都别睡了 1 今天听到一个关于“一人公司”的新闻，自从有了ai帮忙他创业，从11点睡觉改成晚上3点睡觉了。还有一个是自从有了sd2.0，很多公司大半夜起来加班搞漫剧，避开高峰期内卷，改半夜内卷了。 所以这里下一个暴论，只要ai造成的算力资源和电力资源客观存在，中国人在这赛道上的内卷，会从空间上蔓延到时间上，改为7x24，因为设备+电力会比人贵，这对大城市继续是利好，因为他们支撑的起 24h的生态服务给年轻人去拼命 ps：昨天我家门口的教育行业又有120来抬人了···下次估计就是ai产业了 2 当然，标题肯定不仅仅是睡觉，3月份最猛的是hype一个月收入5300万美金，其中大概1000万美金是原油，而他的原油永续合约目前是年化-20%的资金费率，可见市场多么需要多头···· hype相比其他cex在rwa赛道一骑绝尘，很有可能在未来超过cme和bn，这就是加密最好玩的地方，打败你的一定不是另一个你。 如果你仔细看川普最近push的加密法案里，对于dex的监管是非常放松的，就是为了给hype这种dex留口子方便老鼠仓。 真正高级的政客是看不上poly的，那东西流动性其实并不好，几十万美金进去就被扫出来了，反而是大宗产品深度爆炸的好。 另外，最强的是盘前交易，这个东西链上的流动性因为有人交易，反而比很多分散的券商盘前要舒服的多。 3 华尔街说金钱永不眠，结果资本家没实现这东西，区块链和ai一起实现了。 4 我做了一个内容汇总新闻播报，显示今天利好大于利空，晚上看看数据 5 今天愚人节，希望政客别拿这个搞老鼠仓来恶心我们的账户就行···· 6 kimi的产品体验真的有点一言难尽，我说一个数据，他的龙虾要最低月费199，但是隔壁coze只要99，差了一倍，但是我明显感觉coze更好用 ps：字节号称 行业百草枯+2x恒科做空，不是没道理的·· ps2:虽然张一鸣的财富可能不是最多的，但是他是感觉最像终产者的，断崖式领先其他所有华人富豪。。。 7 下周有和signalplus联合出品的基础期权公开课，到时会发宣传，新手可以准备好问题来听课，我主要会多讲一下价差这个赛道。

求职系列（2）：如何理解每轮面试 大部分人准备面试，只准备专业能力。刷题、背八股、复盘项目。然后到了二面或者终面被刷，复盘的时候一脸懵：我技术答得挺好啊、题也做出来了，怎么就挂了？ 因为你把不同的面试当成了同一场考试。但实际上每一轮面试考察的能力完全不同，所以针对每一面，你需要切换的不只是知识储备，是整个应对模式。 先聊面试流程 一般来说，大厂的面试流程会标准一些，小厂可能简化成两三轮就搞定了。 比较标准的大厂流程是业务三面 + HR 一面。社招的话，HR 可能在业务初面之前就已经和你沟通过了，因为很多时候是 HR 先在市场上找到的你，她需要先做一轮初筛确认你的基本情况和薪资预期。 一些特殊的业务线还会加面，比如微信，通常会额外安排 1-3 轮面委会面试。面委会的人可能和你未来的团队没有直接利益关系，纯粹是从更高的维度做交叉验证。 1️⃣ 业务一面：证明你能干活 一面通常是你未来的同事或者直属 mentor 来面你。 这一轮的逻辑很简单：验证你的基础能力。算法写得出来吗，基础知识扎实吗，项目是真的做过还是简历吹的。面试官需要确认一件事——这个人专业能力是否靠谱，招进来能不能马上干活。 一面你需要做的： 突出专业能力，回答尽量有逻辑。面试官问什么，你回答什么，但要回答得有层次。别一句话甩过去，也别漫无边际地展开。 好的回答永远都是有层次、有逻辑的，尽量像一棵树，先给结论这个主干，再展开细节的枝叶。 一面的对话模式更像问答。面试官主导节奏，你负责高质量地回应。不需要太多发散，也不需要抢节奏。