不到两天Seedance 2.0 就遇到真人授权风险的问题， 让这场爆火显得像一次监管擦边短线套利。 这个时候也正可以聊一些 对视频AIGC和流媒体之间关系的非主流看法。 首先AI的圣杯一定是视频。 AI现在的军备竞赛， 都还在“模型算力”“生产力场景”。 但生产并不是人们真正最终的心之所向， 所有的生产活动，最终都是为了更多的奶头乐： 能有更多的时间，来放松舒适躺平、休闲娱乐。 就像互联网到移动互联网，结果是： 视频娱乐流量，占整个互联网流量的60%+ 所以可以预见： 视频AIGC娱乐，迟早也一定会成为 所有AI设施、资源消耗的最大头。 因为如果生产力逐渐相对饱和，下一阶段就是： 从事生产者占少数，躺平放松娱乐者占绝大多数。 这既是Elon Musk预期的未来社会形态， 也是黑客帝国The Matrix里的核心隐喻。 不少人觉得在视频AIGC的“冲击”下， “传统视频流媒体”不行了，要被颠覆代替了。 但我认为这种看法，有可能是类似于当年 “手机游戏代替PC游戏，所以Nvidia不行了” 的阶段性误解： 没有从第一性看到Nvidia通过 “连接过去貌似过时的点”， 积累了什么面向未来社会的护城河， 实现新的“第二曲线”。 下图中两条我之前聊 Netflix 的推文，分别是 2024年11月11日 (nflx 拆股后股价 80.5 usd) 2025年6月6日 (nflx 拆股后股价 126 usd) 一年多后的现在， nflx 股价又回到了当初第一条推文时80的价格。 按目前的斜率，也许跌到50也不会感觉意外， 但半年到一年后，很可能会迎来新趋势。 就如同我在2020年9月表达对Nvidia远期看法后， 它涨到32后，也还得再经历跌到12的主升前下蹲。 那么是时候再聊下，Netflix 在 AIGC 时代， 凭什么能有新的“第二曲线”机会。 1. “审美品味” 就是大家说的： 人在后 AI 时代下，最后的堡垒。 也就是“懂人们想看什么”。 Netflix是最早利用数据+工程驱动， 把审美品味变成“可计算系统”的公司。 以此获得全球超3亿订阅会员数， 就是审美品味+分发能力 同时国际化领先的结果证明， 和正反馈循环来源。 算力模型即产品， 转向品味即产品。 大模型是冰箱， 食材保鲜的基础需求满足了， 但可口可乐还没出现。 做冰箱的越早期越稀缺， 但靠冰箱更加发家致富的， 是卖神秘配方的可口可乐。 所以，最终算力市场，会从卖方市场， 逐步转向“谁有配方品味”的买方市场。 2. “可合法使用的IP授权AIGC衍生品” 就是大家现在看到的： 为什么Netflix要收购华纳。 个人认为，Netflix 花这么大代价收购华纳+IP， 很可能部分因为看到了未来AIGC内容环境下， 技术大家最终都会有，技术差异化会越来越小， IP才是“卡脖子”的，授权的IP衍生品才更赚钱。 有没有发现， 前两天X上流传的Seedance2.0的热门视频， 大多数都是借助了“未被授权”的IP加持？ 李小龙、各种名人、七龙珠、奥特曼、蜜雪冰城， 连最先引起共鸣的广告片，也是老干妈的。 （可惜了当时老老实实守规矩的Sora2， 只能用Sam Altman本人作为最大IP来出镜） 在喜欢的IP宇宙里享受技术带来的奶头乐， 是全球最多人口+最大公约数的最终幻想。 对“技术奇观”的新鲜感逐渐褪去、习以为常后， 引起最多人共鸣的IP才能长期留住观众。 内容越无限、无界增发， IP和被授权的规模化分发平台， 作为被信任的节点，稀缺价值就越高。 未来“谁都能生成”， 但不是“谁都能合法生成”IP衍生品并分发。 