回不去了！真的回不去了！感謝很多鐵粉持續關注和關心BOBO #我現在很幸福也有我的人生規劃所以身材大大走鐘不愛拍性感照了～我只能說期待吧～# 鐵粉們你們會喜歡哪個階段的我呢？1～4票選一下吧！ （#愛心留言#+#轉推跟隨）# #大奶# #熟齡大姐姐#

今天看到好几个帖子在追忆疫情，我并没有那种“当初千难万险，现如今终于混出来了”的故事。疫情刚开始的时候香港正经历social unrest，之后就是basically“封城”三年，进入内地要隔离3个星期，返回香港要隔离3个星期。我在被“封”在原地2年半以后实在扛不住了，裸辞离职。可以说是大步走进未知的风雨里。让我比较满意地方就是裸辞以后在深圳隔离了三周去找我对象“奔现”，之前都是网恋，就跟彼此的电子宠物似的，在vx里互发小黄图。因为我的勇敢，或者说“虎”，我俩现在关系稳定，非常幸福。我的人生因此有了支点，内心有了非常充盈又坚强的部分，让我能腾出手来应对生活中的其他难点。选择来悉尼读书然后工作然后裸辞然后又找工作呢，只能说是当时做得比较勇敢的决定，我也很难说是很成功呢还是特别的失败，喜忧参半吧so far。无论如何，新冠疫情都永远的改变了我的人生轨迹，我仿佛是从某一条时间线走去了另外的时间线。

博士班將畢業要上就業市場的時候，我聽從了當時正因為Freakonomics火紅，芝加哥大學教授Steven Levitt公開的建議，取了個美國化的名字。他說他都這樣建議他為數眾多的國際學生這麼做，因為他的研究證實，「名字」充滿了許多訊息，會給僱主認識到你是不是非常願意融入環境、擁抱當地的文化，你是不是想和其它人一樣，而決定要不要給你加分。講到這裡，就很多人想要舉反例，但是愛舉反例的人，常常不了解這種實證研究的意義，就業結果的差異，當然是有很多因素造成，但這種設計良好的實驗，真正的解讀方法是，「如果兩個各方面都一模一樣的人，取了一個美國化的名字那個，會有比較好的就業結果」。我那一年的就業市場正在金融風暴的谷底，任何一點加分的機會，我當然不能錯過。 Levitt的意見，放在今時今日，那是非常政治不正確的。我都可以想見各式各樣的批評，「死白男，你憑什麼要人家放棄自己的身份認同」「為什麼不擁抱自己的文化」「你很好，沒有需要改變」「是別人該來學你的名字怎麼唸，而不是你要配合他們」「世界本應該如此多元」諸如此類的看法。如果是個人的價值觀，自我的選擇，我都沒有意見，但在現實上，這些批評並沒有辦法改變這個世界上，人生下來就存在的偏見，也許社會比較文明了，社會比較多cancel文化了，這些偏見不敢顯露出來，但一直都在而去除不了，只是變成隱性的偏見而已，這也是Levitt和Ronald Fryer等人研究的價值，人是會說一套，做一套的，所以有人選擇保留自己驕傲的一切，有人極力融入新社會，那都沒有關係，「名字」的訊號傳遞機制，不會因為你做了什麼，或是不做什麼，而失去作用。所以，你看為什麼這麼多東亞移民，給小孩取名字，都是非常美國化的名字，那是一個想要融入的心情，那是一個務實的心態。反觀印度人...... 但這些強調要政治正確的左派意識型態，其實還是有害的。首先，這些高大上的多元價值讓新世代對社會的運行有誤解，造成他們的認知和現實有落差。但更大的問題是，這種多元價值幾乎都不可避免地變成紅衛兵的鬥爭手法，為什麼Levitt現在不太敢再講這些實證上反多元的研究？因為那是會被人cancel的大逆不道言論。現在美國的教育界，不管是中小學，還是高等教育，通通是這種多元的氛圍，所以多數的老師，自己言論審查的厲害，而一旦開始懼怕被告發，那就當不了老師了，因為老師很多時候，是要「教育」學生，是帶有價值判斷的傳道責任。而一旦老師不敢要求，那學生其實就失去了學習做人做事道理的機會。一如我之前所說，大學的價值一在credentials，二在無憂無慮的四年探索，而如果老師都是畏首畏尾，那這個探索的過程，這個讓青少年成熟的獨特經歷，就少了一些能導正行為和看法的力量。 所以，我的課，不准用手機和電腦。學生可以遲到，可以中途離席上廁所，但我都很明白告知，你有你的來去自由，但你要知道，每個人心中都有一本帳，記載了和所有人的往來好壞，你每次上課都要晚來，或者是都要用上課時間上廁所，你雖然不會在這堂課被扣分，但你在我的私人帳裡，會一直都是負值，你的印象分數就是負的。當你身邊的人，對你的帳上，記的都是這些負值，你就把自己在社會成功、人生幸福的機會一降再降，如果不自己想辦法改變，那也不要日後悔恨。是的，我就是那個沒有政治正確危機感的說教老頭，但這不就是學校給我終身職的立意初衷？

思考賺錢股票的賣出時點，那是個很頭痛的事，但有一派投資人，專門買「只要做一次決定」的股票，他們從來不傷腦筋什麼時候賣股票，因為這個只要做一次的決定，就是買與不買，買了就天長地久的抱著。光看這個描述，你大概就要笑出來了吧，「傻子」，但你知道賈伯斯回宮蘋果，那已經是將近三十年前的事，對投資人來說，如果那時就抱著蘋果股票一直到現在，那和天長地久也沒什麼兩樣，而微軟上市是四十年前的事了。不用我算給你聽，你也知道，如果投資組合裡有微軟和蘋果這兩個one-decision stocks，不用四十年，你能抱個二十年，你就已經是萬中選一的投資高手。 所以我說「作手回憶錄」是經典，但真正要在股海幸福快樂，得學巴菲特。就像如果有人要品評歷史人物，許多人講三國，三國人物又多又各有千秋，講評下來多過癮，但我要告訴你，這些三國的人物，沒有一個比得上非常無聊的孔老夫子，因為非常無聊的孔子，才是真正千年不衰的歷史重要人物，諸葛亮、曹操算個屁。同理，Jesse Livermore永遠沒辦法比得上巴菲特。巴菲特的投資哲學非常複雜，但有一點讀者要認清楚，巴菲特不是價值型投資人，所以不要把話放在我的嘴巴，說我要人家不要買狂飆股，而是要買價值型股票。