量子产业的上市公司，分计算（Inoq、本源）、通信和测量。中国A股/港股市场上，还没有真正硬核的量子计算上市公司。 国盾量子是量子通信，国仪量子是量子测量。 国盾当时是国内第一个量子相关标的，目前从底部也10倍左右了。先是科创上市后，不断阴跌，后续再不断创新高。国仪量子目前已经科创板上市，不晓得是否也会按照这个轨迹发展。 本源量子，今年6月完成30亿元Pre-IPO轮融资，投前估值达210亿元，非常多的省政府基金参投，也是个值得期待的实力派玩家

个人感觉这个软科专业排名有问题。 国内天文学实力最强的是南京大学，毋庸置疑。 而且就物理这个学科，中科大在国内才是名副其实的第一。尤其是量子领域。Nature Index 等量子物理、量子信息相关统计中，我记得中科大经常位居世界第1。 潘建伟团队在量子通信、量子计算上的突破，让中科大在这一细分方向上世界领先。

一堆人又吹起来潘建伟了。 门捷列夫国际基础科学奖，是一个无关紧要、无人知晓、连wiki都没有的奖，刚举办三届，因为是联合国教科文组织颁发的，帽子非常大，实际压根无人关注。 IEEE下属几十个小专业，每个有自己的society，都会每年发几个奖，加起来每年50多个，潘建伟只是其中一个。 我还是那句话，潘建伟相当于一个学术巨无霸企业的CEO，在量子秘钥分发（所谓量子通信）、光量子计算、超导量子计算领域，有三个小团队，在这三个小领域的学术水平毋庸置疑，在每个小领域小专业里都是领跑的。 只不过这三个小领域本质上都是辣鸡，并没有任何实际商业价值和应用价值，跟石墨烯、钙钛矿、纳米烧炉子、各种垃圾金属电池坐一桌，加起来不如广西医科大学做基因编辑猪肾猪肝做器官移植的实用价值高。 还是那句话，如果潘建伟的工作真的有任何工程价值、商业价值、应用价值，就不应该考虑拿什么奖，而是在下一个公司成立时拿一笔红杉的融资，先努力和蜜雪冰城、喜茶、古茗这三家奶茶店坐上一桌。

# A股盘前分析报告 **数据抓取时间：2026-09-24 08:30:11 北京时间** ## 一、最新24h财经要闻（10条） **1. 习近平主席抵达华盛顿进行国事访问，特朗普总统机场迎接** → 点评：中美最高层互动是当前全球市场最大的宏观变量。中信建投研报指出全球宏观形势有"五个不确定与五个确定"，地缘冲突与国际货币变革位列其中。中美元首会晤有望阶段性降低地缘风险溢价，对A股风险偏好构成正面支撑，尤其利好出口链与科技板块。（来源：财联社电报 22:15:39；中信建投研报 20260924） **2. Meta为Muse增加计算机操作功能，沃尔玛、Gap、百思买接入** → 点评：AI Agent从"对话"走向"操作"是质变。Muse接入零售巨头意味着AI应用商业化落地加速，直接拉动算力需求。中信证券研报指出"AI算力正式迈入全液冷时代"，液冷由可选配置升级为刚性基建，Meta Muse的扩张正是这一逻辑的下游验证。（来源：财联社电报 23:15:21；中信证券研报 20260924） **3. 软银发行约111亿美元优先票据，到期日2030-2034年** → 点评：软银大规模发债融资，市场普遍解读为加码AI基础设施投资。结合中信证券液冷研报与财联社"AI算力与新硬件布局落地"报道，全球AI资本开支持续扩张，国内液冷、PCB、算力整机等环节持续受益。（来源：财联社电报 23:05:03） **4. PCB涨价向下游传导顺畅，更多行业应用开始起量** → 点评：覆铜板（CCL）再度涨价，PCB板厂迎来盈利改善。中一科技（301150）昨日涨停并登上龙虎榜，净买入2.16亿，2家机构买入；同时位列东财人气榜第11位（+20.00%）。韭研公社热帖"AI交换机白盒化加速，共进股份800G放量"与此形成产业链共振。