软件、通信、芯片，今晚一起开卷。 三个赛道，其实都是同一个核心问题：AI 到底落地得怎么样？ 先看 Intuit（ $INTU ）。 营收预期 42.7 亿美元，EPS 3.58。市场关注的不只是财报数字，还有 Intuit Intelligence 的全面铺开，以及 8 月即将上线的 AI 专家平台。AI 能不能真正变成增长引擎，这次要看数据说话。 Zoom（ $ZM ）营收预期 12.7 亿美元，EPS 1.48。AI Companion 付费用户同比增长 184%，功能也从会议纪要延伸到工作流自动化。通信赛道，现在拼的就是谁能先把 AI 变成稳定收入。 再看 Semtech（ $SMTC ），营收预期 3.28 亿美元，EPS 0.61。数据中心业务依然是重点，CopperEdge、FiberEdge 都在吃 AI 算力带来的高速互联需求。 所以今晚，其实就是一场 AI 落地进度的大考试。 财报夜波动往往不小，方向看对只是第一步，入场时机同样重要。 WEEX TradFi 这些美股都能直接做。机会不只在币圈，财报夜的美股行情同样值得关注。 从航天科技到 AI 芯片，WEEX 股票合约应有尽有： #WEEX# #TradFi# #买美股上WEEX# #财报# #INTU# #ZM# #SMTC#

TradFi合约上新｜解锁全球资产，首选 WEEX 👇 贵金属 / 黄金白银 $HL Hecla Mining｜白银、黄金、锌铅矿业 $AEM Agnico Eagle｜黄金矿业 $WPM Wheaton Precious Metals｜贵金属流媒体 $CDE Coeur Mining｜黄金、白银矿业 能源 / 石油天然气 $DVN Devon Energy｜石油与天然气 $TRGP Targa Resources｜能源基础设施 $PSX Phillips 66｜炼油与能源加工 $MPC Marathon Petroleum｜炼油与能源供应链 科技 / AI / 半导体 $SMTC Semtech｜半导体与数据连接 $IBIDEN Ibiden｜半导体封装材料 $HITACHI Hitachi｜数字科技与工业解决方案 $RTXSTOCK RTX｜航空航天与国防科技 $QNTSTOCK Quantinuum｜量子计算 $DOCU DocuSign｜电子签名与数字化办公 生物医药 / 医疗科技 $DHR Danaher｜生命科学与诊断 $MRNA Moderna｜mRNA生物医药 $DXCM Dexcom｜糖尿病管理与连续血糖监测 消费 / 电商 / 娱乐 $CVNA Carvana｜汽车电商 $TGTSTOCK Target｜零售消费 $MELI MercadoLibre｜电商与金融科技 $CAVA CAVA｜餐饮消费 $LULU lululemon｜运动服饰 $RBLX Roblox｜游戏与虚拟互动 金融 / 支付 / 资管 $APO Apollo｜另类资产管理 $CME CME Group｜全球金融交易所 $GPN Global Payments｜支付科技 $VGT Vanguard Information Technology ETF｜科技行业ETF $VUG Vanguard Growth ETF｜成长风格ETF 工业 / 汽车 / 通信基础设施 $TOYOTA Toyota｜汽车制造 $FUJIKURA Fujikura｜光纤与电气基础设施 $FURUKAWA Furukawa Electric｜电线电缆与通信材料 #WEEX# #TradFi# #买美股上WEEX# #黄金# #白银#

8.26梭哈晨报： 你问为什么涨的老师都有，那是因为老师跌的一个都不说啊，太老实了有时候只能成为老师的下酒菜了！ 1. $BTC 突破80000后回调，回调还是结束了就仁者见仁智者见智了，没上车的想上车，做空的在感叹要回本了； 2. $ETH 距离3000比距离1000还是近一点的； 3. $SOL 果然不愧是末日战车的样子； 4.美国 SOL 现货 ETF 单日总净流入 3225.16 万美元； 美国 XRP 现货 ETF 单日总净流入 2387.12 万美元； 美国 HYPE 现货 ETF 单日总净流入 751.31 万美元； 5.Solana Meme币周现货交易量突破52亿美元，创2026年新高； 所以 @SolanaFndn 还认不认meme链了？ 6.日本约40家银行启动代币化存款相互转账试验，目标实现24小时即时结算； 还挺先进来着； 7.Jim Cramer：英伟达财报已成 AI交易“风向标”，仍看好其前景； 8.英伟达财报已成 AI交易“风向标”； 整个半导体都在等它的财报出来； 9.Arthur Hayes：FLOP 代币经济学信息图将于本周发布； 黑子的交易所卖不出去，只能开始做项目卖币给韭菜了； 10.Serenity：Semtech光通信需求强劲，2028财年订单已覆盖超70%； 所以我的光能不死吗？ 