No, no, no，價值型投資人可能比「作手回憶錄」的Jesse Livermore還要來得更不快樂，因為他們多數的時候，都是錯的，都在對抗全世界，都在孤芳自賞，所以非常不快樂。 只買「只要做一次決定」股票有很多的好處，第一，因為一戰定江山，所以下注前就要思考很久，對產品和市場，還有經理人有十足的了解，只要懂，就會有信念，就會風雨不驚。第二，不能多，也無法多。一方面這種天長地久股票本身就已經很少，另一方面，少少的選擇，才有辦法不過份分散，才能賺到大錢。第三，只買不賣的話，就不會受到短期的股市榮枯影響，心情穩定，財富逐漸累積，而不是暴起暴落，心裡才能快樂。第四，只買不賣，沒有資本利得稅的問題。第五，只買不賣，不用擔心賣股後要換什麼股票。 好處多多，但這種「只要做一次決定」的投資哲學，不適合每一個人，尤其是喜歡刺激的人，這麼無聊的遊戲，玩不下去。但朋友呀，要刺激，人生還怕找不著管道嗎？為什麼要和錢開玩笑呢？

《诸行无常》 在冥想中，忽然参悟了关于因缘与苦厄的一点朴素道理。 《心经》说：“照见五蕴皆空，度一切苦厄。” 过去，我也有过深深厌恶的人。他们或许欺骗过我，伤害过我，甚至改变了我的人生轨迹。很长一段时间里，我无法释怀，反复咀嚼那些委屈与不公。后来才明白，真正困住我的，并非仇恨本身，而是对过去的执念。 佛家讲因缘和合，万法缘起。若从累世因果的角度理解，今生的仇人，或许是前世尚未了结的一段因缘。善缘也好，恶缘也罢，不过是因缘聚散，各有来处，各有归途。 但真正让我释怀的，是《心经》中的另一句话：“色即是空，空即是色。” 所谓空，并非一切皆不存在，而是万物皆无恒常不变的自性。人如此，关系如此，苦难亦如此。 我们并非生来就是今天的模样。 那些温柔的善意、刻骨的伤害、错过的机遇、突如其来的灾难，如风过千山，如水磨顽石，最终雕琢出了此时此刻的自己。 倘若你尚且喜欢今天的自己，知足于当下的生活，那么回望来路，或许便不必执着于删除任何一段经历。 因为你无法只删除一场伤害，却保留它所引发的一切改变。 我偶尔会做这样一个有趣的假设， 也许在另一个平行世界里，那个从未遇见令你痛彻心扉之人的自己，反而过着比今生更加糟糕的人生。 世人习惯以眼前的得失判断善恶，却忘了因缘的玄妙，往往藏在无数个未曾发生的可能之中。 譬如世间许多生死意外，人与灾祸的距离，有时不过十几秒钟。也许某一天，你原本会走上一条不归路，却偏偏被一个令你厌恶的人纠缠、阻拦，耽搁了片刻，因而与一场灾祸擦肩而过。 你恨他挡了你的路，却不知道，他或许无意间救了你的命。 当然，这一切无从证实，除非我们人人都有上帝视角。但既然如此，我们又凭什么笃定，眼前的恶缘，便一定是生命中的不幸？ 《心经》有言：“不垢不净，不增不减。” 所谓善恶、得失、祸福，很多时候不过是凡夫立足于当下，以有限的认知所作的分别。 我们只看得见已经发生的伤害，却看不见那些因此而未曾发生的灾难。 你以为自己失去了一种幸福，却不知道，自己或许因此躲过了另一种不幸。 所谓“塞翁失马，焉知非福”，与佛家所讲的无常、缘起，竟有几分异曲同工之妙。 人的认知如此有限，却总喜欢用一时的得失，去审判一生的因果。 当然，这并不意味着伤害值得赞美，苦难值得歌颂。 只是一个人可以在道德上亏欠于你，却未必在因缘上全然无益于你。伤害是真实的，成全也可能是真实的，二者并不矛盾。 《金刚经》说：“应无所住而生其心。” 我想，真正的释怀，并不是将仇人重新定义为恩人，而是终于不再执着于这种分别。 不必感谢恶人的恶，也不必强求每一段因缘都有公正的结局。 毕竟，恨一个人，是让一个早已离开自己生活的人，继续占据自己的精神世界。 而人生短暂，心的容量有限，何必用珍贵的光阴，供养早已过去的苦厄？ 佛说“诸行无常”。既然万物都在流转，苦难也不会永恒。既然一切因缘和合而生，也终将随因缘离散。 于是我终于明白，所谓放下，并不是与过去和解，而是不再向过去索取答案。 不困于因，不惧于果，不执于相，不滞于心。 不必相信一切都是最好的安排，只须明白，未曾发生的另一种人生，也未必比现在更好。 这是我在冥想中领悟的一点浅薄佛理，也是我朴素的快乐法则。 我仍然做不到原谅那些伤害过我的人。但我终于明白，我真正需要放过的，从来不是他们，而是自己。

五年前，我对理想人生的理解完全错了。 刚看了 X 上一篇文章，很有启发，关于人生意义的。它大致的逻辑是： 如果一个人真的把幸福、舒服、愉悦当成人生最高目标，他最后得到的生活，可能并没有想象中那么美好。 是的，假期快结束了，我们可能会怀念海浪、森林和轻松的午后，觉得要是一辈子都能这样生活，该多好。 我知道，很多人对理想人生的设想差不多就是这样，努力赚钱，然后退休，剩下的日子就乐哉轻松地活着。参加音乐节，旅行、晒太阳，发呆，最终进入一种没有压力、没有痛苦的状态。 嗯，我五年前也是这么想的。 好像人这一辈子都在做一道优化题，痛苦越来越少，快乐越来越多，最后就算成功。 叔本华很不认同这种想法。他觉得即便最后财务自由，过上了没有任何压力的生活，人也未必会幸福和开心。 因为人最大的两个敌人，一个是痛苦，一个是无聊。 人当然会想办法逃离痛苦。但麻烦在于，等痛苦真的消失之后，大脑并不会就此安静下来。它还在不停运转，还想寻找新的目标和刺激。 于是一个过于舒服的人，很快就会无聊。 无聊之后，人又开始主动制造事情。赌博、喝酒、参加聚会、旅行、谈婚外情、和别人争吵，都可能成为填补无聊的方法。 所以，叔本华觉得，海滩、瀑布、度假胜地这种典型的幸福场景，待几天当然很好，长期生活在那里很可能变成一座无聊陷阱。 他觉得人活着还是应该有点事情干。收藏邮票、研究昆虫、学语言、读书、写笔记、研究地理都可以。重点不在于事情有多伟大，而在于人的精神需要持续被某种对象占据。 