中证白酒指数罕见的反弹了1.4%，好惨，这已经是一个半月以来最大的日内涨幅了。原因是市场上流传剑南春要收购水井坊，水井坊午后暴力拉升封死涨停。 很多网民可能都不知道，水井坊是被外资收购的，全球最大烈酒集团帝亚吉欧分多次累计收购了60%股份，是六大川酒品牌里唯一外资控股。而剑南春则一直没有找到机会上市，目前ipo对酒企也不批了，所以就算两边的企业面对记者采访没有承认，但这件事是有一定动机的。 另一个火爆的概念是商业航天，昨天+3.6%，今天+3.2%，这个概念就不计算业绩了，完全是事件和情绪驱动，要信早信，晚信别信。行情几个月前就在预热，爆发的导火索有两个，一个是国产火箭朱雀3号发射，另一个就是全球瞩目的spaceX冲击ipo。 spaceX上市要到2026年下半年，商业航天概念不可能就这样一直涨再涨半年，间中肯定有震荡曲折，但这根胡萝卜会吊在前面，确保队伍不会中途散了。 …… 今天晚上吃到一个瓜，朱孝天举报阿信的公司勾结黄牛卖票，然后溢价部分平分，偷逃税款。另外他还举报阿信组织的演唱活动假唱，他本人就被要求事先录制音频，现场演唱的时候播出。朱孝天说自己唱歌走调，但是最后放出来的视频没走调，他有证据。 这事有前情，前情就是朱孝天多次强调和f4另外几位不是朋友关系，没啥往来，之前f4情怀演出合作了几次，可能有些不愉快，结果另外3个就没再带他玩，加上五月天的阿信组了“四舍五入”组合，最近正在到处开演唱会。被排挤的朱孝天肯定是很不爽的。 朱孝天之前在抖音上直播，人设是看淡娱乐圈的明白人，但我觉得他其实活的并不通透，他的洒脱是刻意呈现的，事实上他是又拧巴又计较。阿信那边有没有做错事我们等最后的调查结果，但我不希望身边有朱孝天这样的人。 成年人之间的交往，最低限度也要互相留个体面。今晚就这些，上钟。

就像晚点年初的时候发了一篇稿子，大意是AI基本上已经是大厂的游戏了，创业公司可以洗洗睡了，但上周又有新的稿子出来，说大厂曾经吸干了创业生态的氧气，但是AI动摇了旧的经验范式，小公司的机会又来了，哈哈。 正确的辩证思维，就是大厂曾经想靠屯卡挖出护城河，这是很常见的提高竞争成本的策略，你烧不起钱，就别进来，效果也是很明显的，李开复已经弃牌了，说零一万物不再训练大参数的模型，转而去做帮客户部署AI一体机这种奇怪的体力活，但在卷完模型之后，大厂发现自己还是躲不开回答一个核心问题：Billion规模的用户会诞生在怎样的应用里？ 我更直接的说，就是互联网行业的悲喜其实建立在字节能不能玩转这个风向标上，字节要是进来得很舒服，那大家就都难受了，觉得自己没戏，但如今的局面是，字节，好像，他妈的，也没搞懂AI啊，这下大家都兴奋起来了，相信有机会可抓…… 再就是，AI作为一种能力，它被调用在不同的产品里，是能创造新的需求出来的，ChatBot的泛用性之所以这么高，就是因为它的确实现了「念念不忘必有回响」的自然语言响应，对话本来是智人的特权，而在浏览器里，AI又能成为生产力工具，夸克是尝到了甜头——据说7日留存能达到45%之高——加上豆包的PC端也在浏览器化，这又回到了用户习惯的塑造上，我甚至认为腾讯的AI最后还是要放到微信里做，和短视频业务的内部博弈过程一样，一定会万剑归宗，不是元宝。 而且还要考虑到AIoT的发展，智能手机的优势太大了，如果真信AI能够诞生新的计算平台，那一定是多终端加起来围殴智能手机，很难想象单一终端的胜算。（6/n）