如果说未来可以为每个观众喜欢的IP， 来一键生成续集、“个性化定制”分支版， 下一部《哈利波特》，可不可以是你自己参演？ 那么原本收你10美金/月的订阅费， 是不是可以收你30/50美金甚至更高价了。 大多数人并不会为4K高清付几倍价格， 但是为喜欢的IP生成续集、个性化版本， 毋庸置疑的可以。 本来一个IP同段内容，千人一面， 只能卖给一个会员一次， AIGC可以把这个一次变成多次， 甚至是24H陪伴式的生成式流媒体。 想象3亿全球订阅会员基数上， 去增加这样的AIGC高级套餐， 收入能有怎样的质变。 所以，视频模型军备竞赛， 不仅不是对Netflix的威胁， 反而是在为其未来超预期收入做嫁衣。 如果没有AIGC，反而缺少加价的新理由。 所以，从拉低预期到超预期， 从反共识到正共识， 才是超额赔率来源。 最后分享一条冷知识： 如果有兴趣了解 Netflix 对AIGC视频的理解， 领先市场多少个版本，强烈推荐看： 黑镜 第6季第1集 《Joan is awful》 影视飓风TIM所担心的问题在这集中完全复现， 要知道这集是在2022年拍摄的， 也就是ChatGPT发布之前。

最近这波存储股行情，让我更确定一件事：成熟投资者首先要管理的不是收益，而是情绪。 更难的是：在错过、回撤、踏空、被套和 FOMO 之间，还能保持自己的判断系统。 有些人可能没赶上 4 月那波上涨行情。 有些人看着 AI、存储、半导体一轮接一轮涨，越看越焦虑。有些人确实抓住了存储这波热浪，但最近又被 $SNDK 、 $MU这类高波动股票的回调打得很疼。 于是很容易出现一种感觉：“我操作了很久，好像什么也没真正抓住。” 这其实是投资里很常见的心理陷阱。 市场最擅长做两件事：上涨时，让你觉得自己太保守了。 下跌时，让你觉得自己太愚蠢了。 但一个成熟的投资者，不能每一次情绪被市场牵着走。错过一波行情，不代表你不适合投资。被一段回调套住，也不代表你的判断完全错误。 要复盘的是：当时为什么没买？ 买入时依据是什么？ 仓位是否过重？ 有没有追高？ 有没有预设止损和时间周期？ 这笔交易是计划内的波动，还是情绪化操作后的代价？ 很多人亏钱后第一反应是后悔。后悔没早买。 后悔没卖在高点。 后悔别人赚到了，自己没赚到。 但后悔本身几乎没有价值，有价值的是把情绪拆成问题： 我到底是在交易逻辑，还是在交易焦虑？ 我是看懂了趋势，还是只是不想错过？ 我是接受波动，还是只想要上涨？ 我买入前是否已经想过最坏情况？ 成熟投资者最重要的能力之一，是承认自己不可能抓住每一段行情。 市场永远有下一波热点。 今天是存储，明天可能是 AI 应用，后天可能是能源、机器人、金融科技，或者某个完全没被注意到的新方向。 如果每一波都想抓住，最后很容易变成每一波都追在情绪最热的时候。 投资不是比谁更兴奋，而是比谁更能在兴奋中保持冷静。 成熟的心态，大概是：看到别人赚钱，不急着否定自己。 看到自己回撤，不急着否定市场。 错过行情后，不用冲动补票。 被套之后，也不靠幻想硬扛。 每一笔交易都能回到逻辑、仓位、周期和风险。 牛市里，赚钱会让人高估自己的能力 回调里，亏损会让人低估自己的系统 最重要的不是某一笔赚了多少，而是你能不能在多次波动之后，仍然变得更清醒。 投资最后拼的不是一次判断，而是一套长期可以迭代的系统。 情绪会来，FOMO 会来，回撤也一定会来。 但真正成熟的投资者，不会因为一段行情错过就急着追，不会因为一次回调疼痛就彻底灰心 市场每天都在波动，账户每天都在变化 但你的判断框架，不能每天都被价格重写 愿每一位投资者在市场里看透行情，把握时机，独立思考，冷静分析🫡🫡🫡

