经历过一场漂亮的失败 前段时间，几块量化拼图终于凑齐。在交易所老板和朋友们的支持下，我拿到了更优惠的费率和订单执行条件。同时解决了硬件性能问题，训练基建也有了保障。老板也支持我们在股票合约方向做一些研究。于是我和伙伴 @Eric_pollll_btc 决定认真把系统搭起来。 想要做一个量化策略，是远远比大家想象中要复杂的许多。很多AI交易项目会给大家撮策略，其实那大多是非常不完善的一个基于 rule-based 的下单系统。 完完整整的量化交易系统，从如何保护 API 密钥安全开始，到用 Rust 写订单的执行代码。并接受反馈。 这里之间包含了一个大千世界 最开始的接入数据，整理数据，监督数据源有没有错误，（我们是真的在交易所上遇到过返回错误数据的情况）， 第一步数据搞完了，第二步才开始搭建模型。模型里的模型选择，调参，优化。 这一步相当艰难。对于成熟的量化团队来说，真正分高下的就是写模型的能力，是非常考验数学、物理、计算机，甚至金融知识的。 模型做完，还有回测、实盘，再拿真实订单流里的问题回来修改，同时把风控、止损和异常处理补齐 每一步短短几个字，实则要花费大量的心血。光是回测这两个轻飘飘的字，里面的复杂程度都足以写论文了。（Eric最近就在做一个高频回测框架的项目，后面会开源） 所以做一个量化不是大家印象中用Python写几段代码，给 AI 说一个策略思路就可以完成的，这是一个非常复杂的工程， 我和我的伙伴决定用很严肃的态度对待这个任务，所以要以很严谨的工程思维来对待系统搭建。 到这里就是结束了吗？除了代码之外，还有一片看不见的领域，（其实也是我在任务中主要做的事情） 作为小团队，更不要说个人了。在激烈的交易所环境下面对专业机构，劣势不只在模型。手续费、成交速度、交易条件，每一项都可能吃掉本来就不多的优势。所以，和交易所沟通、争取支持，并不是技术之外的杂事，而是系统能不能成立的一部分。 同样重要的，是找到值得做的市场和标的。资源有限，就不能只想着正面拼算力、拼速度，还需要一点交易员的直觉，找到能发挥优势的机会。当然还有不断地和同行进行沟通， 队内进行任务安排和分工， 对外寻求支持（如融资、交易活动等等） 需要相当多的努力，技术上的，业务上的，组织管理上的，才能把这一件小事情做好 讲到这里，我希望给大家留下一个量化的专业印象，AI 发达后，路边摊量化确实有点泛滥了。想要做好一件事，要以最认真的态度去对待它。同时大家应该也理解我过去一个月在推特上沉默寡言的原因了。 接下来廢话不多说，看一篇我的技术写的文章吧。我在 review 了我们三周的成果之后，让他写了一篇总结， 因为无论成败，做一个事情还是需要有闭环，有交付。我个人觉得他写得很好， 一两周前就叫他赶快发推特了，但是他实在是太忙，就由我来帮他发一下这篇文章吧。同时也希望我账号流量大一点，可以让更多人看到我们的项目： 【预测未来】 Article by @Eric_pollll_btc @bc1qDave @AndyW_Web3 “ 策略为什么会盈利 这段时间我们一直在研究高频策略，用AS模型也好，GLFT模型也好，都没能取得比较稳健的收益。随后我尝试拓展高频策略的行为，比如不再连续报价，而是挑选市场状态报价，比如不在固定的双边maker，而是将动作拓展到单侧maker，亦或者是taker一些订单。叠加的规则越来越多，可调节的参数越来越多，策略的复杂度不断提高，而复杂度本身并不能带来收益。于是我开始反思，我们的策略里究竟缺少了什么？或者说，不局限于高频策略，一个真正能盈利的策略，必须需要什么？ 我发现，我们优化止盈/退出逻辑也好，改善仓位控制也罢。本质上都是在“根据自己的状态做决策”，而非“根据市场状态做决策”，更确切的说，是没有专注于“根据未来做决策”。 这样一来，无论如何我们都是在被市场牵着鼻子走。那么什么是“根据未来做决策”？很简单，你认为未来价格会涨，所以买入，这就是根据未来做决策。你的盈利，全部来源于你能够对市场的走势作出正确的判断。为什么很多人看上去都是先从中低频的主观交易赚到钱，而不是一开始就通过高频交易获利呢？因为决策频率低。当交易的次数越来越多，越来越频繁，就越是会暴露出我们对未来的真实预测能力到底有多强。 所谓预测未来的能力，就是alpha。 而仓位控制本身不产生alpha，它只是一个让我们控制风险的工具，它的目的只有一个，就是让我们在市场上活下来，不被一次失误决策干死，仅此而已。因此，在没有找出真正的alpha之前就大量设计仓位控制的行为，是毫无意义的，它只会让策略从暴死变成慢性死亡。 一切风险控制、仓位控制之类的设计，都应当在发掘出了真正有效的alpha后进行。 