吴说获悉，一名资金费套利用户 xunlu 发文表示，其在币安平台账户内的 30 多个套利仓位在 9 月 3 日凌晨 5:44 遭遇全部强制平仓，单日损失超 500 万 USDT。该用户指出，AKE 代币在短短 7 分钟内翻倍，质疑存在做市商与庄家恶意逼空操纵，并要求币安对 AKEUSDT 合约操纵行为进行核查、披露清算风控日志并赔偿损失。对此，币安客服回应表示，AKE 代币在相关时段出现全市场范围的剧烈波动，且在多个主流平台及链上走势基本一致，属于全市场行情波动而非单一平台价格异常。币安未上线 AKE 现货，AKEUSDT 合约参考全网现货价格指数与标记价格（Mark Price）机制，系统运行正常且价格机制未出现故障，本次强平属于高杠杆仓位在极端行情下的正常市场风险。

看了下这个套利被爆仓500万U的事。 只能说，就资金费套利这事情，风险和坑还是太多了，AKE这个价格还不算离谱，至少全平台的价格波动是相对一致的。币安上价格倒没有和全平台差价很大。 而且现货和合约差价背离不算离谱。 至于为啥被爆，单个小山寨高费率占总保证金比例太高了。这个小币种应该占了整个仓位的20%左右了。而且小币的维持保证金率远高于大币种。 遥想当年在Bybit的MMT，一天30倍，你开10万U仓位，按保证金率，全仓三四百万能给你爆干净了。 轧空这种事，还是很常见的，美股GME都能把对冲基金干碎上百亿刀，更何况山寨小币。 总结，现货没逝！

最近@boros_fi 又对套利工具进行了更新，想写一写关于使用boros做到年化20%+的中性套利。 跨所的中性资金费套利，主要是捕捉两个所之间同一标的的费率差距，用中性的敞口达到收租的目的。以前的问题主要集中在执行麻烦，需要管四条腿，监控各种数据，而boros一直在简化用户需要的操作。 现在在boros上基本可以直接看： 哪些市场有 spread， 仓位有没有完整对冲， 扣掉融资和费用后的实际年化， 对应的清算价格。 同时可以使用boros开源脚本多空开仓一步到位。 另外，分享一个最近看到的boros上的案例： 0.65M 实际投入资本，最终年化 21.8% APR。 具体的流程是： 先在 Boros 找同标的在不同交易所之间的费率差 当时最大的一组 ETH Hyperliquid ETH YU：7.57% Gate ETH YU：4.63% 然后分四条腿执行，Boros 的开源工具搭配 CrossEx 可以把这套流程进一步自动化： 1. Boros Short $4.65M Hyperliquid ETH YU 锁定约 7.57% 的固定 Funding 收益，同时支 Hyperliquid 实际产生的浮动 Funding。 2. Hyperliquid Short ETH Perp 收取实际浮动 Funding，与 Boros Short YU 支付的浮动 Funding 对冲。 3. Boros Long $4.37M Gate ETH YU 锁定约 4.63% 的固定 Funding 成本，同时收取 Gate 实际产生的浮动 Funding。 4. Gate Long ETH Perp 支付实际浮动 Funding，Boros Long YU 收取的浮动 Funding对冲，同时和 Hyperliquid 的 ETH 空单一起对冲价格敞口。 这样 Hyperliquid 一侧最终锁定约 7.57% 的固定资金费收益，Gate 一侧锁定约 4.63% 的固定 Funding 成本，中间大约 2.94% 的资金费差被固定下来。对应的浮动资金费基本互相抵消，ETH 的方向风险也通过一多一空对冲掉。 之后再用同样的方法，在 Hyperliquid、Gate、Binance 之间继续寻找最大的资金费差，这个案例一共搭了 9 条腿。再配合 CrossEx 提高保证金效率和资金利用率，最终用约 65.8 万 U 的资本，建立了约 $13.7M 名义仓位，97% 对冲。年化资金费差收益约 $168K，扣除约 $25K 年化费用以后，最终净 APR 约 21.8%。

昨天看到SKHYNIX和SKHY的溢价到了40%以上，刚好正在做一个工具，于是用测试的6000u开仓了，十倍杠杆，刚才平了，赚了3500u。 这个工具就是 Gate 的 CrossEx，本身确实是个好产品，可以用统一保证金交易包括币安、okx、gate、hyperliquid等7个交易所，特别适合高杠杆价差或资金费套利。但是因为只有API，没有UI，所以我就打算做一个开源出来分享。 我大概从两个多月前就开始做了，花了很多时间。但最近Gate 的这件事大家也知道，搞得我不知道该怎么办了。 后来想想，还是决定过两天最后测试一遍就开源分享出来。就是个工具，大家想用的用，不想用的也别来骂我。毕竟代码无罪？