把每个问题回答扎实了，比什么都重要。 坦率地说，国内面试环境还是有一些不太好的地方，候选者和面试官之间的关系不够平等。一面尤其明显，你大概率会感受到一种被审视的压力。但这也是你必须接受的，这一面你只需要专注于展示自己的专业度。 一面考察的核心能力： → 专业知识的深度和广度 → 项目经验的真实性和理解深度 → 技术表达的清晰度 2️⃣ 业务二面：证明你能想 二面通常是你未来的虚线汇报人，或者组织架构上的 +1。具体是谁，取决于公司的架构。 这一轮可能还会涉及部分基础能力的考察，但这不是重头戏了。你的基础能力在一面已经被验证过，不然不可能被放到二面来。 二面开始考察更高维度的东西。系统设计能力、技术方案的 trade-off 思维、对复杂问题的拆解方式。面试官想问的不再是你的具体专业能力，而是你面对一个模糊的大问题时，怎么把它拆成可执行的小问题。 从这一面开始，对话模式要变了。 一面是问答，二面要开始有来有回。面试官抛出一个问题，你不能只给一个答案就停了。你要展开你的思考过程，甚至可以主动问面试官一些背景问题和边界情况。一个好的工程师在动手之前，一定会先把问题定义清楚，要主动把你的思维体现出来。 可以尝试多说一些话，把面试节奏握在自己手里，也尽量多展示出自己的软素质，推荐候选人和面试官的对话比例在 1.5:1 - 2:1 左右比较健康。 你说得太少显得没想法，说得太多显得不听人说话。 二面考察的核心能力： → 更高维度的专业能力，比如：系统设计和架构思维；技术方案的 trade-off 分析能力 → 沟通表达，能不能把复杂的事情讲清楚 → 面对模糊问题的拆解和推理能力 → 软能力：视野、态度、思维、内核 3️⃣ 业务三面 / 终面：证明你这个人 如果二面是虚线面的，终面就是你的 +1；二面是 +1 面的，终面就是 +2。 到了终面，前两面该检查的技术能力都检查完了；这一轮基本不会再考你专业能力，比如写代码或者做系统设计之类的。 终面考的是你这个人。 很多人到了终面就紧张，因为不知道会问什么、不知道标准答案是什么。但真相是：终面大部分问题没有标准答案。 面试官问你怎么看待某个行业趋势、问你遇到过最大的困难是什么、问你和同事发生过冲突怎么解决的。 这些问题的具体答案不重要。面试官真正在考察的是你的认知深度、价值观和抗压能力。你对一个问题的思考角度、分析过程和表达方式，比最终结论重要得多。 终面是沟通，不是答题，如果你在终面还是面试官问一个你答一个的模式，你大概率过不了。 终面更像一场对话。面试官抛出一个话题，你回应你的观点，他可能会追问或者提出不同看法，你再接着聊。候选人和面试官的对话比例在 2:1 到 3:1 之间比较健康。也要尽可能把面试节奏抓在自己手里，当然前提是对方不是那种特别强势的风格。 面试官通常会主动绕过你的准备，面的问题通常不会让你舒服。面试官当然知道你对面试有所准备，他就是要绕过你的准备，看你底层的能力。 比如你准备了一个完美的项目复盘，他偏不问你怎么做成的，他问你如果重来一次你会怎么改。比如你准备了一套职业规划的说辞，他直接问你对当前团队最大的不满是什么。 遇到没准备过的问题，不要慌。 用嘴巴去想，终面最忌讳的事：沉默太久。 遇到一个没想过的问题，不要低头沉思两分钟然后蹦出一个干巴巴的答案。把你的思维过程说出来。比如：这个问题我之前没有想过，但我觉得可以从几个维度来看。第一……第二…… 面试官想看到的就是你思考的过程。你的逻辑链条、你考虑问题的全面性、你面对未知问题时的应对方式。一个能当场把思路理清楚的人，比一个背了标准答案的人有价值得多。 面试官是善意的，到了终面这一步，公司已经在你身上投入了大量的面试资源。