我账户里搁着 10 万 U，打新用的。 这钱说多不多 说少不少，占着打新的位置不能乱动，可它就这么躺着，一天天看着心里别扭。10 万啊，搁银行还有个活期呢，在这儿纯躺着，等于白放。 刚看到@Gate_zh 发公告，股票账户的 U 和 CFD 账户的 USDx 现在能自动生息了。 它这个好在哪，钱不用挪窝，躺原地就生息。不锁不押，要打新要买股票要划转随时抽，一分不占。收益每天结到现货账户，你连手都不用动。以前这 10 万你想让它生息，得手动搬去理财，活动结束还得赶紧搬回来，搬来搬去累不累。现在省了。 而且是全网第一家给股票账户 U 和 CFD 账户 USDx 做自动生息的，这个独家我认，别家没这功能。 利率我扒了，分档的 过一百万美金 3% 五十万到一百万 2.7% 十万到五十万 2.4% 一万到十万 1.8% 一千到一万 1.2% 我这 10 万，你猜多少？1.8%。就差那么一点点。 这地方我得多说一句，坑就坑在这。分档写的是"10 万到 50 万"才给 2.4%，可我这是 10 万整，正好卡在下面那档的顶上。也就是说我账户里再多放 1 块 U，过了 10 万，利率立马从 1.8% 跳到 2.4%。就这一块钱的事。 按 1.8% 算，10 万一年 1800 U。按 2.4% 算是 2400 U。差 600 U，就因为我卡在线上。 所以真要开，我大概会顺手再充点，把它顶过 10 万那条线，多那几百 U 不白拿吗。 盈透我用过，它头一万还不给你算息呢，净资产不到十万连 3% 的边都摸不着。Gate 从一千美金就起步计息，对比下来门槛是真低。 几个得看清的别忽略俩账户利率分开算不合并，我这 10 万全在股票账户，就按股票账户这走，打新冻结的钱、CFD 占用的保证金算不算进生息基数，公告没写死，让自己看页面规则利率也标了"参照值"，随时能调。 反正我是开上了，顺手把余额顶过了 10 万线。这 10 万还得等它的打新窗口，但从今天起它躺着的时候，一天给我薅六块多，一年小两千 U。不多，但这钱本来就是要在那儿等的，白来的我不嫌😂

这届世界杯我看得比前几届都久上周那场淘汰赛 我提前二十分钟泡好茶 开场第九分钟就被一个远射打懵了 茶还烫着 人已经站起来了 群里刷了一屏"完了" 我盯着屏幕愣着 第一反应不是心疼比分 是心疼前一晚熬到两点做的阵容分析 一分钟没用上后面那七十多分钟基本是躺着看完的 我看球有个毛病 容易被数据看起来很稳的队伍骗 传球成功率 控球率 门将扑救都好看 我就觉得稳 但数据只能告诉你平均表现 告诉不了你他们落后一球时会不会突然掉线 这跟我在币圈踩的坑一个逻辑 链上数据全绿 然后归零 所以现在我不看谁纸面强 看谁落后时还能踢出原来的东西 慌是会传染的 一慌就传中 一传中就丢球。另一个被低估的是替补席深度 淘汰赛连着踢 谁板凳厚谁笑到最后 有几支热门队现在的问题不是首发不够强 是太强了 强到有人伤了累了 整个体系就散架 这个风险市场好像没怎么定价 至于我最近怎么玩的，现在直接在 MEXC @MEXCZH 的预测市场玩 登录交易所账号就行 不用另外弄 Web3 钱包 USDT 直接结算 也不只是猜胜负 它支持 Combo 串关 我一般挑两三场确实有想法的串起来 串关逼着你对每一场都有独立判断 任何一场想当然 整串就废了 但赔率高是因为难度高 这个得说清楚 我串过三场 翻车的恰恰是我最有把握的那场 顺便说个日常的 我最近连 MEXC Card 也一起用了 起因很土 钱包里的 USDT 常年躺着不动 现在平时刷卡 出国 日常消费都用它 USDT 放着有最高 7% APR 刷卡返现最高 10% 都看资格 Google Pay 支付宝 微信支付都能走 上个月在便利店用微信支付买咖啡 扣款那一刻我愣了一下 一个链上的稳定币 最后变成了一杯美式 比放着不动强 具体能拿到哪一档 看你自己的资格 不是人人顶格 这个我不吹 传送门：

刚睡醒看到有人@我，原来有惊喜🙏 OKX上线了 星球影响力勋章，太荣幸了！获得首批入驻的徽章。okx星球的好处我感觉最方便是 平时推特发文可以直接同步在星球上贼方便！可以增加更多的曝光！也希望OKX星球可以做更多有趣的功能出来！ 感谢 #OKX星球# @star_okx @okx @Haiteng_okx @Cayne_okx @Cryptosis9_OKX @misaENFP @Jiajia_OKX 兄弟们可以一起互关

