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听完微策略MSTR财报会后的总结和想法, 1)STRC的地位被无限拔高,被称为最伟大和最成功的产品&皇冠上的明珠。目前80%的STRC被12万+的散户持有。嘉信是目前最重要的销售渠道,23%的STRC持仓在嘉信理财账户中。在机构侧,STRC已是黑石一支AUM 14B的ETF的第二大持仓,也是VanEck一支信用ETF的第二大持仓。 2)相比于BTC,机构天然更“容易”购买STRC。Michael Saylor提到,如果一家公司计划买BTC,那么往往需要CEO力挺+通过董事会,整个过程很复杂且只要有一位董事反对,决策周期就会被无限拉长,甚至导致购买计划流产。 但如果只是购买STRC,则通常不需要过董事会,甚至CFO都不需要和CEO讲,自己就能做决策。决策周期短且外部阻力小。 3)微策略视角里的BTC,MSTR和STRC, BTC是一个波动率40+年化40%的大类资产。微策略通过累积BTC资产,剥离货币风险,降低信用风险,压缩久期风险,提纯收益率,抑制波动率,最终把它“拆解”为了两部分,一部分是波动率71+59%年化收益率的MSTR,另一部分是波动率3+11.5%收益率的STRC。 “拆分”后,两款产品能触及到不同风险偏好,不同资产偏好...的人群,同时能适应不同的市场环境,如在市场波动率低时,有利于STRC,而在波动率高时,有利于MSTR。 (大师级解构,理解和CX) 4)微策略并不认为STRC是贷款,而是利率可变的永续互换,其官方定义的STRC收益率=SOFR利率+信用利差。那么如果未来FED降息,或者是微策略“评级”上升,BTC价格上涨,波动率降低...STRC收益率存在被下调的可能。 5)关于mNAV和ATM,mNAV=1不是盈亏平衡点,而是1.22。 市场可能普遍认为在mNAV<1时,微策略ATM融资是不划算的。但实际上目前这个数字是1.22,因为增加了债务和优先股到资本结构中。 这意味着只有在1.22倍MNAV或更高时,出售MSTR买入比特币对微策略才是增值的。 6)即使是卖BTC,也会有“税务优惠”(安慰能力很强):因为在每个区间里都买入了大量BTC,所以如果是卖出高于市场价的持仓,能得到税务上的“好处”。 7)Michael对风险资产,BTC和MSTR的理解:BTC是风险资产的平方(更大波动),MSTR是风险资产的立方(巨大波动)。 8)微策略之后的理想资产负债表管理是,赎回全部的可转债,重心放在打磨STRC,提高mNAV,管理普通股MSTR,以及管理BTC堆栈(即BPS,每股对应的)。但不会放弃其他的优先股工具如像STRFSTRD等,因为这些意味着数十亿美元的“选择权” 。 即重心是STRC股东和普通股股东 From CoinEx&ViaBTC Institution
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【碳排風波】微軟如何讓全球碳移除市場陷入恐慌 據知情人士透露,微軟(Microsoft)向至少三間碳移除項目開發方暫停合作談判,此影響深遠,因其在碳移除技術資助中舉足輕重,退出恐震撼市場。但微軟可持續發展總監Melanie Nakagawa強調碳移除計劃尚未結束,將履行現有合約。
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Metaplanet 以約 4.05 億美元買入 5,075 枚比特幣,總持倉推升至 40,177 枚 BTC,躍居全球第三大企業比特幣持有者,僅次於 Strategy。CEO Simon Gerovich 的目標是 2026 年底持有 10 萬枚 BTC,目前進度約 40%。 (前情提要: 「日本微策略」Metaplanet 停止囤比特幣,是戰略轉向還是蓄力待發? ) (背景補充: 狂買!微策略 Strategy 砍 12.5 億美元加碼 1.3 萬枚比特幣,總持倉突破 68.7 萬枚 BTC )。 日 本上市公司 Metaplanet 再次大手筆加倉比特幣,一口氣買入 5,075 枚 BTC,花費約 4.05 億美元,平均買入價約 79,822 美元。 這筆交易完成後,Metaplanet 總持倉推升至 40,177 枚 BTC,正式躍居全球第三大企業比特幣持有者,僅次於 Michael Saylor 的 Strategy(原微策略,持有超過 68 萬枚)。
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【行業生變】微軟的AI先發優勢已不復存在 自2022年, 微軟(Microsoft)CEO 納德拉(Satya Nadella)果斷決定投資OpenAI 起,讓微軟一度站上AI 浪潮之巔。今年初,Google、Anthropic 的AI 模型表現超卓,優於微軟自研的AI工具,資本支出速度又快於預期,先發優勢已消耗殆盡。
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最近 AI 用得多了,反而对人脑体会更深了:我们有时活得累,本质上就是人脑 Token 消耗过多。 很多思考任务其实毫无价值,都是垃圾任务: - 数据线买 1m 还是 1.5m - 微信回"好的"还是"好滴" - 导航主路线还是备选(差 2 分钟) 但每天 100 个这种决策叠加起来,到晚上你和模型一样就一起降智了😂。 类似于你老用 Max Thinking 跑一个谷歌翻译都能做的翻译。 很多地方都在隐形得消耗你的人脑 token: - 外卖好评返现(为 2 块钱写 30 字) - 凑券省 5 块钱(研究 10 分钟) - 做家务还要听播客(一心两用) - 各种过度规划 J 人行为(浪费 2 小时规划下周末半天儿) 主要是这些任务又瘠薄不值钱,选错的最大代价无非是:5 块钱+ 10 分钟 + 轻微不爽。 你热量没消耗多少,token 全烧光了。 这里我最佩服乔布斯,永远穿黑色高领毛衣。每天思考穿衣打扮这一块节约好多 Token,有点像那种显卡,直接把模型焊死在里面了😂。 人想活得轻松,就尼玛要少做决策。 做决策只选错代价高、且未来重复频率低的。例如,要不要接这个 offer、要不要搬家、A 轮估值让多少。好算力都用在刀刃儿上。 最后,每天睡满满的一觉,就是人脑刷新额度。张雪峰老师天天超频跑各种人生决策任务,他能不累么?