多轮技术面、多个面试官的时间，HR 的协调成本。他们是希望你过的。 所以不要把终面当成一场对抗。面试官不是在找理由淘汰你，他是在找理由录用你。放松一点，展示真实的自己。过度紧张和过度表演，反而会让面试官觉得你不够真诚。 终面考察的核心能力： → 对行业和技术趋势的认知深度 → 沟通表达和思维展示能力 → 价值观、性格和内核稳定性 → 面对未知问题时的应变和结构化思考 → 你对自己职业发展的思考是否清晰 4️⃣ HR 面：确认你值多少钱，以及你是不是对的人 HR 面主要做两件事：谈薪 和 确认文化匹配度。 可能会聊一些你的过去经历、未来发展方向、离职原因、对公司的了解。 这些问题听起来比较虚，但不要掉以轻心。 HR 面不是走过场，部分公司的 HR 权力很大，一票否决权是真实存在的。某里就是典型，HR 面挂人的比例并不低。 HR 面的核心是真诚和一致性。你在前三面展现的形象、你简历上写的东西、你跟 HR 聊的内容，这三者之间不能有明显矛盾。HR 的训练就是抓这种不一致，一旦被抓到，信任感瞬间归零。 谈薪环节别太紧张也别太随意。提前了解市场行情，给一个合理的范围，表达出你对这个机会的重视。 别狮子大开口，也别委屈自己。 整体来看 面试这四轮，能力要求是一条递增曲线： 一面 → 同事/mentor → 基础能力、干活能力 → 问答型，扎实回应 二面 → 虚线/+1 → 系统思维、技术深度 → 对话型，有来有回 终面 → +1/+2 → 认知、价值观、软素质 → 主导型，抓住节奏 HR 面 → HR → 薪资、文化匹配 → 真诚型，保持一致 从一面到终面，面试官的 level 在升，问题的抽象程度在升，你需要展示的东西也在变。一面考你会不会，二面考你行不行，终面考你是不是。 想明白这一点，你就知道为什么有些人技术很强但终面总挂了。不是技术不够，是他从头到尾只展示了一个维度的自己。 面试是一个完整的系统，每一层都有自己的评估逻辑，你得在每一层给出那一层需要的输出。

🚨SK海力士暴跌14%，韩国股市熔断！Tom Lee：AI泡沫终会来，但绝非现在 $SKHY AI半导体板块迎来今年以来最猛烈的一轮调整。7月29日，SK海力士盘中一度暴跌约14%，韩国KOSPI指数一度跌超10%并触发熔断，恐慌情绪迅速蔓延全球AI半导体与存储板块。 就在市场担忧AI行情见顶之时，长期看多科技股的Fundstrat联合创始人Tom Lee在最新播客中给出截然不同的判断：这轮暴跌更像是流动性与杠杆驱动的强制去杠杆，而非AI基本面的转折点。 过去几个季度，围绕SK海力士等热门标的的杠杆ETF资金迅速膨胀，上涨时加码助推股价，一旦回落便触发强制平仓，形成负反馈循环。本次调整虽紧随财报发布，但真正放大跌幅的是杠杆资金集中出清，而非财报本身。 Tom Lee强调，没有人能精准抄底。等所有指标全部转好再入场，往往意味着要在更高位置买回。真正的考验从来不是找到最低点，而是在市场最悲观时能否坚持长期判断——钱是靠持有赚来的，不是靠频繁交易。 关于市场热议的4.5倍预期市盈率，他提醒存储行业周期性极强，行业利润最高时PE往往最低，因为股价反映的是未来预期。真正该关注的不是当前PE有多低，而是未来盈利预测能否持续上修。 他指出当前最大风险在于订单真实性：AI产业链冗长，终端需求担忧涨价可能引发下游重复下单、超额囤货，一旦真实需求跟不上订单增速，行业就可能面临库存调整——这也是每轮存储周期最难判断的部分。 对于AI泡沫，Tom Lee并不否认终将出现，但认为现在远未到那一步。他以Cisco为例：1993至2000年股价累计上涨约100倍，期间至少四次回撤超40%，每次市场都以为牛市结束，但真正顶部直到估值接近200倍PE、需求预测严重脱离现实时才出现。