（来源：财联社电报 22:27:15；龙虎榜数据；东财人气榜） **5. AI算力与新硬件布局落地，消费电子业绩持续兑现** → 点评：多家A股消费电子公司从传统手机/PC向AI算力、机器人、AI眼镜赛道布局，多款产品预计下半年批量生产。这与中信证券液冷研报、韭研公社"富乐德光散热核心标的"帖子形成交叉印证，消费电子+AI算力融合是中期主线。（来源：财联社电报 22:28:54） **6. 公募秋季策略会密集召开，积极看多权益资产，AI依然是重要投资主线** → 点评：华宝、建信、汇丰晋信、富国等多家公募集体看多，AI被一致认定为最重要投资主线。公募观点与私募仓位数据（仓位超八成私募占比67%以上）形成合力，增量资金入场意愿明确。（来源：财联社电报 22:25:10、22:23:40） **7. 股票私募仓位两周连涨，加仓意愿再度集聚** → 点评：私募排排网数据显示仓位指数连续两周上涨，超八成仓位私募占比67%以上。私募加仓通常领先于市场情绪拐点，当前A股主要指数虽小幅回调，但资金面信号偏积极。（来源：财联社电报 22:23:40） **8. 9月银行理财规模延续高增，含权类产品是重要增量来源** → 点评：含权类理财规模增长意味着间接资金入市通道拓宽。结合公募秋季策略会看多权益、私募加仓，多路资金共振指向A股结构性行情延续。（来源：财联社电报 22:22:22） **9. 量子容错计算迎来进展，美股量子盘后大涨，IonQ +12.28%** → 点评：美股量子计算板块大涨有望映射至A股量子通信/量子计算概念。韭研公社散户热点已关注此方向，但需注意A股量子标的与美股IonQ的技术路径差异，短期以主题催化为主。（来源：韭研公社 2026-09-23 11:58:04） **10. 1.6T DSP供需缺口持续至2027年下半年，金字火腿参股中晟微电子深度受益** → 点评：光通信产业链高景气持续，DSP芯片供需缺口延长至2027年，说明AI数据中心互联需求远超预期。这与中信证券液冷研报、PCB涨价、AI交换机白盒化共同构成"AI基建全链条景气"图景。（来源：韭研公社 2026-09-23 22:10:38）

AI星球大战：盛宴无人买单 现在有一种新的说法，美国正在如火如荼进行的AI投资，相当于当年里根总统推行的“星球大战”计划，目的是让对手上钩，不计成本，大量投入，最终被拖垮。 这种说法，其实有一定道理。即使美国不是故意设局，AI也客观上形成了类似“星球大战”的战略诱导效应。当一个高度不确定、高资本消耗、快速折旧的技术方向出现时，体制越擅长“集中力量办大事”，越容易被吸入资本黑洞。 当年的苏联，今日的中国，优势在于集中力量办大事，集中所有资源，汇聚于一点，不计成本，集中突破。问题在于，投入的方向是不确定的，万一错了，投入的钱就打水漂了，会造成巨大的浪费，不良投资，导致资本被摧毁。 前苏联的体制，无法承受这种巨大的消耗，让本来就低效的计划经济举步维艰，最终崩溃解体。 中国与苏联不同，市场经济主导，并非计划经济。但是，中国的命门也非常明显，消费不足，内循环无法维持，必须依靠外需。 中国的经济，虽然不是完全的计划经济，但是，投资驱动的特征极为明显，而且是政府计划主导。 过去，政府投资集中在基建，至少还能留下完善的基础设施、公路铁路，造福一方。 现在，政府投资集中在AI，则面临着一个巨大而多变的领域，投资很容易过时。 更重要的是，基建投资至少可以雇佣农民工，促进就业，而AI领域的投资，资金高度集中，对就业和消费帮助有限，甚至还有反作用，可能让白领丢掉饭碗。 中国投入巨资，集中力量办大事，搞AI、建算力，最终买单的不是普通消费者，也无法出口，满足外需。 基建至少连接了现实需求，AI算力如果不能连接最终消费，就只是昂贵的上游泡沫。 如果AI泡沫破裂，美国的投资者会受到损失，为之买单。 