描述市场的维度不止价格 很多决策的本质都是预测未来，比如我之前给dave说的，大单冲击后买一卖一大幅移动，希望在较高位置做空，恢复后做多，实现盈利。这个策略是规定了一个入场条件，预测入场条件触发后，有可能形成一个有盈利空间的事件。本质上来说，和金叉买入没什么区别，都是在预测未来存在一个有盈利机会的事件，仅此而已。 预测不止是预测涨跌这样的盈利性事件，还可以是其他的市场信息，比如波动率，比如成交活动，比如买卖价差等等。 这些市场信息对策略的构建是非常重要且有价值的，比如当我们预测到成交活动后面一段时间会很弱，那我们便停止被动做市，逐步将仓位平掉；比如当我们预测到市场的波动率会显著扩大，那么便可以适当减小杠杆，亦或者根据策略的类型选择避开这段时间还是积极参与进去。 这样的风险控制或者仓位控制，是真正带着对市场判断的仓位控制，才是合理的控制，而这一切都是基于有效的预测。 那么具体如何预测未来，就是一个很深刻的话题了。我做了这样的研究 我希望回答一个问题，行情里究竟有哪些信息，对未来有帮助？只看当前够不够？不同市场能不能用同一种描述？我每隔五秒整理一次当时已经收到的盘口和成交信息，然后观察未来五秒、三十秒、一百二十秒等时段里，五件事怎样变化： 1：价格变化。最后涨了还是跌了，变化多少。 2：路径波动。中间经历了多大起伏。最后回到原价，也可能经历了很大波动。 3：成交活动。接下来会发生多少笔成交。 4：买卖价差。最优买价与卖价之间的距离会扩大还是缩小。 5：盘口深度。可见挂单会变厚还是变薄。 这个就是我描述未来市场的五个维度。即便我们很难判断接下来市场到底会涨还是跌，但也可能比较容易判断接下来会不会更加活跃。 历史信息中有多少对未来有价值的东西 假如两个时刻，当前价格、买卖价差、盘口厚度，甚至最近五秒的成交情况都很接近。但其中一个时刻，过去两分钟一直很平静；另一个时刻，过去两分钟刚经历了一连串剧烈变化。 只看眼前他妈是很像的，但接下来的30秒，他们的表现是否也应该一样呢？ 我们让两种模型预测完全相同的一批未来，一种只看当前最近一格的行情信息，另一种还可以看过去三十秒、两分钟的历史。结果就是加入历史后，30秒的五目标总和误差下降了大约14.01%。如果再补上10分钟前的历史，预测误差还能进一步下降2.38%。 但进一步拆开看，历史主要帮助判断的是波动、成交活动和部分流动性变化。价格变化的改善弱得多。不过后来单独针对价格目标选择参数，也找到了一点预测改善，所以不能说价格完全不可预测也。 接着我还需要判断这些历史与未来关系，能否在不同标的之间通用。因为这些标的的短期关系很可能是不一样的。同样是“最近成交变得密集”，它对不同市场未来波动、价差和深度的含义，可能旧不太一样。 因此我比较了几种做法，分贝是所有市场共用模型、按大类区分、和进一步让每个市场拥有自己的模型。 结果表明共用和继续让每个市场有自己的模型，并不能改善预测。所以说类别差异是有价值的，但过细的拆分则没有什么价值，这也在意料之中。然后我还尝试将行情信息压缩，用PCA，保留数据里变化最大的那些方向。结果是强行压到很少的维度预测很容易变差，还是高纬度预测效果比较好。还有就是把市场硬切分成两三种区域再分别预测也没有稳定赢过连续的模型。 还有一点是更高频的预测，比如毫秒级别的，在流动性差或者成交不活跃的市场里，是很难产生有意义的结果的。这里不是说不准，反而是有时候能预测的非常准，尤其是方向。 但比如你深入到订单簿一看，中价十分显著的负自相关性居然是因为卖一规律的下跳而买一不动所导致的，这样是没法盈利的。非正常交易时段的这种现象的时间尺度会放大到分钟级别。如图所示：（见下图） 所以，我现在更关注两件事：我们究竟预测到了什么，以及这个预测能否转化为真实可交易的机会。策略变复杂，不代表优势变强；预测误差变小，也不代表利润就会出现 ” 最后补充几句。上面的这个复盘只是针对我们的做市策略中的一个模型的分享，我们还尝试过根据订单流的交易策略，以及根据 CoinGlass 因子的机器学习截面多空策略，Hyperliquid 与币安的资金费率套利策略，和一大堆数不清的。Eric和我还写了几篇“著作”，包括《为什么 AS 和 GLFT 是扯淡》、《用价格预测价格》等等文章，都欢迎大家讨论分享！今天实属冰山一角，欢迎同行和老板们 DM 我。如果在港深的话，有机会我请大家喝咖啡，互相学习学习 最后感谢 @bitget @xiejiayinBitget 和 @QFEX @ChloeTalk1 老板们的支持，接下来会和 @trasiaxyz 有个实盘合作，谢谢 @mablejiang 大佬赞助量化上 hype 跑跑，大家敬请期待接下来的更新吧