或者如美国精神神经免疫学教授 Steve Cole 说，人生的终极幸福感来自于自我实现。 幸福感包括实现幸福感和享乐幸福感两个维度。享乐幸福感是比较低级的幸福感，是因为满足物质需要和身体愉悦如美食和性而带来的幸福感觉。 自我实现幸福感属于深层和高档的幸福感，例如慈善行为、知识追求和社会交往等方面因素获得的幸福感。 我记得之前美国有教授做过研究，这两类不同的幸福感带来的基因表达模式有明显区别，意义取向或目的取向的人（自我实现幸福感）有更健康的基因表达模式，而有享乐幸福感追求的人基因表达模式和负面情绪导致的基因表达模式更接近。 因为如果一个人追求低级的享乐，所有的幸福依赖于自身条件。 一旦这些人遭遇不幸，他们受到的应激更为剧烈。如果一个人可把关注的问题超越于个人，例如社会、政治和艺术，那么日常的应激将明显减弱。幸福可以缓冲不确定性给我们造成的感觉，甚至可以提高我们的健康。 他这段话，我一直记在备忘录，记了三年。 真的，我现在感觉享乐也是一门学问，并不是有了钱，有了闲，就真的能一直开开心心一辈子。不会的。人总会在一个困境里，这是我活到现在理解到的人生模式。 我对自己的要求是：无论什么境遇下，都让自己处于创造的状态里，创造一篇对别人有用的文章，创造一个对别人有用的产品，创造一个对别人有用的观点。主动地去创造，创造才可能获得机会。 我有孩子，作为父亲，我希望给她的影响是，要有一个偏创造输出型的爱好。旅行、阅读、看演唱会、看电影，这些爱好当然很好，但它们都偏享乐型。享乐型的爱好可以娱乐自己，让自己开心，但遗憾的是，它们很难形成作品，并对别人产生帮助或者影响。 人活一辈子，应该能找到一件或者几件有利有趣有意义的事儿，一直做。 因为做一件对别人有帮助，有意义的事情非常重要，这能给我们带来难以言说的成就感。并且我也相信，人生的终极幸福感一定是来自于自我实现。而自我实现的途径必定是通过创造。做一个产品，开一家公司，运营一个抖音号，写一篇文章，拍一组照片，这都是创造。 创造能够源源不断地给人以滋养。

【网友咨询】 “姐姐 我和老婆结婚快7年了 6年内我和我老婆性生活不和谐 我也大部分时间自己解决 我们有一个女儿 6年里我们没有逛过一次超市 我们没有做过一顿饭 我也不知道这六年是如何过来的 一切的平衡在今年打破了 我和一个女生彼此一见钟情 上床后明知道彼此不能爱上对方 但却义无反顾 彼此控制不住自己的爱上对方 我们在一起同居了7个月 没有吵架 她为我做饭 我为她洗碗 不是婚姻 但我居然和这个女生过得有板有眼 我内心很纠结 毕竟我有女儿 毕竟我有妻子 女儿和妻子是无辜的 我妻子也发现我的事 她也痛苦 她想离婚 她也知道彼此不爱了 我也知道我不爱了 但一想到我女儿没有完整的家 我就不想跨出那一步 但彼此住在一起又煎熬 我们现在在加拿大办移民 而我又极其痛苦 和自己最爱的女友隔着大洋彼岸 却不能见面 我女友也说我给不了她确切的未来 所以在我出发来加拿大的时候说分手 原本我以为可以接受 但飞机起飞的一刹那我意识到 她是我这辈子的最爱 我和她这样的感情这辈子只有一次 我也不知道该如何面对我的未来的生活 我也不知道 是否应该和我太太继续生活 我也担心 和我女友在一起之后 我对女儿及家庭的亏欠 会撕裂这份完美的感情 我不知道怎么办……” —————————— 最烦这种叽叽歪歪的 要知道 孩子在没有爱的家庭里生活 更不幸福 勇敢地追求自己的幸福 不辜负自己的人生 不辜负最爱的女人 只要爱孩子 可以争取孩子的抚养权 好好养育 孩子能感受到的

推荐下，这期 JL Collins × Steven Bartlett《The Diary of a CEO》 的完整播客采访。 很有哲理的财富观，推荐每个人看完结合自己的条件再规划下属于自己的路径： 1️⃣为什么要避免债务。 2️⃣支出低于收入成为习惯有多必要。 3️⃣投资剩余的钱，是未来的底气。 4️⃣学会先获得购买权，再消费。 他在36分钟的时候也谈到了对比特币的态度！ 正片2小时15分钟，链接放在最后， 也可以选择看看我下面有 GPT 的整理版和我的注解，不想听我啰嗦的可以直接去看正片。 JL Collins 就是《The Simple Path to Wealth》的作者， 先说我认为这期采访真正的核心：钱最重要的功能，不是让你买更多东西，而是让你越来越不需要向任何人低头。 也就是说，财富的终点不是消费能力，而是选择权。 这也是整期两个多小时反复回到的主线。 下面是 AI 按采访顺序的梳理： 00:00–03:27｜为什么写《The Simple Path to Wealth》 JL 最初根本没准备写一本畅销书，而是在博客上给女儿 Jessica 留下一套关于钱的知识。 他认为，一个人如果把钱的问题处理好，人生会容易非常多。不是因为钱本身能带来幸福，而是有资源的人拥有更多选择，没有资源的人很多时候连选择的资格都没有。 因此他写作的目标从来不是教女儿如何暴富，而是教她：如何避免因为钱而失去人生的自主权。 03:27–05:10｜绝大多数人对钱最大的误解 普通人的第一反应是： 有钱了可以买什么？ 房子、车、旅行、奢侈品…… JL 认为这是文化灌输给我们的默认思维。 钱当然可以消费，但还有第二个用途： 钱可以替你工作。 你工作→赚到钱→把其中一部分变成资产→资产继续产生钱。 于是慢慢发生一个巨大变化： 一开始，是你用时间换钱； 后来，是钱替你换时间。 所以他建议把“我能用这笔钱买什么”改成： “这笔钱将来能替我赚多少钱、买回多少自由？” 05:10–06:15｜什么叫财务自由 只要你必须每天出售自己的时间、劳动和注意力才能活着，你就仍然依赖某一个愿意付钱给你的人或组织。 老板、客户、公司、平台…… 所以财务自由不是“我有很多钱”。 而是： 工作开始变成可选项。 