但是，同样的事情，在中国则只有纳税人默默承受损失。之前芯片、量子通信等领域，投入巨大，却只有少数科技骗子获益。AI的投入，恐怕要比这些大千倍万倍，潜在的损失也很多。 当然，从中获利的人，更是不计其数，也会不遗余力地推动投资。 科技进步，最终提高效率，促进消费，实现良性循环。如果去掉了最终买单的消费，只保留上游大量的投资，这个过程就无法闭环，不可能良性循环。 AI的价值必须由最终需求证明。没有消费闭环的科技投资，不是生产力，而是资本消耗。 这方面，美国仍在摸索中，试图找到方向，而中国的消费天然不足，体制决定了不可能消费主导，AI无人买单。 无人买单的盛宴，最终无法收场。奢华的宴席，也会吃穷大户。 贝乐斯

AI星球大战：盛宴无人买单 现在有一种新的说法，美国正在如火如荼进行的AI投资，相当于当年里根总统推行的“星球大战”计划，目的是让对手上钩，不计成本，大量投入，最终被拖垮。 这种说法，其实有一定道理。即使美国不是故意设局，AI也客观上形成了类似“星球大战”的战略诱导效应。当一个高度不确定、高资本消耗、快速折旧的技术方向出现时，体制越擅长“集中力量办大事”，越容易被吸入资本黑洞。 当年的苏联，今日的中国，优势在于集中力量办大事，集中所有资源，汇聚于一点，不计成本，集中突破。问题在于，投入的方向是不确定的，万一错了，投入的钱就打水漂了，会造成巨大的浪费，不良投资，导致资本被摧毁。 前苏联的体制，无法承受这种巨大的消耗，让本来就低效的计划经济举步维艰，最终崩溃解体。 中国与苏联不同，市场经济主导，并非计划经济。但是，中国的命门也非常明显，消费不足，内循环无法维持，必须依靠外需。 中国的经济，虽然不是完全的计划经济，但是，投资驱动的特征极为明显，而且是政府计划主导。 过去，政府投资集中在基建，至少还能留下完善的基础设施、公路铁路，造福一方。 现在，政府投资集中在AI，则面临着一个巨大而多变的领域，投资很容易过时。 更重要的是，基建投资至少可以雇佣农民工，促进就业，而AI领域的投资，资金高度集中，对就业和消费帮助有限，甚至还有反作用，可能让白领丢掉饭碗。 中国投入巨资，集中力量办大事，搞AI、建算力，最终买单的不是普通消费者，也无法出口，满足外需。 基建至少连接了现实需求，AI算力如果不能连接最终消费，就只是昂贵的上游泡沫。 如果AI泡沫破裂，美国的投资者会受到损失，为之买单。 但是，同样的事情，在中国则只有纳税人默默承受损失。之前芯片、量子通信等领域，投入巨大，却只有少数科技骗子获益。AI的投入，恐怕要比这些大千倍万倍，潜在的损失也很多。 当然，从中获利的人，更是不计其数，也会不遗余力地推动投资。 科技进步，最终提高效率，促进消费，实现良性循环。如果去掉了最终买单的消费，只保留上游大量的投资，这个过程就无法闭环，不可能良性循环。 AI的价值必须由最终需求证明。没有消费闭环的科技投资，不是生产力，而是资本消耗。 这方面，美国仍在摸索中，试图找到方向，而中国的消费天然不足，体制决定了不可能消费主导，AI无人买单。 无人买单的盛宴，最终无法收场。奢华的宴席，也会吃穷大户。 贝乐斯

我就这么说吧 中国长城 ( 是唯一一个什么概念都有的，你珉一下 长城的所属概念有：融资融券、昨日首板、昨日涨停、政府控股、央企央资、中盘股、业绩反转、智能电网、TMT、算力一体机、DeepSeek概念股、百度概念、半导体设备概念、车联网(车路协同)、中字头、华为概念、服务器、交换机、大数据、5G概念、钠离子电池、智慧城市、锂电池概念、数据中心、东数西算/算力、数据安全、标普道琼斯中国、纳入富时罗素、分拆上市预期、电子信息、MSCI概念、转融券标的、汽车电子概念、区块链、人工智能、数字经济、英伟达概念、北斗导航、液冷概念、信创、国产操作系统、云计算、新能源车、网络安全、量子通信、集成电路概念、国产软件、芯片概念