他认为AI产业目前更像互联网牛市的中前期，资本开支与盈利能力仍在扩张，本轮调整更像牛市中的正常波动。 值得注意的是，Tom Lee管理的GRNY ETF并未重仓半导体硬件，而是更偏向大型科技公司、AI软件企业与加密资产，本轮回调中表现也优于多数重仓半导体的基金。 他认为市场真正该回答的问题只有两个：全球AI资本开支是否下降？HBM、GPU及AI服务器真实需求是否放缓？只要答案仍是否定，本轮调整就只是资金层面去杠杆，而非产业趋势逆转。 更多深度研究报告， 入口在主页简介中。

明天韩股AI产业链会不会迎来一场集体狂欢？ 黄仁勋这两天释放出的信号比很多财报都重要。 除了宣布英伟达与SK集团未来合作规模将超过5000亿美元、连续多年锁定SK海力士HBM采购。 Anthropic也与三星电子、SK海力士达成长期合作，全球AI巨头几乎同时将韩国存储产业纳入核心供应链。 黄还表示未来十年全球半导体产业规模可能扩大至当前的10倍，真正的算力需求将不再只来自人类，而是来自AI Agent、机器人等智能终端。 HBM、先进封装、数据中心、电力等基础设施，都将长期处于供不应求状态。 我也认为AI不是一场普通的科技周期，而是人类历史上最伟大的一次生产力革命。 短期可能会出现估值泡沫，但泡沫终会消退，技术会留下。 当AI从服务人类，发展到服务数十亿AI Agent和机器人，整个社会的生产方式都会发生质变。 未来真正改变世界的，将是AI全面融入各行各业。AI带来的不是一次产业升级，而是一场从量变走向质变的革命。 而我们要做的是一定要抓住这场最伟大革命带来的机遇！

加缪怎么看待爱与死亡 加缪认为，人生真正的两大问题，不是成功与否，而是爱与死亡 1/爱 爱一个人，并不意味着真正拥有这个人 你无法控制对方的人生，也无法决定对方的思想和未来 但在某些时刻，你会因为想起一个人，而感受到爱的存在 也许是凌晨四点醒来，第一个想到的人 也许是看到一句话，第一个想分享的人 爱很多时候，不只是两个人在一起，而是在漫长的时间里，心里始终住着一个人 真正成熟的爱情，不是幻想对方完美 你知道对方会犯错，会疲惫，会动摇，会改变 你知道激情终会消退 但你依然愿意与他同行 所以，爱情不是一种感觉，而是一种选择 不是因为一直深爱，所以一直在一起 而是因为决定在一起，所以继续去爱 爱情会改变 很多人不是因为没有爱而离开 而是在最需要被爱的时候，恰好遇到了另一个给予温暖的人 爱情本身并不稳定 真正让一段关系长久的，往往不是爱情本身 而是责任、道德、承诺，以及一次又一次主动的选择 爱情是感觉 长久的关系，是决定 2/死亡 死亡是唯一确定的宿命 成功，不一定 财富，不一定 梦想，不一定 唯有死亡，一定会发生 正因为如此 很多今天看似无法放下的事情 别人的评价 一时的得失 关系里的遗憾 如果站在生命终点回望，都会变得没有那么重要 死亡让人意识到 生命有限 所以时间珍贵 爱与死亡，其实是相通的 当一个人真正深爱时 总希望时间过得快一点 想快点相见 想快点走向未来 想快点一起变老 而时间越快流逝 也意味着离死亡越来越近 所以 爱与死亡，本质上都在提醒人时间有限 爱让人忘记时间 死亡让时间拥有重量 正因为生命终将结束 爱情才显得如此珍贵 人生，就是在爱与死亡之间完成的 一边是爱 一边是死亡 因为爱，我们觉得生命值得活 因为死亡，我们开始认真生活 爱让人走向他人 死亡让人回到自己 所以 人生真正要学习的事情，也许只有四件 如何去爱 如何接受失去 如何面对告别 如何在有限的一生里，好好活一次