卧槽！今晚华尔街的大资金是真的跑得连鞋都不要了！纳指和费半带头跳水的背后，藏着一个极其恐怖的连环雷！ 这根本不是什么技术性洗盘，而是一场极其罕见的宏观基本面、极值地缘政治、政策周期与衍生品流动性的“五杀共振”！ 揭开盘面暴跌的遮羞布，看懂以下这五张底牌，你才能明白巨头资金到底在害怕什么： 1. 月度期权交割 (OpEx) 引发的史诗级踩踏 法拉第未来（ $FFIE）的妖股炒作、AI 纯正概念股的极致 FOMO（ $PLTR、 $SMCI），以及前期一路狂飙的算力芯片龙头（ $NVDA、 $AMD、 $TSM）……前期市场积累了海量的看涨期权拥挤仓位。而今天恰好是 5 月的第三个星期五——期权交割日！ 当盘面因为宏观利空出现一丝裂缝时，华尔街做市商为了平衡风险自保，被迫疯狂平掉手中的多头对冲仓位。这直接引发了残酷的 Gamma 负反馈循环——越跌越卖，多头自相残杀，把正常的回调硬生生砸成了流动性崩盘。 2. 美联储新旧交替的信任黑洞 这是深埋在华尔街心底的最大恐惧。2026 年 5 月中旬，鲍威尔的任期走到尽头，美联储迎来历史性的权力交接。 新主席刚上台，没有任何信誉积累。 面对现在死灰复燃的通胀，机构根本不知道他会为了迎合特朗普而妥协降息，还是为了立威而超预期加息。资本市场不怕坏消息，最怕“不确定性”。 加上今晚 10 年期美债收益率狂飙至 4.55%，30 年期突破 5.1%，高昂的无风险利率直接对高估值的 AI 科技股进行了无情绞杀。 3. 霍尔木兹海峡引爆的通胀核弹 中东地缘冲突再次极度恶化。特朗普在采访中放出强硬狠话，威胁更严厉的军事打击，导致霍尔木兹海峡航运预期受阻。 布伦特原油直接掀翻 $108 大关！原油是所有大宗商品的通胀之母，能源价格狂飙直接引爆了市场对“通胀二次反弹”的极度恐慌。美联储降息的剧本，已经被原油硬生生撕碎了。 4. 特朗普“川剧变脸”，台海地缘核弹重燃！ 前脚刚结束访华，后脚一回国立马翻脸！特朗普今晚在福克斯新闻上的涉台言论，把政客的“反复无常”演绎到了极致。 他一边喊着“不愿远赴9500英里打仗”、“不鼓励独立”，另一边又极其鸡贼地威胁“可能批准也可能不批准武器”，直接把大国最核心的红线当成了生意桌上的筹码！ 这种毫无底线、随时可能翻桌子的不确定性，彻底击碎了资本对亚太供应链（尤其是 TSMC 和整个半导体板块）的安全感。 巨头资金根本不敢赌他的变脸速度，只能先砸盘为敬！ 5. 中美科技缓和预期彻底落空 此前市场还幻想着 H200 芯片能对中国巨头大规模松口，结果实锤落地后，官方明确表示“双边会谈根本没聚焦半导体出口管制”！叠加特朗普的翻脸，政策全面解禁的幻想彻底破灭，直接引发了英伟达、AMD 等算力巨头的血腥获利了结。 在这个级别的宏观政治面前，所有的技术支撑都是纸老虎。今天杀的是估值，是流动性，是对地缘政治失控的极度恐慌，更是对未来政策的不确定性。 科技股的“英伟达崇拜”正在遭遇严峻的现实压力测试。不要在这个时候盲目伸手接带血的筹码！ 真正的机会，永远跌出来的。紧盯美债收益率的拐点和新一届美联储的首次表态，那里才是我们下一次重仓出击的发令枪。 #美股暴跌# #期权交割# #美联储# #宏观交易# #NVDA# #中美科技# #原油# #财富密码# #OpEx#

