大家好：我是日本华裔，7月2号带着全家回国探亲，7月下旬回日本国在登机前5分钟，被限制登机。 在31日收到「恢复中国国籍证书」关小黑屋7天，不眠不休，家人分别审讯，告知如果不配合，三个小孩可能成为孤儿，送往边远地区福利院。 考虑到小孩，我在摄影机面前亲自口述： 「本人自愿放弃日本国籍，恢复中国国籍」「切断日本国领事保护」 我的所有银行帐号，支付宝，微信帐号，都不能登录携程，飞猪等网站了， 提示请前往当地公安局备案。 我去公安局备案，被告知2036年以前禁止出境。 我一家五口人，已经移民日本13年了，在日经营20多年企业，在日资产近8000万人民币，聘请员工40余人，全部瞬间停摆，欲哭无泪。之前看过桂民 海被恢复国籍,以为只是新闻,想不到现在……

#中国人权# #每日一推# #良心犯# 第439期:今天(2026年8月24日)返送中实战记者,“立场姐姐”何桂蓝在狱中度过她36岁生日。2021年初其被以涉嫌"串谋颠覆国家政权"逮捕,指控其在反送中时直播对示威者采访,直播黑社会元朗打伤市民,以及2020年到支联会维园纪念六四,因其拒不认罪不求请,于2024年11月19日被重判7年 #何桂蓝，女，1990年8月24日出生，英语名：Gwyneth# Ho Kwai-lam，英属香港籍人，英国和中华人民共和国（香港）双国籍国民，绰号“立场姐姐”，原《立场新闻》记者、英国广播公司中文网记者和台湾媒体《报导者》特约记者，亚洲出版协会（SOPA）“2018年卓越新闻奖—卓越专题特写奖”优异奖（Honorable Mention）获得者，香港反送中运动实战记者，2020年香港立法会选举民主派初选参选人，民主派政治人物。 早年何桂兰曾在香港可风中学读书，后就读于清华大学英文系；工作后又相继在丹麦奥胡斯大学和荷兰阿姆斯特丹大学攻读新闻专业； 2011年清华大学毕业后，何桂兰曾先在香港电台当实习记者，来年起，开始长期在《主场新闻》（后来更名为《立场新闻》）做报道人，又在英国广播公司（BBC）中文网任专题记者，主要撰写港澳社会运动之报导；同期，何桂兰还在台湾网络媒体《报导者》（被中共当局视为「台独」媒体）兼任特约记者，主要实录编写反送中运动的信息文章；因何桂兰平日文笔言辞敏锐、犀利，并在反送中运动直播采访中显示出独特的风格，故而在香港颇为闻名，遂很快遭中共当局的伺机打压； 2020年7月25日，香港立法会选举，何桂兰等十数人积极参与中民主派选区的初选，并以第一高票成功出线，不料却被香港特区政府以其曾签署《反对港版国安法的声明》、争取外国制裁、否决财政预算案等为理由讯问，5天之后，其等10数名民主派参选人的参选资格均遭剥夺； 2021年1月6日，何桂兰及其他近50名民主派初选参与者统一遭香港警方以港版国安法中的「串谋颠覆国家政权罪」大抓捕；一天后虽被暂短保释，但至2月28日再被香港警务处国安处警方以涉嫌「串谋颠覆国家政权罪」被逮捕，指控其曾在201 9年7月反送中运动中，直播对占领立法会的示威者采访，直播黑社会背景者在元朗袭击市民并打伤其本人，响应监警会相关报告中“伪造真相”，以及2020年曾经到支联会号召举行纪念六四活动的维园聚会等； 2021年3月4日，其案在香港西九龙裁判法院开庭审理，因其拒不认罪，又拒绝保释，随被继押候审；同年12月9日，又在香港区域法院再次庭审，其被以"参与未经批准集结罪"判囚6个月，至2022年6月9日刑满，但仍被以"47人案"参与者为理由被收监续押； 2024年5月30日，何桂兰在"香港47人案"中被香港西九龙裁判法院裁定"共谋颠覆国家政权"罪成，并指其最为激进，试图改变香港现有政治制度，反对「一国两制」；因其拒不认罪，亦不作任何求情，2024年11月19日，终被重判有期徒刑7年,刑期至：2028年8月28日。 中国人权谨此祝福何桂兰狱中平安,36岁生日快乐! #HRIC# #关注在押良心犯# #何桂兰#

