非常年輕的傳奇投資人 Leopold @leopoldasch 為什麼砍了 $3 億 NVDA？而把錢全押在電力和礦場 核心邏輯是：他認為AGI 的真正瓶頸不是 GPU 光是電力、GPU 算力、BTC 礦企轉 AI 託管 這三個賽道就佔了大部分持倉 我用黃仁勳的 5 Layer Cake theory 拆解他的持倉 👇 5️⃣ 記憶體 — SNDK 加倉 816%，HBM 佔 AI 支出從 8% → 30% 4️⃣ 光學 — LITE 佔 8.7%，「不管誰的 GPU 贏都要用我的光模組」 3️⃣ GPU 雲 — CRWV call options 加了 672% 槓桿，最激進倉位 2️⃣ 礦場轉 AI — 8 檔佔 22.7%，有電有地換 GPU 就行 1️⃣ 電力 — BE 最大持倉 16.5%，能使用燃料電池繞過電網直接發電 - 最熱的記憶體和內存 - 代表 $SNDK $INTC $MU AI 模型的「工作記憶」每一次推論都需要高速讀寫 DRAM 和 NAND。HBM 短缺已成為 GPU 出貨的限制因子，記憶體佔 Hyperscaler AI 支出從 2023 年的 8% 飆升到 2026 年的 30% 💡 Leopold 在 Q4 把 SNDK 倉位加了 816%，同時用 INTC call options 押注 Intel 的先進封裝能搶到 HBM 封裝訂單。 - 半導體與光學 $LITE $COHR $TSEM $INFY 連接 GPU 叢集的「神經系統」— 光學收發器決定了 GPU 之間的通訊頻寬。800G/1.6T 光模組供不應求，交貨期超過 40 週 💡Lumentum 是最大個股持倉（8.7%），押的是「不管誰的 GPU 贏，都要用他們家的光模組」 - GPU 雲端運算 $CRWV $APLD $WYFI Hyperscaler 自己蓋不夠快，Neocloud（獨立 GPU 雲）填補缺口。CoreWeave 從幣圈公司轉型為 NVIDIA 最大的獨立客戶，已簽下數十億美元合約。 💡CoreWeave 佔組合 17.6%（含 call options），是第二大曝險，Leopold 用 call options 加了 672% 的槓桿，這是最激進的倉位，Neocloud 就是 AI 時代的 AWS - 比特幣礦企轉型的 AI 基礎設施 $CORZ $IREN $CIFR $RIOT $BTDR $HUT $CLSK $BITF 礦場是被低估的「AI 不動產」。比特幣礦場擁有現成的電力合約、散熱系統和土地，轉型 AI 託管的邊際成本極低， 💡8 檔礦場股佔組合 22.7%，是最大的單一賽道，礦場已經有電、有地、有散熱，只需要換 GPU 就能變成 AI 數據中心。Core Scientific 跟 CoreWeave 簽了 $10B+ 的託管合約就是最佳證明。 - 電力 $BE $EQT $SEI $BW $PUMP $LBRT $PSIX 💡 Bloom Energy 是整個組合的最大持倉（16.5%）當電網瓶頸停擺時，它的固態氧化物燃料電池可以繞過電網，直接在數據中心旁邊發電，EQT 則是天然氣供應商 實時追蹤他的 portfolio 👇

网友总结 孙用了3000万睡了景甜，后者索要更多时，孙及时止损。 时间线 2007年：孙进入北大，通过QQ广告认识景甜；在校内网申请她为好友，只写“你好”，未获通过。此后一直保存她的QQ宣传图。 2011年：孙买150元羽绒服都要犹豫三天；同年景甜主演投资约1.5亿元的《战国》，被暗指有资本为她配置顶级资源。 此后多年：孙赴美读书、创业，财富从十亿增长到百亿。每次更换设备，都会转存景甜的旧照片。 第一次见面：两人在瑰丽酒店见面。孙带景甜看自己花620万美元买下的卡特兰香蕉。 第一次看电影：景甜要求放映厅不能有其他人。孙包下《疯狂动物城2》全场，并给26名已购票观众现金，让他们离开。 首次亲密行为：孙揉景甜胸部，被她推开；原因是孙的指甲扎疼她。景甜花近一小时替他磨完十根手指，随后表示“想摸哪都行”。 交往约三个月：孙派人调查景甜及其家人、公司、房产、账户和男女关系，形成四十多页资料。孙表面相信她说的一切，实际上“一个字也不信”。 特纳里费旅行：景甜临时提出出游，孙次日调来A330，约30人同行。景甜睡觉不能见光，11名助理每天用黑胶带封窗并遮住所有指示灯。 飞机上：景甜要求孙以后叫她“妈妈”，孙接受。 旅行期间：景甜提到一名曾替她“扛事入狱”的财务人员。对方出狱后向她要钱，她考虑三天，最后给了8万元。 前往马尔代夫途中：景甜提出和孙要一个孩子，而且必须代孕。 抵达马尔代夫：景甜的一只行李箱被要求单独使用一架小飞机运输；酒店另配管家、保镖、助理和无人机手等约26人。 交换前任经历：景甜禁止孙提到某位运动员，文中暗指张继科，并称她背上的纹身与该运动员有关。 第一次彩礼转账：景甜以父母将她养大不容易为由，让孙向景国庆、田心爱两个账户转账，共计人民币3000万元。孙照办。 