你可以工作，但不是“不工作就活不下去”。 这个区别非常大。 06:15–13:11｜为什么很多成功人士都有创伤 Steven 谈到自己的经历：年轻时冒险、辍学创业、拼命证明自己，很大程度来自内心的不安全感和创伤。 JL 观察到一个有意思的现象： 很多极度成功的人背后都有某种“我要证明自己”的东西。 创伤、不被认可、自卑、家庭问题…… 它可能成为非常强的驱动力。 但反过来，他也认识一些人，没有那么大的野心，只想过舒服、自由、平静的人生。这些人反而往往成长环境更加稳定。 这引出了一个问题： 巨大的野心究竟是一种能力，还是一种没有被治愈的伤口？ 采访没有给确定答案，但 Steven 明确提到，他认识的一些超级富豪并不快乐。 其中一个重要寓言：和尚与大臣 JL 的书开头有个故事。 两个童年好友，一个后来成为国王身边的大臣，一个成为清贫和尚。 大臣看和尚每天粗茶淡饭，就说： 你如果学会讨好国王，就不用吃这种苦了。 和尚回答： 你如果学会满足于粗茶淡饭，也就不用讨好国王了。 JL 说自己一直更接近和尚。 这其实是他全部财富哲学最简洁的表达： 降低欲望，也是一种提高自由度的方法。 当一个人的“必须拥有”越来越少，他需要讨好的人也会越来越少。 13:11–14:22｜钱与幸福的关系 JL 并不认同“钱能让你幸福”。 他的观点更细： 钱不一定增加幸福，但缺钱可以制造大量痛苦。 催债信、房租、账单、医疗费用、失业风险…… 这些东西会长期占据人的心理空间。 所以财富最先改善的，往往并不是快乐，而是： 减少焦虑。 而且金钱有放大效应。 一个本来就不快乐的人， 变成富豪以后仍然可能不快乐； 一个本身就很满足的人， 有钱以后会获得更多选择。 Steven 也谈到自己以前觉得 Range Rover、 豪宅会带来巨大幸福， 后来真正拥有以后， 发现心理冲击远没有想象中大。 JL 因此强调： 享受财富， 但不要要求财富负责治愈你。 14:22–15:59｜什么才是真正的 F.U. Money 一般人把 FU Money 理解为： 钱多到永远不用工作。 JL 说那其实叫 Financial Independence。 他定义的 FU Money 反而是： 走向财务自由途中已经积累起来的那部分钱。 哪怕你只有足够活六个月的钱， 它都已经开始改变你的行为。 老板羞辱你，你可以离职； 行业不好，你可以休息半年； 想去欧洲旅行，你可以辞职； 想换城市，你不用害怕三个月没收入。 所以财富不是到了终点才有用。 每增加一笔储蓄，你的自由其实已经增加了一点。 15:59–25:32｜采访最有争议的观点：年轻人未必应该买房 JL 不是反房地产。 他自己一生也买过很多房。 但他说： 房子应该首先看作一种生活消费，而不是自动等于一项好投资。 买房最大的问题不只是首付和房贷。 还有装修、家具、维修、房产税、保险、屋顶、花园、设备等等。 所以“我的月供和房租差不多”这个比较经常是错误的。 房租 2500 美元，你大致知道成本； 房贷 2500 美元，可能突然再来一个 2 万美元屋顶。 而且人买房时经常出现一个行为偏差： 银行说你最多可以贷 100 万，你就真的去买一个接近自己极限承受能力的房子。 于是房子开始绑架现金流。 买房真正被忽略的是机会成本和流动性 JL 和 Steven 都特别重视这一点。 20 多岁、30 多岁的时候，人的最大财富可能不是现有资产，而是： 未来几十年的机会。 工作突然要求你去纽约； 创业机会在旧金山； 你想去葡萄牙； 换行业； 认识了另一半； 都需要移动。 租房的人可以很容易离开。 房主却要卖房、承担交易成本，或者突然变成一个根本不想当的房东。 所以 JL 的结论不是： “永远不要买房。” 而是： 年轻且正在快速发展事业时， 不要低估流动性的价值。 等你已经非常有钱， 而且某套房确实提升生活质量，再去买。 那时候你是在强势位置购买， 而不是被房贷绑架。 25:32｜整本书浓缩成三句话 JL 的财富路径非常简单： 避免债务。 支出低于收入。 投资剩余的钱。 基本上整场采访后面的一个多小时， 都在解释这三件事。 26:49–36:03｜债务为什么如此危险 个人消费债务在他眼里几乎是财务自由的反面。 尤其：信用卡债务、消费贷、豪车贷款。 因为你不仅在为过去的消费付款， 还把未来的现金流提前抵押掉了。 他把债务形容成游泳运动员腰上绑着铅块。 不是绝对游不到终点，但难度大得多。 他的还债方法也很明确： 把所有债务列出来； 其他债务付最低还款； 集中现金优先消灭利率最高的债务； 然后第二高、第三高…… 这是数学上效率最高的一种方法。 “必须拥有”的暴政 JL 创造了一个很好的概念： Tyranny of the Must-Haves。 “我必须住这个区。” “孩子必须读这所学校。” “必须有两辆好车。” “必须每年出国。” “必须住大房子。” 每增加一个“必须”，自由就少一点。 他自己年轻时直接存收入的 50%。 但他说自己从没觉得这是“牺牲”。 他的心理账户是： 我不是少花掉了 50%。 我把那 50% 花在了购买自由上。 这一点我觉得是整期非常高级的一个重新定义。 消费其实经常是在购买自尊 Steven 讲了自己年轻时候一个非常真实的经历。 发薪以后立刻买大电视、PlayStation， 因为这些东西能让自己短暂感觉： “我成功了。” 过几天发现没钱，又把东西卖掉。 下一次发工资继续循环。 JL 提醒： 很多炫耀性消费，本质并不是需要那个东西， 而是希望别人通过那个东西认可自己。 他举 Ferrari 的例子： 你开 Ferrari 时以为别人想： “这个人真厉害。” 实际上别人很可能想的是： “如果我开这辆 Ferrari，我一定很帅。” 人家压根没那么关心你。 