【A股盘前】2026年7月27日 周一 盘前信息汇总 ━━━━━━━━━━━━━ 一、市场全景 上周五（7月24日），A股遭遇普跌。上证指数收跌1.61%报3814.20点，深证成指跌2.47%报13774.68点，创业板指跌2.65%报3480.87点。全市场仅554只个股上涨，4937只下跌，成交额缩至1.94万亿（较前日缩量2650亿），为今年4月以来首次跌破2万亿关口。 但从周线看，上证指数全周上涨1.33%，收出带长下影线的十字星。深证成指、创业板指周线也小幅收阳，市场经过连续调整后出现触底回升迹象。 外围方面，美股三大指数上周五涨跌不一，道指涨0.46%、标普500微涨0.05%、纳指跌0.64%。但费城半导体指数重挫4.25%，存储芯片、光通信板块跌幅居前。韩国KOSPI指数周五暴跌5.72%触发熔断，日经225跌2.73%。美股VIX收于18.58。 商品市场：WTI原油收89.31美元（全周+9.21%），布伦特原油收96.78美元（全周+9.85%）；COMEX黄金收4067.6美元/盎司（全周+1.37%）。 二、最新24h财经要闻（10条） 1. 长鑫科技7月27日（周一）正式登陆科创板 → 发行价8.66元/股，初始发行66.88亿股，中签号770万个。全球DRAM市占率第四（7%），国产存储里程碑事件。流通盘仅6.7%，前5日无涨跌幅限制，首日博弈料将剧烈。点评：A股存储产业链核心催化剂落地，至纯科技、通富微电、光力科技等供应链标的关注度极高。 2. 宁德时代拟200亿-400亿元回购股份并全部注销 → 公司上半年净利润同比增42%，大手笔回购彰显信心。本次回购金额规模创A股历史之最。点评：产业资本集体下场传递底部信号，对新能源、创业板权重形成托举。 3. 证监会原副主席方星海被查 → 中纪委官网公布。市场解读为制度纠偏信号，量化交易、转融通等制度公平性问题有望迎来整改。点评：中长期利好散户交易环境改善，短期提振市场信心。 4. 国新/诚通累计增持超600亿，国家队持续护盘 → 国新已使用超500亿元维护市场稳定，诚通累计买入近百亿。多家保险机构（中国平安、中国人保、中国人寿等）集体表态坚定看好资本市场。点评：政策底信号明确，但护盘资金聚焦权重蓝筹，非全面托底。 5. 财政部：上半年印花税2752亿元，同比增长40.9% → 其中证券交易印花税1549亿元，同比增长97.3%。市场交投活跃度大幅提升。点评：资本市场活跃度是券商板块基本面的核心支撑。 6. 国家能源局：全国发电装机40.4亿千瓦，同比+10.8% → 太阳能12.7亿千瓦（+15.8%），风电6.8亿千瓦（+18.5%）。点评：新能源装机高增长，电网设备、电力运营板块持续受益。 7. 茅台上调飞天茅台i茅台零售价至1639元 → 自7月18日起，i茅台平台零售价由1539元调整为1639元，合同价由1269元调整为1369元。点评：高端消费定价权回归，提振白酒板块信心。 8. 杰瑞股份子公司签99.5亿元燃气轮机大单 → 约14.65亿美元，约占2025年营收的61%。面向国际云服务提供商，2027年11月前交付。点评：数据中心配套电力设备赛道爆发，杰瑞、涛涛车业等弹性大。 9. 国瓷材料：氧化锆粉体7月27日起涨价10%-40% → 原辅材料价格持续上涨推动提价。点评：上游材料涨价潮从电子布、六氟化钨、MLCC蔓延至氧化锆，半导体材料全线涨价逻辑强化。 10. 多家公司密集回购：三一重工、青岛啤酒、华友钴业（6-10亿）、三花智控（2-4亿）、佰维存储（2-2.5亿注销）、东山精密（2-3亿）、中国建筑（控股股东增持5-10亿）等 → 产业资本密集出手，回购注销比例高。点评：底部区域特征明显，回购潮是重要市场信号。 