Pons robinhood:0x39dbed3a2bd333467115de45665cc57f813c4571 的问题是没有跌够 从资产的角度讲，这无疑是个好资产，现在也到了可以接受的价格。但是从价格发现的角度讲，pons 的跌势还没有完成价格发现规律。 同时，pons 的基本面因子还要看 r 链能否撑住，若自然流动性充足，可能复刻 solana:pumpCmXqMfrsAkQ5r49WcJnRayYRqmXz6ae8H7H9Dfn 的传奇。若交易所强势介入，可以重走 bsc 的繁荣。如果流动性枯竭又没有人为干预，可能就成为下一个昙花一现的 bas*链了。当然这几条大链是不会凉凉的，只是从舞台中间走向舞台边缘的区别

努力努力再努力 世人往往过度美化选择，天赋，气运，这些玄乎的东西，而忽视了吃苦。过度美化难以观测的因子，是因为它戳中了人们对爽文的幻想。但现实里，往往是厚积薄发 勤能补拙，努力努力努力

兜售幻想的能力，本质上是一种政治能力 特朗普干的事情，就是卖给贫下中农红脖子，一个统治阶级贵族幻想 所以，特朗普也只是一个黄毛、肥肌、吃纽约县鸡腿堡的大号邵艾伦

感谢 @richpeach888 @Hertzflow_xyz 的中秋礼物！超级丰富大礼包给了我小时候的感觉，友友们中秋快乐！ Btw顺便问下桃姐这个东西是啥？吊坠吗？

这篇文章呢，拍马屁的话我不多说了，我整点实际的。猪猪老师在发文之前，把原稿和英文版发给我，帮忙校验了一遍翻译。这种级别的指南是要反复阅读、批注，提醒自己的 我打算纸质打印个十几二十份，把猪猪哥水印带上。有朋友需要的话评论区留言加我，刚好中秋节到了，我寄给大家吧 鹿鱼群的兄弟们优先

