1 昨天又看到一个消息，说要把类似mstr这种金库公司给下架指数，可能会引发新一轮的下跌？目前股价还好，逼近了100，还没小米这几天跌的多··· 由于mstr已经明白自己保债不保股是最佳策略，这个阶段再去买mstr指望杠杆意义已经不大了。看k线也和饼子一样完全的蓄势待发，可能也就kyc被限制的亚洲某国群体以及税务需求的日本群体目前还比较喜欢持有金库股。 2 数据中心等赛道这半年涨了不少，熟悉的就是以前那波矿工股都翻身变成了ai股，算事歪打正着，这里主要是因为 老美那边的特点是效率低，合法性高，就是前面的审批，合规性要耗费大量的资源和金钱，但是一旦确认了，后面大部分时间就可以畅通无阻，不怕你按闹分配。（这给了矿业巨大的时间红利提前让机房缺电的入驻，签个长约把未来几年的收入拿到手，华丽转型） 相比之下， 老钟的企业开工是前面快，后面遇到小鬼收拾你，叫苦不迭，除非你能一嗓子把观音喊来，不然就算有猴哥的本身也搞不定这山里的霸王。 所以，民营企业的合规性在我们这里是个谜，在老美那边是一个可以上市滚雪球的金牌。 3 说到这个我想起来最近各地都在宣传的扑克酒吧，都喊着自己是绿色竞技。实际上你看奖品但凡有点交换价值，比如茅台，比如百威，就做好进去的准备吧···奖品的核心是必须不具有任何可交换性才能确保绿色，不然你肯定吸引的是一堆赌徒进来，那还好的了吗？ ps：我听过的最绿色的是奖品都是当天必须消耗的用餐点数（会员卡余额那是万万不可），最后的赢家是今天点的消费抵扣，如果有就酒水必须现场开瓶，并且不支持高价酒。 4 内地其实有个巨大的红利，对散户，就是持有个股满1年股息免税，别小看这个20%，分红6个点就是1.2个点的利息差额，赶上国债了。所以纯高分红股，内地价格略高于港股是正常的，比如移动这种超级低波的标的。 5 我自己持有的rum这几天涨了不少，但是有点贵的离谱了，全部昨天8元附近清仓了，跌倒6附近我会考虑在看看，目前iv降低了不少，5元是我用期权抄底的心理价位，这东西最大的概念 是万斯入股了，万一那天川普那啥了，才是巨大的上涨机会。。。 6 aosl财报超预期，但是指引不及预期后大跌14%，依然是我的买入区间，前阵子被拉到50附近现在只有40，iv接近100，想卖put的去27附近卖点也能赚不少，觉得权利金不够厚的卖的再远点也可以。 我喜欢破净股主要是不容易被挂到树上太高，真有点想走了也亏不了多少。 7 伯克希尔小幅度涨了一段时间，考虑到谷歌和苹果都表现不佳，持有意义短期不大，可以考虑先卖一部分了。继续找机会接低波股被砸出来的大坑，参考前阵子的cme和cboe我都接到了，但是mcd这种就因为glp-1压根没涨回来，需要慢慢熬。 8 ko和coke还挺强势的，后者波段舒服，前者持有舒服， $AOSL

小盘A股ALPHA 【三佳科技】市值约45亿，先进封装FOPLP概念龙头 FOPLP面板级封装成新战场 → 掩膜版设备需求爆发式增长，公司作为FOPLP概念龙头订单预期大幅提升 核心弹性：股价底部放量，FOPLP替代FOWLP趋势明确，市场对封装技术迭代认知不足 验证信号：关注公司订单公告及Q2财报封装设备收入占比 【优优绿能】市值约80亿，800V HVDC细分龙头 英伟达+谷歌服务器供电架构升级 → 800V HVDC电源需求从0到1，公司作为A股稀缺标的直接受益 核心弹性：当前PE仅30倍，AI服务器电源赛道平均PE 50倍以上，明显低估 验证信号：关注英伟达GB300供应链认证进度及2026H2财报AI数据中心收入占比