今年上半年我写得最多的词就是轮动 钱从币圈跑去美股 又从美股往回爬 这个跷跷板我写了十几篇 自己两头都有仓 然后每次发完 评论区必有人问 那我手里的U咋变成美股 我每次都老实回 提币 换汇 开券商户 入金 一套下来好几天 行情早跑没影了 然后人家就不回我了😂 其实我自己早就不这么玩了 之前在 @Bitget 的美股Pre-IPO上赚到过钱 后来就一直用他家rToken 交易所里直接买美股 U都不用挪窝 前两天又买了笔rSPCX 就是SpaceX 我一直追的那个票 流程没啥好教的 App底下点TradFi 股票现货 选票下单 跟买个币没区别 市价单点下去秒成交 我下单前特意看了眼盘口 成交价基本没差 没被宰 手续费市价限价一个价 流动性说是直通纳斯达克纽交所 跟券商同一个池子 讲真 这东西对我最大的用处是快 上个月芯片熔断那晚 钱一夜掉头 走券商通道的人只能瞪眼看着 交易所里的钱当天就能挪过去 这种速度以前是机构专属 还有个点我挺吃的 rToken能直接当合约保证金 一笔钱 美股仓拿着 合约照样开 不用掰成两半各闲一半 我这是小单 资金大的自己看深度 挂限价稳一点 另外SpaceX那票多能折腾 看过我写解禁的都知道 在链上买它不会变温柔 方向押错了 通道再快也是白搭 反正 以后再有人问我怎么跟上轮动 我直接把这条甩给他 #买美股首选Bitget#

昨天用 @dappOS_com 的 xBubble Coding 搭了个小工具，专门盯头部账号互动和事件市场信号。 起因很简单。我刷到某个头部交易所创始人，回复了一条内容账号的推文，底下还顺手点了个赞。 我切到相关代币的 K 线看了一眼，市值直接拉了几千万！这种机会如果只靠人一直刷推，很难卡到前面的位置。尤其是链上 meme，很多注意力信号本来就不是从公告开始的。 可能是头部账号的一次点赞。也许是交易所创始人的一次回复。或者是项目方和 KOL 之间的一次互动。 我当时就在想，这种信号如果能自动抓下来，再接一层策略判断，自动买入，那岂不是能赚麻了！比别人先看到消息，然后提前卖出获利 刚好最近看到 xBubble 官方演示里有一个 Polymarket 事件检测和交易辅助案例，思路跟这个很像不是让人手动盯每条信息，而是把事件、信号、价格、市场变化串成一条流程。 我就顺着这个方向，用 xBubble Coding 搭了一套 Web3 交易信号工具。 测试版本： 流程大概是这样：推特那边一出现新互动信号，系统先自动抓下来，抓完之后，先过一层策略匹配，只有命中我设定的规则，才继续往下走。然后查一遍白名单库，筛出我真正关注的资产。再查一次钱包缓存，看有没有相关地址和历史行为。接着生成一份代币价格简报。 如果是 Polymarket 这类事件市场，还会同步整理事件状态、赔率变化、相关信息源和潜在交易方向。最后把符合条件的内容，提交到预设链上流程里。 这就是“追头部账号”和“追事件市场”真正能产生的结果。是把一个轻互动信号，变成一套可以执行的交易观察链路。 以前我是刷到相关信号之后，再手动去查币、看价格、翻钱包、看链上数据。那时候已经到接盘的时间了。现在是信号自己进入流程，系统帮我先完成筛选、整理和下一步动作。 这个变化很关键。因为 xBubble Coding 真正有价值的地方，不是帮我生成一段代码，而是把一个具体场景封装成一条端到端的业务 SOP。 我这次做的，其实更像是一套小型 Web3 交易信息服务。前端是头部账号互动监控和事件市场检测。中间是策略匹配、资产筛选和信息源整理。后面接价格简报、钱包缓存、赔率变化和链上流程。 这条链路跑通之后，它就不只是一个工具，而是一个可以持续迭代的个人信息优势系统。 这也是我理解 xBubble 商业价值的地方。它卖的不是代码本身，而是端到端的业务服务。 对小团队和个人来说，真正卡住人的往往不是“能不能生成一个页面”，而是能不能把内容、数据、流程、支付、执行和后续修改串成一个闭环。 xBubble 的 SOP 系统，核心就是把这个门槛压低。你可以用它做世界杯周边商城，把商品页、素材、收款和订单流程快速串起来。也可以做交规学习产品，把内容流量和私域转化接起来。也可以做本地服务入口，让用户看服务、提交需求、完成支付。 也可以像我这样，做一个 Web3 事件检测、头部账号信号追踪、Polymarket 交易辅助工具。 这些需求都有一个共同点很垂直，很细分，很贴近真实生意。它们不一定需要一个庞大的技术团队，但需要一套能快速上线、持续修改、直接承接收入的执行流程。 这正是 xBubble 适合 OPC 的地方。 一个人或者一个小团队，只要知道自己要服务谁、抓什么信号、卖什么产品、怎么完成交付，就可以用 SOP 把业务搭起来。 更重要的是，xBubble 不是只有固定模板。成熟场景可以直接用现成 SOP 快速启动，新的细分需求则可以通过 Bubble Engine 继续生成更贴合场景的专用 SOP。 这点对 Web3 特别重要。因为这里的机会变化很快。今天可能是头部账号互动。明天可能是 Polymarket 事件变化。后天可能是某个钱包行为。下一轮又可能变成社区积分、空投任务、链上数据面板。 如果工具只能做一种固定场景，空间会很有限。但如果 SOP 可以跟着新场景继续生成，个人和小团队就能把自己的细分判断，不断沉淀成新的业务流程。 我这次搭头部账号和 Polymarket 事件监控，就是一个很小但很具体的例子。它把我平时刷推、盯盘、查币、看钱包、看事件赔率的动作，变成了一条可以自动跑的流程。 以后我想加新的账号源，可以继续扩展。想换策略匹配规则，可以继续调整。想把简报字段做细，也可以继续改。想接更多链上动作，也能继续往后接。 这才是 OPC 时代 AI 工具真正该有的样子。不是让个人去模仿大公司搭团队，而是让个人用 SOP 获得接近专业团队的执行能力。 内容自动生成、多平台宣发、稳定币结算、链上任务执行、客户承接、后台管理，这些原本需要多人协作的环节，被压缩进一套更轻的业务系统里。 所以我现在看 xBubble Coding，已经不只是把它当成 AI Coding 工具。它更像是给个人创业者和小团队准备的业务启动基础设施。 对我来说，头部账号互动不再只是一个我刷到之后才处理的信息点。Polymarket 事件变化也不再只是一个我想起来才去看的页面。它们都可以变成自动进入系统、自动筛选、自动整理、自动触发后续流程的策略输入。这类细分需求过去很少有人专门做，因为太个人化、太垂直、变化也快。 但 xBubble 的 SOP 思路，刚好适合把这种需求做成可以低成本验证、持续迭代、甚至沉淀成服务的东西。这可能就是它最值得看的地方。AI Coding 的上半场，是让更多人可以做出应用。 xBubble 想做的下半场，是让这些应用真正变成能跑业务、能接收入、能持续迭代的商业流程。对 OPC 来说，这比一个好看的 Demo 重要得多。