三、ETF资金流 本周（7/20-7/24）ETF资金整体净流入697.01亿元，其中股票型净流入550.99亿元。 - 宽基ETF净流入533.52亿元：科创50ETF华夏+145.67亿、沪深300ETF华泰柏瑞+123.07亿、创业板ETF易方达+58.39亿 - 行业主题ETF净流入14.79亿元：半导体芯片ETF+87亿（居首）、电网设备ETF+22亿、有色金属ETF+36亿、新能源汽车电池ETF+13亿 - 资金流出：通信ETF-55.83亿、传媒ETF-37亿、消费电子ETF-26亿、创新药ETF-18亿 判断：ETF资金持续大额净流入构成底部支撑，但两融仍在净卖出（7月以来累计净卖出逾3082亿），市场呈现"杠杆去化、ETF托底"的典型底部特征。半导体相关ETF获逆势加仓，资金在缩量调整中左侧布局科技主线。 四、热点聚焦（本周三大方向） 方向一：长鑫科技上市——国产存储全产业链共振 支撑信息源： - 韭研公社首页：长鑫科技上市估值讨论为本周最热话题，流通盘6.7%、前5日无涨跌幅，首日博弈激烈 - 上交所公告：7月27日科创板上市，发行价8.66元，中签号770万个 - 市场测算：市值区间3.1-4万亿，DRAM全球市占率7% - 产业链标的：至纯科技（设备清洗）、通富微电（先进封装）、光力科技（划片机）、盈方微（存储模组） 判断：长鑫上市是2026年A股最重要IPO之一，虹吸效应可能在周一集中释放。首日波动剧烈，但中长期看国产存储产业链的投资逻辑确认强化。短线建议关注供应链标的的联动行情，不宜追高长鑫本身。 方向二：半导体材料涨价主线——从MLCC到氧化锆全线扩散 支撑信息源： - 方正证券研报（7月7日）：AI浪潮下MLCC涨价周期，风华高科、三环集团受益 - 国瓷材料公告（7月26日）：氧化锆粉体7月27日起涨价10%-40% - 广发证券：电子布涨超100%，中国巨石、宏和科技业绩暴增 - 韭研公社：六氟化钨出口均价同比涨312%，中船特气、昊华科技、中巨芯受益 判断：半导体材料涨价从上游原料（六氟化钨、氧化锆）到中游材料（MLCC、电子布），形成全链条涨价共振。本轮涨价有AI需求驱动、供给约束刚性、扩产周期长的三重支撑，与过去周期性炒作有本质区别。国瓷材料、风华高科、中船特气等值得持续跟踪。 方向三：VC（碳酸亚乙烯酯）暴涨——新能源材料新主线 支撑信息源： - 韭研公社7月24日盘前纪要：电解液剂VC单日上涨11.11%至20万元/吨，6月至今上涨42.8% - 百川盈孚数据：VC现货均价冲破20万元/吨，创4年历史新高 - 产业链：宁德时代、比亚迪直接锁货，孚日股份连续涨停成为龙头 判断：VC涨价是新国标落地+储能爆发+供给约束刚性三重共振的结果。孚日股份叠加降关税概念，成为短线最强人气标的。但需警惕短期涨幅过大后的回调风险，关注泰和科技、湖北宜化等二线标的补涨机会。 五、恐慌指数 美股VIX：最新17.18（7月22日），7月24日收盘18.58。VIX在6月上旬因中东地缘冲突冲高至22.66后持续回落，当前处于16-19区间，属于中性偏低水平。说明美股市场恐慌情绪已大幅消化。 外围风险：韩国KOSPI指数周五暴跌5.72%触发熔断，日经225跌2.73%，韩国收紧杠杆ETF保证金。亚洲市场杠杆去化风险尚未完全释放，需警惕可能对A股的情绪传导。 A股情绪：全市场成交缩至1.94万亿为4个月新低，恐慌盘集中释放。融资余额2.69万亿创近3个月新低，杠杆资金出清已进入后半段。ETF大幅流入+强势科技股补跌，底部特征渐显。 