#币安9周年# 🔶🔸🔶🔸🔶🔸🔶🔸🔶🔸🔶🔸🔶 你可能曾追逐过传统金融的安稳，迷恋过小众项目的短期狂热， 但终有一天，你会沦陷于这张数字世界的「金融名片」——币安。 它不是简单的交易平台，是2017年从行业萌芽期破土而出的金融基建， 是125万亿美元交易额沉淀的信任基石， 是每秒447.5万次请求仍稳如磐石的技术底气。 你会读懂那句行业共识： 「宁可错过短期风口，不可一日无币安」。 恭喜你，已成为尊贵的币安生态共建者。 技术是金融的引擎，安全是资产的熔炉。 今天的币安，不只是一个交易平台： 它是普通人跨越金融门槛的底气， 是机构布局数字资产的信任背书， 是Web3世界里连接全球的东方枢纽， 是无数从业者在行业波动中最踏实的依托。 千年金融变革，币安领航数字浪潮。 毫秒级撮合是效率，冷热隔离是安全， BNB Chain的生态是未来，Exchange the World是初心。 今天你操作的不只是交易， 是全球用户共同走过的财富之路， 是技术团队翻过的技术高峰， 是无数个日夜打磨的服务温度。 它给了每个普通人平等参与金融的机会， 给了每个项目方公平展示的舞台， 给了每个国家接入数字经济的可能。 而今天，它是全球3亿用户的共同选择， 是千万人开启数字资产之旅的第一站。 一承金融普惠的初心， 二铸安全稳定的壁垒， 三载行业领航的坚守， 千年金融变革续华章。 它不仅是交易所， 是数字世界里比黄金更硬的信任通货， 是穿越行业周期的平安符， 更是全球用户刻在金融生活里， 「安全、高效、创新」的生活信仰。 一炉烤尽行业起伏， 一平台承载全球期待。 把信任放进安全体系， 把创新贴进技术引擎。 人这一生，谁没有经历过市场波动？ 能穿越周期的，才是真正的金融基建。 且在币安的平台上， 感受全球金融的脉搏， 把握数字时代的机遇， 我们且慢慢布局，稳稳前行。 感谢币安，这个数字金融的领航者， 如果大家需要，这份信任随时为你敞开。 🔸进入币安，成为尊贵的币安用户 #Binance# #BNB# #BNBChain# @cz_binance @heyibinance

SpaceX即将上市，CEO马斯克持股约42%，却拥有85.1%投票权，只能自己解雇自己。 SpaceX未来可能成为影响人类走向的终极AGI公司。但就像Chamath说的，马斯克是全球唯一值得托付超级智能AGI的人。 🚨他说：马斯克有火星移民和星际开拓的宏大使命，不以逐利为唯一目标，品性最不易被资本与权力腐蚀。始 终保有对人类的共情之心！

摩根士丹利《亚太内存：一个小褶皱》(Memory – A Small Wrinkle) by 空头代言人 Shawn 8/6 核心结论 • 行业评级 Attractive。内存板块"迄今最猛的一波回调"已结束，下一催化剂转向回购 / 资本回报 • MS 定性当前为"aging cycle 里的小褶皱"——自然回调，不是 AI 叙事终结；长线仍看多 • 三大分析框架：(1) AI 资本开支 (2) LTA 长期协议带来的估值重估 (3) 内存周期位置 边际变化（"褶皱"到底褶在哪） • 内存周期 4Q26 切入晚周期：涨价斜率放缓、库存拐头向上、供给增长悄悄回来 → 进一步 EPS 超预期变难 • 盈利修正广度 6 月下旬见顶并减速，与本轮抛售同步 • 但杀估值已较充分，P/E 已 price in 未来 12 个月 NTM EPS 增速大降；MS 认为 AI 需求或是结构性而非周期性 shift 资本回报 / LTA 进展（核心催化剂） • 三星：目标 60–70% 产能锁 LTA，前 5 大 DC 客户已签约，已收约 25% 预付款，设主流产品底价 • SK 海力士：约 10 家客户谈妥，约 5 年期，定价吸收波动 • 美光：16 