我就是我 那個變胖的我😂 從Twitter到”X” 體重由5開頭變6開頭 還是不忘當初來這的初衷 做我想做 做我自己 #昨天N男的一天🥰# ♂ ♀ ⚦ ⚨ ⚩ ⚲ ⚤ ⚢ ⚣ ⚥ ⚭ ⚮ ⚯ #露拍# #視姦# #意淫# #主人聖水# #嗜精# #肥臀# #垂奶# #騷逼# #黑穴# #鬆逼# #騷母豬# #賤母狗# #露出# #肛交# #純聊色#

昨天上午11时许，一辆特斯拉在Redmond） 151st Avenue N.E. 6300街区，冲进了一户居民的车库，造成房屋严重受损。据通报，司机声称事故发生时车辆正处于“Autopilot”自动驾驶模式，该系统突发故障导致车辆失控。🤣

昨天临时让潘乱组了个连麦局，喊上老编辑一起聊了聊钟睒睒开团张一鸣的事儿，不过确实因为是即兴谈话，都没什么准备，所以跑题跑得特别离谱，但很多好玩的话题都在经常冷场的跑题过程里诞生出来了，我是觉得受益匪浅的。 钟睒睒的暴起昨天在热搜上挂了一整天了，就不多做解释了，只能说农夫山泉和他个人遭受的一系列攻击，终于还是到了一个忍无可忍的临界点，尽管出来的时间选择有点突然，甚至是迷惑。 今年8月的时候，农夫山泉安排老板上了一次央视「对话」节目，属于标准的常规公关程序，用国家级媒体背书的方式去做定调处理，原本以为事情就这么过去了，但没想到钟睒睒这几天又翻旧账，用了一种很明显的「公关部谁敢拦我就开除谁」的任性放飞自我。 是的，这次钟睒睒的开炮，从画面上看是在念稿子，并不是一时兴起，但条理性和情绪都和上央视那次差了很多，你们要知道在央视接受访谈，每一句能播出来的话，也都是事先排练过的，实际上也是在背稿，所以为什么钟睒睒这次急了？ 潘乱和老编辑都不同意我对钟睒睒的推断，潘乱的意思是，不要忽视钟睒睒当过好些年记者的经历，他很清楚如何使用媒体的技巧乃至后果，这次把抖音拼多多直播带货整到一起AOE绝对不是头脑发热，虽然一棍子打死一个产业的表达有些武断，但他知道暴论才能传播得足够远，远到可以让张一鸣听到。 老编辑则认为钟睒睒是在非常缜密的重新构建合法性论述，从喷拼多多打乱的价格体系，到喷直播带货的不入流，再到喷张一鸣的不作为，每一个步骤都极其清晰，是基于农夫山泉的反脆弱——它对互联网那套游戏规则的疏远——提出了新的理论，精确的指向能够伤害自己的那些东西。（1/n）

