买不了美股?一文教你捕获 STRC 两位数年化收益
我以为熊市没啥机会赚钱,但陈小萌这样的老师每天都在印钱!我看他推特最新炫耀了万股 $STRC 半个月能分红 4,800 刀太馋了!注意,是半个月,而且只是持有美股的分红收益哦!
经过一番补课,发现了一个更加 DeFi 原生的玩法。
让我们浅入!
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先科普一下啥是 $STRC 。
一句话概括 STRC 是一只美股,是由 Michael Saylor 的 Strategy Inc 发行的一种比特币超额抵押可变利率永续优先股。说人话,买这个股票就等于借钱给策略公司买比特币,策略公司通过比特币持有策略来每个月给股东分红。
问了一下陈老师,说是在盈透买的,我没办法买美股,就从 STRC 运作机制开始研究,然后发现了一个神奇的方法。这个方法 100% 建立在 STRC 基础上的币圈原生产品正在快速崛起,讨论它的人还非常少,它就是
@saturn_credit ,
@0xYond 很早就在飞轮群推荐了,这会儿才刚搞懂。
Saturn 通过购买 $STRC 股票捕获高于 11.5% 的收益,然后通过机构级基础设施向用户提供由比特币背书的收益产品。买股票获分红我懂,高于分红部分的收益哪里来呢?Saturn 构建了合规稳定币 USDat 和 sUSDat 生息代币。
再挖深一点,sUSDat 是生息代币,直接从 STRC 获得约 11% 的收益;USDat 本身没有收益,跟 USDC/USDT 一样,由 M0 的美国国债背书,主要用于 DeFi 流动性、支付和结算。
为啥要搞俩代币?我理解一方面是合规需求,美股上链流入资金一侧需要 KYC,双币可以相互配合完成合规需求,另外一方面铸造和赎回单币非常不利于流动性扩张,市场很难消化和承载短期、大量资金的操作。
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如此一来,额外收益部分就好理解了。你就想 Ethena 在干啥,Ethena 实际就是捕获了 ETH 资金费率,Saturn 捕获的是比特币 carry trade,Ethena 靠这个搞出了市值超过 100 亿美元的稳定币,Saturn 才刚开始没多久已经干到十几亿美金规模了,上线后 20 天内 TVL 就突破 1 亿美元。
再次说人话,额外收益来自于DeFi 放大效应,包括但不限于:
‣ Pendle PT-sUSDat 锁定固定收益率
‣ 杠杆借贷循环放大
‣ 早期协议补贴、积分 farming 激励
‣ 少量 Treasuries 混合配置或市场定价溢价
双币已经原生集成到 Pendle、Morpho 跟 Curve 里,你可以再次体验到快乐的 DeFi 乐高了,查了下有以下集中重点推荐的玩法:
‣ PT-USDat:约 7.5% 的固收,低风险,美国国债背书
‣ PT-sUSDat:约 12.3% 的固收,得承担 STRC 风险
‣ Morpho:以 sUSDat 作抵押借贷,循环
总结一下,Saturn 通过比特币信用背书完成了价值捕获,直接复用 Saylor 的策略,美股募资购买比特币、分红这些策略、产品全部在合规的、机构级的基础上通过合规稳定币、生息代币串联起来,最终可以提供多种策略的 DeFi 收益产品。
挖一下项目信息,
@yzilabs 在启动时给了投资,YZi Labs 在亚洲地区的影响力不用多说,买美股还得券商账户,Saturn 把它带到链上也是暗合了这大部分用户原生需求。那 Saturn 咋赚钱呢?其实前面已经有暗示了,USDat 储备利息收入 100% 都是团队的,另外还有 sUSDat 收益的 10%
机构级基础设施方面,Saturn 请了 Galaxy Digital 担任 $STRC 执行经纪商,负责机构级买入与交易执行;找了 Clear Street 提供自清算经纪商服务、云原生托管,还找了 Securitize 负责合规发行、区块链代币化与监管合规管理。
除此之外,项目启动阶段就从 Galaxy、Susquehanna Crypto、Flowdesk 等顶级资金配置方拿到了共 1,000 万美元的资金,这就是机构级的号召力嘛?
噢,那个,多说一句,在 Saturn 参与的各种策略都有积分,最高 30x 积分,你猜这个积分将来有啥用?
👀
祝我们好运!
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作者:anymose | 一个软核科普作家
本文仅做科普使用,不构成任何投资建议,永远记得 DYOR!