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Pershing Square Q1 2026 13F: 前十大持倉: 1. Brookfield — 24.2億美元 2. 亞馬遜 #AMZN# — 23.9億美元(增持19%) 3. Uber #UBER# — 21.5億美元 4. 微軟 #MSFT# — 20.9億美元 5. Restaurant Brands — 16.7億美元 6. Meta #META# — 15.2億美元 7. 霍華休斯 — 11.9億美元 8. Seaport Entertainment — 1.08億美元 9. 谷歌C類股 #GOOG# — 8,900萬美元 10. Hertz — 7000萬美元 新增持倉: 微軟 #MSFT# — 20.9億美元 最大增持: 亞馬遜 #AMZN# — 增持19% 最大減持: Google #GOOGL# — 減持95% Google C類股 #GOOG# — 減持95% Brookfield — -3% 全部退出: 希爾頓 — 8.7億美元 清倉Google #GOOGL# 和希爾頓,買進價值21億美元的微軟新部位,並增持亞馬遜股份。
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微战略 $MSTR 老板塞勒(Michael Saylor),抱怨巴菲特持3000多亿美元现金,每年损失股东利益是现金部分的12%。他让每位上市公司CEO思考,能否在资产负债表上添加比特币 $BTC 。MSTR借债超40亿美元,而且只买比特币。看过他们的财报,MSTR爆雷的红线之一:比特币跌破1.5万美元。
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🔥 那个砸几百万美金抗衰老的硅谷狠人 Bryan Johnson,今天又搞了个大动作:他把身体里的微塑料彻底“清零”了。 当前的研究报告显示,几乎 100% 的男性精液和睾丸组织里都有微塑料。 这些来自不粘锅(PTFE)、矿泉水瓶(PET)的工业残渣,会让精子畸形率暴增,甚至让心脑血管疾病死亡率飙升 4.5 倍。 人体根本没有酶能代谢这些玩意儿。 但他硬是跑通了一条极客式的自救路线: 干桑拿排毒 全屋反渗透(RO)净水 再加物理丢掉所有不粘锅和塑料容器。  他的肉体数据测试简直像软件发版一样暴力: 2024 年 11 月基准线:样本检出 165 个微塑料颗粒/mL。 2025 年 7 月干预后:下降到 20 个颗粒/mL。 2026 年 4 月掀桌:直接到 0。跨越 7 个精子生成周期,完成物理清零。 顺手他还上架了自家售价 135 刀的微塑料测试盒,把这套流程做成了商业服务。
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🚨 I HAVE NO MICROPLASTICS IN MY BALLS 🚨 This should not be possible. Studies show that 100% of men have microplastics in their semen. I am the first human ever to show a complete reduction to zero. This may be a world-first breakthrough in fertility research. I had 165 microplastic particles in my semen just 18 months ago. Now, I have zero. Five published studies have measured microplastics in human semen. Two found them in 100% of men. The other three found then in 44 to 76% of men tested, but those used methods that miss the smallest particles and the clear ones. Corrected for that, the real rate is likely 100%. Almost every man alive has plastic in his semen right now. The same applies to testicular tissue, testing 100% positive for microplastics. Microplastics hurt sperm. Human studies show the impact of various types of plastic, associated chemicals, and other toxins on male fertility: + 60% fewer normal shaped sperm (from PFAS) + 5x higher odds of low sperm count (from PTFE) + 10% lower sperm concentration (from PTFE) + 15% lower swimming ability (from PTFE) + 41% lower swimming ability (from PET) + 12% lower sperm swimming ability (from BPA) + 3x higher odds of low sperm count (from Phthalates) + 2x higher odds of poor swimming (from Phthalates) The effects compound: each extra type of plastic drops sperm swimming ability by about 21%. This matters even if you’re NOT trying to get pregnant. Sperm count is one of the cleanest biomarkers of overall health we have. And microplastics don't stop at the testes. The same particles are showing up everywhere we look. Studies show 4.5x higher rate of heart attack, stroke, and death in people with microplastics in their arterial plaque vs. those without. Microplastics were also found in 100% of human placentas tested. 