1 笪鸿飞跟@NGC_Ventures 闹掰的主要原因是： 笪鸿飞不让 朱威宇 谷涛等人投 NEO 以外的项目。 那请问阿笪，$O3  @OMOSwapX 是什么情况 ？ 百科这里明确跟各位说一点：  每一轮NEO生态基本都会准备7-8个项目，然后这7-8个项目里面能跑出来1-2个项目。 重点是，这些项目背后的实控人，都是笪鸿飞。 2  跟NGC闹掰之后，笪鸿飞 @dahongfei 一方面着手组建了新的资管团队Alfa1，来管理NEO基金会和笪鸿飞自己的资产；一方面成立 NEO EcoFUND 并让王佳超 John @wjcbaggio 接手了原本 NGC 的投资职能。 Alfa1主要成员： 1 负责人 — Boris冯博，是笪鸿飞大学同学 2 技术负责人 — 王鹏 3 风控和财务负责人 — 范醒 Alfa1 国内关联主体是上海遨宜科技有限公司. 上海遨宜的控股方是上海开链，上海开链的唯一全资股东是笪鸿飞。 NEO基金会的资产用途主要有几部分： •$BTC 和 $NEO  放在 $FLM 里面，进行挖提卖； •$BTC 用于质押做套利 出货部分主要由Alfa1来操作。 另外，据知情人士透露： 后来笪鸿飞所发的几个项目，二级做市早期是在Alfa1，后来交出去了。 $GAS 后来是笪鸿飞找的韩国团队来做的；而 21年首发在火币的 $O3 ,用的是火币提供的市商。 3 在Alfa1的一番管理下，顺利亏了1800个 $BTC  。 @erikzhang  属于NEO基金会的资产，被笪鸿飞跟Alpha1以莫名的亏损名义，对敲转移了。 如此拙劣的交易水平，神奇的是，目前笪鸿飞仍旧让Alfa1这几个人在继续打理NEO基金会和笪鸿飞个人相关资产。 笪鸿飞真是中国好老板，1800个大饼亏完眼睛都不眨一下，继续让该团队打理. 但有意思的是，天菜CZ却莫名有了1800 $BTC 。 这事儿如果真默默做了，确实没人知道。 但阿笪你找的天菜CZ，又装又立又爱秀，搞得全网都知道她账户上有 1800 $BTC。 天菜CZ 也说了,这1800 $BTC 来自于圈内大割，能拿得出 1800 $BTC 的屈指可数。

今日最可能被激发的三个热点方向 【方向一：先进封装FOPLP+玻璃基板TGV】 催化：台积电CoPoS技术产业化验证，FOPLP成为新战场，掩膜版近10倍增量 → 核心标的： • 赛微电子（300456）：玻璃通孔TGV技术A股稀缺标的，台积电验证受益 • 三佳科技（002519）：FOPLP概念龙头，底部启动 • 龙图光罩（688404）：掩膜版龙头，CoPoS增量最大受益 • 沃格光电（603773）：玻璃基板+光电一体化 【方向二：功率半导体涨价+MLCC上游材料】 催化：英飞凌/意法半导体二次涨价生效在即（7月1日），MLCC上游材料接力 → 核心标的： • 斯达半导（603290）：IGBT龙头，直接受益国际大厂涨价 • 新洁能（605111）：MOSFET龙头，AI服务器需求旺盛 • 海星股份（603115）：电容上游材料龙头，MLCC景气度传导 • 风华高科（000636）：MLCC龙头，村田涨价带动板块估值修复 【方向三：800V HVDC+AI服务器供电架构】 催化：英伟达Rubin+谷歌服务器供电架构变革，800V HVDC从汽车向数据中心渗透 → 核心标的： • 优优绿能（301141）：A股唯一纯正800V HVDC标的，稀缺性极强 • 麦格米特（002851）：数据中心电源潜在受益