早上的阿根廷和佛得角真燃爆了！！90 分钟双方踢得1-1，预测成功，加时赛来到2-2 最后阿根廷拖入加时赛后才完成关键一击，最终 3-2 险胜佛得角晋级。佛得角虽败犹荣！ 今天凌晨的比赛简单预测一下 加拿大 1-2 摩洛哥 摩洛哥客胜赔率 1.76，是明显更被看好的一方，但平局 3.4 不算特别高，说明加拿大不是完全没机会。更像是摩洛哥小胜，防一个 1-1。 巴拉圭 0-3 法国 法国 1.17，优势非常大；巴拉圭 17.0 基本是超级冷门赔率。正常剧本法国至少赢两球，主比分看 0-3，保守一点是 0-2。@bcgame

这几天 BTC 从 57735 一路拉回 62400上方, 6月非农只加了5.7万,远低于预期的11万,美联储加息预期被推后,7月9月大概率按兵不动。Glassnode 数据显示长期持有者从净卖出转成净买入,链上鲸鱼两周内吃进超过27万枚 BTC。再加上6月底那波下跌先把高杠杆多头清了一遍,浮筹干净了,反弹自然利索一些。 不过期权市场那边看跌看涨偏度还在16%左右,谨慎的钱还没完全信这轮反弹,今天涨幅也就1.5%,比前两天3%明显弱了。这种上下起伏、盘面还没完全定调的阶段,深度厚不厚就直接决定滑点大小。 顺手看了一眼 BTCUSD1 和 BTCUSDC 的盘口对比,这两天差别更明显了。 BTCUSD1 关键价位大额单一层叠一层 急涨急跌都扛得住,不容易被砸出坑 BTCUSDC 散单居多,量都不大 一冲量容易变形,滑点跟着放大 往根上说还是成本账。 $USD1 点差低,Maker手续费直接归零,做市商自然愿意把库存往这压,库存厚深度就跟着上来。行情越颠簸,这个差距越能看出来。

