📈《美股六维交易体系｜今日一股》 ——闪迪（SNDK）1250附近：业绩“炸裂”却遭抛售，错杀还是隐患？ 闪迪交出“史上最强”财报：营收89.7亿美元，同比暴增372%，GAAP净利润69亿美元，EPS 39.25美元超预期14%。但盘后一度暴跌8%，现价1250附近，距历史高点2354回撤近47%。 维度①：市场预期与共识（-1，偏空） 华尔街分析师平均目标价约2397美元，86%上行空间。但财报后盘后暴跌说明：市场已经把预期拉满到天花板，业绩超预期只是及格线，指引才是生死判。 Q1营收指引中值105.5亿，低于预期的111.6亿；EPS指引中值45美元，略低于预期的45.58美元。 结论：偏空。 维度②：量价与技术面（-1，偏空） 财报后从1427暴跌至1250附近，放量长阴。股价已跌破1340关键支撑，下方1244是重要斐波那契位，若失守则看向1000。 结论：偏空。 维度③：实际业绩与运营质量（+1，偏多） 数据中心业务29.8亿，同比+1298%，已成为关键增长支柱。NBM长期协议锁定939亿美元最低收入，2027财年过半产能已提前敲定。140亿新增回购计划，剩余授权155亿美元。84.6%毛利率远超一年前的26.4%。 结论：偏多。 维度④：管理层信号与前瞻指引（-1，偏空） Q1指引不及预期是最大的利空。虽然CEO强调“AI存储需求处于扩张早期”，但市场对指引miss的反应极为敏感。NAND市场规模预期2027年接近5000亿美元，长期叙事没问题，但短期市场只盯着“低于预期”四个字。 结论：偏空。 维度⑤：新闻情绪与叙事驱动（-1，偏空） 7月刚从2354暴跌至998（-57%），市场信心脆弱。长鑫科技IPO加剧对国产替代的担忧，Kimi K3引发的“低成本AI模型冲击算力需求”叙事仍在发酵。HBF技术核弹利好已被财报前的暴涨消化。 结论：偏空。 维度⑥：宏观经济与流动性（0，中性） 宏观环境中性，但存储板块的高波动是结构性的，与宏观关联不大。 结论：中性。 STS综合判断： 做空4个（预期、量价、管理层、情绪）， 做多1个（业绩），中性1个。 综合信号：谨慎偏空。 💹后续的价格走势的三条路径推演如下： 路径一（基准，60%）： 财报后情绪消化，1244附近企稳。若守住1244，反弹至1300-1350。 路径二（悲观，30%）： 指引不及预期持续发酵，跌破1244后加速至1100-1000。 路径三（乐观，10%）： 机构解读为“错杀”，强势反弹收复1400。 ⚙️交易策略如下： 1250附近观望为主。若反弹至1300-1350受阻可轻仓试空，止损1400，目标1244-1100。 做多需等待1244企稳或放量站上1350。 🎯《今天你站哪边？》 闪迪财报后暴跌，你认为接下来是： A：1244企稳反弹至1350； B：继续下跌测试1100； C：剧烈震荡后方向不明。 我先投B。评论区见。🎯 #闪迪# #SNDK# #美股# #存储芯片# #六维交易体系#

肾结石都给震碎了 今天市场上最大的焦点肯定是大宗商品的波动，尤其是带头大哥白银，日内一波三折，跌宕起伏。 早上开盘后快速冲高，最高至84附近，之后突然一波瀑布下跌，短短一个小时内砸到了75附近，这一切都发生在北京时间9点之前。不过随后企稳反弹，10点半左右回到了79，也就是上周五的收盘价附近。 为什么特意要说10点半呢，因为白银lof基金停牌1小时，10点半开始交易。上来短暂的封死跌停，不过只一分钟就被汹涌的买盘给撬开了，价格一瞬间就从-10%拉到了红盘。这个在周末是有预期的，当时经过计算基金的潜在净值离跌停价只有5%左右，在眼下这个市场环境下这个溢率肯定有人投机。 白银lof最高在11点前后冲到接近涨停，当时国际银价反弹到80出头，大概下午2点之后国际银价再次跳水，从80多一路跌回到75，但是沪银主力合约跌的更狠，从+10%直接跌绿了收盘。今晚我查了一下白银Lof的最新净值，2.1298，跟二级市场的收盘价（2.543）相差了19.4%的溢价。 在lof限购的背景下，我认为短期内正常溢价是5-15%范围，19.4%偏高了一点，但已经没有前几天离谱了。 