➡️这轮，参与陈永强 @EEEEdison1992 的新项目 TAKO 机构包括： @masknetwork @DWFVentures 鱼文辉 @Ethanyu  跟 郑皓升  @TeddyAC01 的 @ACCapital_Web3 王博文 @0x992eth 真格背景的 @smrti_lab 大华银行创业基金 和 @Signum_Capital ➡️2021年，在笪鸿飞 @dahongfei 跟王佳超@wjcbaggio 的操作下，除了笪鸿飞跟王佳超 实控的 Neo Eco Fund 外，参与 #O3# 这个局的机构包括 但不限于： 大陆通缉犯 徐义吉 的 @FBGCapital 谷涛 @tony_gu 、朱威宇、陶荣祺的 @NGC_Ventures 李荣斌、刘琪 @joinbit3 丰驰  @FC_0X0  的  @SevenXVentures 鱼文辉 @Ethanyu 跟 郑皓升  @TeddyAC01 的 @ACCapital_Web3  神鱼毛世行 @bitfish 跟 吴广庚  @Super4DeFi  的本末基金 姗姗跟杰瑞 的 @OKX_Ventures 等 都是熟人局。 这里插一句，毛世行老婆大白鲨当年有一件事火爆出圈： 做局德扑,收割群友。 这个比较有意思，谁帮 毛世行 @bitfish 把他老婆的开设赌场罪给降罪处理了呢？

刚据知情人士透露： 上一轮的归零币 @OMOSwapX   $O3 ,实际主导者： 币枭榜榜一大哥 笪鸿飞 @dahongfei  及其手下归零币大将 王佳超。 在笪鸿飞跟王佳超的操作下，参与 #O3# 这个局的机构包括 但不限于： @OKX_Ventures  @Ventures_HTX 周硕基跟徐义吉 的@FBGCapital   谷涛 @tony_gu 、朱威宇、陶荣祺的 @NGC_Ventures  李荣斌、刘琪 @joinbit3 丰驰 @FC_0X0 的 @SevenXVentures    鱼文辉跟郑皓升 @TeddyAC01 的 @ACCapital_Web3 @PuzzleVentures 等。 这里面有一个大陆通缉犯，各位猜猜是哪个？

今日美股总结：SK海力士上市点燃存储板块，大盘技术面持续偏多 大盘整体：普涨格局 美股整体呈普涨态势， 标普500上涨 0.81%。 纳指涨幅更强 1.3%， 日线图上再次突破了三角形整理形态的上轨， 如果能顺利爬出这个震荡区间， 有机会启动新一轮上涨。 罗素2000代表的中小盘表现不错， 涨了1.37%。 道琼斯指数一直持续走高并不断创出新高， 说明这轮行情传统成熟企业也在稳步上涨。 AI概念股和软件股大幅走强， IGV科技软件ETF涨了2.3%， 软件板块也涨了1.38%左右。 巨头层面出现了明显分化，Meta强劲反弹， 特斯拉和苹果小幅上涨， 而谷歌、亚马逊、英伟达、微软表现相对滞后甚至小幅回调。 相比之下， 必选消费、能源、公用事业、医疗保健这些防守型板块表现不佳。半导体涨，防御板块跌，半导体跌，防御板块补涨。 Meta连续放大招，一天之内完成大逆转 Meta今天发布了新一代代码模型MuseSpark 1.1， 成本只有Anthropic等顶级模型的十七分之一左右， 消息一出引发市场热烈反响， 直接把Meta股价从盘中一度下跌4%拉到最终大涨超2%。 与此同时Meta还在同步推进多条业务线：一是继续扩张算力， 计划在加拿大阿尔伯塔省建设一个1吉瓦级别的大型数据中心， 说明AI算力需求并没有像市场此前担心的那样出现过剩。二是联合博通、由台积电代工推出自研定制芯片IISAI， 目的是降低算力成本并减少对英伟达和AMD的依赖。三是推出了新的模型MSpark， 官方API定价比OpenAI和Anthropic的同类模型便宜75%， 打响了一场价格战。 从估值角度看， Meta目前市值1.6万亿美元、市盈率23倍左右， 相比谷歌4.3万亿市值、27倍市盈率， 估值依然有一定吸引力。 博通作为这条自研芯片链条的受益方， 未来会持续受益于各大厂商对定制ASIC芯片的需求。 SK海力士登陆美股 这两天最大的市场焦点无疑是SK海力士的美股上市。 ADR以SKHY为交易代码， 发行价定在149美元(仅比首尔收盘价高3.1%)， 融资规模257亿到280亿美元区间， 获得7倍的超额认购。 