才刷到这条的时候,我正拿着 iPhone 回消息。看完低头看了一眼背面那个 logo,心情挺复杂。 苹果在印度最重要的代工伙伴 Tata Electronics,被一个叫 World Leaks 的勒索团伙攻破了。6 月 12 号,这帮人就把从 Tata 偷来的 20 多万份文件挂上了暗网,630GB。Tata 6 月 22 号才公开承认。中间整整十天,数据在暗网上敞着,没人出来说一个字。据路透社,泄露内容包括 iPhone 18 Pro 的供应商清单、零部件明细,还有手机在 Tata 工厂做跌落测试的实拍照片,日期今年年初。这个团伙去年偷过戴尔,今年初偷过耐克。 我为什么心情复杂?因为我手里有内存票,而 $AAPL 苹果的内存供应商名单,就在这次泄露里。前阵子苹果刚因为内存涨价把 Mac 和 iPad 提了 15% 到 25%,现在连谁供内存、供多少都被扒光了。对被点名的供应商来说,这份清单曝光的杀伤力,可能比涨价本身还大。 讽刺的是,苹果这几年拼命把产能从中国往印度搬,图的就是分散风险。印度现在生产全球 26% 的 iPhone,四年前才 6%。结果鸡蛋刚换了个篮子,新篮子被人一锅端了。 各路泄露拼出来的 18 Pro:A20 Pro 芯片换了新封装,新配色暗樱桃红/灵动岛缩小将近一半/前摄升到 2400 万/Pro Max 电池可能破 5200 毫安时。九月可能同时发三台:18 Pro、Pro Max,加上折叠屏 iPhone Ultra,7.8 寸内屏,两千美元往上。普通版 18 推迟到明年春天。

人的脚真的能提的过佛的脚吗？？😂 佛得角未必会输，但阿根廷也未必会赢，今年的世界杯真的有意思 大胆预测一下，阿根廷实力肯定更强，但淘汰赛不会一上来就完全压出去，节奏大概率偏稳。佛得角能走到这里，靠的不是运气，而是防守纪律和反击效率。只要他们前半段能顶住阿根廷的控球压力，这场就有机会被拖进胶着局。 剧本可以是阿根廷先靠个人能力打进一球，佛得角下半场利用定位球或者反击扳平。90分钟踢成 1-1，然后进入加时，算是一个有冷门味道但又不离谱的比分。 澳大利亚 1-2 埃及 哥伦比亚 2-1 加纳 @bcgame

六月下旬，SK 海力士一度超过三星、坐上韩国市值第一，股价也摸到 2,987,000 韩元，差点 300 万韩元一股，满屏都是储为王。 今天这根线砸下来，海力士收跌 14.57%，三星收跌 9.06%，KOSPI 收跌 7.89%。韩交所还触发了卖出侧 sidecar，程序化卖单被按停五分钟。 导火索是两条。一是 Meta 传出要建云业务，把自己用不完的 AI 算力租出去；二是 The Information 报道 OpenAI 又有推理效率提升，能把部分推理成本压下来。两条凑一起，点着了市场最怕的念头：AI 要是能从现有硬件里榨出更多，新芯片需求是不是就没那么急了？算力是不是建过头了？ 隔夜美国芯片股已经先崩了一轮，美光跌超 10%，费城半导体指数跌超 6%；日本铠侠今天也跌超 13%。海力士只是这波里站得最高、摔得最响的那个。 但由头扒开，最朴素的原因还是它涨太多了。今年涨幅已经非常夸张，被市场按完美无缺定价。这种票，最怕有人问一句是不是没那么完美？Meta 和 OpenAI 的消息，给的就是这么个借口。 基本面塌了吗？目前没有。今天大跌的同时，还有券商上调目标价，IBK 把海力士目标价提到 400 万韩元，并预计它可能连续第 11 个季度超预期；这也和前阵子美光那份很强的财报对得上。今天砸下去的，更像是被情绪垫高的那部分价格，生意本身还没挨这一刀。 这堆消息里有一条我当真AI 算力过剩。眼下它只是情绪由头，可它指向一个真问题。整个行业砸这么多钱建算力、囤内存，万一哪天发现建多了、需求没跟上，内存这门生意最硬的地基，才会真的开始松。 我那点仓今天也绿着，难受是有的。但我不会为一根获利了结加情绪杀的阴线动它。今天内存缺不缺？还缺。什么时候不缺了，我再回来跟你说。

前几年一直觉得,买美股这件事对国内用户来说门槛高得有点不合理,不是钱的问题,是渠道的问题。开户材料、入金方式、时区限制,一套流程走下来,很多人半路就放弃了。 7月1号那天晚上我刷到@binance 币安美股的数据,说实话愣了一下。上线30天,管理资产规模破了10亿美元,累计交易量超过30亿美元,日均流入4100万美元。这速度我没太见过,尤其是现在这个行情不算特别火热的阶段。 我第一反应是自己打开App看了一眼数据背后的用户构成。73%来自新兴市场,这个比例让我多想了几秒。我理解这个意思是,这批用户很大一部分原来根本没有低门槛买美股的渠道,不是他们不想买,是没地方买或者买起来太麻烦。币安这次算是把这道墙直接拆掉了,我自己的加密余额转个身就能买美股,不用另外找券商、另外走一遍开户流程。 我又看了下资金流向,7000多只可交易标的里,已经有近740只产生交易,71%的持仓配置在科技板块,里面48%集中在半导体。我自己平时也确实是这个判断路数,这一年多我聊的、写的,基本都绕不开AI和算力这条主线,现在渠道打通了,我发现不少人是直接把平时的判断落到了实盘操作上,跟我自己的思路挺一致的。 功能这块我自己也实际操作过,碎股最低5美元起投,美股ETF零手续费,单笔最低平台费0.17美元,超过350美元按5个基点收,支持24/5交易。App里点"行情",上面选"传统金融",标的都在那儿摆着,操作起来跟买币基本没区别,没有另外下载App、另外走KYC那一套。 Binance Research那份报告里我记得提了个数,全球成年人目前只有大概11%持有券商账户。这个渗透率我看完是有点触动的,说明真正的空间还很大,这10亿美元只是个开局,后面能不能持续跑起来,我自己也打算再观察一阵子。 如果你所在地区支持,我建议可以去币安App里看看Direct Stocks这个入口,加密仓位旁边直接就能摆上美股和ETF,不用单独开券商账户。