Bernstein昨天给海光信息的目标价从280元上调至450元，核心逻辑是Agentic AI正在颠覆过去四年"GPU独占AI capex"的格局，CPU的角色从配角回到主角。全球服务器CPU TAM从2025年的390亿美金膨胀到2030年的2230亿美金，六倍。海光作为全球唯一Intel/AMD之外的x86服务器CPU供应商，是这个结构性转向里最直接的中国受益标的。 先看Agentic AI为什么对CPU需求完全不同于传统LLM。LLM时代的工作负载映射在大规模并行矩阵运算上，GPU天然契合，CSP训练集群的GPU:CPU比从2020年的3:1一路拉到2024年的8:1。但Agentic AI的计算结构完全不一样。Agent编排、工具调用、上下文窗口管理、多Agent协调、人机交互回路，这些全是通用顺序处理，要求低时延和高内存带宽，都是CPU的活。GPU的工作退缩到token生成本身，其余一切回归CPU。Bernstein给出的数据是GPU:CPU比到2030年反转到2:1，CPU在推理集群AI capex中的占比从14%升至50%。 AMD自己在2025年11月分析师日给的CPU TAM预期是600亿美金，半年后2026年Q1财报电话会翻倍到1200亿。Intel连此前减值报废的库存芯片都能卖掉，客户抢着要。供需紧张程度可见一斑。 中国的x86服务器CPU TAM从2025年的70亿美金到2030年的270亿美金，但增长节奏分两个阶段。2025到2028年CAGR约31%，低于全球的35%，原因是双重供给约束。一方面AMD和Intel的产能被美国超大规模客户优先吸收，分配给中国的份额在缩减。另一方面SMIC先进制程产能有限，既限制了国产AI加速卡的放量（AI加速卡供应不足直接压制CPU的配套需求），也限制了海光自身的晶圆分配。2028年之后这两个约束同时松动。SMIC及其他国内代工厂的先进节点产能规模化释放，国产AI芯片供应上量带动服务器整体部署加速，叠加地方政府主导的AIDC投资追赶，中国CPU市场CAGR升至36%，开始跑赢全球。 海光的技术代际演进值得细看。2016年通过AMD Zen1授权起步，2019年被列入实体清单后失去AMD后续技术支持，但Zen1的IP授权本身不可被追溯撤销。从Gen2到G4，海光在14nm（后转SMIC N+1/10nm等效）的制程约束下，通过架构、内存子系统和I/O的自主改进，每代实现30-50%的性能提升。G4已经做到64核、DDR5、PCIe5.0，SPEC2017 int-rate得分大约1000，对标Intel Xeon四代/五代（2022-2023年产品）和AMD Zen3（2021年产品），技术差距稳定在2-3年。一个有意思的侧面验证是今年曝出的StackWarp硬件漏洞影响了多代AMD Zen处理器，海光完全不受影响，原因是其安全架构已经从AMD的SEV-SNP替换为自研的CSV3。这说明微架构层面的分叉是真实的，不是换皮。 G5是整个增长逻辑的承重点。128核、512线程（SMT4）、16通道DDR5、CXL2.0，全自研微架构，预计在SMIC N+2（7nm等效）上制造。Bernstein估计SPEC2017 int-rate得分能到2000以上，而Intel Granite Rapids（128 P核，2024年9月上市）得分2440，AMD Zen5（2024年）得分2089。如果G5按计划出来，海光跟全球最新产品的差距就从现在的"差两代"缩小到"差一代"。 128核的可行性不依赖制程突破，依赖chiplet封装。不上单片128核的巨型die（良率会崩），而是把多个较小的compute chiplet拼在一起，这是AMD EPYC从Zen2开始用的路线。在SMIC 7nm等效节点上做较小面积的计算die，良率可控，总核心数取决于封装多少块die。IPC的+17%提升来自从Gen2到G4积累的四代全流程设计经验加上国产EDA工具在7nm数字逻辑综合上的成熟。16通道DDR5则依赖长鑫存储的DDR5产能扩张和澜起科技的CXL控制器IP。三个条件中，SMIC的7nm产能分配是最硬的瓶颈。 海光G5真正差异化的点在SMT4。512线程/每socket，这在当前所有服务器CPU里是最高水平。AMD和Intel的主流产品是SMT2。SMT4在什么场景有优势？多租户推理服务（逻辑CPU密度翻倍，单位推理请求成本下降）、Agentic AI的编排层（大量I/O-bound和memory-bound的轻量线程）、以及内存受限的LLM推理（线程在等KV-cache数据时其他线程能利用执行单元）。这恰好是中国市场未来最大的增量场景。中国在推理侧有结构性优势，电力成本低加上DeepSeek等厂商展示的LLM推理优化能力，意味着同样算力下token产出更高。如果中国数据中心的CPU:GPU配比因此高于美国，那CPU需求的上行空间比Bernstein的base case还要大。 Bernstein给海光的市占率预测是按价值从2025年的19%到2030年的36%，按出货量接近50%（因ASP低于Intel/AMD）。逻辑分两步。第一步是信创存量需求的持续消化，这是政策驱动的底仓，不依赖性能绝对值。第二步是2027年之后CSP的商业化采购启动，这才是增量的大头。CSP客群到2030年会占中国x86服务器部署的约75%。海光在这个市场从目前的中个位数渗透率做到20%，需要G5的性能足够用，同时AMD/Intel的供应持续偏紧。海光还有一个独特杠杆，CPU+DCU（AI加速卡）的全栈捆绑。在国产AI芯片供应紧张期，海光可以用DCU的分配权换CPU的采购量，反之亦然。除华为外没有第二家能这么做。 整套逻辑成立与否，供给侧取决于SMIC先进节点的产能爬坡能不能支撑G5持续放量，需求侧取决于CSP客户的实测验收。G5在6月已确认量产出货，配套服务器从风冷双路到浸没式液冷（单组80,000+核心）都有了，但目前没有任何独立的SPEC跑分公开数据。2000分是Bernstein的估算，不是实测。CSP大规模采购需要POC验证周期，从送样到资质认证到批量上架通常两到三个季度。看看下半年是否有头部CSP的集采订单落地。