六、期权市场 上交所期权（7月22日数据）： - 科创50ETF期权：成交量545万张（+303亿成交额），认沽/认购比1.54（偏空），持仓283.7万张 - 上证50ETF期权：成交量148.5万张，认沽/认购比0.67（偏多） - 沪深300ETF期权：成交量131.3万张，认沽/认购比0.81（中性偏多） - 中证500ETF期权：成交量194.9万张，认沽/认购比1.07（中性） 隐含波动率：上证50ETF IV 0.1845，沪深300 IV 0.2201，中证500 IV 0.2231，创业板 IV 0.4613。整体隐含波动率处于年内均值附近，市场情绪回归中性。 判断：科创50认沽/认购比高达1.54反映了投资者对科技板块短期调整的避险需求。但上证50、沪深300的比率偏多，说明资金在防御性板块布局。期权市场定价与现货市场"高位科技出清、低位价值护盘"的格局一致。 七、散户关注 东方财富人气榜（7月25日周六最新排名）： 1. 通富微电（先进封装龙头，长鑫上市受益） 2. 宁德时代（200-400亿回购公告） 3. 东方财富（券商互联网龙头） 4. 贵州茅台（飞天提价） 5. 长城军工（军演概念） 6. 德明利（存储芯片） 7. 华天科技（封测，长鑫产业链） 8. 深科技（存储封测） 9. 紫光股份（超节点+交换机） 10. 孚日股份（VC涨价+降关税） 分析：散户关注度高度集中在科技+新能源+军工方向。通富微电以24.25亿主力净流入+东财人气第一的双重身份，成为当前市场最核心标的。宁德时代回购公告后人气跃升，长鑫产业链的至纯科技、华天科技、深科技也集体上榜。 八、资金流向 7月24日主力资金全景： - 行业流入：国防军工+2.83亿（居首），环保+1.81亿，房地产+0.96亿 - 行业流出：计算机-63.47亿，电子-62.64亿，通信-53.20亿，有色金属-35.37亿，医药生物-29.63亿 个股净流入TOP5：通富微电+24.25亿（涨停），华天科技+6.93亿，深科技+5.86亿，蓝思科技+4.82亿，雅克科技+4.08亿 个股净流出TOP5：东方财富-16.10亿，德明利-15.56亿，新易盛-14.84亿，京东方A-11.85亿，中兴通讯-7.32亿 北向资金：7月23日净流入约22.4亿，主要加仓沪市油气、公用事业等高股息蓝筹，减持深市半导体成长权重。 两融：全周净卖出逾687亿元，7月以来累计净卖出逾3082亿元，融资余额降至2.69万亿元创近3个月新低。 判断：主力资金清晰呈现"卖科技、买封装/军工/周期"的轮动。通富微电作为先进封装龙头获大资金逆势买入，半导体内部从光通信、存储向封装设备切换。北向资金持续避险配置，两融去杠杆仍在进行中，但已进入后半段。 九、小盘ALPHA 【孚日股份/002083】市值约80亿，VC电解液剂+降关税双主线 需求变化：VC（碳酸亚乙烯酯）6月至今涨42.8%，宁德时代/比亚迪直接锁货。同时中美降关税预期下，对美出口比例大的孚日受益 核心弹性：VC涨价+对美出口双重催化，股价已连续涨停，短线情绪极强 验证信号：VC价格能否站稳20万元/吨以上、降关税谈判进展 【涛涛车业/未上市对标】市值约60亿，燃气轮机+对美出口 需求变化：美国AIDC项目容量巨大（德州128个项目38GW），燃气轮机组单项目近3亿美元。对美业务占比8成 核心弹性：一个AIDC项目即可贡献较大弹性，业务初期净利率25%-30% 验证信号：AIDC燃气轮机订单落地、对美关税政策变化 【至纯科技/603690】市值约120亿，半导体设备清洗+长鑫产业链 需求变化：长鑫科技上市带动存储产业链扩产，晶圆厂设备清洗需求高增长 核心弹性：长鑫核心供应商，存储扩产周期中最先受益的设备环节 验证信号：长鑫上市后资本开支计划、新订单公告 【扬电科技/未上市对标】市值约50亿，算力业务低估 需求变化：实控人旗下汉唐云拥有10000P+算力、2024年营收近10亿净利超4亿。