小红书要去港股敲钟了，这事最近刷屏。但说实话，敲钟本身我没太大兴趣。真正让我多看了两眼的，是它上市前悄悄上线的一个新东西REDSkill。 我天天写美股、写 IPO，对上市前讲故事这套太熟了。SPCX 是这么讲的，OpenAI 是这么讲的，很多公司临上市前，都会先把估值锚打出去，把想象空间铺满。你得让二级市场相信，你不是现在这个估值，你还有下一层故事。所以我一开始看到小红书又在讲 REDSkill，第一反应是不是又一个上市前包装出来的新叙事？之前有个小红书前员工说过一句挺直白的话，大概意思是因为还没上市，所以小红书更需要一个新故事。这话听着像吐槽，但其实挺准。小红书当然需要新故事，光靠“种草社区”这四个字，市场已经很熟了，也很难再给特别高的想象力。它要上市，就必须告诉投资人我不只是一个内容社区，我还能长出新的东西。 但这次我觉得有点不一样。因为 REDSkill 不是停在“未来规划”，它是真的能点开用。创作者做出来的 Skill，可以直接挂在笔记下面。你刷到一篇内容，顺手就能体验，不用跳转，不用下载，也不用懂什么技术。这个点很关键。以前很多平台做工具，都是把工具摆在那里等你去找。小红书这次不是这样，它是把 Skill 塞进内容流里，让它跟笔记、点赞、收藏、评论放在同一个场景里。也就是说，它不是在卖一个工具，而是在让工具变成内容的一部分。 现在已经能看到一些早期数据了。有的笔记带动单个 Skill 破万人使用，有个世界杯动漫壁纸相关的 Skill 做到 150 万曝光，还有 REDSkill 相关笔记直接破万赞。这些数字放在成熟产品里不算夸张，但问题是，它现在还只是内测阶段。这就有意思了。因为小红书最强的地方，本来就不是做工具，而是做分发。一个东西只要能被内容包装、被用户种草、被社区反复传播，它就有机会跑出飞轮。阿里、腾讯、字节也都在做类似的方向，但路线不一样。有的更像卖能力，有的更像卖服务，有的想接进小程序体系。小红书这条路更偏内容社区：先让用户看见，再让用户顺手用，最后让用户自己传播。 这也是我真正关注的地方。移动互联网时代，App Store 是入口。谁掌握入口，谁就掌握用户时间，也掌握商业流向。如果接下来真进入 Agent 和 Skill 的时代，那 Skill 很可能就是新一代的 App。谁能把这些 Skill 分发出去，谁就有机会拿到下一张入口门票。小红书现在想抢的，可能就是这张票。当然，我不想把话说太满。REDSkill 现在还很早，内测数据不能直接推成生态成功。它后面能不能持续吸引创作者，能不能让普通用户长期使用，能不能真的商业化，这些都还要打问号。 但至少这一次，它讲的不是一个纯概念。它不是只说我们未来要做什么，而是已经有一批用户真的在用，已经有笔记在跑数据，已经能看到一点传播链条了。这在我看过的很多上市前故事里，确实算稀罕。 #redskill# #rednote# #skill# #小红书#

前两周 $MU 财报前一晚 我盯着 Futu 上盘前走势 手机右边同时看 BTC 会不会跟着抽风 来回切了得有二十几次 手指头都酸了 这大概是这几年的日常 币在这边 股在那边 大行情来了两块屏幕来回跳 切慢一步就怕机会溜了 今天看到 @Gate 上了美股和港股的转入转出 停下来看了一会 几个我最关心的点直接列 转入转出 0 手续费 美股走 DTC 港股走 CCASS 正规通道 7月1到7号还有个活动 期间用原券商的转仓费用凭证能来报销 美股最高补 15000u 港股最高补 6000u 3到15个工作日完成 老券商转仓我是踩过坑的 单笔七八十刀起步 转几个账号能吃掉一顿好饭钱。现在不但自己免了 还把给你报销掉一大截 这个诚意我服！ 再看基础盘目前Gate 有12500 多只全球股票和 ETF 美股港股韩股都能 7x24 最小 0.01 股起投 一个账号把币和股都管了 对我这种手里既有美股又有一堆币的 意义挺直接的 一个地方看行情 一个地方管仓位 手忙脚乱切app这种蠢事 可以少干点😂

