早安！8/11 外電綜合整理 - 6274台燿：7月自結靚 7月稅前利益率 31.6%優於亞系券商的預估，也大幅高於2Q的24%；隱含7月毛利率有機會來到36–37%，高於券商原本3Q毛利率31%的預估，顯示有明顯上修空間。券商表示泰國廠按照進度執行並有提前；AI伺服器需求強勁、規格升級帶動 ASP上揚。重申正向。 - 6187萬潤: 2Q財報靚 2Q財報大幅優於美系大行預估，毛利率升至54.8%，亦高於券商及市場的預估。券商預期3Q營收季增至少3成，毛利率維持在54-55%。CPO會照計畫在4Q放量，預估今年75台，明年超過200台。CoPoS明年中完成試產認證，1H28放量。重申正向。 - 2327國巨: 美系重申正向 7月營收歷史新高，QTD達成美系券商預估數33%，略優於預期。券商表示7 月是電容價格調整開始反映的第一個月，預期3Q出貨量與價格會形成複合疊加的正面效果，重申正向。 - AI供應鏈追蹤報導： 美系大行首先提到記憶體，認爲Nvidia 的 Rubin Ultra 將推出數種 SKU，高階版本採用 HBM4e 8Hi，較低階版本則使用 HBM4 12Hi 或 8Hi，本季底會有最終答案。不過券商觀察降低每顆晶片搭載的記憶體容量，可能會增加整體晶片出貨量，對以出貨量取勝的供應商有利。 再來提到CPO，即便Kyber遞延，但機櫃間 CPO 互連仍是 Nvidia 偏好的發展方向。第一代 Rubin Ultra 伺服器機櫃可能仍將繼續使用 Oberon 解決方案來支援 NVL72，同時採用 CPO／NPO 技術，以實現 NVL576 規模的部署。而中國 AI GPU 廠商則採用 NPO 做爲機櫃間互連。 最後提到ASIC， 2454聯發科：有望在明年取得15-20%市佔率，隨著 2nm TPU 後年放量，營收會比明年更高。 3443創意：上調後的需求展望不僅涵蓋 Google TPU，也延伸至 Google CPU，也有意為未來世代的 TPU 提供 compute die的後端設計服務。 2449京元電: TPU 相關業務在今年年可貢獻營收7–8%營收，明年高於 10%。Google CPU 專案需要進行 burn-in測試與system-level testing，明年可貢獻3-4%營收。總結，Google 相關需求在明年將占總營收的 10–15%。 - 光通訊產業： 美系券商不對美方的最終結果下定論，但仍看好中國光通訊的產業領導者，因不僅長期以來擁有與 CSP客戶及 AI 基礎設施供應鏈合作的豐富經驗，也較早合作，掌握需求設計方向。券商對覆蓋裡的台廠：上詮、聯亞、全新重申正向不變。 #下次會考#

才刚过完年，你这小畜生就把压岁钱全贡啦？什么年龄段才会有压岁钱啊♡小小年纪就这么大贡瘾，你不是小畜生是什么？真是天生的贱■贡■啊♡ #贡畜# #贡奴# #ATM提款机# #匿名贡# #压榨奴# #败北凌辱# #胁迫控制# #恋足癖# #足控#

【2026年諾貝爾物理學獎揭曉：1名科學家收獲殊榮】當地時間10月6日，瑞典皇家科學院決定將2026年諾貝爾物理學獎授予弗朗西斯·哈爾岑，以表彰他對冰立方中微子天文臺作出的決定性貢獻，以及對天體物理來源高能中微子的發現。

【2026年諾貝爾經濟學獎揭曉】12日，瑞典皇家科學院決定將2026年諾貝爾經濟學獎授予斯坦福大學的羅伯特·E·霍爾和哥倫比亞大學的邁克爾·伍德福德，“表彰他們在宏觀經濟穩定化的微觀經濟基礎方面的貢獻。”

2026年9月8日晚上10時許，前全國政協副主席、香港首任行政長官、福布斯香港富豪榜第15位富豪董建華在養和醫院病逝，享年89歲。 從董建華上任的1997年，到如今主權移交29週年的2026年，香港面目全非。董建華的故事像是前塵往事，官方最近一次對他的評價是「一國兩制傑出貢獻者」，而香港市民對他的印象，則大多停留在他執政時的「建華之亂」（1997-2005）。 然而，董建華的故事不止於此。從滬商二代到被北京統戰的首任香港特首；再因「腳痛」辭職後漸漸成為備受器重的「中美擺渡人」和「愛國者元老」，董建華始終以各種不同的面目活躍於政壇的前線後方。 但這位「愛國元老」並非生來就根正苗紅，甚至還曾印刻著「親台」和「外國聯繫」的標記⋯⋯ 董建華已逝，但他的故事，敘說著中港關係、香港深層次矛盾乃至中美關係的前世今生。👉點擊連結，閱讀全文，端為你回顧，這位「中美擺渡人」的一生：

【2025年中國經濟發展新動能指數增長12.5%】國家統計局8月27日發布數據顯示，2025年中國經濟發展新動能指數為153.0，比上年增長12.5%。各項分類指數與上年相比均有提升。其中，轉型升級和創新驅動對總指數增長的貢獻較大，新動能繼續培育壯大，轉型升級步伐加快，助力經濟高質量發展取得新成效。