我综合判断了一下，目前的情况下申购套利的策略虽然风险加大了，但值博率依然较高，可以继续操作。很多没啥经验的散户被上周的连续跌停给吓住了，导致套利的通道没那么拥挤了，这个时候加一点判断加一点胆量会更有收获。 …… 除了白银外今天黄金也跌了2%左右，铜价跌3%，这个都正常，有色兄弟共进退嘛。另外还有几个本土爆炒的品种，像钯和铂，今天都跌停了。 最滑稽的是碳酸锂，下午2点的时候也跟着白银一波瀑布跳水，最后也是砸到了跌停附近，给哥们气笑了。你碳酸锂就是个纯工业金属，咋还有模有样的混到贵金属那一桌了，好不容易涨起来点的锂矿今天遭罪了，被砸的灰头土脸，连带着电池板块也被波及。 最近人气爆棚的商业航天今天还在涨，+0.5%，12月份累计上涨19%，投行圈子一直有蓝箭航天加速ipo的消息，各种政策也给开绿灯让路，很可能这家中国民营火箭要比spaceX更早上市。 还记得前几天朱雀3号火箭发射的新闻吗，就是蓝箭航天开发的，那次发射已经能让卫星入轨，就是落地回收的部分坠了，我当时说有点像2014年的spaceX，两边大概差7-8年的时间，后发一方的优势就是可以摸着马斯克过河，技术路线已经探索明白了。 2026上半年，商业航天都会是一个题材，像这种没有业绩，不能算估值的板块是最能炒的，不聊贵不贵，问就是移民火星，问就是星辰大海，谁算pbpe就是格局小了。 今天两市成交2.14万亿，这个量能是不低的，但是大盘又犯了之前类似的问题，在临门一脚就要突破的档口又软了，大概是故意要把悬念留给2026年。本周还有2个交易日，也是今年最后2个交易日，不知道会以3还是4收盘。 …… 1、今天电力板块集体受挫，主要是因为多个省份的长协电价陆续出炉，不及预期。广东2026年度交易均价372.14厘/千瓦时，同比下降19.72厘/千瓦时，接近基准价下浮下限；江苏2026年1月集中竞价均价324.71元/兆瓦时，较基准价下浮17%。 全世界都知道中国制造厉害，除了人力便宜，还有很重要的因素是基础服务便宜，其中就包括电力。至于长协电价为什么下跌，我看分析说是供应宽松，新能源发电加入竞争导致，另外电煤价格也在跌，火力发电成本下降。总之这是个短期利空，不至于严重冲击电力板块的基本面。 2、茅台控股股东茅台集团30亿增持公司股份完毕，累计卖了207.13万股，那计算一下平均成本就是1448元左右。增持后持有公司56.63%股份。30亿这个金额不算小，但扔到茅台的交易量里水花都看不见一个。 茅台的股价已经阴跌4年了，整体表现强于白酒行业平均水平，但能感觉到里面的机构陆陆续续的在跑路，并没有真正的信心回暖，只能说撤退的比较有序，没有很狼狈的溃逃。这个价位的茅台我觉得值博率很一般，除非出现恐慌性抛售，不然宁愿错过也不想加仓。 白酒板块今天下跌1.3%，离2025年最低点只有1.2%的距离，明天可能一哆嗦就新低了。 3、今天又给岛独势力上强度上压力了，通常这类操作都是回应对面的挑衅，但一般内地网民也看不到对方挑衅了啥，就是知道有这回事就行。炒来炒去就是军工或者福建板块。 4、美乌谈判据说已经90%完成，最核心的是美国可能同意给乌克兰类似于北约成员国的安全保障，细节没有公开，特朗普说谈判完成了95%。这场战争明年大概率就会结束。 就这样吧，最后说个事，之前推荐的年末个人养老金保险产品，我后台看已经1000多个读者买了，还有2天时间。收入越高的买节税产品越赚，推荐年收入超过15万的人再考虑一下。年收入10万以下的就算了，买了也没多大意思。 税优健康险：岁岁享3.0，额度2400元/年，别买多了。假设税点20%、交10年，满10年利率4%以上，45%税点能到11%。 个人养老金：1.2万/年，可选的产品很多，想省心、拿笔确定养老钱的话，可以选国民慧选 2号（节税版）A款。 12月31日之前买这俩保险，符合要求会有基础体检套餐赠送，买之前记得先咨询清楚。 快速咨询抵税保险 刚看了一眼白银还在跌，最新72了。

