早安！8/6 外電綜合整理 - 5274信驊：美系重申正向 美系券商表示受惠於更佳的產品組合，以及 E-glass 與載板供應改善，2Q毛利率／營業利益率達72%／54%，優於券商及市場預期。隨著2H26的 AST2700 出貨提升、1H27的AST1040 新產品週期展開，以及年底進一步調漲價格，我們認為4Q26及之後仍有更多上行空間。也認為管理層之前給的3Q展望太保守，券商後續會有正面更新，重申正向。 - 半導體測試耗材 ：美系升旺矽目標、降穎崴目標 6223旺矽： 美系大行認為2Q強勁動能來自Trainium 3 與 Google TPU 快速放量，網通與 DDIC 亦有額外貢獻。預期3Q營收季增25-30%，加上全產品線漲價，預期3Q毛利率有望到達60%。上修26-28年EPS至$71.5/$160.5/$319.3，以明年50xPE評價，同步升目標。 6515穎崴： 券商表示儘管2Q初步營收符合預期，但毛利率可能低於 40%，原因可能是智慧手機產品比重較高；券商降持續關注低階機種需求、更高的 MEMS Probe Card 貢獻，以及新產能爬坡期間的不良品報廢。預估3Q營收季增超過2成，2H毛利率回升至43-45%，但考量毛利率不穩定影響（unstable GM impact），下修今年至$89.2，微幅上修明後年至$208/$439，以明年31xPE評價，同步降目標。 - 2345智邦: 美系重申正向 美系大行從Arista財報解讀：2Q財報優於預期，調高全年財測目標。券商表示 Arista 對 AI 與企業網路交換器需求持續增強的評論，對同業智邦具有正面意義，重申正向。 - 3665貿聯：月營收靚 美系大行表示營收QTD達成率38%，表現優於預期。重申資料互連、電源互連受益AI及一般性伺服器出貨增加，重申正向。 - 3324雙鴻: 7月營收新高 美系券商表示7月營收創歷史新高；預期3Q展望優於預期，仍有進一步上修空間。 - 3211 順達：美系重申正向 美系表示拆解7月營收裡BBU 營收約達新台幣6億元，較6月約2億元成長三倍，顯示恢復動能，下半年持續放量，重申正向。 - 全球PCB/ CCL: 美系上修 美系券商上修全球 PCB／CCL：2027年 TAM 預估分別上調38%／18%。反映反映 AI 伺服器機櫃帶動規格提升。，包括導入 M9 材料、7層／8層 HDI，以及30層以上 PCB。 #下次會考#

早安！10/7 外電綜合整理 - 3189景碩: 亞系升目標 亞系券商將3Q-4Q26E 毛利率預估上調至 33.2-35.1%（～原為 28.9-30.3%），反映產品組合改善，包括 CPU 載板貢獻提高。其中高階晶片組載板的毛利率可能約為 50%，有助於推動整體毛利率擴張；也預估3Q的ABF/ BT都會各漲10%。上修26-28年EPS至$14.8/$43.8/$77.8，以36xPE評價，同步升目標。 - AI電源：美系降台達電目標，升光寶科目標 美系大行最新預估2308台達電26-28年的EPS為$39.8/$64.8/$100.8，以明後年平均EPS的30xPE評價。預估4Q營收雙位數季增，但毛利率可能因擴廠及匯率因素小幅下滑。 預估2301光寶科已開始與超大規模雲端業者合作，切入 ASIC 與 Nvidia GPU 伺服器。且一直都有光電業務，約占 2026 年總營收的 10–20%，產品同時應用於可見光與不可見光。最新預估26-28年EPS為$11.1/$15.9/$21，以明後年平均EPS的17xPE評價，同步升目標。 - 2360致茂: 美系重申正向 總結3Q營收大幅優於美系大行預期。券商歸因於由半導體與光子業務所帶動，尤其是 SLT、metrology、光收發器／CPO 測試等業務好表現。預期於2026 年底／2027 年初開始小量出貨 新產品FT handlers與 ovens，重申正向。 - 2345智邦: 美系重申正向 總結3Q營收符合美系大行預估，且觀察從8 月開始採用的 DRAM、PCB 等寄售安排（consignment arrangement），對毛利率接下來表現有正向助益。預期 4Q26 營收將持續季增；明年潛在的新客戶與新產品將進一步強化成長動能。重申正向。 - 3665貿聯: 美系重申正向 總結3Q營收符合美系大行預期，展望 2H26，預期 HPC仍將是主要成長動能，在電源互聯跟資料互聯皆有斬獲。也積極佈局光互連領域，重申正向。 - 2059川湖: 美系重申正向 美系大行表示9月營收低於8月因部分專案的動能放緩，這些專案已進入其產品週期的後段。儘管3Q營收低於券商預期，但高於市場共識。券商對於明年仍深具信心。8月稅前淨利達成3Q預估數的30%，重申正向。 - 6515穎崴：美系重申正向 總結3Q營收仍優於美系大行預期。9月營收下滑主要是因為探針卡營收減少，由於主要專案出貨已暫時告一段落；預期 4Q26E 探針卡的營收貢獻仍將偏低。但AI GPU 與 ASIC socket 持續放量，毛利率有望逐步回升。重申正向。 - 2049上銀：美系重申正向 總結3Q營收符合美系大行預期。券商認為3Q毛利率也會進一步擴張。產業處在上行階段，重申正向。 #每日外電#