机构为了在7月9日的定价簿记里拿到更便宜的筹码， 此前在首尔股市一路压价， SK海力士单日一度暴跌14.6%、三星跌9.1%， 随后又拉出单日涨幅超8%的V型反弹。 这不是基本面出了问题， 更多是市场借机对前期过度拥挤、涨幅过大的高杠杆筹码做了一次强制去杠杆， 加上机构故意在定价前压低价格， 一旦发行价定下来， 机构立刻大举抢筹， 才有了这7倍以上的超额认购。 三星二季度业绩预告里营业利润创纪录、约是去年19倍， 股价当天却因为营收略不及预期被砸盘7%， 这恰恰说明跌的是情绪，不是基本面， HBM芯片这类存储缺货预计至少会持续到2028年。 不过这里也要提醒一下跨境套利的风险。理论上如果ADR溢价过高， 机构可以通过托管银行从韩国买入股份转换成ADR在美股套利收割这部分溢价， 普通投资者千万别在开盘最热的时候盲目追高， 更不建议无脑一把梭哈。机构有自动监控、规模化转股和借券做空这些工具， 个人投资者很难真正参与这个套利。 挂牌首日(7月10日)先用临时代码SKHYW做附条件交易， 下周一(7月13日)才切换成正式代码SKHY并在14日结算， 开盘和盘中的剧烈震荡是正常的。 美光科技宣布立即投资30亿美元， 到2035年在美总投资计划从2000亿美元进一步提升到2500亿美元以上， 消息刺激股价单日暴涨9%， 韩国政府、三星和海力士此前也都推出过千亿美元级别的产能扩张计划。 宏观焦点：伊朗局势升级，SPR储备告急 地缘政治这条线依然紧张。 特朗普宣布此前的停火协议已经结束， 美军连续两晚空袭伊朗大约90个军工及海军目标， 伊朗随即向美军驻科威特、巴林基地以及约旦的指挥中心发射了导弹， 霍尔木兹海峡虽然恢复了通行， 但通航量已经折半。 更值得警惕的是， 美国战略石油储备(SPR)距离估算的最低运营水平只剩1900万桶了， 这意味着一旦霍尔木兹海峡真正发生大规模供应中断， 美国手里的安全缓冲垫已经所剩无几。 市场目前对美伊今年能达成核协议的概率定价只有33%左右， 接近历史低点， 这条地缘线短期内很难真正降温。 美债收益率在冲高后有所回落， 10年期美债收益率大约在4.54%附近， 美联储的缩表操作(持续减持国债)本身会推高债券利率， 市场也在同步博弈战争再起可能带来的通胀风险。 市场对这个基本脱敏了。 宏观经济数据：劳动力市场依然有韧性，房地产数据略微降温 初请失业金人数略低于预期， 显示劳动力市场依然有韧性。 成屋销售数据略低于预期， 这一数据反而推动了国债收益率回落、公债走强， 金银价格也随之反弹。 市场情绪指标：极度乐观、几乎没有对冲，但科技股波动率预期极高 有几个情绪指标值得留意。 标普500的看跌/看涨期权偏斜(Put-Call Skew)已经降到0.71， 是历史最低点附近， 说明投资者几乎没有为大盘可能出现的回调支付对冲成本， 属于比较危险的极度乐观状态。 与此同时纳斯达克100波动率指数(VXN)与标普500波动率指数(VIX)的比值升到了1.7， 是2002年以来的最高点， 意味着市场预计科技股接下来会出现比大盘本身剧烈得多的波动。AAII Investor Sentiment Survey偏中立，看涨看跌的人比例差不多。 技术面：标普纳指偏多，小盘股是隐患 标普500(SPY)日线动能已经转正向上， 确立了更高低点的结构， 明日重压区大概在752-756。 短线如果出现回踩是加仓做多的机会。但一旦技术结构走坏、重新向下拐头， 说明这次多头尝试失败了， 大盘大概率会再次探底， 纳指100(QQQ)修复得比较干净，假跌破收回wedge。此前的底背离信号已经兑现， 走势在三大指数里最清晰、最好操作， 日内预期区间大概下看最多714，上看732。 