又一次被老乡的实力所震撼。 中信证券曾有另一位1981年出生的宋文雷，后移民澳洲。他因斥巨资在悉尼购买豪宅而被澳洲媒体称为“中国的盖茨比”，这次在抢跑案中的宋文雷正是其人。 2017年，宋文雷（英文名Andy）以约6080万澳元购入悉尼富人区Point Piper海滨豪宅“Portofino”，当时是澳大利亚历史第三高住宅成交价。宋文雷还在2015年以286万澳元购入一套悉尼的The Hyde公寓。 2021年，他又以约1000万澳元场外购入悉尼顶级临海富人区Rose Bay一处住宅；同时，他此前购入的那套Point Piper豪宅获批改建为三套独立豪华公寓，改造成本约720万澳元。 据财新多方了解，这位宋文雷是宁波人，2012年前后在中信证券上海分公司短暂任职，与前述重名投行老将同期都在中信证券工作过，但这位年轻的宋文雷当时就爆出过合规问题，后远避于澳大利亚，因此中信证券现少有人对他存有印象。而这位宋文雷继续长期活跃于中国股票二级市场，A股市场知名牛散宋凤毅是其父之名，更与投资机构上海欣桂投资咨询有限公司关系匪浅。 自2017年以来，宋凤毅累计进入数十家A股上市公司前十大流通股东名单，投资风格以中小市值成长股为主，持股包括富春股份、创世纪、东方锆业、祥鑫科技、德新科技、力盛体育、立昂技术、银禧科技、赛微微电、天承科技等。宋凤毅的公开持仓规模长期维持在数亿元，历史高峰接近10亿元。

SK 海力士，无视长鑫了吗？ 今天凌晨，SK 海力士 solana:SKHYhSjuRWHgikq8eRKbtBbpABgJSkd7ytQV14i9EQ3 正式在美股挂牌了。 收盘168，比发行高了快13个点。 现在的总市值1.225万亿美元，跟三星的距离又缩了一截。 捋了一下亚洲市值前五： 台积电——2.2万亿 沙特阿美——1.72万亿 三星电子——1.31万亿 SK 海力士——1.225万亿 腾讯——5332亿 这笔 IPO 是美股历史上外国公司最大的一次，募了265亿美元，比19年沙特阿美那次的256亿还多，只比上个月 SpaceX 少。 但说实话，这钱对海力士来说不算什么——26年一季度净利润400亿美元，净利润率77% 77%，比英伟达 $NVDA 还离谱，而且它只增发了2.5%的新股。 一个季度赚400亿的公司，用得着靠卖股票筹钱吗？ 它来纳斯达克不只是为了融资的，是来重新定价的。 为什么要重新定价？ 韩国资本市场有个老毛病叫“韩国折价”，同一家公司在首尔上市比在纽约估值低30%到40% 海力士前瞻市盈率才8倍，而同赛道技术还落后一代的美光，常年23倍以上。汇丰之前的研报讲得很明白了，14年来海力士一直是全球最便宜的 AI 资产。 跑来纳斯达克挂牌，就是把自己从一个全球资本够不着的小池子里捞出来。 不过今天最想聊的不是上市 想聊的是海力士 CEO 郭鲁正在上市当天说的一句话——全球存储行业将在2027年遭遇史上最严重的供应短缺，三星、海力士、美光 $MU 都在扩产能，未来10年都将持续供不应求。 这话相当于直接打了三星前 DS 半导体CEO庆桂显的脸 这位韩国国家工程院院士前段时间刚说过：“中国企业在猛扩产能，存储芯片供应量激增之后，市场格局可能在2027年下半年或2028年上半年发生转变。” 两个韩国存储圈的顶级OG，判断完全相反。 吵的其实还是一件事： 中国的“长鑫们”，到底什么时候能追上来？ 自己琢磨了一下，觉得郭鲁正和庆桂显可能都没说错，他们只是在看不同的东西。 存储这个行业正在裂成两个世界，二人各自站在一边。 庆桂显看到的那边是什么呢？ 通用 DDR5、低端服务器 DRAM、消费内存...明年就是中国企业产能集中爆发的窗口期。长鑫全球 DRAM 份额已经到了7.7%到8%，全球第四。SemiAnalysis 甚至预测年底有可能超过美光冲到第三。。。 下周长鑫就在科创板申购了，有机构喊出3万亿人民币市值。通用 DRAM 这条线上，中国企业的冲击已经是铁板钉钉的事了。2028年开始内卷，下半年大概率彻底红海。庆桂显说的“格局转变”，在这个层面确实没问题的。 郭鲁正那边呢？ 高端 AI 存储，HBM、高端企业级 DDR5——全球就三星、海力士、美光能量产，长鑫短期内根本切不进主流 AI 算力的供应链，这个市场跟通用 DRAM 完全是两码事。 