最近俄乌战争要进入最终决战阶段了，要么俄罗斯赢，要么乌克兰赢，总要打出个最终胜负。5月15号-16号俄罗斯总统普京访华，普京来北京一天，就和中国签订了四十几项协定，其中中俄元首签订的协议也有七八项，其中的重点是“深化所有合作”、“开启中俄教育年”、“加强中俄本币互换扩大中俄贸易流动的量”、“开启全球治理倡议”。 在俄乌战争中，#俄罗斯# 对抗的不只是 #乌克兰，而是整个# #北约，欧洲人现在虽然不比以前有钱了，但现在还是很有钱，所以一口气批给了乌克兰900亿欧元的贷款，然后贷款刚批下来，钱都还没有到账，所有军火公司就马上把军武撒给乌克兰了，900亿贷款刚过批准，乌克兰就发动了千架无人机轰炸俄罗。还有欧洲的防卫基金，也批款了三分之一给波兰。然后# #美国# 从德国撤了5000大兵，转头也投放到了 #波兰。美国和欧洲都在给俄罗斯上强度，都在赌俄乌之战的决赛。# 俄乌战争的结果，也会影响美以对伊的战争结果。伊朗之战代表的是中国在伊朗发布局，或者代表着中国在全球的布局，目前在形式上，这一句中国即将赢得胜利，但是美国也不会承认伊朗赢，所以美国在俄乌这边就不能再输了。 这次 #俄罗斯访华，和中国谈成了几十年都没给中国的压箱底的超绝航空工业核心技术也给拿出来了，过去都防着中国，不敢给中国的，现在是进入交心交底的合作深度了。# 伊朗和美国目前有60天的和谈延长时间，基本上是属于就算摆不平，也不会再打了，这个从内塔尼亚胡和川普大吵一架可以看出，川普不太想理以色列了。伊朗战争的结局是会决定俄乌战争的结局，而俄乌战争在等伊朗战争的结局。 "大炮一响，黄金万两"。这句话是我上周和一个喜欢关注国际政治的东北大爷口里说出来的，他说打仗的钱从哪里来呢？从国家来。那国家的钱从哪里来呢？从老百姓身上来。所以打仗，打的还是老百姓的钱，所以金融市场就会应声下跌，我顿时恍然大悟，难怪每次开战，都是咱们账户的钱在减少呢。 在当前的市场行情下，当战争爆发，金融资产会普遍下跌。当战争结束，优质金融资产也会逐步反弹。我们普通用户能做什么呢？其实什么也做不了，我们个体无法与趋势抗衡，只能尽量多学习，看懂问题本质，做正确的布局吧。 #HTX# #资金费套利# #量化套利# #量化交易#

说几个关于 Solstice (SLX) 的客观观察，项目有槽点但数据面有些东西值得聊一下。 先看数据： - TVL：5亿美金，TGE之后还在涨，这个走势在这个周期的新项目里属实不多见 - 价格：$0.22 附近，从上线后的低点回弹了一些，目前还在磨 - 24h 成交量：1.84亿，对于 5300万市值的币来说换手率非常高，说明流动性深度OK，市场关注度不低 - FDV：2.2亿 vs 5亿 TVL，在 Basis trading 赛道里这个比值算便宜的 - Gate 刚上了 150万 SLX 交易赛，短期会有一定的量能刺激 再说争议点： 锁仓规则临时改，这个操作确实败好感，该骂就骂。 但另一方面，yt 轮和公募的第一批解锁其实已经回本了，后面解锁的部分都是纯利润，早期参与者并没有亏。 之前传得最猛的老鼠仓事件，后来确认是 MM 做市商的钱包在正常操作，不是项目方自己砸盘。做市商出入和老鼠仓是两个性质，这个澄清还是有必要的。 Basis trading 这个赛道本身逻辑是通的——Solana 上的合成稳定币协议，通过资金费套利产生收益。Solstice 目前的 TVL 已经到赛道第三，问题是年化 fee 才 360万，资金利用效率还有很大提升空间。 总结：数据比大部分人预期的要好，价格在底部区域磨了几天量能没缩。槽点真实存在，但有些 FUD 确实过头了。这个位置风险和机会并存，DYOR。