给ARC 推个跨链桥，可以用这个，所有链都支持，非常全，费率算低的了 @arc 这链估计就一波，赶紧准备子弹这两天吃一波吧 大家有各类跨链需求也可以找我哦

在上课的时候，看到猪猪老师发了这个推文，本来随手关注收藏，打算等会儿看看，结果读了之后大为震撼，写得太好了。越对自己交易有反思，越懂得这篇文章的珍贵，新手朋友可以直接照抄结构，能帮大忙。我这种交过学费、做过反思的，就发现直接解决大困惑了 我最近复盘了自己的交易，一个交易的行为是由建仓、持仓和清仓三个动作构成的，所以其实就是围绕这三个动作来构建背后一整套的支持系统。包括下注尺度、下注位置、风控策略、应对极端行情等很多方面的 我现在做的比较好的是：建仓时的下注尺度计算，相对比较合理。第二个是对趋势做理解，也算是符合我的主线交易逻辑 但是做的不好的点： 第一个是清晰严谨的清仓策略。因为我这种做动量的，很容易碰到假突破类型的东西，小级别的趋势，所以合理的止盈止损，能够避免很多亏损的交易 第二点是建仓时的价格计算，在正确的趋势当中还要有正确的价格，要分辨什么时候是逻辑正确，价格正确 第三个是对局部盘面语言的解读还不够深刻。这点需要有一个consistent的分析架构，并且对盘面有持续的感知以及记录，有点考晶体记忆。目前见到这个方面最强的交易员就是 @ZTZZBTC 老师 第四点是穿插时间这个维度，我 Literally小白 猪猪老师这篇文章直接把第一点、第二点全面优化了，我可以想象到用上这套系统后的收益率分布曲线是完全不一样的 最近进了鹿鱼群。猪猪老师在我的视角里，是圈内非常少有的“善良”的大佬。在我有限的视角里认识的大佬们，有很多是理智的。有一些老师我会称为是正直的，猪猪老师是极少数我认为善良的。当然，所有前辈老师们都值得学习，带带弟弟，尤其多向善良的猪猪老师学习，楷模！ 说回交易啊，赶紧把这套系统抄起来

赋能相爱之前这个“乐子”项目，在半个月出头的时间，涨了 6 倍了。目前市值报 925 万美元 右图是某群友提供的地推现场活动，项目方搞得像自己上了纳斯达克一样，但他们其实上的是 OTC 小所，但也是正规交易所啦

最近中文区爆发了新一轮的泛流量蹭饭，但我还是坚持，并且鼓励大家在帖子里分享真知灼见。我今晚干了一个很有意思的复盘，我利用 @grok ，复盘了包括我自己在内 6 位交易博主的所有帖子，并且总结了他们的交易风格。然后我让 Grok 给他们交易认知排了一个名，在没有指明我自己 X账户的情况下， @bc1qDave 确实被排在了最后一名。第一名是魏神 @coolish 在推特上发负责的帖子，不仅是给粉丝看，而且是自己的积累。这种对自己的深度复盘很有启发，而且一定要要求 AI 直白尖锐的总结出来，当局者迷，旁观者清。 很多时候，痛苦是来源于堕入轮回，一错再错，就像是背负了一个诅咒，只有刮骨疗伤的反思，才能够打破这种诅咒，“究竟涅槃” 复盘是一种四两拨千斤，不仅可以复盘自己的历史，也可以复盘别人的思路，还可以复盘规律。之前听了 @ZTZZBTC 的 space后，专门抽了一下午静下心，和 @Cecilia2067864 喝茶的时候好好复盘了一下这一轮周期，第二张图是我的标注。日线上来看，不过小小的一个屏幕，其实走过的是三年多日日夜夜，堪称蜕变 这段时间没怎么好好发推了，一方面确实业务繁忙，另一方面，也在努力改掉自己纸上谈兵的坏习惯。今天 Grok 帮我做的复盘，我觉得它说得很到位，分享给大家，可以试试