HBM 不是你有钱建产线就能做的标准品，它得跟英伟达、谷歌 TPU、AMD 的 GPU 架构一对一适配，每一代平台的物理规格都不一样，供应商得提前两三年跟客户一起定义芯片长什么样。 海力士拿到英伟达 Vera Rubin 平台70%的 HBM4订单，不是因为报价低，是因为三年前就跟英伟达一起搞联合开发了。 这个世界里，产能不是砸钱就能扩的——卡在客户认证、联合开发周期、先进封装良率这些环节上。 郭鲁正说“十年供不应求”，放在 HBM 这个圈子里，我觉得大概率没什么吹嘘的水分的。 长鑫现在能做通用数据中心、国产 AI 推理服务器的企业级 DDR5，算是迈进了中高端。 但超高速、超低延迟、超高温稳定的那种顶级 AI 训练专用 DDR5？还够不着。 HBM 这边，长鑫有样品、快要小批量试产了，但要替代“星海美”还早，堆叠良率偏低，带宽、能效、层数、散热都有明显差距。 更麻烦的是，长鑫的东西大概率进不了英伟达、AMD 的海外 GPU 供应链，拿不到海外云厂商的单子，能卖的市场就窄了一大截。 这里面有个比技术差距更要命的东西——生态位被锁死 HBM 必须跟特定 GPU 架构紧密咬合，英伟达每一代平台对 HBM 的物理接口、信号时序、热设计功耗要求都极其精确。 长鑫现在的困境在于——就算它技术上追平了海力士，英伟达也没理由去认证它。 为什么？ 长鑫受出口管制限制，英伟达不能把先进 GPU 卖给长鑫的主要客户（中国 AI 公司），那它干嘛花一两年时间去认证一个只能服务受限市场的供应商？ 没有英伟达的认证，HBM 就进不了全球主流 AI 算力链条。这个锁定比纯技术差距难破多了。 长鑫要在高端跟“星海美”正面对抗，可能还得5到8年。 说回最近的一个消息：因为“星海美”存储价格涨疯了，苹果正在游说美国政府，想从长鑫买内存芯片，装到中国卖的 iPhone、MacBook、iPad 里。 这条消息信息量是很足的 一方面，说明长鑫的品质过了苹果的线——苹果对供应链有多挑剔不用多说，能进它的采购候选名单就是一种认可。 另一方面，说明三巨头涨价涨到苹果都扛不住了。全球手里现金最多的公司，居然要去找政府帮忙开口子，我们就知道“星海美”的定价权强到了什么份上。 但注意苹果要买的是什么：消费级和移动端 DRAM 跟 HBM 没关系，跟 AI 高端服务器存储也没关系。 这刚好印证了大分裂的逻辑： 中低端这边，长鑫坐稳了“全球第四极”，三巨头的垄断开始松动；高端那边，墙还是很高。 这里面还有个跷跷板的意思 长鑫在通用 DRAM 越卷、价格战越凶，“星海美”就越有动力把产能往 HBM 和高端产品上挪——低端不赚钱了嘛，不如集中精力做高端。 这反过来又会让高端市场的寡头格局更加牢固，海力士在 HBM 上的壁垒越筑越高，这个分化是会自我加强的。 海力士自己也看得很明白 它在韩国龙仁建新晶圆厂集群、清州建先进封装厂，同时还在美国印第安纳州建 HBM 先进封装厂。韩国扩制造，美国建封装——这步棋的政治账很清楚。 中美脱钩的大环境下，如果海力士在美国有工厂、在纳斯达克有股票、美国养老金持有它的股份，那它就不再是一个“外国供应商”了，它是“美国 AI 基础设施的一部分”。 这个身份切换，对于长期绑定英伟达、谷歌、微软的订单来说，比什么技术优势都管用。 说到底我的看法是：存储正在进入大分化时代 高端 AI 存储可能真的把周期打破了——长期供货协议、客户入股产线、“内存即服务”的新模式，都在把这门生意从靠天吃饭的周期制造变成可预测的订阅制。 但低端通用 DRAM 的周期性不但没消失，反而可能因为中国产能的集中释放变得更猛烈。 两条线的逻辑不一样、节奏不一样、风险也完全不一样 赌 AI 存储超级周期，核心变量是全球 AI 资本开支会不会断 赌中国国产替代，核心变量是产能爬坡速度和国产化渗透率 拿一个“存储大涨”的笼统逻辑去同时买海力士和长鑫，我觉得是相当不理智的，因为现在来看个股大分化是躲不掉的了

📍桂海晴岚｜闯入桂林的绿野仙踪 沿着7公里栈道前行，看峰林倒映湖中。 还有萌宠乐园和野餐露营地。 逃离城市，来这个天然氧吧“躺平”充电吧