入主扬电后获8.6亿5年算力大单 核心弹性：算力业务估值远低于同类公司宏景科技，存在重估空间 验证信号：算力订单持续落地、汉唐云资产注入进展 【中船特气/688146】市值约150亿，六氟化钨+半导体材料 需求变化：六氟化钨出口均价同比涨312%，日本供应商停产+全球存储扩产+3D NAND堆叠层数攀升三重共振 核心弹性：国内六氟化钨龙头，已通过晶圆厂认证，涨价传导直接 验证信号：六氟化钨出口价格趋势、新客户认证进展 十、宏观要点 1. 财政部部长蓝佛安刊文：以更大力度落实财政金融协同促内需一揽子政策。财政端发力信号明确，扩内需是下半年核心主线。 2. 国家发改委主任郑栅洁召开民企座谈会：目前企业生产经营平稳，市场预期稳步改善，有能力、有信心完成全年生产经营目标。 3. 财政部调整电池消费税：2026年9月起对锂电池等征收2%消费税，2027年9月升至4%；钠离子/固态/燃料电池免征至2028年底。短期对电池企业利润影响有限，但中长期成本端略有抬升。 4. 国务院国资委：国资央企要持续攻关基础算法、物理AI、智算芯片、量子通信等原创性技术，坚持"国模国芯国用"。 5. 体育强国建设"十五五"规划：首个以"体育强国"为主题的国家级专项规划，关注体育产业相关标的。 6. 国际油价：布伦特原油突破96美元，中东局势+伊朗制裁是核心推手。高油价持续利好石油石化、煤化工板块，但增加中下游制造业成本压力。 7. 债市：中国30年期国债收益率下破2.19%创8个月新低，美国10年期国债收益率4.68%。中美利差持续扩大，但国内宽松预期依然存在。 ━━━━━━━━━━━━━ 【综合研判】 本周一A股最大的变量是长鑫科技科创板上市。流通盘极小（6.7%）、前5日无涨跌幅限制，首日可能出现极端波动。虹吸效应可能导致存量资金从高位科技股进一步流出，但长鑫产业链相关标的（封测、设备、材料）有望获得联动催化。 市场处于典型的底部磨底阶段：成交缩量、两融去杠杆、ETF大额流入、产业资本密集回购。底部信号趋于完备，但真正的企稳反攻需要等待放量阳线确认。 操作策略：短期以防御为主，关注低估值高股息（银行/电力/煤炭）+ 半导体材料涨价主线（氧化锆/MLCC/六氟化钨）+ 长鑫产业链（封测/设备）。科技股仍需等待拥挤度消化，不宜左侧抄底高位破位品种。 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪市场动态... ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。投资有风险，决策需谨慎。

今日财报预览，今天有趣的不多，我个人感兴趣的： $AMAT ：可以看到半导体设备的需求 $LUNR & $YSS ：太空与军工板块的需求 $AMPG ： 个人有仓位 1. Applied Materials $AMAT｜盘后 全球最大的半导体设备厂商之一，产品覆盖晶圆制造、先进封装和显示面板设备。 Revenue Est.：$9.00B YoY Growth Est.：+24.85% Forward P/E 约 49x 看点：AI 带动的先进逻辑、HBM/DRAM 与先进封装设备需求；中国收入变化；新加坡产能爬坡；以及下一季度营收和毛利率指引。市场预期较高，仅仅符合指引可能不够。 2. X-energy $XE｜盘前 先进核能公司，开发 Xe-100 高温气冷小型模块化反应堆及 TRISO-X 核燃料。 Revenue Est.：$33.60M YoY Growth Est.：未提供 Run-rate P/S 约 62x 首个 Xe-100 项目的 NRC 审批、TRISO-X 燃料厂进度、项目积压与收入确认，以及数据中心用核电合作能否转化为正式订单。现阶段运营里程碑远比季度 EPS 重要。 