36:03–38:43｜他为什么不投资 Bitcoin 这里应该也是你比较关心的一段。 JL 明确表示： 他不反对 Bitcoin 存在，但自己不投资。 原因不是他说 Bitcoin 一定归零， 而是他认为 Bitcoin 对他来说属于 speculation， 而不是 investment。 他的投资标准是： 背后最好有一个持续产生经济价值的“发动机”。 企业销售产品、产生利润、现金流增长。 而 Bitcoin 在他的框架里没有这套现金流， 所以他无法估值。 Steven 反驳： 如果 Bitcoin 过去十五年的成功如此巨大， 本身是不是已经证明市场存在真实需求？ JL 承认： 完全可能。 Cathie Wood 等人的长期判断也完全可能最终是对的。 但他说他无法判断未来十年，所以选择不参与。 因此他的立场其实没有标题那么绝对。 不是： “Bitcoin 是骗局。” 而是： “Bitcoin 超出了我的投资框架，所以我把它归类成投机。” 38:43–46:37｜应该还房贷还是投资 答案取决于房贷利率。 因为提前还贷相当于获得一个确定性收益： 如果你的房贷利率是 7%，提前还款大致相当于获得一笔确定性的 7% 成本节省。 房贷利率极低时，投资机会成本更重要； 房贷利率非常高时，提前还款吸引力更高。 他随后解释了利率、房贷本金、利息以及为什么前期月供中利息占比较大。 他也说，不要试图精准预测“什么时候利率最低然后买房”。 因为利率同样很难预测。 最终还是回到： 现在是否买得起，这个房子是否真正改善你的生活。 46:37–55:13｜AI 时代，现在买股票安全吗？ JL 给出的答案很经典： 短期永远不安全，长期反而非常安全。 股票最大的特征不是“危险”，而是： 波动。 如果三年后要买房的钱、明年孩子读书的钱放进股市，很危险。 因为明年完全可能跌 30%、40%。 但如果是十年、二十年甚至更长的钱， 股票是人类历史上极强大的长期财富生产工具之一。 核心条件只有一个： 大跌的时候不能因为恐惧卖掉。 否则再好的资产都救不了你。 所以真正最大的投资风险，有时候不是资产： 而是投资者自己。 男人为什么投资经常不如女人 这里他们谈到一个有意思的行为： tinkering——手痒。 觉得： 这个配置再优化一下； 换个 ETF； 追一下热点； 择个时； 卖了再买回来…… JL 发现很多男性尤其喜欢这样做。 Steven 引用了一些男女投资行为的数据，核心结论是： 男性更倾向承担风险、频繁交易和择时； 女性往往交易更少、更长期持有。 所以即使男性经常“感觉自己更懂投资”，最终反而可能因为过度操作拖累回报。 JL 开玩笑说： 看来自己有非常强的“女性一面”。 他的核心仍然是： 少做事。 55:13–1:02:38｜复利真正发生时是什么样 采访展示了一张长期复利曲线。 早期非常无聊。 本金不断增加，资产增长并没有明显脱离投入的钱。 然后几十年后突然： 曲线翘起来。 JL 说他见过很多已经财务独立的人，反而问他： “我真的财务自由了吗？” 不是他们不会算数学。 而是复利增长到后期会快得令人产生不真实感。 他随后解释 4% guideline： 如果一年生活费 10 万美元， 大约需要： 10 万 × 25 = 250 万美元投资资产。 250 万 × 4%=10 万。 所以可以粗略用： 年度支出 × 25 作为财务独立目标值。 但他刻意不用“4% Rule”，而更喜欢叫 guideline，因为现实情况会变化。The Singju Post 复利最终有一个非常有意思的状态： “所有东西都免费了” 意思不是东西真的不要钱。 而是： 当投资资产每年产生的钱已经高于你的全部消费时， 新消费不再需要靠劳动补回来。 年轻时你舍不得买的东西，后来反而可以轻松买。 这也解释了他的财富哲学： 不是永远节俭。 而是： 先获得购买权，再消费。 而不是提前几十年透支未来购买权。 1:02:38–1:12:54｜“我年轻时不享受，老了有钱有什么意义？” Steven 提出年轻人非常自然的反驳： 20 岁不去旅行、不喝酒、不玩、不买东西，一直省钱，等到 70 岁一身钱，有什么意义？ JL 的回答不是让人苦行。 他首先反对： “享受人生=花很多钱。” 更有意思的是，他说 75 岁以后其实钱非常有用。 因为年纪越大，舒适、安全、医疗、便利的价值越高。 但他年轻的时候也并不是为了“75岁的自己”投资。 他 25 岁攒了约 5000 美元，就敢辞职去欧洲背包旅行。 所以： 储蓄不是只帮助未来的你， 它马上就在帮助今天的你。 5000 美元可能还不能退休， 但已经足够让一个年轻人敢辞掉不喜欢的工作。 他为什么主张储蓄率 50% 第一份正式工作年薪约 1 万美元，他直接存 5000。 他认为 50% 是一个非常强的 benchmark。 在市场正常的情况下， 坚持高储蓄率 + 投资， 大概十几年就可能走向财务独立。 当然这不意味着所有人都必须 50%。 他的意思是： 不要先问： “50% 怎么可能？” 应该先问： 财务自由对我到底值多少钱？ 有人选择星巴克、好房子、名车； 有人选择早点自由。 没有道德上的对错，是优先级不同。 1:07:08｜给孩子最大的投资礼物其实是时间 他特别建议，如果孩子已经有合法劳动收入， 可以尽早利用 Roth IRA 等美国税优账户投资。 原因不是那几千美元有多重要。 而是孩子拥有： 50 年、60 年甚至更长的复利时间。 他说财富积累最强大的变量之一就是： Time。 越早开始，后来需要付出的本金越少。 1:12:54–1:20:04｜税优账户到底有什么意义 他详细讲了美国的： 401(k)、403(b)、IRA、Roth IRA。 传统退休账户的本质通常不是“不交税”， 而是：延迟交税。 