笔 SCA，覆盖 20% DRAM / 1/3 NAND 量，1000 亿美元最低价收入，220 亿预付款 • AI capex 加速：四大 hyperscaler 均喊产能受限；云 capex 2027 上调至 +29% YoY（此前 +14%） 盈利调整 • SK 海力士 2026E EPS +13%（计入 2Q 资产处置收益）；三星 2026E EPS -10%（消费端走弱）；2027–28 调整不显著 • 三星 / SK 海力士目标价维持不变；长线看两者 2027E 盈利增 25–50%，PT 隐含上行空间 60%+ 风险（where we could be wrong） • 中国竞争：CXMT / YMTC 供给增量，CXMT 2027 起在华供 HBM • 供给 2027H2–2028 集中释放，瓶颈缓解 • DRAM 近 90% 毛利率不可持续，或 mean-revert • AI 基建终会放缓；美债 10Y 升至 4.7% 压制高估值成长股 股票偏好 • 偏好"花钱处 + 瓶颈最紧处"：DRAM 与 legacy 内存（DDR4、NAND SLC）优于模组厂 一句话收口： MS 把 7 月那波急跌当成周期晚段的正常"褶皱"，逻辑从"涨价弹性"切换到"LTA 锁利 + 资本回报"，长线仓位仍押在 DRAM / HBM 瓶颈环节。

文明之所以能够延续，本质上就是因为有人不满足于过好自己的一生。 人类历史中真正改变文明轨迹的人，往往做了一件件看起来十分不划算的事情。 他们把自己有限的一生，投入到了远超自己生命周期的问题里： 有人研究宇宙，自己却看不到宇宙探索的终点；有人研究基础数学，可能一生都不知道自己的理论未来会有什么用；有人制造计算机，那个时代的人甚至无法想象今天的互联网；有人研究核物理，面对的是巨大的风险与未知；有人仰望天空，但并不知道人类的作品终有一天会离开地球。 他们做的事情，在当时未必符合传统意义上的功利，或者叫世俗实用主义。可文明的进步，恰恰来自超越个人生命周期的投资。 回到最开始我的思考，我一直在强调人要问我文明负责。那么，什么是文明？ 我认为，文明是上一代人留给下一代人的遗产，亦是一场跨越数千年、数万年的接力。 在一个文明拥有足够多的人享受生活的同时，也必须拥有一小部分人愿意承担超越个人尺度的责任，而这部分人可能只有极少数。 他们承担的，是文明的远视能力。 绝大多数人没有必要每天思考这些问题，但一个文明必须有人思考这些问题。 关于上一条我提到的责任感，我定义为能够看见更大的问题，并且愿意为一个自己可能永远无法亲眼见到的未来承担责任。 私以为，这是非常罕见的特质，因为个人利益是即时反馈的，文明责任却往往没有即时回报。这就是我佩服马斯克的原因。

去年读了一些茅奖作品，有刘心武的《钟鼓楼》。一天时间，一个四合院，一扇街门里头角角落落发生的市井故事。由薛家的喜事起头，每个人物都有具象化的描写，前世今生，娓娓道来。老人感念从旧社会走进了新社会，年轻人在生命绽放的时节迎来开放和新思潮。书成于上个世纪中国最好的十年，行文遣词仍有些许再上一个十年及之前的公式和煽情手法。结尾处，经过了一天的折腾，替邻居买完表的青年叫住了也要回家的高干子女，提议回到院里跟同为外语系的大学生和来北京探亲的农村姑娘一起聊聊未来，高干子女欣然应允。这个一厢情愿的设定过于牵强，近乎造作。寓目现实可知，即使阶级壁垒被打破多年，但高于一切的人性不废吹灰之力就能把他们拽回到与各自认知匹配的世俗位置上。时代终章之后是一场新的轮回，贞下起元之际，作者借老干部之口说出了最真诚平实的一句话：“春天到了，花总要开的。”这才是全书的亮点，人心中式微的火苗嚓得一下又亮了。