英伟达财报绝对是怪兽般的数字，英伟达也是这个市场上被严重低估的公司之一。 今年二季度财报相较于去年二季度： • 营收从 467 亿提高到 962 亿 • 净利润从 264 亿提高到 596 亿 换句话说，仅仅一年时间，公司单季度的净利润就超过了去年同期的季度营收

英伟达财报炸了，NV盘前大涨5%。 1、营收962亿美元，同比+106%，环比+18%。 2、数据中心890亿美元，同比+117%，环比+18%，继续爆炸增长。 3、Hyperscaler收入487亿美元，环比+13%。市场担心ASIC抢GPU份额，目前数据看不出明显影响。 4、下季度营收指引1080亿美元，而且没有计入中国数据中心计算收入。 5、最炸裂的是供应链：供应和产能承诺从1190亿美元直接干到2790亿美元，主要涉及存储和制造产能。 6、唯一软肋是毛利率：Q2调整后75%，Q3指引约74%，环比下降1个百分点。 英伟达前几次财报，都是先拉大阳线再砸。 这次别再玩老套路了，兄弟们太需要一根大阳线充值信仰。

英伟达财报靴子落地，科技、周期板块金九行情推演 华尔街观察 @cnfinancewatch 隔夜英伟达交出一份全面超预期的二季度成绩单：总营收962亿美元，同比大涨106%；数据中心板块营收890亿美元，大幅跑赢市场预估；超大规模云客户营收487.1亿美元，大厂商算力采购热度不减，自由现金流达到213.4亿美元。盘后行情走出典型的先抑后扬，短线资金借利好兑现砸盘，长线产业资金进场承接，最终收涨，宣告AI景气度下行的担忧彻底靴子落地。 一、科技主线：分歧结束，反弹窗口已经打开 这份财报最大的价值，就是打消了全球市场对于AI算力需求见顶的焦虑。Blackwell芯片放量、新一代Vera‑Rubin平台已经投产，带宽瓶颈超过算力瓶颈，1.6T光模块、高速互联进入备货周期；英伟达同时明确，可插拔光模块与CPO技术路线将会长期共存，并非简单的替代关系，CPO赛道中长期成长逻辑稳固。 对应A股，存储芯片、光模块、高速互联、AI服务器产业链迎来基本面强催化。经过前期一轮充分分歧洗盘之后，板块已经具备反弹基础。行情会呈现结构性分化：优先利好拥有海外真实订单的供应链标的；国产算力、智算中心作为独立第二条主线，不受海外供应链约束，可以走出独立行情。 但是需要警惕“利好落地即高开回落”的短期情绪风险，不要追高隔夜消息刺激下的脉冲标的，等待回踩中枢上沿之后再择机布局，节奏上适合分批低吸。 二、有色、化工：期货股价背离，暗藏先手布局信号 近期出现一个值得重视的现象：有色、化工板块股票走势，和大宗商品期货价格走势出现明显背离。期货价格震荡偏弱，但是二级市场个股却逆势走强。 这种背离本质上属于股价提前计价旺季预期。期货反映当下现货供需淡季的现实，而股票交易的是未来两三个月“金九银十”的复苏预期，属于资金提前拿先手。 后市行情不能简单看单边暴涨，行情大概率走出分化震荡上行格局。工业金属里面铜、锡受益矿端供给收缩+AI电网新增需求，韧性最强；铝、锌则高度依赖9月份实体开工数据验证，属于旺季兑现型行情；化工板块重点跟踪库存去化、下游开工率，供需格局改善的细分方向反弹持续性更强。 如果9月实体需求落地，背离将会修复，期货价格跟上股价，周期板块行情将会进一步向上拓展；反之旺季需求不及预期，则本轮先手资金有获利了结、板块重回震荡回调的风险。 三、大盘视角：金九银十，等待放量确认突破 英伟达外围利好只是情绪催化剂，A股大盘能否走出一轮上行行情，核心的观察指标只有一个：成交量。 靴子落地之后，大盘如果能够顺势放量，增量资金进场，科技主线、周期资源就会形成双向共振，月底资金提前布局金九银十行情就会正式启动。 如果大盘依旧维持缩量震荡，则行情还是存量资金轮动，科技、有色化工轮番切换，板块持续性有限，操作上适合高抛低吸，不宜重仓追涨。 综合后市预判 1、科技算力产业链：靴子落地，分歧结束，迎来一波修复反弹行情，存储、光模块、CPO为优先主线； 2、有色化工：期货‑股价背离属于旺季预期先手布局，后市上行能否延续，重点等待9月实体需求验证； 3、大盘策略：紧盯成交量信号，放量则顺势看多金九行情，缩量保持轮动思维，控制仓位震荡操作。 免责声明：本文仅为市场逻辑分析，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