理想剧本是先健康回调一下再继续向上。 罗素2000(IWM)这边情况不太一样， 是三个指数里最让人担心的。 日线上出现了非常罕见的多重底背离信号(RSI四重、MACD三重)， 意味着可能面临周线级别的大回调。 而且IWM目前的位置已经偏高， 这个位置追多风险不小， 接下来大概率只是弱反弹、创不出新高。建议优先盯标普和纳指， IWM暂时先不看。 VIX目前被压得很低， 短期大概率还会维持在15附近的低位震荡。 但有个时间点要提前留意，本月VIX期权到期日刚好排在大盘可能冲高之后， 到时候如果大盘已经涨了不少， 这附近容易出现一次比较猛的反转，需要提前有心理准备，别被突然的波动打个措手不及。 总结 今天的核心逻辑很清晰：SK海力士上市加上美光加码投资，把存储和半导体的情绪推高。Meta连续放出的几个大招，也让市场重新对AI应用层和自研芯片这条线有了想象空间。大盘技术面整体还在偏多的通道里运行。 但也有几个地方需要留意：期权市场几乎没人在为回调买保险，科技股的波动率预期又偏高，加上伊朗局势和战略石油储备吃紧这些地缘风险还悬着，小盘股(IWM)的技术面也发出了比较少见的警告。整体思路还是维持建设性看多，把8到9月可能出现的大盘回调当成逢低布局的机会。之前想法标普先7800后7000-7200现在依然是这个想法，不过他不是那种急跌，到顶后的盘整估计是lower high lower low震荡下行，在这期间个股和板块还是有非常多机会的。操作节奏上，多留意一下VIX期权到期日附近可能出现的剧烈波动。

Ai赛道的公司 现在大致分成两（三）类 一类是卖铲子和牛仔裤的 一类自己去挖金子的 卖铲子和牛仔裤的（不全只是我自己知道的听过的） 英伟达、超威、英特尔、华为、谷歌 、亚马逊 阿斯麦、三星电子、SK 海力士、美光科技 长鑫存储、南亚科技、华邦电子 铠侠、西部数据、希捷 沪电股份、深南电路、高伟电子、安费诺 是德科技、思博、英维克、佳力图 挖金子的（不全） 谷歌、微软、meta、亚马逊、苹果、特斯拉 百度、字节、阿里、腾讯、理想、小鹏、比亚迪 deepseek、质谱、minimax、kimi 卖铲子（核心工具硬件）： 给所有淘金者提供刚需生产工具 不管模型 / 应用能不能赚钱 只要有人做 AI 就必须采购 业绩确定性最强 卖牛仔裤（配套基建 / 耗材 / 配套服务）： 淘金必备消耗品、配套基础设施 云、存储、网络、检测设备 属于 AI 产业刚需配套 介于纯铲子和挖矿之间 持续复购 挖金子（淘金者）： 亲自下场做大模型、AI 应用、AI 终端 直接面向客户变现 竞争惨烈、成败不确定 大部分亏钱 少数跑出来赚大钱 现在涨的都是卖铲子和牛仔裤的 因为淘金者都还没赚到钱 但是淘金者又不敢退出 只能继续加码要不然之前投的就打水漂了 金子大概率也是有的 但是什么时候暂时还不知道 淘金者现在有些股价也表现不错 但是业绩压力非常大

今日美股总结：微软亚马逊财报大爆发，市场从极端超卖中V型反弹 地缘政治：美伊冲突进一步升级 美军对伊朗目标发动打击后，伊朗展开报复，声称袭击了美军在约旦、巴林的空军基地，并打击了科威特相关设施。中东局势持续对大宗商品和能源板块产生重大影响，这条线短期内没有真正降温的迹象。 微软单日市值暴增4800亿美元，创美股史上纪录 微软财报后暴涨15%到16%，创下2008年以来最佳单日表现，市值单日涨了4800亿美元，是美股历史上单日市值增长最大的一次。核心驱动是Copilot订阅收入季度环比暴增60%，Azure云业务增速43%(超预期的41%)，公司维持2026财年1850亿美元CapEx指引，并承诺2027财年不会出现自由现金流转负，直接打消了市场此前因谷歌财报留下的CapEx阴影。