伯克希尔开始花钱了，现金终于开始往下掉了！ 刚看完伯克希尔Q2，二季度营业利润129.8亿美元，同比增长16%，归母净利润256.7亿美元，同比翻倍。单看利润当然很好，但伯克希尔这种公司，我一直更在意它的钱准备往哪里去？ 这次变化挺明显。 二季度伯克希尔结束了连续14个季度净卖出股票，重新变成净买入，股票净买入接近200亿美元，同时还回购了约45亿美元自家股票。 6月底现金储备降到约3647亿美元，相比一季度末的3802亿美元开始往下走了。

“股神”巴菲特退休后，伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）在新CEO亚伯领导下，资本配置明显转向积极。 第二季净买入约198亿美元股票，结束连续3年净卖出，最引人注目的是斥资约100亿美元买入Alphabet，使其进入前五大持股。 同时回购45亿美元，并以68亿美元收购Taylor Morrison Home。 公司现金降至3647亿美元，显示投资步伐明显加快。 第二季净利同比增长16.3%至129.8亿美元。

卧槽，巴菲特开始在股市里花钱了！ 伯克希尔一口气把股票投资从“持续减仓”切回了净买入，同时大幅增加自家股票回购，巴菲特留下的近4000亿美元现金堡垒，终于开始明显松动。 伯克希尔二季度经营利润达到129.8亿美元，同比增长16%。 制造、服务和零售业务利润增长24%至44.7亿美元，Berkshire Hathaway Energy 增长27%至8.91亿美元，BNSF 铁路增长6%至15.58亿美元。 保险表现拖了后腿，承保利润下降13%，保险投资收益下降9%，但整个实体业务机器依然在稳定地产生利润。 伯克希尔持有的现金、现金等价物和短期美债，从3月底大约3974亿美元降到了6月底的3655亿美元，一个季度少了接近319亿美元。 对一家过去几年越来越喜欢趴在短期美债上的公司来说，这个变化已经很明显了。 把一季度和半年报放在一起算，会更直观。 伯克希尔上半年买入股票394.05亿美元，其中一季度买了159.38亿美元，也就是说二季度实际买入约234.67亿美元。 二季度卖出约36.93亿美元，净买入大约197.74亿美元。连续14个季度净卖出股票以后，方向第一次反了过来，而且不是几亿美元试试水，是接近200亿美元。 与此同时，Abel 对伯克希尔自己的股票也明显更积极。 一季度公司只回购了2.35亿美元，二季度直接提高到45.27亿美元，接近前一个季度的20倍。 伯克希尔的回购规则本身就很有意思：只有 CEO 在与董事长协商后，认为股价低于保守估算的内在价值，才会进行回购，所以这45亿美元至少说明，管理层已经觉得伯克希尔自己的价格进入了可以认真买的区间。 Alphabet 是另一个很强的信号。伯克希尔6月通过私募直接向 Alphabet 投了100亿美元，到二季度末，Alphabet 已经进入伯克希尔五大股票持仓，与美国运通、苹果、美国银行和可口可乐并列。 更有意思的是，Alphabet 披露这笔融资的用途包括扩建 AI 基础设施和全球算力，等于伯克希尔用一笔相当大的资金，直接参与了这一轮 AI 资本开支周期。

刚看完 #MSX# 发的周年信，作为早期用户，可以说是一路见证了MSX的成长，一路坚守，成长不易！ 过去一年是AI衍生市场的爆发年，从云算力，核电到内存芯片再到光模块，液冷等等，MSX研究院及时性的上线了很多优质美股，我们不少社群伙伴，因此获益良多，十分感谢🙏 接下来，讲讲我看完周年信的思考和感受，简单跟大家聊一聊。🧐 第一个感受：美股代币化这件事，正在越来越合规化！ 一年前，MSX刚上线的时候，不少人在嘲讽和质疑，说「美股上链有什么必要」、「不就是多此一举」，还有部分人质疑安全问题。但我坚定看好大B哥的为人，也坚定看好RWA的创新之路。结果这一年发生了什么？我们看看时间线： • 2025年9月，纳斯达克向SEC递交股票代币化交易申请 • 2025年12月，SEC批准DTCC启动股票代币化试点 • 2026年1月，纽交所宣布开发代币化证券交易平台，支持7×24小时交易 • 2026年3月，SEC正式批准纳斯达克开展证券代币化交易试点 纳斯达克、纽交所、DTCC，基本就是全球传统金融基础设施的顶层建筑。当他们都开始亲自下场的时候，「美股上链有没有必要」这个问题，市场已经用行动给出答案了。 