100% of post-mortem human brains tested positive for microplastics. Brain concentrations rose ~50% between 2016 and 2024, and now sit at roughly 11x the levels found in the liver or kidney. Where do these come from? + PTFE, commonly in non-stick pans + PET, water bottles + Phthalates, makes plastic soft and bendy + BPA, can linings + PFAS, stain-resistant fabrics & food packaging Inside the body, plastic causes a kind of cellular rust. It triggers inflammation in the testicles, kills the cells that make sperm and drops testosterone. It's been confirmed across 39 animal and cell studies, then in human data. MY PROTOCOL: Note, what I did is n=1, not a controlled trial, I cannot prove cause. 1. Sauna (dry). My toxin blood panel confirms sauna clears plastic related chemicals: BPA, phthalates, PFAS, flame retardants, pesticides. The plastic particles themselves are too big to sweat out directly. Heat may activate other clearance routes: bile flow through the liver, the cell's internal cleanup system, and the gut barrier. Humans have almost no enzymes that can break plastic apart, so the body has to physically push it out. 2. Reverse osmosis water filter. Drinking water is likely a major source of microplastic getting into your body. A reverse osmosis filter pushes water through a very tight membrane and strains the particles out. I filter everything I drink. 3. Trying to rid my environment of the big plastic items: cutting boards, cups, plates, food storage containers, non-stick pans, cling wrap, tea bags, water bottles, kitchen utensils, kettles, and synthetic clothing. Note, as hard as I try, I'm always finding new plastic things in my life. This can be all-consuming thing so try to just knock out the big ones. I did all three interventions at the same time. I cannot say which one did the most work. What I can say is this: going from 165 to zero in 18 months is possible. Results: Nov 2024: 165 particles/mL Jul 2025: 20 particles/mL Apr 2026: 0 particles/mL The 18 month window also captures roughly 7 full spermatogenesis cycles.
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整理了一下SA上分析师美股短线推荐top20(按人头算) 1. $AMZN 亚马逊 电商科技 2. $MSFT 微软 软件科技 3. $META Meta 平台 社交媒体 4. $AMD 超威半导体 芯片半导体 5. $DDOG Datadog 云监控科技 6. $PLTR 帕兰提尔 大数据人工智能 7. $ABNB 爱彼迎 民宿旅行平台 8. $MCHP 微芯科技 MCU 半导体 9. $CRWV CoreWeaver 消费科技 10. $CLS 天泓科技 电子制造服务 11. $GOOGL 谷歌 A 类股 互联网科技 12. $CELH Celsius Holdings 功能饮料 13. $UBER 优步 出行服务平台 14. $ET Energy Transfer 能源管道运营 15. $GOOG 谷歌 C 类股 互联网科技 16. $U Unity Software 游戏引擎元宇宙 17. $IREN IronNet 网络安全 18. $AXSM Axsome Therapeutics 生物制药 19. $PYPL PayPal 支付金融科技 20. $SOFI SoFi 互联网金融科技
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MSTR微策略大跌,但是btc竟然没怎么跌,还有V反的迹象。 说明了什么? 说明那个搅屎棍不再是个貔貅的话,更利好市场。
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