1 昨天美光财报炸裂， 营收414.6亿，比预期的358.4亿高了16%。非GAAP EPS 25.11美元，比预期的20.49高了22.5%。 四大业务板块——云存储、数据中心、移动客户端、汽车嵌入式——全部量价齐升，毛利率全部超过78%。其中数据中心营收115亿，同比+653%；云存储137.7亿，同比+306%。 盘后一度上涨15%到1200附近，受到该利好影响，韩国股市反弹了5% 2 韩国的上市公司，同样产业一般都是美股的0.5倍pe，问就是地缘政治风险折价，同样的tsm也很长一段时间维持在较低的pe下但是后来因为备份了美国产能基地加上川普的上台（战略收缩策略），tsm的折价逐渐被修复。 3 当然，大饼依然是惨兮兮的冲击新低。。，不过今天出了一个不错的利好，老美的知名牛排店，宣布把支付拿到的大饼的收入全部作为战略储备 📷 Steak 'n Shake——一家拥有 91 年历史的美国老牌传统快餐连锁巨头（主打汉堡与奶昔） 在 2025 年之前 深陷泥潭，全美门店数量从高峰期的 600 多家一度缩水至不足 400 家。然而自 2025 年 5 月起，这家老店全面接入了基于 闪电网络（Lightning Network） 的比特币支付系统，拉开了其“汉堡变比特币”全面转型的序幕。 ps：我建议达美乐赶紧也来蹭一下，毕竟你才是披萨的接班人，不然被隔壁必胜客蹭了怎么办？ ps2:必胜客刚刚卖给了海外的私募巨头，没准真的比达美乐动作快，毕竟不上市的话，限制会少很多。 4 以这家牛排店的做法，我们来看看餐饮接入闪电网络的意义有哪些 a 腰斩刷卡手续费： 传统信用卡（Visa/Mastercard）会向商家收取 2.5% - 3.5% 的处理费。而通过闪电网络收单，其通道手续费直接降低了 50%。这家牛排品牌高层透露，如果全量替换，该链条每年能为公司净省下约 600 万美元 的通道硬成本。简单来说，餐饮多2个点的净利润怕不是要起飞···但不现实，大部分人还是刷信用卡吃的··毕竟没存款。。 b  公司承诺，他们收到的 BTC 绝不换回法币，而是直接锁进战略比特币储备（SBR）中。不仅如此，公司还利用这个储备给一线时薪员工发放“比特币奖金”（每工作一小时额外奖励 0.21 美元的 BTC，致敬 2100 万总量上限），甚至给员工的孩子建立比特币成长基金。 c “硬资产”反哺“硬品质”： 就像推文中所说，省下来的手续费没有变成管理层的奖金，而是被投入到了供应链的升级中——他们搬走了厨房里的微波炉，全美门店转为供应 100% 纯草饲牛肉（Grass-fed beef）和高成本的牛脂薯条。这种“健康货币带来健康食品”的叙事，完美切中了北美核心中产和中右翼政治群体（如 MAHA 运动支持者）的消费高潮···· 综上通过把消费者的支付行为（付 BTC）、产品升级（草饲牛）、员工激励（时薪加币）绑定在同一条共识链条上，这家公司不再只是一个卖汉堡的餐馆，而是变成了一个社区形态的经济实体，从意识形态上变成了一种生活方式而不仅仅是填饱肚子的食物。 这并不是什么疯狂的金融实验，它是一个大众品牌利用新时代支付技术进行降维打击的经典教科书案例。 作为关注衍生品与宏观博弈的视角来看，这种“企业资产负债表币本位化”的趋势，正在从科技、金融圈，极具穿透力地渗透进最接地气的实体快餐业，毕竟人人都离不开吃饭喝酒吹牛逼。 ps：如果餐厅里放一个静音大饼矿机，宣布消费小票保留，哪天挖到了一个区块把这些奖励都给某个消费者，开启大彩票时代我觉得也不错。 5 如果你问富人最大的烦恼，无非是怎么提高自己改变世界的力量，区块链在北美的影响力甚至可以左右大选的投票，这种力量在快消品里很可能会出现巨大的宗教般的影响。 大胆猜测一下，未来如果有商家看好大饼，可以推出大饼本位的特殊套餐并且承诺永不涨价的营销模式。 6 建议老乡鸡学习一下。 7 萨尔瓦多很远，老乡鸡和牛排店很近。