🚨 九命公社 · 半月报（2026 年 1 月下） 🌏 九命公社 × Consensus Hong Kong 2026 九命公社已成为 #Consensus2026# 官方华语社区合作伙伴 📅 时间：2026.2.10 – 2.12（香港） 🎟 专属购票链接： 🎫 优惠码：RPCDESK 📢 Holder 召集令 & 预备猫友机制进行中 长期或新购 RPC NFT 但尚未入群的朋友，请前往官网登记。 新成员采用「预备猫友」3 个月观察制，可通过内容贡献、社区参与或推荐转正，共同维护社区质量与活力。 🐱 新增猫友公示 本期新增 5 位正式猫友 & 2 位预备猫友，分别来自： 腾亚创变、众安集团、DeGate、GMA、Networked OS、Zerocap 等机构， 欢迎加入九命公社 🐾 🎊 近期回顾 · DeGate × 九命公社｜链上美股实用场景分享 · 九命公社作为 Consensus HK Top Performing Community Partner🎟 抽取 4 张 Consensus Hong Kong 门票中奖猫友：Peter Wang / Ruby Wang / Jim Gao / Cccai 📣 Consensus HK 期间社区活动预告 🧊 2.10 16:00｜【冰浴共识 · 寒冬中的清醒】 🤖 2.10 夜｜Consensus HK Side Event｜AI + Web3 🔮敬请期待： 🧢 全新 Logo 专属周边即将上线（正式猫友专享） 🎫 2026 香港 Web3 嘉年华 85 折门票优惠同步开放 📡 官方渠道 详细信息请查看完整半月报：

05.19周二人气排行榜(多平台综合以板为主!） 1、合肥城建----参股的存储芯片长鑫IPO 2、光迅科技----光博会商亮相6.4T硅光单模NPO 3、北自科技----密集存储穿梭机器人 4、川润股份----风电+液冷双龙头 5、剑桥科技 ----800G/1.6T光模块订单需求旺盛 6、立昂微全球半导体硅片涨价拐点或已确立 7、莲花控股----算力租赁+昨互动莲花紫星4000块加速卡全部到货 8、宝鼎科技----电子铜箔+覆铜板一体化，国内少数全链条企业 9、光莆股份----参股公司-国内或唯一能量产800G/1.6T硅光芯片 10、豫能控股----算电协同 11、三孚股份----光纤预制棒核心原料-四氯化硅 12、耐科装备----先进封装设备+CoWoS封装紧张，英伟达提前锁产能 13、旭光电子----光模块氮化铝、PCB陶瓷基板等 14、逸豪新材---- HVLP铜箔/超薄铜箔 15、冰轮环境----液冷-锁定海外AI数据中心大单，业绩确定性高 16、江海股份----服务器超级电容/牛角电容+台达可能最快6月下订单 17、可立克----为台达代工SST隔离变压器 18、法拉电子----薄膜电容龙头，卡位SST赛道，台达等SST企业 19、海星股份----服务器电源铝箔-供应商有限，竞争壁垒高 20、昀冢科技----战略转型的核心增长引擎之-陶瓷基板 21、诚邦股份----定增募资不超过1亿元扩大嵌入式存储芯片产能。

前两天消息@Gata_xyz 估计下月要发币了已与做市商敲定大致时间（团队相关东京大会透露信息）Gata 最新一轮的估值为9300万美元，作为币安投资的AI数据基础设施，5月份发这个项目交互的时候，推上没啥人发过，希望有福报 - 仅有的几个能做的 GATA最新银河奖励任务（9.1截止） 另一个重点代币总量0.5%的空投奖励 推特绑定银河账户后，#Starboard# 嘴撸多多发布项目内容绝对有用，对于普通用户发布内容就是以量取胜这是最有效的也是最有用的方式

