SK海力士真的要打破历史，成为首家赴日建大型工厂的韩国芯片巨头吗？ $SKHY 针对传闻，SK海力士澄清称正评估多地设厂，尚无定案。但会长崔泰源密访日本宫城县，已让资本市场高度关注 🪁 核心动机 贴近供应商 宫城聚集了东京电子等巨头，把HBM产能建在材料和设备厂商隔壁，能极大缩短研发周期 吃高额补贴 利用日本政府的慷慨补贴，大幅分担扩产成本 🪁深层考量 对冲赴美压力 相比在美国建厂的昂贵与缓慢，日本是更具性价比的东亚备份 规避本土舆论 韩国对技术流向日本高度敏感，引发民意反弹是海力士态度谨慎的主因 🪁对股价影响与预判 短期 难以大涨，市场担忧资本开支CapEx过高，股价仍紧跟英伟达等AI需求 中长期 建普通晶圆厂会因成本压制估值。若定位为HBM先进封装或研发基地，则能巩固对三星的领先优势，构成超级利好 后续将进入漫长的补贴博弈，只有高额补贴落地或确认为HBM专用封装厂时，股价才会迎来真正的第二轮主升浪 DYOR

SK海力士：2个月跌掉49%，40万亿回购能否把股价拉回来？ 8月19日盘后，SK海力士扔了一颗炸弹：40万亿韩元回购注销。 公司直言不讳：股价被低估了。市场用一天近9%的反弹回应，8月20日开盘跳涨7.7%，盘中一度涨近9%至163.5万韩元。 而在此前的不到2个月里，这只股票从6月22日高点跌掉了49%。8月19日盘中一度暴跌9.75%至150万韩元。 40万亿韩元（约286亿美元）回购注销，相当于注销约3.3%已发行股份。 高盛点评：这只是开始。 高盛测算2025-2027年SK海力士累计FCF约252万亿韩元，按55%派发比例计算，最终向股东返还约140万亿韩元。扣除本次40万亿回购和约30万亿股息，仍有约70万亿额外回购空间。 公司已将股东回报率从“50%”上调至“最低50%”，暗示实际可能更高。 当前股价对应2026年PE仅约3.8倍，2027年PE约3.0倍。高盛目标价350万韩元，较当前仍有133%上行空间。 存储上行周期提供现金流底气。高盛预计2026年营业利润率高达76.8%，40万亿回购不过相当于两个月FCF。 反弹之后，真正的悬念是：周期还能走多远？海力士还有70万亿在路上。 #SK海力士# #半导体# #存储芯片#

SK海力士 $SKHY 现在还被低估吗？刚刚，公司宣布了一项规模高达40万亿韩元(286亿美元)的股票回购并注销计划。这是韩国上市公司历史上规模最大的股票回购注销计划。公司还上调了股东回报目标，计划通过股票回购注销和分红，将2025年至2027年累计自由现金流的股东回报比例从“不超过50%”提高到“超过50%”。 这说明公司自己认为现在的股价非常便宜。据报道，现在首尔的五星级酒店几乎都被西方公司的高管订满了，他们纷纷跑到韩国，想从SK海力士和三星手里抢购存储芯片。SK集团会长崔泰源甚至表示，面对客户他也只能说：“抱歉，我们真的没有足够的供应，我们已经在尽最大努力提高产能了。” 所以现在市场和SK管理层之间出现了一个非常有意思的分歧。市场在说：“存储芯片的盈利高峰快到了。”但SK管理层却在说：“我们的产能扩张速度根本赶不上客户的需求。”

SK海力士:将买进40万亿韩元的库藏股，回购旨在注销股份并提升股东回报。2025 至 2027 年自由现金流的至少 50% 将用于股东回报。 ​ 有钱，有能，股价不能掉。

SK海力士崔泰源 - “明年将迎最严重“存储荒”，AI客户需求几乎翻倍。 ” $SKHY $DRAM HBM 2031年后，还没法满足需求； DRAM 2031年或之后，才有机会满足需求。 现在是2026年！ NFA, DYOR.

SK海力士宣布擴產，為什麽存儲股反而上漲？ 因為新產能要等到2029年，解決不了眼下的缺貨。 AI服務器需要 $MU 的HBM、 $SNDK 的企業級SSD， $SKHY 則同時覆蓋HBM、DRAM和NAND。 需求按季度增長，產能卻要等上幾年。市場看到的不是過剩，而是需求強到必須擴產。 另一邊， $SPCX 員工大會視頻突破115萬瀏覽，29顆Starlink衛星完成發射，「牛市情景看至600美元」的討論也在升溫。 但最多約9.12億股限售股份獲得出售資格，短線仍要消化籌碼壓力。 存儲股是產品不夠賣，SpaceX是股票可能變多。 評論區聊聊，你更看好哪一邊？👇 #WEEX# #美股# #TradFi# #合約# #SpaceX# #買美股上WEEX#

SK海力士计划重启中国大连第二工厂建设，将当地NAND闪存产能扩大约50%！ 据报道，该公司计划最早于今年11月开始引进生产设备，并于明年上半年建立量产体系。

SK 海力士成铠侠实际最大股东，东芝持股降至 14.12% 海力士已成为日本唯一存储芯片企业铠侠的实际最大股东。铠侠 11 日公告显示，原最大股东东芝将持股从 14.48% 降至 14.12%。 不过 SK 海力士直接参与铠侠经营面临障碍：转股需通过各国企业结合审查，且 2028 年前限制投票权超 15%、禁止选派董事和接触机密信息，日本政府预计严格管控。 SK 海力士表示"现为 CB 投资，转股前不算第一大股东，且转股后也难行使经营权"。

SK海力士要放大招了 SK海力士宣布，原本年底才公布的额外股东回报方案，将提前到第三季度 $SKHY 市场现在最关注的是回购规模，有消息称，整体股东回报可能接近100万亿韩元，其中回购注销或达到40万亿韩元。如果最终落地，这个数字力度非常大 为什么现在突然这么大方？ 核心还是现金流太强 SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比增长257%，营业利润60.54万亿韩元，同比增长557%，营业利润率高达76% AI存储这轮周期，海力士是真的在印钞 但我觉得更重要的不是它赚多少钱，而是赚到的钱能不能真正回到股东手里 过去市场给韩国半导体估值打折，一个原因就是股东回报不够积极。现在海力士开始大规模回购注销，本质上是在减少流通股，同时提升每股盈利和估值中枢 当然也不能只看回购 海力士刚批准54.3万亿韩元长期投资，用于龙仁和清州等地扩产。AI需求还在，HBM4以及下一代产品都需要持续砸钱 所以我更期待第三季度最终公布的结构。 如果是大规模回购注销，同时维持合理分红，再叠加HBM高景气，这对股价会是比较直接的催化 但如果最后只是把市场已经预期的东西兑现，短线反而可能利好出尽 我的判断是，海力士现在正在从单纯的周期股，慢慢向高现金流、高股东回报的科技龙头转变 如果这次回购方案真的超预期，市场给它的估值逻辑可能也会跟着变 AI需求是一回事，AI赚到的钱愿不愿意还给股东，是另一回事 这可能才是海力士下一阶段最值得看的地方 非投资建议 DYOR