2022年11月 FTX暴雷那晚 我一边刷提现页面一边安慰自己 这么大的所不可能真没 结果第二天脸就肿了 我卡在里面的钱不算多 可交易所说蒸发就蒸发的那种凉意 玩过一轮牛熊的都懂。群里有个哥们几十万u到现在也没提出来 所以今天看到 Backpack EU 拿下欧盟全牌照 我停了两秒 Backpack 欧洲这摊的起点 恰好就是当年 FTX 的欧洲实体。烂尾楼别人躲都来不及 他们接了 然后花了快三年 先把十几万欧洲老用户的钱一笔笔退清 才在欧盟上的永续。顺序没反 这点我是真服 顺手扒了下他们现在这套牌照 加密现货和托管 走 MiCA 证券 永续这些衍生品 走 MiFID II 稳定币支付 走支付机构牌照 三张全集齐的 整个行业一只手数得过来。多数机构磕好几年 摸到一张就谢天谢地了 对做二级的来说 一个能把加密 券商 支付在合规框架里打通的平台 等于链上和传统市场中间那堵墙 松了。而且这套欧洲模型一旦跑顺 日韩美那几个还在推进的合规地区 大概也会顺着往下铺

老牌公链回归的标题,我这几年看了没有一百也有八十。基本都是社区发个路线图,贴张合作海报,热闹三天又归于沉寂。我太熟悉这个套路了,所以这两天点开 TWIN 满一年的总结时,我其实没抱太大期待。 但是!这次总结里没有路线图。它列的是真实国家、真实港口、真实货物。非洲那条线 TLIP 处理了十八万多张商业发票,三十多万份申报;英国边境拿波兰运过去的两千多批冷冻禽肉做试点,数据能提前最多二十小时送到监管那边;肯尼亚到英国的出口文件,原来空运要八小时,海运得等三周,现在五分钟内能拿到。英国政府还派了四个内阁办公室的人,全职跟着干了整整一年。 而且它的野心不止在这些，去年底 @iota 联合非洲大陆自由贸易区秘书处、世界经济论坛、托尼·布莱尔基金会,启动了一个叫 ADAPT 的计划,直接基于 TWIN 来搭。目标到 2035 年,把非洲全部 55 个国家连进同一套开放的数字贸易基础设施,让非洲内部贸易翻一倍,释放超过 700 亿美元的额外贸易额。今年五月已经迈出第一步,肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚成为首批落地的三个国家,分别卡在东非、北非、西非三个方位。这已经不是某个项目的试点了,是一个洲在动。 我盯着这几个数字看了很久。因为这不是在讲未来贸易会被区块链改变,而是一份已经在改的运行记录。一笔跨境贸易能牵扯三十个利益方、三十六份文件、两百多份纸质副本。这种烂账不是 Web3 内部那点破事,是全球贸易跑了几十年都没擦干净的屎山。IOTA 现在干的,是把链做成贸易里的那层信任和审计,而不是再发一个一百天就没人记得的链上应用。 TWIN 才上线一年,就已经从一个概念,走到了横跨非洲和英国的真实试点。如果在 web3 里面这个速度听起来不快,但你把它放进全球贸易这个盘子里看就知道有多难!它要一个一个去谈政府、谈海关、谈港口、谈出口商,把谁都不愿意先交出控制权的流程,慢慢拼成一张大家都能用、又不被任何单一方掌控的网。能在一年里把这件事推到落地,本身就很能说明问题。 牛市里大家比谁故事讲得圆,熊市里才看得清谁在闷头干事情。市面上太多项目讲的是一个连自己都说不清要落地到哪的故事,而 @iota这十年,好像真就慢慢把那个故事,落成了东非的鲜花、波兰的禽肉,和肯尼亚一个出口商每月省下的那四百美元。