现在收入高时把钱放进去； 投资增长； 退休以后收入降低，税率可能下降； 再把钱取出来。 同时雇主的 401(k) match 基本属于： 应该优先拿的“免费钱”。 他也提醒： tax deferred ≠ tax free。 JL 自己反而出现了一个特殊情况： 退休后因为写书、事业成功，税率甚至比以前高， 因此传统税延策略对他没有达到典型效果。 1:20:04–1:27:39｜他到底买什么资产 答案极其无聊： 低成本、广泛分散的指数基金。 他的代表选择就是 Vanguard： VTSAX——美国 Total Stock Market Index Fund。 大约覆盖数千家美国上市公司。 为什么？ 因为他完全不知道未来哪个公司会赢。 但指数有一个非常厉害的机制： 赢家越来越大，自然在指数中的权重越来越高； 输家不断萎缩，最终被淘汰； 新的赢家自动进来。 JL 给它起了一个词： self-cleansing——自我清洁。 Sears 曾经像今天 Amazon+Walmart 一样强大。 后来 Sears 消失了。 但指数投资者不需要提前预测 Sears 会死， 也不需要提前猜 Amazon 会赢。 市场替你完成替换。The Singju Post 为什么他不直接买 Nasdaq 100？ Steven 提出： AI、机器人、自动驾驶都属于科技， 过去十年 Nasdaq 又表现极好， 那为什么不直接重仓科技？ JL 承认： 这个逻辑完全合理。 甚至过去十年确实会赚得更多。 问题只有一个： 你仍然是在预测未来。 今天科技领先， 不代表未来四十年始终由科技这个分类领先。 所以 JL 说： 我买整个市场。 科技继续赢——我已经持有科技巨头； 科技输了——新的赢家同样会自动进入我的组合。 所以他放弃一部分极致收益潜力，换来： 不需要预测未来。 1:27:39｜全片最好的投资比喻：啤酒与泡沫 JL 现场倒了一杯啤酒。 杯子里两部分： Beer = 企业真正创造的经济价值。 收入、利润、现金流、业务。 Foam = 市场情绪。 恐惧、贪婪、AI 故事、想象力、炒作、估值。 股价=Beer + Foam。 问题在于现实股票不像透明酒杯，我们很难知道到底多少是啤酒，多少是泡沫。 他拿 Tesla 举例： Tesla 当前估值中包含大量对机器人、自动驾驶等未来业务的预期。 如果未来这些业务真的实现： 泡沫会慢慢变成啤酒。 如果没有实现： 泡沫就可能消失。 巴菲特为什么那么厉害 用 JL 的啤酒逻辑： Benjamin Graham 早期寻找的是： 价值 1 美元的“啤酒”，市场只卖 0.7 美元。 巴菲特后来逐渐升级成： 与其极低价买垃圾，不如合理价格买极好的企业。 优秀企业： 品牌强； 竞争壁垒高； 盈利能力强； 管理优秀。 最难的地方不是分析。 而是： 拥有足够的耐心什么都不做。 所以他们谈到 Munger / Buffett 一个非常重要的投资原则： 不要妨碍复利自己工作。 1:33:40–1:36:06｜市场暴跌怎么办 答案： 不要卖。 2020 年疫情就是案例。 市场暴跌，恐慌蔓延。 但企业和经济最终恢复。 如果你因为新闻而清仓，可能在最低点附近离开； 随后又因为上涨产生 FOMO，在高位重新买回。 所以 JL 的方法很简单： 长期资金继续持有； 如果仍在积累期，甚至可以继续买。 真正危险的是： 把正常波动理解成世界末日。 短线交易和投资完全是两种东西 用“Beer/Foam”理论： 买企业未来几十年的盈利能力，是 investment。 试图预测明天、下周、下个月市场情绪产生的 Foam，是 trading/speculation。 后者在 JL 看来非常接近赌博。 他们也吐槽各种“教你稳定交易赚钱”的课程： 如果真的存在一个可以持续提款的秘密策略， 为什么最赚钱的业务会变成卖课？ 这不是说所有金融教育都是骗局，而是在提醒： 对“快速、稳定、高收益的交易秘诀”高度警惕。 1:39:26｜需不需要财务顾问 JL 对财务顾问整体比较怀疑。 他的一个有意思的判断是： 当你已经懂得足够多，能够识别一个优秀财务顾问的时候，你可能也已经懂得足够多，可以自己投资。 尤其要注意利益冲突。 比如顾问按照 AUM 收 1% 管理费。 你有 100 万美元交给他； 突然想拿 50 万提前还房贷。 如果他说“还”，自己的管理费收入立刻减少一半。 不代表他一定会骗你。 但： 激励结构已经产生冲突。 所以永远要知道： “给我建议的人，是怎么赚钱的？” 1:42:13｜JL Collins 自己到底怎么配置 他当时透露大致： 80% VTSAX 美国全市场股票 15% Total Bond Market 债券 5% Money Market / 现金类资产 另外有两处自住房性质的小房地产， 但在净资产中比例很低。 他已经 75 岁，这个股票比例其实非常激进。 他自己也明确说： 不一定适合其他同龄人。 债券的作用主要不是赚钱，而是降低波动。 他把“风险”重新定义： 股票短期风险大，因为波动； 但长期能对抗通胀。 债券短期稳定； 但长期可能输给通胀。 因此： 安全与否必须带上时间维度。 1:45:23｜Steven 现场问 ChatGPT：普通人如何财务自由 ChatGPT 给出的答案大意和 JL 几乎一样： 控制支出； 购买低成本广泛指数； 长期持有； 让复利工作。 JL 开玩笑： ChatGPT 应该是把他的书拿去训练了。 随后 Steven 又问： 怎样提高收入？ JL 的答案： 提高技能。 ChatGPT 的答案也类似： 学习市场需求高的技能。 1:46:26–1:49:33｜AI 时代应该学什么 Steven 讲自己年轻时候学 Social Media。 创业虽然失败，但因此站在了一个新行业浪潮最前面。 