碳酸锂期货合约大暴跌，很大因素是期货交易所把一手保证金大幅度减低，造成大量散户进场抄底，在散户没有割肉之前，该期货品种很难走好，我想说的是他跟我们股市里炒作的电池产业升级带来的材料、设备升级和需求的炒作是两码事情，这也可以让长期投资的散户不会关注到他（他们认为电池就是锂矿），这样更有利于固态电池行情的持续性和持久性。等到期货锂矿散户割肉后出现上涨，就容易形成设备、材料、原料的最后共振，机构就会在这个时候出货。

【中國“亞洲鋰腰帶”找礦再獲突破】中國川西鋰礦找礦再獲突破，新增碳酸鋰當量約104.68萬噸。增儲完成後，加達鋰礦累計備案碳酸鋰當量達253.10萬噸，礦床規模進一步擴大，鞏固了超大型偉晶岩鋰礦地位。 加達鋰礦地處西崑侖—松潘—甘孜巨型成鋰帶。這一成鋰帶屬於“亞洲鋰腰帶”，是中國硬岩型鋰礦的重要富集區。此次新增備案鋰礦石資源量3352.30萬噸，氧化鋰礦物量42.38萬噸，平均品位1.26%。（資料圖）

7月17日至23日最新一周，#碳酸锂# 总库存114326吨，环比下降5341吨； 7月10日至16日，总库存119667吨，环比下降4714吨； 7月3日至9日，总库存124381吨，环比下降3423吨。 进入7月以来，降幅从单周的2.68%跃升至3.79%，再到最新的4.46%。 ——数据来自上海有色网SMM。

锂矿：市场站在关键拐点，相似剧本，或将以更强姿态重演！ 历史级低库存、刚性补库需求、逐利资金扎堆、全球宽松预期，四大核心逻辑罕见共振，拧成最强上涨合力。战友们纷纷翻出2022年锂矿超级周期K线对照，心中共识愈发坚定：下周，不是历史简单重播，而是西藏珠峰、江特电机领衔的更强行情，即将拉开大幕！ 市场最可怕的从不是下跌，而是一致看多的共识。当“供应枯竭”与“需求爆炸”两大故事被市场深信不疑时，锂价列车早已轰鸣启动，把犹豫者彻底甩在身后。如今，碳酸锂突破20万元/吨、年内涨幅超300%，锂矿板块引擎全开，战友们才刚刚握紧筹码，准备奔赴主升浪！ 1. 库存“死亡洼地”：低到极致，便是最强核弹 本轮行情的导火索，是濒临枯竭的库存。截至5月22日，国内碳酸锂社会库存不足10万吨，库销比不足5天，处于近五年绝对低位。库存是供需的“缓冲垫”，如今垫子被压到极致薄，整个锂矿体系进入极度敏感的脆弱态。 任何微小动作，都会引发连锁暴涨：下游储能、动力电池企业为锁定三季度产能，开启疯狂备货；贸易商手握货源死捂惜售，看涨预期拉满。更致命的是反身性循环：缺货担忧→买入抢货→价格暴涨→证实缺货预期→更多资金涌入，行情从“谨慎修复”直接跳级为“趋势奔腾”。如今碳酸锂现货升水持续扩大，正是这个循环全面启动的最强信号！ 2. 需求引擎全面升级：从“新能源车”到“储能+AI”双轮爆发 如今的锂矿需求，早已不是2022年单一新能源车驱动，而是储能为王、动力稳固、AI加持的超级增长周期，四大黄金赛道彻底打开成长空间： • 储能革命（核心引擎）：2026年全球储能电池出货量预计达900GWh，同比增速近50%，“核弹级”增量持续释放； • 动力电池（基本盘）：新能源车渗透率持续攀升，海外市场扩张+单车带电量提升，全年需求稳健增长20%+； • 全球电网升级：适配新能源的电网改造全面推进，高压输电、储能配套带动锂需求稳定扩容； • AI算力基建：数据中心配套储能、备用电源需求爆发，高端锂材需求新增强劲增长点。 需求结构的根本性升级，让锂矿彻底摆脱“强周期”标签，转向“强成长+强周期”双属性，价格上涨逻辑更硬、持续性更强！ 3. 历史对照：相似的剧本，更强的内核，珠峰、江特领衔主演 对比2022年超级周期，如今的锂矿看似神似，实则内核全面升级，上涨高度与持续性远超当年： • 表面共振（相似剧本）：流动性宽松预期、新需求故事爆发、库存低位三重逻辑共振，资金交易行为高度相似； • 内核质变（更强行情）： 1. 需求更硬核：2022年是新能源车单一驱动，如今是储能+动力双轮爆发，需求更可持续、增量更猛； 2. 供应更刚性：2022年供应中断是短期疫情影响，如今是长期资本开支不足+资源国控产（津巴布韦出口禁令、智利锂矿国有化），供应缺口长期存在，难以快速修复； 3. 龙头更强势：当年是普涨行情，如今是西藏珠峰、江特电机两大龙头领衔，资源禀赋+产能落地双加持，弹性远超板块平均！ 4. 两大龙头：战友核心持仓，硬核实力碾压全场 ✅ 西藏珠峰（600338）：盐湖提锂王者，业绩弹性之王 • 资源禀赋顶级：掌控阿根廷盐湖205万吨碳酸锂当量资源，镁锂比＜5，全球一流高品位盐湖； • 成本优势炸裂：盐湖提锂成本仅3-4万元/吨，远低于行业平均，锂价每涨1万元，净利润几何级增长； • 产能即将爆发：阿根廷盐湖一期3万吨/年碳酸锂项目2026年下半年投产，二期规划10万吨，业绩从0到1，弹性无上限； • 估值严重低估：当前估值仅12倍左右，远低于行业成长空间，资金抢筹洼地！ ✅ 江特电机（002176）：云母提锂龙头，资源自给之王 • 资源储备雄厚：江西宜春（亚洲锂都）控制锂矿资源超1亿吨，茜坑锂矿采矿证落地，30年开采权，资源量7293万-1.27亿吨； • 产能稳步释放：现有碳酸锂产能4.5万吨，茜坑锂矿2026年内出矿，自给率大幅提升，成本直降，盈利修复加速； • 业绩拐点确立：2026年一季度扣非净利润同比减亏79.29%，即将扭亏为盈，锂价高位下，全年业绩爆发可期； • 技术壁垒深厚：锂云母提锂技术国内一流，行业标准起草单位，产能稳居行业前列！ 5. 资金疯狂涌入：左侧布局已完成，主升浪一触即发 聪明资金早已提前潜伏，5月以来，北向资金持续净流入锂矿板块，规模创年内新高；锂矿ETF份额激增，资金扎堆入场。背后逻辑很简单：估值洼地+供需反转+业绩弹性，三重优势叠加，性价比碾压其他赛道！ 近期超30家券商密集发布看多报告，一致看好锂矿迎来新一轮超级周期，目标价持续上调。资金潜入、研报唱多，本质都是在共识完全形成前，完成最后的左侧布局，而如今，布局结束，主升浪即将开启！ 免责声明：本文内容仅为战友交流分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。据此操作，风险自担。

