交易地獄難度的七月，究竟還有哪些資訊是我們應該掌握的 七月交易節奏繼續放慢腳步，同時針對幾個大的供應鏈瓶頸做好研究找到下個切入點 這兩週的市場表現實在是難以預測 財報數據漂亮又如何？毛利高得嚇人又如何？ 市場還是會回撤 📉💀 韓國市場槓桿率至今依然高居不下，要往下跌還是會有機會的 七月伴隨著財報利好數據無效、DeepSeek 2.0 時刻、戰亂的持續等 緊接著下週就是 FOMC 會議，市場還有哪些重要資訊？ 我整理了 @KobeissiLetter 近期 40 篇推文得到了一些方向 ✨ 首先這 40 篇推文可以發現多半還是著重在總經，有 62.5% 的比例，科技 / 金融 / AI 則是近 4 成（當初有下一個指令是如果推文都不符合這些分類，直接進入 others ） 其實這也是我挑選這個帳號來做分析的原因 當前這行情我們不應該只看股票分析 KOL 的內容，你會發現其實看不到利空消息.... 接連做出「市場不會回撤」的操作，這個月的結果就是滿手血 思考框架跳脫股票市場也可以看到不一樣的訊號 首先是總經的部分，推文依據時間線的整理出現的因果鏈如下 霍爾木茲海峽軍事升級 → 能源供給風險定價 → 通膨預期回升 → 長債殖利率重估 → 成長股/風險資產承壓 1️⃣ 7 月 22 日出現的長期債高利率已經是一個警訊 30 年期 5% 是 2007 年以來最高 , 債券市場比股票更早為「能源衝擊」定價 2️⃣ 宏觀不確定性從中東擴到跨大西洋貿易，伊朗拒美停火、美對歐 301 調查、揚言大額關稅等事件發生 備註：川普不滿歐盟依《數位市場法》重罰 Google，於 7 月 25 日揚言對歐啟動 第 301 條款調查 並加徵報復性關稅 FOMC 結果如果偏鷹，今年升息機率居高不下的話，近幾個月應該不會太好過 🥶 金融領域的矛盾 🚨 1️⃣ BTC ETF 近 3 個月的首度回暖，單週流入超過 5 億美元，打破連續流出頹勢 2️⃣ 中國科創 50 ETF 單日創紀錄 +$2.0B 資金流入，在房市負擔能力惡化背景下，資本市場仍是主要財富引擎 3️⃣ 美股 ETF YTD 流入上看 $1.4T 新高，同日 Oracle CDS 創下歷史新高，甚至超越 2008 年金融海嘯時期的峰值 Capex 的高額資金需求開始不再被市場視為無腦的利好消息，若總經主線（油/利率）繼續施壓，最先受傷的可能不是「基本面最差的公司」，而是「槓桿最重、敘事最擁擠」的關鍵玩家們 AI 部分 🤖 1️⃣ @AnthropicAI / Alphabet @Google 級別訂單與 CapEx 上修，確認 2026–27 支出曲線仍為陡峭 2️⃣ 然而，晶片受益於需求，hyperscaler 則面對「燒錢能否回本」質疑 3️⃣ 市場敘事轉移：瓶頸從 GPU 隊列轉向電網與電價。資料中心用電至 2035 +253% 至 194GW、佔美電力約 20% 觀察 $HYPE 價格走勢還是挺有幫助的，即使這次 $BTC 有碰到近 67K ，但是 $HYPE 這次在 21 日，也就是 4 天前就開始走弱，隨後就是股市的再次崩盤，再次印證了 smart money 的成分是高的