后来企业疯狂需要懂社交媒体的人， 于是那个失败经历反而变成极高价值的人力资本。 JL 由此讲： Failure 是成长的一部分。 甚至创业世界里， 有些投资人更喜欢经历过失败的创始人。 Steven 给未来孩子的建议很有意思： 如果不知道学什么， 去一个处于技术浪潮最前沿的 startup 工作。 哪怕它最后倒闭。 因为你会离创始人很近； 离问题很近； 离失败很近； 离新产业真正发生的地方也很近。 这可能比一个安稳的大公司职位学得更多。 1:49:33以后｜收入低不等于不能财务自由 JL 举了两个极端例子。 一个朋友一辈子收入可能没超过 4 万美元， 却最终财务独立。 另一个金融行业朋友： 90 年代奖金就有 80 万美元； 年收入大约百万美元； 结果仍然接近月光。 为什么？ 豪宅、车、孩子学校、社交圈…… JL 甚至认为： 高收入有时候反而是财务自由的障碍。 因为高收入会自动把你推入另一个消费比较体系。 普通人比较车。 富人比较房子。 更富的人比较游艇。 游戏没有终点。 收入越来越高， Lifestyle Creep 也越来越大。 所以： 决定财务独立的不是绝对收入， 而是收入与欲望之间的差值。 随后谈到了一个经常被忽略的财富杀手：离婚 Steven 讲了一个， 身价可能数亿美元的朋友正在经历长期离婚诉讼。 律师费、资产估值争议、 强迫出售长期持有的股票、税务损失、精神压力…… JL 的结论是： 选人生伴侣同时也是一个巨大的财务决定。 当然 Steven 也补充非常重要的另一面： 如果另一方为了家庭和孩子牺牲职业， 财富本身可能也是夫妻双方共同创造的。 所以他们并不是简单讨论“如何避免分钱”。 真正谈的是： 婚姻是你人生最大的经济合伙关系之一。 Prenup：其实每个人都有婚前协议 一个很有意思的观点： 即使你“不签 Prenup”， 你也并不是没有 Prenup。 你只是选择： 使用政府默认替你制定的 Prenup。 所以问题不是： “要不要规定离婚后怎么处理？” 而是： 你们两个人提前共同决定； 还是几十年以后让法律制度替你决定。 他们认为对于资产复杂的人， 提前认真讨论反而更加成熟。 JL 结婚 44 年最大的经验 Steven 问他： 怎么选对伴侣？ JL 本来一直说自己运气很好， 因为结婚前根本没认真谈过钱。 后来有一次当着妻子的面讲这个故事， 妻子直接纠正他： 两个人第一次约会的时候， JL 就已经跟她讨论储蓄率，甚至说： “你应该存下收入的 50%。” JL 才意识到： 原来财务观早就被自己自然表达出来了。 两个人长期婚姻稳定的一部分原因，就是： 在金钱价值观上高度一致。 1:59:53｜75 岁以后，他最大的遗憾是什么 这是整期采访后面突然非常深的一段。 JL 首先说： 他不太喜欢“如果当时……”这种思维。 因为你永远不知道另一条路是不是真的更好。 创业失败可能导致后来成功； 一次看似错误的选择可能塑造后面的你。 所以从人生路径角度： 他没有特别大的遗憾。 但有两个关于父亲的私人遗憾。 第一个遗憾：童年拒绝父亲的礼物 小时候父亲非常喜欢动手做东西。 有一次给他买了一个电动锯作为礼物。 JL 完全不喜欢，表现得非常失望。 他看到父亲脸上的受伤。 七十年过去，他仍然记得。 他说： 自己当时只是孩子， 也不应该过度责怪那个年纪的自己。 但这件事教会了他： 有时候礼物的价值不在礼物，而在送礼人的心。 第二个，也是他人生最大的遗憾： 父亲去世前的最后一次谈话 JL 24 岁时，父亲因为肺气肿住院。 去世前一天，父亲坐在病床边告诉他： 自己今晚可能要死了。 年轻的 JL 本能回答： 不会的，你会好的，别这样想。 结果父亲那天晚上真的去世了。 五十年以后，JL 才完全理解那个场景： 父亲根本不是需要一句： “别担心，一切都会好起来。” 他是一个已经知道自己即将死亡的人， 想和自己的儿子谈谈死亡。 JL 最大的遗憾是： 自己当时没有成熟到意识到这个邀请。 不是选错答案。 而是： 根本不知道那里存在一道选择题。 说到这里他明显非常动情。 最后谈到死亡 JL 说自己大概率认为： 死亡之后什么都没有。 但他同时对死亡非常好奇。 他并不急着死， 身体和精神状态允许的话仍然很喜欢活着。 只是到了 75 岁，他会好奇： 如果自己错了呢？ 如果真的存在另一边呢？ 最后的问题：人生到底什么最重要？ JL 给出了一个很反鸡汤的答案： 从宇宙尺度上看，什么都不重要。 人类在宇宙时间尺度里只是极短的一瞬。 一个人的生命更短。 所以他不相信宇宙赋予每个人某种宏大使命。 但是，他认为这反而是一件解放人的事情。 因为：既然没有必须完成的宇宙任务， 那就：好好生活；善待别人；尽可能享受这趟旅程； 利用你拥有的自主权，把唯一这一生过好。 他说的不是： “人生没有意义，所以什么都不用做。” 恰恰相反： 正因为没有第二次， 所以更应该把这一次过好。 所以我很喜欢他这段发言。 最后 Steven 播放了一首关于“God on the Train”的诗，主题也与 JL 的观点呼应： 不要为了某个遥远的天堂忽略眼前这一生，善良、不伤害别人、认真活着，本身可能已经足够。 我看完整期以后，认为最值得记住的是下面这一套递进关系：钱 → 资产 → 现金流 → 选择权 → 不被迫 → 自由。 很多人财富增长以后，走的是另一条路：钱 → 消费升级 → 固定成本升级 → 欲望升级 → 必须赚更多钱 → 更不自由。 两个人可能拥有完全相同的净资产，最后得到的东西却完全相反。 这才是 JL Collins 这期采访真正想讲的东西。 而他那句“把收入的 50% 花在自由上”的思维尤其值得琢磨——储蓄不是没有消费，而是在消费一种看不见的东西：未来不必向任何人低头的权利。 视频链接：