英伟达财报今天盘后发布，业绩预计如何？ AI大厂发债利率博弈，已成为整个市场焦点。 美股直播正在进行中，资深分析师Steven Gao带你用机构视角抓准财报变盘点 ⏬

英伟达财报前夕太危险！不如看看这几个： 1. 英伟达 $NVDA 财报业绩肯定没问题，但千万别在财报前赌一把，预期波动8%-10%，赔率极低不划算。另外大家忽略了一点，SpaceX未来会是他们最大的客户之一。 2. AMD $AMD 现在处于几个关键支撑位，机构一直在疯狂调高目标价。大家都忽略了它和Meta的深度绑定，只要能站上509美元，这波将直接冲向530、545甚至560美元。 3. 博通 $AVGO 长线虽然是个优质买进机会，但短期走势偏弱建议避开！主要是在TPU定制芯片领域被 $MRVL 抢了生意，短期受压制。 4. 迈威尔 $MRVL 财报前非常看好！在TPU领域正在抢博通的蛋糕，一旦股价冲破251-252美元关口，接下来将一路看涨到280甚至300美元。 5. 戴尔 $DELL AI服务器三巨头之一，逻辑很简单：不盲目追高，主要靠英伟达财报发布后的板块情绪拉动，吃溢出资金的跟涨红利。 6. 惠普 $HPE 同属于AI服务器硬件链条，和戴尔绑定联动，主要看英伟达超预期带来的硬件板块整体轮动。 7. 超微电脑 $SMCI 虽然账目和财务有点黑历史，但现在已经跌成了价值股。只要守住35.7-36美元的前高支撑，站稳37.5美元就会快速反弹，目标看42、45甚至50美元以上，毕竟毛利率都翻倍了。

英伟达财报之前，半导体交易出现资金撤离 BofA 8月20日的数据里，过去三周美国主要半导体 ETF 合计净流出了 63 亿美元。从去年 12 月到今年 7 月，半导体 ETF 一共新增了大约 550 亿美元平均每个月接近 80 亿美元，但最近三周已经撤掉了接近此前一个月的平均流入。 我觉得这组数据需要结合英伟达财报的时间来看。过去七个月进入半导体 ETF 的 550 亿美元，相当大一部分仓位已经建立完成，现在英伟达还有几天就要公布财报，资金却没有继续提前抢跑，反而开始主动降低半导体敞口。愿意在财报以前卖掉，说明至少有一部分资金认为继续承担财报风险已经没有之前那么划算。 因为现在半导体面临的最大问题已经是仓位和预期都太高了。英伟达财报如果继续超预期，已经持有大量仓位的资金还要不要继续买，如果超预期的幅度不够，甚至下一季度指引只是符合市场预期，过去半年积累的大量获利盘就会有兑现的理由。 63 亿美元的流出说明这个兑现可能已经提前开始了。 而 ETF 的流出和单独卖一两只股票还不一样。过去七个月大量资金是通过 SMH、SOXX 这种产品直接买整个半导体板块，现在资金从 ETF 撤出，相当于同一批过去不断给半导体提供增量买盘的资金开始反向操作。 所以看英伟达财报，除了营收、数据中心、Blackwell 和毛利率以外，还应该关注财报以后这些半导体 ETF 的资金流。如果业绩很好，资金仍然继续撤离，那对于半导体的压力可能就不再来自业绩，而是过去半年买进去太多的资金现在开始撤离了。 @Gate Crypto、美股、港股、韩股、黄金、CFD、预测市场一站交易

🚨 英伟达财报已经过去，现在市场开始用真金白银投票了。 今天美股开盘，$NVDA 一度大涨 7.1%，市值瞬间增加约 3590亿美元。 背后的数据很硬： Q2营收 962亿美元，同比+106% 数据中心 890亿美元，同比+117% FY2028营收预计还能增长约 70% 更夸张的是，这还是在供应受限情况下给出的预期——不是没人买，而是货还不够卖。 财报后华尔街也开始重新算账，多家机构上调目标价，最激进的 Raymond James 直接看到 515美元。 但现在真正值得看的，已经不是英伟达还能不能赚钱，而是： 英伟达卖出去这么多“铲子”，下面挖金子的人到底赚没赚钱？ Salesforce、CrowdStrike已经开始交AI收入的答卷，接下来再看网络和软件端能不能继续接棒。 如果AI能持续变成订单和现金流，行情才有继续扩散的基础；否则最后可能还是少数巨头吃肉。 以前市场问：你有没有AI？ 现在市场问：AI到底给你赚了多少钱？ 你觉得AI下一棒会轮到谁？ $NVDA