今日快讯（由HK雷氏小N为您播报）： 1:💛山东历下人民法院对凉席发布了一则理财通告，利率是10%。 2:💛南方朋友普遍认为今年天气很炎热是因为张雪峰老师提前退游。 3:💛binance alpha昨天空投价值500u。 4:💛space项目方不认可交易所对他们这个1wu预售出几百u的大rug的冻结。 既然出现了，麻烦抹茶配合抓捕一下。 不写了。 狗操的，全是诈骗。 崇拜奴才，崇拜鸡，崇拜诈骗。 回家种地了。 今日快讯由充电宝大王吴会伟赞助。

100天起号测试第13天！ 今日数据 目前粉丝：4161（昨天3973） 今日互关涨粉：188 今日浏览量：7522 今日账号灯塔收益： 3U 今天涨粉速度还行，但是互关有点乏力了，感觉大部分n中文蓝V推都互关了，后期可能会改变打法，今天建了一个微信互助群，看看一起互助是否会有效果 今天BTC又跌麻了，从7万多一直跌回6.1万了，破新低是迟早得事，跌到3万我要梭哈 #蓝V互关# 📷有关必回，永不取关，我在关注列表等你

OKX 是一家有产品创新精神的公司 2016 年，在 ICO 爆发之前，网络互助概念很火，当时 @star_okx 做了一个项目叫「八方互助」，想用区块链的技术改造保险业，跟后来上市的水滴，模式很像 昨天，OKX 推出了 OKX ai 这个创新产品 它的背景是，在 AI 时代，执行和落地能力不再稀缺，每个人都会有 n 个不同 Agents 做不同的事情，一个人的能力可以被 AI Skill 封装，并且被其他人调用 就是在构建一个基于 AI Agent 的技能共享 / 服务交易平台，以此切入 AI 时代的「劳动力」市场。比如说我录了最近一期播客，可以租用别人已经训练好的播客剪辑 Agent，帮我做完剩下的事情，而为我自己节省几个小时时间 这件事情跟区块链的关系是什么？ 每个 Agent 需要身份、账户/钱包、结算体系，这些要放在链上，才能够 7×24 自动运行 属于超级个体的时代来了