刷收入排行榜那天我盯着 $WLFI 看了好一会儿。它夹在 $AAVE 和 $CAKE中间，乍一看是一伙的，都是协议有真金白银进账那种。可你要真把它跟AAVE归成一类去看，容易吃亏。这项目最特别的地方就是，它把"协议赚不赚钱"和"代币值不值钱"这两件事，拆得比市面上几乎任何一个项目都干净，干净到你看着同一个名字，能得出两个完全相反的结论。 先说业务那条线，USD1这个稳定币6.22号干到了48.5亿美元流通，一周涨了快10个点。关键是同档位那几个稳定币那一周基本都在缩水，Sky的USDS还跌了三个多点，掉了将近三个亿，整个稳定币大盘那周是平的，就USD1一个在逆着往上窜。到六月25号它已经稳稳进了法币抵押稳定币的前五。算算时间，从去年三月上线到现在一年半都不到，这个速度放整个稳定币历史里都数得上号。 撑着它的不是散户一点点买出来的，是机构在后面抬。最标志性的就是阿布扎比那个MGX，拿USD1结算了对币安20亿美元的投资，这是加密史上最大的一笔稳定币结算交易。这20亿砸进去，USD1凭空多了20亿的流动性，而且光这一笔，据估算一年就能给协议带来六千万到八千万美元的收益，前提是币安别把这笔钱赎回去。储备是贝莱德在管，BitGo托管，链下是短债和现金。再加上最近这阵子，币安、Bybit、Gate全在搞USD1的激励活动，Bybit那边一口气拿出4000万枚WLFI做奖励，OCC那张信托银行牌照据说也快批下来了，批了之后USD1的发行就有了银行级别的牌照背书。这套组合拳，明摆着是冲着机构和合规去打的，不是草根盘子的玩法。 所以你单看 $USD1 这个产品，它确实能打，增长实打实，营收来源也清楚，这点我不跟你绕。 但问题就出在这。同一段时间里，WLFI这个代币现价才0.058美元，市值18.8亿，那一周还跌了2.1%。一边稳定币哐哐往上涨，一边代币不声不响往下出溜，这俩走出完全相反的曲线，不是巧合，背后是有原因的。 为啥？把白皮书翻开就明白了。 WLFI是个治理代币，它不给你协议收入的法定权利。钱进来之后，75%流向DT Marks DEFI LLC，特朗普家族控制的那个实体。协议确实拿净收入去市场上回购WLFI再烧掉，这个动作对流通量是有压缩的，逻辑跟BNB、CAKE那套烧供应一模一样。但你得分清楚，回购销毁和"持币分红"压根是两码事。前者是协议自己愿意做的市场行为，它今天做明天可以不做；后者是写进代币经济模型里的、你作为持有人能主张的权利。你买WLFI，拿到手的是投票权，还是单个钱包封顶5%的那种投票权，更逗的是今年一月有个治理提案，光九个钱包就把将近六成的投票权重攥在手里了。说白了，USD1赚的钱，和你作为WLFI持有人能分到的，这项目特意给你隔开了，中间没有管子连着。代币涨不动的根子，就在这。 代币这一层讲完，还有一层是别的协议根本没有的，政治和监管。 阿布扎比塔努恩家族那边的钱，特朗普正式就任前，五亿美元买下了49%的股份。这事当时压根没公开，是纽约时报后来扒出来的，连带着两个塔努恩的关联人进了董事会也没披露。现在国会那边在查，这算不算碰了宪法里那条外国酬金的红线。就在这两天，五个民主党参议员还联名要求开听证会，专门查这笔五亿美元的投资。再往前数，四月份还出过一档子事，WLFI拿自己的国库代币当抵押，往Dolomite里借了七千五百万美元的稳定币，把那个池子的利用率一下顶到93%，普通存款人那几天一度取不出钱来。项目方出来辩解说没有清算风险，但市场是真慌了一阵。这些都不是我下的结论，是公开报道里白纸黑字查得到的事，我摆出来是让你自己掂量分量，我不替你拍板这到底算多大的雷。 最后说回最开头那个逻辑，就是"现在是个好入场点"。 看好这张榜单的人，理由其实都差不多：清晰法案眼看要落地了，监管确定性一来，这些有真实现金流的协议就该集体重定价。这话搁大多数项目身上是成立的。可搁到WLFI身上，你得绕个弯。清晰法案现在卡住不动的那个伦理条款，恰好就是冲着"政府官员该不该跟币圈做利益切割"去的，而这条的起因，正好就是特朗普家族自己这一大摊子加密生意。白宫的态度是规则可以一视同仁，但不接受单点某个具体职位的条款，民主党那边说没有这条根本凑不够60票。眼下参议院夏休前就剩三十来个工作日了，前面还排着一堆别的法案。Polymarket上这法案年内通过的概率，一个月前还有74%，现在掉到了48%。同样一份利好，砸在AAVE身上是纯顺风，砸在WLFI身上就裹着一层政治不确定性，因为这法案走快走慢，本身就跟特朗普家族的政治处境拴在一根绳上。这是别人不用扛、它得单独扛的一份波动。 三层叠一块儿看： 业务面，USD1是这赛道里增长最猛的稳定币之一，这是真的； 代币面，WLFI不捕获协议收入，赚的钱传不到代币上，这也是真的；外部面，它还压着别家没有的政治和监管变量，这一样是真的。这三件事彼此不打架，是同时成立的。看好USD1的增长是一回事，决定要不要买WLFI是另一回事，这个项目比大多数都更需要你把这两件事，掰开了、分开想。 数据截到六月底，稳定币的供应和法案的进展都变得快，后面有新的我再来更新。

