但斌老兄又放暴论说： 其实你不用买我们的基金，如果你有海外账户，你就谷歌这一支股票，就比我们赚得多。 能说出这段话，也也是挺佩服但斌的。 但他没说错，大资金有大资金的难处，动态配置、动量平衡，常常绩效不如梭哈一只。

但斌对持仓进行大规模调整，清仓全部非AI相关标的，转向全仓押注AI硬件赛道。 他卖出特斯拉、苹果以及其余所有不属于AI主线的股票，仅保留算力板块的谷歌，且谷歌成为第一大持仓；同时大举建仓AI硬件个股，布局CPU、GPU、存储、光模块等AI基础设施整条产业链。 投资逻辑上，他判断AI会是未来数年市场主线，AI硬件上游增长确定性高，践行“赢在重注时刻”的投资思路，并且清仓了杠杆ETF。该操作也和他此前观点相呼应，2024年7月AI硬件板块回调之际，但斌就公开坚定看多AI，认为彼时属于阶段底部。 这哥们也算说到做到了啊，近乎极致的押注，把筹码全部压在 AI 硬件景气度上，收益弹性拉满，但也意味着高度集中，一旦行业不及预期回撤风险同样巨大。这个我有点不理解，极致押注一个板块怎么看都有点赌博的意思。不过他投资谷歌应该还是抄了巴菲特老爷子功课，说明还有有点理性的。老巴的眼光和insight这么多年还是有目共睹的。从分散龙头切换成全仓单一赛道，是对 AI 产业趋势的强信仰，重注模式适合趋势兑现行情，却也要承受赛道波动带来的净值剧烈震荡。NFA DYOR

但斌是长线，体量大，不好掉头！ 我们目前认为黄金（@华尔街观察）、有色的行情还会延续，生物医药有科技革命的可能，是AI革命最先爆发的领域（华尔街观察）、元计算是真正的铲子股集大成： 但斌海外基金二季度来了个大换血，AI信仰没变，但打法彻底变了 一季度还死死押谷歌、英伟达两大AI应用龙头，二季度直接往AI上游硬件切。清仓苹果、特斯拉、谷歌A，把所有杠杆ETF全部卸掉，不再用杠杆赌行情。 一口气新进7只硬科技：英特尔、闪迪、AMD、迈威尔、ARM、博通、Lu­m­e­n­t­um，同时翻倍加仓美光，存储、算力芯片、光器件成为主线。谷歌C依旧第一重仓，英伟达保留仓位但被减持，英特尔直接干到第二大仓 简单说思路转变：从买AI大模型应用龙头，转向买AI基建硬件。不再赌少数几家巨头，扩散到算力、存储、芯片整条产业链。

但斌执掌的东方港湾海外基金二季度持仓规模达16.5亿美元，较一季度末的11.33亿美元增长约45.63%。其在微博称“人工智能是未来十年的超级主线”，并强调“依旧满仓坚守”。持仓结构：

但斌回应网友质疑：7月暴跌行情中仅做极小比例结构性微调；仍坚信人工智能是未来十年的超级主线 他表示，长江东方港湾2号目前依旧保持满仓状态，在7月本轮深度回调之前，该基金重仓AI产业链标的，一路坚持、未做大规模减仓。本轮虽跟随AI赛道出现了较大幅度回撤，但目前产品整体仍为正收益。 但斌再次强调：人工智能是未来十年的超级主线，其对AI长期逻辑从未动摇，国内产品依旧保持满仓坚守。

但斌用光了子弹，虽然用一部分杠杆ETF不值得学习外，他的判断还是AI大周期没完，只是进行了1/3，现在是估值的洼地，大跌就是要勇敢的屯优质标的。NFA，DYOR。

但斌说，存储板块这轮调整已经接近阶段性底部，AI的长期需求逻辑没有动摇，短期市场是情绪在驱动，宣泄完后，会逐步修复。 但是不能借钱投资，不能加杠杆！