【石油運輸】為防能源危機特朗普雙管齊下 美國要給航經波斯灣的船隻護航和上保險 美國總統特朗普採取措施預防能源危機，他承諾將為通過霍爾木茲海峽的油輪提供保險擔保和海軍護航。他表示，美國開發金融公司將提供保險來幫助確保波斯灣的能源流動和其他商業貿易暢通。

多人集體合唱，唱到高潮副歌時 女生說想體驗雙穴 不到一分鐘，陣型交換、擺盤弄好 馬上讓她感受雙管齊下的美好滋味 只見她失去理智後一直嬌喘 口中不停喊著：幹死我，塞滿我... 讓我我瞬間也失智... #多人歡唱# #這家旅館應該會拉黑我吧#

🔞#JAV# LAFBD-056 #無修正# #波多野結衣# 挑戰介護士認定考試‼️ 白袍一解露出性感內衣，為病患全身仔細舔拭、深喉吞吐！教官與病人雙管齊下夾擊，她主動騎乘狂搖美臀、後背式猛幹，愛液四濺汗水淋漓，W中出灌滿子宮，終於合格！禁忌醫護交歡，高潮連連失神🔥

🚀 Bitget 美股期權正式上線！ 美股交易再升級，現在除了股票之外，還能直接交易 540+ 主流美股與 ETF 期權！ ✨ 首批支援： 📈 Long Call（買入看漲） 📉 Long Put（買入看跌） 同時享有： ✅ 持牌合規營運 ✅ 雙重監管保障 ✅ 客戶資金隔離託管 👉 無論是看漲還是看跌，都能透過期權靈活布局市場，把握更多投資機會。 🔥立即體驗 Bitget 美股期權，開啟更專業的交易方式！ 🩵📊

與剛交往不久的女友 #小野六花，參加社團酒會被䧟害，被混混灌醉輪姦😱# 她儘管盡力抗拒，卻被串刺雙穴、走廊壓牆後入連幹、站立被抱起抽插，痛呼漸變成浪叫高潮，花核磨至痙攣淫水直流，子宮連續中出灌滿🔥 禁忌NTR讓純潔肉體徹底淪為精液便器‼️ 🔞 MIDV-945 #中文字幕#

【伊朗戰事】特朗普稱伊朗「答應」了美國停戰計劃的大部分要求 美國總統特朗普表示，伊朗「答應」了美國向德黑蘭提出的15項結束戰爭要求中的大部分，儘管目前尚不清楚雙方是否真的在進行談判。「他們答應了我們大部分要點。」特朗普表示，「我們還會提出一些其他要求。」