3. Ondas $ONDS｜盘前 提供自主无人机、反无人机系统、地面机器人及工业无线网络，主要面向国防与公共安全市场。 Revenue Est.：$67.97M YoY Growth Est.：+1,080.86% 年化 P/S 约 20x 财报看点：此前披露的 $457M + backlog 转化速度、并购业务贡献、反无人机订单、毛利率，以及 FY26 营收指引能否维持或再次上调。市场更关注增长质量，而不只是四位数同比增速。 4. Intuitive Machines $LUNR｜盘前 月球基础设施与航天服务公司，向 NASA 和商业客户提供月球着陆、卫星、通信及数据服务。 Revenue Est.：$221.12M YoY Growth Est.：+229.87% 季度营收年化 P/S 约 4.2x 财报看点：约 $1B 以上 backlog 的转化、NASA 合同执行、全年 $900M–$1B 营收目标，以及下一次月球任务的时间表与毛利率。此前两个季度均出现营收 miss，兑现能力是核心。 5. York Space Systems $YSS｜盘后 卫星与国防航天平台制造商，为美国政府和商业客户提供卫星、任务软件及地面系统。 Revenue Est.：$93.89M YoY Growth Est.：未提供 当前估值：季度营收年化 P/S 约 3.9x 财报看点：SDA 等政府项目的收入节奏、backlog、新卫星生产速度、 收购影响，以及 FY26 营收 $545M–$595M 指引能否维持。 6. AmpliTech Group $AMPG｜盘后 生产低噪声射频放大器、卫星通信组件、5G O-RAN 系统及量子计算用低温放大器。 Revenue Est.：$8.00M YoY Growth Est.：+81.82% 当前估值：季度营收年化 P/S 约 5.1x 财报看点：5G 64T64R Massive MIMO 订单、量子与卫星通信产品需求、毛利率，以及管理层所说的下半年收入加速能否兑现。公司 Q1 更新 7. AirJoule Technologies $AIRJ｜盘后 开发从空气中提取水及高效除湿的吸附技术，并与 GE Vernova、Carrier 合作推进商业化。 8. Swarmer $SWMR｜盘后 开发厂商无关的 AI 无人机集群软件，技术已在乌克兰大量实战任务中使用。 9. Innovative Solutions & Support $ISSC｜盘前 为商用、公务及军用飞机提供驾驶舱显示、自动油门和飞行管理系统等航空电子设备。 Revenue Est.：$24.31M YoY Growth Est.：+26.58% P/E 约 25x 10. Ideal Power $IPWR｜盘中 开发 B-TRAN 双向功率半导体开关，目标应用包括 AI 数据中心、固态断路器、储能和电动车。 财报看点：与 Stellantis 的验证进度、亚洲客户项目、面向 NVIDIA Rubin Ultra 800V 数据中心架构的原型交付、首个量产设计导入，以及现金跑道。现阶段客户验证和量产订单比季度收入更重要。

胡翌霖：用量子计算机挖比特币未必划算 吴说区块链在 4 月 30 日播客中对话前清华大学科学史系副教授胡翌霖 @epr510 HashKey Capital 技术研究负责人郭泽清，讨论量子计算是否会威胁比特币 51% 安全性。郭泽清认为，若量子能力掌握在有制衡的公司或政府手中，未必会优先攻击比特币，政府更可能将其用于情报和破解加密通信。胡翌霖表示，量子挖矿首先是经济问题，即便技术上可行，也要看成本是否划算；在当前和可预见未来，量子计算机挖矿未必比普通矿机更具经济性。 关注吴说 Youtube 频道，更多 Crypto 行业的专业采访、播客与短视频