SBF 还在狱中，他当年的小弟一年多狂赚 130 亿美元 过去几个月，AI 圈最受关注的基金之一，就是这个叫 Situational Awareness LP 的机构。创始人 Leopold Aschenbrenner 在 2022 年就职于 FTX 旗下的 Future Fund，直到 FTX 暴雷。 Situational Awareness LP 在 2024 年 Q4 时，公开持仓规模「仅有」2.25 亿美元。然后，在今年 2 月公布的 2025 年 Q4 持仓中，这一数字已飞速增长到了 55 亿美元。 现在离 Q1 过去了一个半月，所以市场都在关注，在 2026 年 Q1 的 AI 牛市中，他们又赚了多少钱？ 今天，Situational Awareness LP 向 SEC 提交的 F13 文件出炉了，我让 AI 总结了下，结果见图。过去一个季度，Situational Awareness LP 的持仓价值从 55 亿美元，增长到了惊人的 136.77 亿美元。

26年第6期复盘，多空分歧加大，82828会不会成为本轮反弹的最高点和拐点？高位震荡看不清方向该如何操作？本周消息面大事不少，加上这一个月AI和存储推动全球股市的加速上涨，市场情绪已经FOMO，盘面的波动也在进一步加剧。大饼是跟着AI热潮继续高歌猛进破反弹新高，还是已经到了本轮拐点开始最后一跌，我们一起来分析研判。 首先贝姐还是坚持已经接近顶部的观点，过去两个月一直在等待大饼来到83000和85000这个区间，这里是周线级别大型头肩顶的颈线位。这波反弹属于熊市下跌过程的反抽确认行情。眼下可能已经出了反弹的拐点，也可能继续突破新高，这只能交给时间去证明，但从熊市的长期结构上来说已经处于相对高位，这里风下跌险是明显高于收益的。 市场从前期的一边倒看空，到现在合约费率恢复正常，说明市场分歧加剧，判断的难度也在加大。那么当下的应对策略才是重要的，要知道我已经在大饼82000和SOL 98开始分批做空了低倍空单，目前仓位25%，空单都是浮盈的状态。 对我来说，当下最重要的就是关注79000这个关键支撑的得失情况，昨晚盘面一波放量下杀之后79000破位，但今天又顽强的走出了二探站稳的迹象。因为79000是目前大饼日线布林带中轨和MA20均线的位置，也是前期多空争夺的关键位置。 所以乐观点来看，只要79000这里不能有效破位，行情就还保持强势，可以期待短期指标修复后继续上攻83000。毕竟周线6连涨之后，指标也有修复需要。24年和25年都出现过两次周线7连涨的情况，后面也都迎来了阶段性调整，而且当时是牛市趋势中。如果大饼这波调整后没有破位，那我很期待继续创出新高，我能继续高位加仓低倍空单，毕竟大仓位还没进场。 悲观一点来看，82828就是本轮反弹拐点，那么接下来的操作也比较清晰，还是看79000这里，有效跌破之后就进场追空，M顶形成，我打算至少加仓到50%的仓位，以免踏空最后一跌的长线趋势。留一半仓位防守，防这两周日线级别调整完毕后，大饼再次走周线级别的冲高行情，可进可退。毕竟美股和AI的热潮还未消退，依然可以把大饼撑起来，周线级别二次认顶可能性也不小。 SOL、ETH和BNB这些大市值主流，这波反弹滞后于大饼，仍有一定的补涨需要，但前提是大饼得稳住，像SOL才刚突破到98，就迎来了大饼回调，直接被带下来了。所以主流山寨还是逢高减仓，逢高开空合适，跟着大饼操作比较稳妥。 接下来半年的行情，整体还是看空为主，只是拐点确认还需要些时间，边走边看，一边调整策略，祝大家都能卖在最高点，空在最高点。 贝姐电报群进

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粗算了下，每个月补剂要花400~500新币，哦，顺便说下，最近iHerb打折，特别划算。 iHerb券号输入：26LOVE520 我HRV全靠我自己AI补剂调理，不过最近打针，指标废了。