11.贝莱德完成 50 亿美元比特币至 ETF 税延互换，最低门槛降至 100 万美元； 12.韩国 DRAM 8 月出口价格同比暴涨 401%，海力士称明年或为内存最短缺年份； 如果存储继续涨，兄弟们还会说永远缺存储是诈骗吗？ 13.OpenAI被曝已预训练Bel模型：超10T参数，冲击通用人工智能； 14.Coinbase就永续合约和预测市场监管向美CFTC和SEC提交三项建议； 15.美光科技CEO以均价968.9美元出售4万股公司股票，套现约3876万美元； 价格是价格，产品是产品，不要自己信了； ------------------ 强势的可以玩，弱势补涨的不能玩，这种行情还像坨屎的就是说 @NEARProtocol 真jb丢人，去年还和zec绑定起来🤮。 #Bitcoin# #Ethereum# #Solana# #Crypto# #Nasdaq#

POET长期靠“即将起飞”的故事维持股价，但实际缺乏真实商业化落地、合作伙伴多为死关系、订单疑似自导自演，属于典型的“故事股”崩盘对象。 NightMarketResearch现已公开做空，并发布完整报告（ 1. 主要客户合作突然取消且不透明： POET宣布Celestial AI/Marvell取消产品订单，但NMR认为这并非孤立事件，公司并未充分披露真实情况。Marvell合作已“死亡多年”，POET却归咎于“保密协议泄露”，与事实不符。 2. 新客户Lumilens高度可疑，疑似循环炒作： 短短两周内，POET的“头号客户”从Marvell变成一家资金不足的初创公司Lumilens。NMR认为Lumilens与POET此前神秘的500万美元订单方（Accton子公司GoldiLink）存在关联，双方办公地点相距仅数百英尺，CEO还担任GoldiLink董事，明显是“循环推广”而非真实需求。Lumilens被指无意真正履行订单，且与POET过往“Rain Tree”等回收关系高度相似。 3. 所有合作伙伴均称合作“无关紧要或已死亡”： NMR在2026年OFC展会上实地访谈了7家POET合作伙伴（Celestial AI/Marvell、Foxconn、Luxshare、三菱、Multilane、Adtran、Semtech），全部反馈合作规模微不足道或早已终止。 4. 历史订单履行风险极高： 500万美元订单的模式与2023年300万美元未履行订单高度一致，存在随时取消或缩减的风险。 5. 公司总部实地考察发现异常： NMR前往多伦多POET总部大楼，发现楼层房间空置，同层租户无人认识POET公司，疑似实际运营规模远低于对外宣传。 6. 奖项均为付费营销骗局： POET常宣传的“AI Breakthrough Awards”等奖项，实际是由加州郊区民宅里的推广公司运营的付费营销方案，毫无含金量。 7. 10余年“即将商业化”叙事反复失败： 管理层长期重复“合作伙伴即将落地”“即将大规模商业化”的故事，但过去所有合作最终均无疾而终，技术被证明“可有可无”。 8. 估值完全脱离基本面： 当前约40亿美元市值对应2025年预计收入约3700倍，属于严重高估。公司存在信息披露问题，技术本身也缺乏护城河，股价存在大幅下行空间。

最近光模块板块有点回调，不少小伙伴又开始担心了，纷纷建议我们来讲一讲。正好最近 ChatGPT Images 2出来，测试了一下用它做行研分析图，如👇图1，就是用Images 2出的光模块拆解，效果真的不错。 言归正传，我们依旧长期看好光模块领域的核心企业，AI 数据中心的算力战争，早已经从 GPU 打到光子芯片了。🧐 很多人还在死盯着英伟达，殊不知真正的卡脖子环节，早就转移到光互联和光子学这条产业链上了。 我们看看数据就知道了：AI 服务器的功耗从传统的 5-10kW 直接飙升到 100kW+，这些算力怪兽之间的数据传输，靠传统铜线？根本扛不住！光子芯片，才是 #AI# 基础设施的下一个必争之地。 我们最近花了不少时间，把整条光子学产业链从头到尾梳理了一遍。从最上游的材料、设备，到中游的激光器、代工厂，再到下游的光模块、网络连接，每个环节的核心标的都扒拉了个遍。 这不是什么概念炒作，是实打实的硬科技赛道，每一层都有明确的投资机会。咱们掰开揉碎了讲，看看这条产业链到底藏着哪些机会： 🔹 第一层：材料与晶圆 - 半导体之基 这是产业链最顶端，主要提供磷化铟、砷化镓这些化合物半导体材料。说白了，没有这些材料，后面啥都别想搞。 • $AXTI (AXT Inc) 垂直整合的衬底供应商，在 InP（光通信激光器专用）市场占据重要地位。这哥们是从源头卡位的玩家。 • $WOLF (Wolfspeed) 虽然主攻碳化硅功率器件，但在氮化镓射频和光电衬底方面也有深厚积淀。多条腿走路。 • $COHR (Coherent) 全球领先的工程材料和光子器件厂商。