苹果的 Mac 涨价了，15% 到 20%，iPad 更屌，最高 25%。一台你本来就觉得贵的笔记本，现在又贵了一截。价格，比任何分析师报告都值得我盯着看。 为什么？因为苹果 $AAPL 向来不是个会随便涨价的公司。它的供应链管理是教科书级的，能把零件成本一点点抠到极致。能逼得它出来公开涨价、还说出从没见过零件价格在这么短时间里涨这么多这种话的，只有一种可能，它想买的关键零件，是真的买不起、也买不够了。 而那个零件，就是内存。 AI 把高性能内存抢成了卡脖子的稀缺品，价格一路往上顶。前两天美光财报爆表，SK 海力士跑去纳斯达克募 294 亿扩产，都是这个故事的不同侧面。今天苹果这张涨价的价签，是这个故事头一回，从财报和 K 线里走出来，走到了普通人买东西的收银台上。 我手里有内存的仓 $DRAM，看到这条，心里那个内存到底有多紧的判断，又被现实敲实了一下。一个连苹果都要为它涨价的东西，短期有多稀缺，不用我多说。 但是，基本面紧，跟内存股的价格此刻怎么走，是两条线。这两天大盘这个杀法，再硬的基本面也照样跟着挨刀。

SK 海力士要来纳斯达克了。募资约 294 亿美元，7 月 10 号挂牌。我手里有内存仓，所以这事不能只当新闻看 它发 ADR，募来的钱，基本都要砸进产能里龙仁新厂、清州封装厂、ASML 的 EUV 光刻机。就是来扩产。但别急着把扩产直接理解成利空。 内存不是今天打钱，明天出货。它招股书里写得很清楚，这批新产能最快也要到 2027 年才陆续释放。 所以短期这事解不了内存荒。 AI 服务器还在抢 HBM，DRAM 价格还在紧，美光财报把指引往上抬，逻辑也是这一条现在，是缺货。 真正要盯的，是两年后SK 海力士、三星、美光，三家几乎捏着全球 HBM 和 DRAM 的命门。 现在它们一边说缺货，一边疯狂融资、建厂、买设备。 这说明今天的高景气，已经开始召唤明天的供给。 周期股最狠的地方就在这里。 涨价的时候，大家都相信“这次不一样”。 等产能落地的时候，才发现每一轮其实都很像。 还有一层SK 海力士一上 Nasdaq，就会被市场拿来和美光摆在同一个货架上比价。 它现在估值比美光低，市场要是借这次上市把它往上重估，整个内存板块的锚可能都得重新校一遍。 这对我手里的仓，不一定是坏事。但也不是可以闭眼冲的好事。 我现在的判断是 短期，看供给紧不紧 中期，看价格还能撑多久 远期，看 2027 年那批产能什么时候把周期的脸翻过来。

美光 6 月 24 号盘后出财报。这个点对亚洲挺尴尬。盘后是美东下午四点半，差不多 6 月 25 号凌晨四点半。财报砸出来那一刻，纳斯达克已经关门，传统券商账户里你只能看着，得等下个交易日开盘。 美光这种票，财报夜波动不是闹着玩的。隐含波动十几个点，开盘单边走 15% 都算正常。最关键那个价格跳变，偏偏发生在你够不着的时间里。 我最近在研究链上美股，多少跟这尴尬有关。 现在 Solana 上有一批代币化美股， $MU 也在。你在 Backpack 这类地方买的 $MU 代币，它跟传统券商最大的不一样是不打烊。7×24 一直交易，没有开收盘。所以理论上凌晨财报出来那一刻，链上你就能动手。 它确实解决了一件事亚洲时区面对美股财报夜是结构性吃亏，最大的信息和波动都挤在你没法交易的那几个钟头。链上至少把"想动动不了"给解了。 但有两个地方我会盯死。 一个是流动性。链上代币化股票盘子还小，越是非美股时段买卖盘越薄，价差越拉得开。有人跟你说链上价差极小，那是美股正常开市、两边能对冲的时候。真到凌晨四点半、美股闭市、做市商对冲腿也断了，价差很可能是变宽，不是变窄。这跟直觉反着来，记住。 一个是那个 1:1 托管。这是整套逻辑的地基。代币能不能随时按一股的价值赎回、托管方靠不靠谱、出事谁兜方便是体验，托管是底层。底层这块发行方说了不算，得有第三方能验。真要碰，先搞清楚是谁在托管。 还有句老话能 24 小时交易，跟你该不该，是两码事。 链上美股是个真东西，确实解了时区的痛点。但它新增的风险，薄盘价差、托管对手方，跟它的便利一样真实。 这次财报我自己怎么处理还没定。只想清楚一点哪天我真在链上接财报夜的波动，那也得是因为我提前想明白了方向和仓位，不是因为"反正现在能交易了"。

虽然比分一个没中😭但葡萄牙、克罗地亚、哥伦比亚都顺利胜负拿下，中英格兰果然是最容易出冷的一场，最后被加纳逼平。今天继续看一轮世界杯， 我的比分预测是： 瑞士 1-1 加拿大，波黑 2-0 卡塔尔，苏格兰 0-2 巴西 摩洛哥 3-0 海地，捷克 1-2 墨西哥，南非 1-2 韩国。 今天最看好的还是巴西、摩洛哥和韩国这几个方向，最需要防冷的是瑞士打加拿大，加拿大状态很猛，但瑞士防守韧性强，所以我更倾向双方打平 @bcgame