MSX作为最早一批吃螃蟹的平台，从去年4月15日Beta版上线，到现在整整365天，用户量突破18万，累计交易量突破300亿美金。这个数字放在整个加密市场不算最大，但你要知道，这是在一个一年前还被当成「叙事」的赛道里跑出来的真实数据。 更关键的是，这一年MSX团队在干什么？在踩坑、在验证、在打磨产品细节、在建立合规架构。这些都是护城河，当传统金融机构真正下场的时候，先发优势不在于「早上线了一年」，而在于这一年里沉淀下来的产品理解、用户关系和运营能力。 第二个思考：为什么他们要把自己定位成「区块链券商」，而不是「美股代币交易平台」？ 这是我看完周年信后，最有启发的部分。 传统券商的痛点，从来不是「股票还不是代币」，而是背后那套破旧的基础设施：T+1甚至T+2的结算周期、层层嵌套的中间机构、各国分割的账户体系、跨境汇款慢、开户门槛高。这些才是真正制约全球投资者参与美股的结构性障碍。 「美股代币交易平台」只是把股票换了个形式放到链上交易，但「区块链券商」要做的，是用区块链技术重构整个券商业务的底层流程：出入金、清结算、资产托管、全球账户体系、跨境资金流转。 举个栗子🌰： • 你用稳定币就能完成即时出入金，不需要等银行跨境汇款的3-5个工作日 • 用链上清结算替代多层中间环节，T+0实时到账 • 用智能合约提升托管和结算的透明度 • 用全球统一的链上账户体系替代各国分割的券商账户 这不是简单的「把股票变成代币」，而是「用新一代基础设施重做全球券商」。这个逻辑，跟当年互联网券商的崛起如出一辙：互联网券商并没有改变股票本身，却彻底改变了人们触达股票的方式，从线下营业厅走向线上App，降低了门槛，提升了效率，也扩大了覆盖半径。 MSX的野心，显然不止于做一个交易入口，而是要成为区块链时代的「新型券商」。 第三个延伸：RWA这个赛道，真的有想象中那么大吗？ 我专门去查了几个数据，给大家做个参考。📊 截至2026年4月，链上RWA(不包括稳定币)市值达到286亿美金，比去年同期增长了300%。而在2020年，这个数字才8500万美金。五年时间，增长了325倍。 但这只是开始。咱们看看各大机构的预测： • 麦肯锡预测，到2030年，RWA代币化市场规模将达到2万亿美金 • 渣打银行更激进，预测到2034年，RWA市场规模可能突破30万亿美金 • Grayscale认为，某些细分领域有1000倍的增长潜力 为什么有这么大的空间？因为全球核心金融资产(股+债)总规模超过300万亿美金，而目前被代币化的资产，只占全球金融资产的0.001%。 再看细分赛道，目前链上RWA主要集中在几个领域： • 代币化美债 ：129.8 亿美金 • 商品 (黄金为主)：73.7 亿美金 • 私募信贷：50 亿美金 (活跃贷款) • 企业债券/基金：18.0 亿美金 • 代币化股票/ETF：11.5 亿美金 • 房地产：4.5 亿美金 而推动这个赛道增长的，是贝莱德、摩根大通、富兰克林邓普顿、阿波罗这些全球顶级金融机构。贝莱德的BUIDL基金，目前资产管理规模已经达到29亿美金，并且被Cryptocom等主流交易所接受作为抵押品，这是第一个被主流交易所接受的代币化美国国债基金。 意味着传统金融机构不再把RWA当成实验，而是当成真金白银的业务在推进。 #MSX# 作为「区块链券商」这个细分赛道的先行者，正站在一个万亿级别市场的起点。 最后，说点我自己的判断，加密市场这两年最大的变化，不是某个币涨了多少倍，而是叙事正在被验证。DeFi Summer、NFT Summer、GameFi Summer，这些热潮来得快去得也快，大多数项目最后都变成了一地鸡毛。 但RWA不一样，它不是空中楼阁，而是把真实世界的资产搬到链上，让传统金融和加密世界真正产生交集。当纳斯达克、贝莱德、摩根大通这些巨头都开始布局，说明这条路是走得通的。 MSX这一年走得十分稳健和迅速，但未来的挑战也很明显：监管合规、流动性深度、用户教育、传统金融机构的竞争。但有一点我很确定，那就是美股代币化这件事，已经不是「会不会发生」，而是「谁能跑出来」的问题了。 MSX作为我们一路相伴的好伙伴，值得持续关注。DYOR🙏