受美光、闪迪等芯片股同步反弹驱动，科技巨头集体领涨。 亚马逊同样交出炸裂财报，盘后大涨6%。Q2营收突破2000亿美元(超预期的1960亿)，EPS达5.75美元，远远碾压预期的1.81美元，AWS营收422亿美元超预期，虽然三季度指引偏弱，但强劲盈利能力打消了投资者疑虑。 苹果营收与利润同样超预期。iPhone营收大增22%，整体营收达1090亿美元，不过服务业务营收307亿低于预期的310亿，加上先进芯片和存储器供应链紧张压制毛利率，盘后表现相对逊色，下挫2.5%到8%。 Reddit因日活用户数据不佳，盘后暴跌11%到12%。 这一轮暴涨的本质：Gamma挤压加杠杆去化尾声，是不是反转还得看，估计也得在底部磨蹭筑底一段时间，筑底完10-12月份接着看涨 临近周五期权结算，多只股票开盘价直接穿透关键期权防守结构，触发了做市商近4个月来最大规模的Gamma挤压，做市商被迫在盘中大量买入股票维持Delta中性，推动了这波暴涨。 Situational Awareness基金爆仓，成了阶段性底部的信号 由前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创办的对冲基金Situational Awareness，资产规模一度膨胀到450亿美元(年内收益曾高达450%)。由于高杠杆做多AI基础设施股(如Bloom Energy)，同时做空软件股(如Adobe)，7月中旬这轮AI调整中双向遭遇挤压，引发严重保证金追缴，最终Citadel接管并买下其绝大部分公募股票头寸，平仓规模估计超千亿美元。这类高杠杆基金的清算，加上韩国散户大规模强平，通常代表着阶段性极值底部的形成。散户抛售同样极端，根据Vanda Track数据，散户周二以自2020年疫情以来最快速度大规模抛售个股，极端恐慌叠加机构强平，引发了剧烈的反应，这种暴涨暴跌是典型的空头挤压和高波动市场。 宏观数据：GDP放缓，通胀和就业整体温和 第二季度GDP增长率1.5%，低于预期的1.8%到2.1%，经济增长确实在放缓。但通胀端偏暖，核心PCE月率上涨0.1%，符合或略低于预期，同比3.7%，远低于上月4.1%；初请失业金人数增至19.7万，整体劳动力市场仍维持运转。这种"增速放缓+通胀降温"的组合给市场提供了一定宏观支撑。 大盘走势：从极端超卖区强力反弹 纳指100单日大涨3.36%，标普500大涨1.68%，VIX暴跌17%。技术面看，这是从RSI跌至30附近超卖区引发的强有力反弹。纳指此前连续6个交易日下跌，自1986年以来仅出现过13次，历史规律上这类连续下跌后短期反弹概率很高。不过反弹之后市场可能还会有一轮洗盘，彻底出清最后的牛熊筹码，不要认为涨完就万事大吉，估计还有二次探底，慢慢形成更高的低点更低的地点，然后11 12月份Q4会再次有单边上涨的行情。 SPY距历史高点约2.46%，上方阻力744，下方732-736支撑稳固，明日预期波动区间大致750.35到733.00。核心GEX极值位集中在7500附近，整体GEX主要分布在7400到7600，限定了标普近几个月的震荡箱体。 QQQ下探周线通道中轨后留下长下影线，700是目前的强天花板，此前的支撑已转变为阻力，多头需推动QQQ站稳700-710才能化解二次下探650-655的风险，明日预期波动区间大致697.54到669.56。暗池数据也印证了机构参与度，QQQ 660和SOXX 460触及关键Put Wall支撑区时，暗池监测到巨量机构买盘，推动QQQ在660、标普在7300迅速探底回升。 VIX在4小时图上打破了此前高点低点持续抬升的上升通道，回落至17附近，1小时图处于超卖，短期或许震荡回升，多头需确保VIX被压制在18-18.5阻力下方。