买入石油，俄乌停战石油又通了 买入医药，人们看病不花钱了 买入新能源，碳酸锂腰斩了 买入AI硬件，芯片存储都不缺了 买入白酒，发现改喝黄酒了💔

新产品投产/扩产公告（近1-2周） 【国城矿业】国城锂业年产20万吨锂盐项目一期6万吨电池级碳酸锂生产线正式投产，产品质量稳定，有望大幅增厚业绩。 【腾远钴业】刚果（金）3万吨铜/2000吨钴湿法冶炼项目投产，铜产能从6万吨提升至9万吨，钴产能达3.15万金属吨，镍1万金属吨，形成多金属协同格局。 【久日新材】山东久日项目ACMO光刻胶中间体一期年产500吨正式试产，ACMO是高性能UV单体，应用于光固化3D打印、UV喷涂等高端领域。 【中集安瑞科】六盘水钢焦一体化项目正式投产，总投资约8亿元，年产LNG约14万吨、高纯氢2400万标准立方米，已完成LNG和高纯氢双品类首车充装。 【TCL中环】拟投资26亿元将现有20GW TOPCon电池和25GW组件产线升级改造为BC路线，预计2027年一季度完成后电池产能全部升级至BC，组件约50%为BC，抢抓高效BC溢价窗口。 【惠科股份】拟出资40亿元设立子公司，投建先进封装及测试项目，一期建设12寸混合芯片先进封装，达产后产能2000万颗/月。

今天宁德时代的大跌让我想了很多，投行把利润的压缩归因于为消费税开征、出口退税下调、产品结构转弱、碳酸锂跌价等等，这些都是原因，但都这不是根本原因。 因为宁德时代的下跌不是孤立事件，一起下跌的还有泡泡玛特、格力电器等，这些不同板块龙头的下跌，指向了一个共同方向，那就是正在收缩的消费链条。 （1）宁德时代看似身处硬核制造赛道，但它的终端需求锚定在居民的大宗可选支出上。 今年前五大电池厂商10月产量管道环比只上升1%，远低于市场预期的7%，在房地产深度调整侵蚀资产负债表、收入预期修复缓慢时，车市承压几乎是必然结果。 更深一层的是，消费下行不仅压低了量的增速，还改变了产业链的利润分配，当终端消费者收紧开支，压力会沿着“车—电池—锂”的链条向上游逐级放大，每一个环节都从“扩产抢份额”切换到“保利润、去库存”的防御姿态。 （2）泡泡玛特站在传导链的最前端，它售卖的本质是“情绪期权”。 从高盛渠道追踪数据看，泡泡玛特天猫和抖音合计销售额2026年9月同比下滑44%，直接拖累第三季度整体线上销售同比下滑30%。 潮玩售卖的本质是“此刻我愿意为一点小刺激付这笔钱”的松弛感，当收入预期走弱，消费者最先审查的恰恰是这类“可买可不买”的支出。 所以二手市场破发不是IP运营的失败，而是情绪溢价的支付意愿在系统性退潮。 （3）格力电器站在传导链的另一端，承受的是耐用品消费的延迟与降档。 机构预测格力2026年Q3营收同比下滑15%，归母净利润同比下滑15%，其实格力自己在业绩说明会上的表述比任何研报都直白，压力很大。 现在的情况是空调不是不买了，而是是能不换就不换，要换就换最便宜的，消费端的延迟和降档，对生产端来说就是收入和利润的同时收缩。 （4）把三家公司摆在一起，消费下行的传导序列就完整了。 泡泡玛特是情绪可选消费的率先收缩——溢价支付意愿最先消失； 格力电器是耐用品可选消费的延迟与降档——需求还在，但被推迟、被降级； 宁德时代夹在中间，代表的是大宗可选消费的量价双压。 消费下行从来不是均匀的普跌，它沿着“可选性”从高到低逐级穿透：先杀死为情绪支付的溢价，再让耐用品被推迟和降档，最后以量价双压的形式传导到大宗可选消费的核心部件环节。 而判断各个消费板块什么时候见底，不能只看其中任何一家的库存和排产——要看消费者什么时候重新把“非必要支出”放回“可以想一想”的清单里。 在那个信号出现之前，沿着这条链条的任何一环，都很难单独宣称自己已经跌到了底。via宁德股吧