不仅卖材料，还向下游垂直整合到激光器和模块，这是真正的巨头玩家。 🔹 第二层：制造设备 - 卡脖子环节 光子芯片的制造需要极高精度的光刻和外延生长设备，这可是真正的卡脖子环节。科林研发(LRCX)与应用材料(AMAT）、阿斯麦(ASML）并列，是全球前三大半导体设备商。 • $ASML(阿斯麦) 绝对的霸主，没啥好说的。随着硅光技术向更小纳米节点迈进，ASML 的光刻机是不可或缺的。垄断级别的存在。 • $AMAT (Applied Materials) & $LRCX (Lam Research) 在薄膜沉积、刻蚀等关键工艺上提供设备。2026 年的逻辑很清楚，随着 AI 驱动的晶圆厂扩产，这些设备厂的订单可见度极高。稳稳的。 🔹 第三层：激光器 - 光源引擎 激光器是把电信号转化为光信号的核心心脏，不可或缺的关键要素，妥妥的卖铲子王者。 • $LITE (Lumentum) 提供用于800G到1.6T高速数据传输的磷化铟激光器、EML激光器及光收发器，是NVIDIA和各大超大规模数据中心的核心供应商，市占率高达80%。在云数据中心和电信网络的高性能激光器领域极具竞争力。大厂背书，靠谱。 • $SMTC (Semtech) 专精于高性能模拟、混合信号集成电路、物联网系统及云端连接服务。尤其在激光驱动芯片和 CDR领域优势明显，是信号调理环节的关键。虽然不是最性感的环节，但不可或缺。 🔹 第四层：代工厂 - 制造产能 有了设计和材料，谁来生产？代工厂就是把图纸变成芯片的关键环节。 • $TSM (台积电) 正在积极布局 CPO（共封装光学）技术。台积电的 COWAS 封装技术与硅光技术的结合，是未来 AI 算力卡的标配。龙头就是龙头。 • $TSEM (Tower Semiconductor) 总部位于以色列，专门从事模拟和混合信号制造，在硅光代工领域有先发优势，是很多初创光子设计公司的首选。小而美。 🔹 第五层：测试、检测与封装 - 质量守门员 光子芯片出厂前，必须经过严格的测试和检测，这一环节直接决定良品率。 • $AEHR (Aehr Test Systems) 目前的明星股！核心逻辑是光子芯片，尤其是激光器在出厂前需要长时间的"老化测试"。随着硅光芯片上量，AEHR 的晶圆级测试设备需求呈指数级增长。这是今年的大黑马。 • $ONTO (Onto Innovation) 专注于微电子器件、逻辑芯片、DRAM 内存以及先进封装领域提供高性能的过程控制量测、缺陷检测、光刻技术和数据分析系统，提供自动光学检测，在异构集成封装检测中不可或缺。稳健型选手。 🔹 第六层：光学模块 - 系统的物理表现 这一层是把光芯片、电芯片、光纤连接器整合在一起的"黑盒子"，也是最接近终端应用的环节。 • $AAOI (Applied Optoelectronics) 随着数据中心向 800G/1.6T 演进，AAOI 作为具有自主激光器产能的模块厂商，成本优势和产能弹性都很明显。高弹性标的。 • $GLW (Corning) 康宁是光纤之王。无论芯片怎么变，最终光信号还是要通过康宁的光纤进行传输。躺赢的存在。 🔹 第七层：网络连接 - 价值兑现终点 这是整条产业链的最后一环，也是价值兑现的终点。所有的技术最终都要在网络设备上体现出来。 • $AVGO (Broadcom) 光子学领域的终极 Boss！博通不仅拥有全球最强的交换芯片，还通过集成硅光技术CPO直接将光接口做进芯片里。同时也是ASIC定制芯片的龙头企业，是谷歌TPU的核心合作伙伴。属于真正的王者。 • $ANET (Arista Networks) AI 数据中心网络架构的领导者，是光模块的最大采购方和应用场景定义者。需求端的话事人。 • $MRVL (Marvell) 在光互联 DSP 领域与博通双头垄断，其 PAM4 DSP 芯片是 800G 光模块的标配。技术壁垒很高。 总结来说，光子学这条产业链，不是什么遥远的未来技术，而是正在发生的现在进行时。AI 算力的爆发，已经把光互联从"可选项"变成了"刚需"。 从材料到设备，从激光器到封装，从光模块到网络连接，每一层都有明确的赢家和清晰的投资逻辑。我个人策略很简单，一旦光模块板块出现回调，逢低买入是一个好机会！ 这份清单里面： • 有稳健的行业巨头（ASML、台积电、博通） • 有高弹性的成长标的（AEHR、TSEM、AAOI） 我们不需要全买，但至少要知道这条产业链的关键环节在哪里，钱流向了谁。 AI 的下半场，不只是 GPU 的游戏，光子学才是真正的物理层卡位战。布局正当时，等风来。DYOR🙏 目前上述提及的公司在 #MSX# 上面基本都有，炒美股，我选择用 #RWA# 美股代币化平台 #MSX，一同投资参与美股市场：# 早期美股投资粉丝和伙伴，可以私信我，填写表单后，可免费进入美股交流和探讨社群(目前每周仅限定10人，助理审核，可能需要一点时间，感恩🙏)！