看$ VST 4挺有意思的 1月份大家追"AI电力"，220块抢着买 现在134了，没人提了 这4个月公司发生了啥： Meta签20年核电合约 升投资级 Q1利润涨5倍多 买了5500MW天然气资产 回购了60多亿股票 基本面更好，股价跌了40% 现在7倍EBITDA——普通水电煤的估值 我自己算了下三档： 熊市115，-14% 基本盘180，+34% 牛市260，+94% 熊市怎么算的： 假设FERC对data center colocation下狠手，把AWS Meta这种结构拆掉一部分 加上capex不及预期、Cogentrix整合也不顺 2027 EBITDA从指引中点的80亿掉到72亿 估值再压到7倍（纯utility底部） 减债减Cogentrix稀释后差不多就是115 关键是这个115假设的是"AI故事彻底失败+监管最差结果" 即便那样下行也只有14% 加权下来期望值大概180，30%出头 输1赢2-6，这种比例不多见 也可能我看错了

X上近期讨论 $VST（Vistra Corp.）的金融账号，多数偏多，少数提醒风险。当前股价大约在144–148美元一带，距离去年高点219美元附近已回落三成左右。 多头主线很集中：卖电给数据中心。 Vistra同时做发电和零售电力，手里有核电站（得州Comanche Peak等）和大量燃气机组。博主反复提到的合约是： - Amazon（AWS）20年、最多1.2GW核电PPA - Meta 20年、覆盖约2.6GW核电容量 解读：公司已经在卖“现在就能用、而且是24小时稳定”的电，不完全靠未来新建项目。 @amitisinvesting 的帖子转发较多。他列出Q2调整后EBITDA约17.7亿美元、同比增逾30%，2026年EBITDA指引68–76亿美元，并给出自己的区间：熊市约110、基准约185、牛市约240。估值上他写的是远期大约13–15倍EPS、2027年EV/EBITDA约8倍，认为相对Constellation Energy（$CEG）折价偏大。他也提到Peter Thiel二季度买入、David Tepper加仓。 @CVResearch_ 做了较长的基本面帖，核心不是“再盖多少新厂”，而是现有燃气机组利用率从大约60%往上抬。他们估算，利用率提升带来的毛利增量，可能超过Cogentrix这笔约47亿美元收购本身。得州联合循环机组利用率一个季度里从54.8%升到62.5%，同时远期电价还在跌，他们据此说“量补价”。 @LeifInvests 给出基准目标价215美元（按2027年EBITDA约82.5亿美元、11倍EV/EBITDA）。@abindawood88 发了长帖，把公司质量、现金流、催化剂都打到8.5–9分，认为它比再加一只高波动AI成长股更适合做组合里的电力敞口。 内部人动向也被反复引用：CEO James Burke近期买入，有账号写成8月31日、9月1日连续买。中文账号@vigery、@CryptoOracle666 也提到“老板觉得便宜就自己买”。Nancy Pelosi持仓、Thiel买入同样经常被列在一起。 期权流账号这几天也在报看涨扫单，比如较远月、虚值看涨。波段交易者把本周反弹写成赢家之一，有人提到若站稳，176美元可以当作下一观察位。 唱反调的并不多，但理由具体。 @SayNoToTrading 写得最清楚：VST、CEG、TLN已经不再是传统公用事业防御股，而是跟AI情绪绑定的“X股票”。买的人冲的是数据中心用电，不是股息或衰退保护。他提醒高负债、利率、以及公用事业一旦出事故（他举PG&E、夏威夷电力）会被市场迅速惩罚。操作上他只在135–137美元一带加仓，148美元附近追高他觉得没必要。 风险清单在多头帖子里也反复出现，并不回避： - 电价仍有一部分暴露在现货/远期市场，对冲并不能完全抹平 - 负债不低，利息覆盖一般 - 核电运营、监管、并网进度 - Cogentrix、Helix等项目还要落地 - AI资本开支若放缓，稀缺溢价会收缩 - 主题已经拥挤，股价对利好反应偏钝，有人直接问“逻辑这么清楚，价格为什么不跟” 华尔街公开目标价多数仍明显高于现价，常见区间在217–223美元，评级以买入/增持为主。这与X上零售讨论方向一致，但X上的价格预期更散，从“先看到150–176”到“215–240”都有。 中文讨论相对少，主要是把VST放进“AI用电产业链”里看，和$CEG、$GEV、$VRT等并列，关注点同样是发电侧和CEO买入，没有形成独立的空头叙事。

知名博主 @MrZackMorris 决定和@vstarbanks 合作，发行 $ZACK 代币。 然而， $ZACK 代币早就在 @BagsApp 上发行，且最高市值到达过 2.5M。 ZACK 什么也不需要做，仅需和 Bags 网站交互一下就能领走 3.8 万美金，并认领该代币 所以，发新的代币意义是什么？我不认为新代币可以让他赚到 3.8 万美金。

【每日热瓜】付费资源泄漏——张医生VSTS谁的口活更好？一边喊着大屌一边叫主任快操烂我！ 📱完整版自取👇 🔗 #吃瓜精选# #黑料# #热门事件# #ts# #女仆# #泄漏# #拉拉# #调教# #chudai# #wataa#