暂时分析不了那个半导体产业链了，等下再研究博通妈死了没，先跟大家讲一下约前女友失败的故事。 补充一些前情提要，我们不算开放婚姻，感情也好，起码超越99% 的夫妻，平时24 小时在一起，游戏一起玩动漫一起看，看书学习啥的都一起。 但是他对性生活这块一直不太满意，大概就是觉得我这个服务意识和服务能力都跟不上，搞得他有点压抑。 我尝试过提高服务质量，但能力有限，而且懒得动，加上我有点早泄，爽完了之后对方如果还没完事还搁那动我会控制不住发脾气，因为这个吵了很多次。 关键我自我认知有偏差，谈上之前我说我是 7x24 小时服务型 m，谈上之后发现这一切都是我看小黄文想象出来的，我每天只 m3-5 分钟，其余时间都很强势，这让他有一种被骗的感觉。 结果就是我对性生活比较满意，他非常性压抑。 性压抑是很影响生活幸福感且不阳痿就无法忽略的问题。他由于感到不公，中间一度发展到“大家都别爽了，各自打各自的飞机算了吧”。 我俩有大半年时间就天天在床上对着对方打飞机，也不说话，上床就冷战，这导致我也开始感受到性压抑了。 性压抑，是只有打炮才能解决的问题！除此之外，擦边、打飞机、聊骚，一切手段都是隔靴搔痒！ 意识到自己的错误之后，我就跟他商量“要不这样，你隔一段时间出去玩一次，只要不影响生活我绝不逼逼。”然后他就问我是不是也想出去玩，他不能接受我出去玩，我说咱俩恢复之前的性生活就 ok，我性生活这块比较满意，而且需求量小，这块供大于需，不可能出去玩的，这也不符合我时间管理投入产出比这块的审美。 他比较粘人，一个人也不想出去，需要我陪伴，我一想那也可以，一份投入两个人享受投产比拉满，然后我们就@“#&#% 结果前几天约到一个性冷淡的妹子😅，打了替尔泊肽，没有性欲，躺尸，搁那刷手机，他妈的最后就我一个人挨草。 巧的是那个妹子的小名和他初恋一样，当时他口嗨说黑化了要去找初恋，然后射完之后他又不想找了。 我心里特别不舒服，因为约来的这个妹妹拿钱不办事，付了三天的钱，结果呆了一小时就让她走了（因为她的性冷淡影响气氛），钱只退了一半，我无法忍受这种亏损！必须让那个名字相同之人补回来！就一直怂恿他给初恋打个电话。 这里还要补充一些情节，我俩在一起他各方面做的都比我好，让我很愧疚，也很有紧迫感，我就问他为什么你在这方面做的比我好很多，你的思维模式是什么样的？有什么我可以学习的经验吗？我也想进步。 他说他原来也很魔丸，但谈过一个很好的女孩子（就他初恋），很包容他，教会了他怎么去爱一个人，然后跟我说了很多他们在一起的细节，我就想这个世界上还有这么好的女孩子吗？我非常地感谢她。 还有就是我们性生活不和谐的时候，聊到过他初恋，他说他初恋这方面没让他受过委屈，也跟我细节描写了很多床戏，我虽然脑子听懂了，但无法融会贯通，因为这个“学非探其花，要自拔其根”。 我就说那找机会约着学习一下，他说不行，找熟人会把事情搞复杂，可能会影响生活，我一想那也是，人生总有学不到的知识，不过还是觉得有点可惜，因为我这个人还是比较好学的。 所以前几天聊到找初恋那个话题，我就一直推波助澜，让他务必去找，鼓励他先打个电话试探一下。 他被我说动了，打了个电话过去发现被拉黑了。 我说没事，我随身携带20张电话卡，咱们换着打😈换了一张后打通了，对方一听到他的声音立马就挂了。 这时候又换了一张打，他打过去就说“能聊会天吗？一分钟100”，对方就让他有屁快放。 怎么说呢，他一直跟我说初恋对他的温柔体贴，但那会电话里传来的语气不知道地还以为是打给了杀父仇人。 对方就问他到底有什么事要骚扰她，他说“我能操你吗，我特别想和你打一炮” ，对方同意了，说“你赶紧草艹完赶紧滚。” 约好了之后我心里越想越不是滋味，天下哪有给外人（那个死鱼）花钱如流水，给自己人（初恋）花钱斤斤计较的道理！于是趁夜去了最近的商场，赶在关门前买了两袋礼物，一袋香奈儿的套装一袋ysl的套装，花了七八千，我刻意将价格控制在给那个死鱼的之上😡然后在他初恋老家最贵的酒店订了一个豪华行政湖景套房。 这里面其实还有一点别的因素，我对我初恋也很愧疚，但是余生已经无法弥补，我弥补一下他的初恋代餐一下。 我俩过去之后他一直在打退堂鼓，我跟他说来都来了，钱不能白花，压力了他几句，我就出去玩了，让他俩单独在酒店。结果没一会他就给我打电话，说聊崩了，差点打起来，人已经走了，让我速回。 回去之后我就看见他一直坐在床上懊悔，一直在跟朋友聊天，然后时不时地发出尖锐爆鸣声，说“我为什么蠢的像一头老母猪”，说实话有点吵到我炒股了😡 唉而且由于这个事昨天好几个美股没挂上单，再看盘已经拉起来了，涨幅没吃到，妈的。 不过想到两袋礼物现在都是我的了，感觉上回了点血，还行。 约炮失败的具体细节等我吃完饭再发第二篇，字数限制了。

我感觉我现在特别幸福， 我虽然没有特别多的钱，但是比上不足比下有余，对于低欲望的我来说，我拥有的钱足够满足我现有的所有欲望。我在市中心租了自己喜欢的公寓，我每天起床洗漱完就带着我的 Macbook 随机去附近的一家咖啡厅坐着，耳机一带，一坐就是一整天。 我可能一整天坐在那里刷抖音； 我可能一整天坐在那里打游戏； 我可能一整天坐在那里交易一些垃圾 Meme 币； 我可能一整天坐在那里 Vibe Coding 一些没有价值的大便产品； 我可能一整天坐在那里写一些没有任何价值的傻逼文章。 我想干什么就干什么，没有人可以阻止我。 我不需要去担心我当下是不是在浪费时间，我也不需要为了钱去做自己不喜欢做的事情，我也没有任何需要应酬的社交关系，我也无需刻意讨好我不喜欢的人。 我对于我的生活、我的情绪，有十足的掌控力。 我经常听到一句话：“人无法同时拥有青春和对青春的感受”。 我感觉我最幸福的点在于，我当下即拥有了人生中的美好时刻，又对这些美好时刻有很深刻的感受，我知道我身处于幸福之中，我拥有感知幸福的能力，我很庆幸我拥有这种能力。