都什么年代了，还把造女生黄谣当乐子啊？ 帮贴主回应一下最近沸沸扬扬的深圳大佬小三事件，和Cecillia半毛钱关系没有，纯属恶意造谣。已经在派出所立案了，指控级别很高，由于Cecillia粉丝数和曝光量很大，所以公众影响极大，大家不要乱传，不要自找麻烦 Cecillia 是 0xU 成员，加入我们已经半年了，性格很好，甚至有点蠢萌，和谣言里的心机女完全不沾边。有非常硬核的工作岗位，平时自己也有选美的爱好 我最近越发觉得美女的生存环境很艰难，有相当多不友好的流言蜚语，女孩子爱美，有自己的爱好，是当然值得尊重的，就像男生喜欢打篮球一样。由于自己的认知缺陷去恶意揣测，甚至造黄谣别人，完全属于解放前没受过教育的混混文化水平 我是怎么证明此事的呢？9月4号，这个所谓大佬的聊天记录被爆出来的当天，晚上，我正好约了cecilia出来喝酒谈事情，她当时还因为身体原因喝不了酒。所以很遗憾，事情当天她并没有找什么投资大佬，在陪我算账。5号下午我说闲着没事，把ceci叫出来喝茶，她还在旁边抱着手机刷短视频乐呢。给大家描述了一些具体场景，希望大家更了解Cecillia ，不要被几张低智商截图牵着鼻子走，未免判断力有点小学生 忍看朋辈成新鬼，怒向刀丛觅小诗。多说了几句，打扰一下大家时间线，也为这场闹剧画一个句号

社会对雄性的审美是一个轮回 最开始推崇的审美是猛男，像史泰龙、施瓦辛格这类 千禧年初推崇的审美是型男 2014 年开始流行暖男 到现在版本答案变成渣男

很久没有正经没发过帖子了，因为最近真的很多事情，我和 @Eric_pollll_btc 在跑新的量化策略，我们在 @QFEX 上尝试做市策略，同时，也有其他交易所以及 DEX 的做市和套利策略正在研发。欢迎各位项目方、交易所和量化团队的老师们交流！ 同时也给大家发一波福利，感谢 Chloe老板支持了邀请码和手续费激励，目前有 10 个 QFEX 邀请码，私我就能领取哦 YNMEKTEZ D7R8NX5H 这条帖子直接送两个出去，有缘人拿着可以用，如果发现已经被别人注册的话，可以私我拿邀请码

前段时间一直在说，认为目前是抄底币圈原生资产的好机会。看到 @0xploplo 发的这条推文，觉得 PloPlo 的思路挺有意思的。 ET-Friends-001 不是单纯的 PFP 项目，而是 PloPlo AI 伴侣的创世 NFT，目标是打造一个链上持久身份层。未来这个身份不仅能记录 AI 的成长和互动，还能延伸到实体设备上。 对币圈的项目而言，有应用场景的具身智能 AI 项目很新，这个叙事我觉得不错，陪伴类的机器人赛道，可能也是现在看下来唯一一个有稳定需求的方向。他们目前和 @ritualnet 在一起推 NFT 22 号开始铸造，总量 5555 个。目前相对来说算一个低成本机会，感兴趣的可以看看原推

近期的美股下跌，大家应该很肉疼，但其实市场整体看来，反而算是一个比较健康的滚动。 一直在失血的所谓“老登股”（也就是不在 AI 产业链瓶颈环节上的资本开支方），在最近迎来了反弹。从宏观上，这反而是健康的 1：这些甲方股价经历了长时间的阴跌，给钱的人没钱了引起的鱼死网破是最糟情况 2：整体来看，资金出现轮动，并没有出现流动性挤兑。所以我们也看到了标普这几日反而在上涨，说明场内粘性并不高，场内粘性过高是闪崩的最危险因素 但是从交易上来说，现在又处于一个手足无措的尴尬环节 艺高人胆大的老师可以直接开始炒支线交易，甚至短线空存储；但是对于长线的趋势交易者来说，目前尚且无法判断是 AI 主线交易的 rebalance 小插曲，还是完全的转向。从资金共识与分歧的角度来讲，现在等待抄底是可以的，但是仍然没有到合适的点位。 前段时间一直在顶上慢慢减持，然后用期权和合约做对冲。最近如果走势斜率减缓，可以开始逐步全部平仓，就当重新建立 Q3、Q4 的头寸