关系测试：景甜承认，自己不断提出要求，是想看孙会不会有一次拒绝。孙说不会，她回答：“那就没意思了。” 娱乐圈暗示：景甜谈到“剧组夫妻”，称演员可能进组期间晚上做爱、白天争番位，杀青后再当作一切没有发生。 2026年1月2日：孙在马尔代夫向景甜求婚。戒指临时从香港运来，景甜嫌钻戒太小，但表示以后补一个大的即可。 第一次要求去北京：景甜问孙能否来北京，孙沉默，没有答应。 马尔代夫清晨：景甜独自在露台“算日子”，可能与月经周期及取卵时间有关。 回到香港：景甜见了孙的父母。当晚又以筹备两家见面和婚事为由，要求孙继续向她父母的账户转钱。孙用5张银行卡轮流转账。 春节：景甜留在海南，没有与孙及其父母过年。她再次问孙能否来北京，孙仍然沉默。 香港房产：景甜要求孙在香港购买一套登记在她名下的房子。 取卵前检查：景甜在北京接受抽血、激素六项、B超和AMH等检查。相关费用早已出现在孙助理的付款单里，但孙此前没有留意。 2月25日：景甜抵达香港，表示除非先看到香港房子，否则不去洛杉矶。孙把过去半年筛选的十几套房发给她，她全部不满意。 2月28日：景甜乘孙的湾流G700前往洛杉矶，入住蒙太奇拉古纳海滩。孙包下酒店整层30天，费用约100万美元。 代孕安排：加州代孕机构和一名34岁、育有两个孩子的代孕母亲早在1月确定。孙已支付20万美元定金，诊所也准备了8天促排针。 入住第8天：景甜在电话中要求孙先支付5000万美元，否则不取卵。 孙第一次拒绝：孙说“让我想想”，随后用Claude Code核算全部现金资产，确认5000万美元不会对自己造成实质影响。但Claude明确建议不要给。 第二次电话：景甜再次询问孙是否想好。双方沉默11秒，孙没有答应。景甜说“行，我知道了”，随后挂断电话。 关系结束：景甜住了8天便离开，此后再无人见到她。湾流G700空停在机场，机组仍每天照常报到。 后续损失：酒店剩余22天空置；20万美元代孕定金不退；8天促排针一支未拆；包机燃油费用甚至高于整层酒店费用。 分开以后：孙删除了“预产期前三个月准备房间”的日程提醒，再次翻看那份四十多页的景甜调查报告。 最终疑问：孙一直在想，如果当时支付了5000万美元，景甜是否会留下。 传闻后续：有爆料称孙准备在国内提起诉讼，追讨已转出的3000万元及其他损失；截至目前，尚无公开司法记录证明案件已经立案。 编外消息：景甜多次访问孙前女友的微博成为了该事件的佐证。

课代表总结来了： 孙宇晨用了3000万睡了景甜，后者索要更多时，孙及时止损。 时间线 2007年：孙进入北大，通过QQ广告认识景甜；在校内网申请她为好友，只写“你好”，未获通过。此后一直保存她的QQ宣传图。 2011年：孙买150元羽绒服都要犹豫三天；同年景甜主演投资约1.5亿元的《战国》，被暗指有资本为她配置顶级资源。 此后多年：孙赴美读书、创业，财富从十亿增长到百亿。每次更换设备，都会转存景甜的旧照片。 第一次见面：两人在瑰丽酒店见面。孙带景甜看自己花620万美元买下的卡特兰香蕉。 第一次看电影：景甜要求放映厅不能有其他人。孙包下《疯狂动物城2》全场，并给26名已购票观众现金，让他们离开。 首次亲密行为：孙揉景甜胸部，被她推开；原因是孙的指甲扎疼她。景甜花近一小时替他磨完十根手指，随后表示“想摸哪都行”。 交往约三个月：孙派人调查景甜及其家人、公司、房产、账户和男女关系，形成四十多页资料。孙表面相信她说的一切，实际上“一个字也不信”。 特纳里费旅行：景甜临时提出出游，孙次日调来A330，约30人同行。景甜睡觉不能见光，11名助理每天用黑胶带封窗并遮住所有指示灯。 飞机上：景甜要求孙以后叫她“妈妈”，孙接受。 旅行期间：景甜提到一名曾替她“扛事入狱”的财务人员。对方出狱后向她要钱，她考虑三天，最后给了8万元。 前往马尔代夫途中：景甜提出和孙要一个孩子，而且必须代孕。 抵达马尔代夫：景甜的一只行李箱被要求单独使用一架小飞机运输；酒店另配管家、保镖、助理和无人机手等约26人。 交换前任经历：景甜禁止孙提到某位运动员，文中暗指张继科，并称她背上的纹身与该运动员有关。 第一次彩礼转账：景甜以父母将她养大不容易为由，让孙向景国庆、田心爱两个账户转账，共计人民币3000万元。孙照办。 关系测试：景甜承认，自己不断提出要求，是想看孙会不会有一次拒绝。孙说不会，她回答：“那就没意思了。” 娱乐圈暗示：景甜谈到“剧组夫妻”，称演员可能进组期间晚上做爱、白天争番位，杀青后再当作一切没有发生。 2026年1月2日：孙在马尔代夫向景甜求婚。戒指临时从香港运来，景甜嫌钻戒太小，但表示以后补一个大的即可。 第一次要求去北京：景甜问孙能否来北京，孙沉默，没有答应。 马尔代夫清晨：景甜独自在露台“算日子”，可能与月经周期及取卵时间有关。 回到香港：景甜见了孙的父母。当晚又以筹备两家见面和婚事为由，要求孙继续向她父母的账户转钱。孙用5张银行卡轮流转账。 春节：景甜留在海南，没有与孙及其父母过年。她再次问孙能否来北京，孙仍然沉默。 香港房产：景甜要求孙在香港购买一套登记在她名下的房子。 取卵前检查：景甜在北京接受抽血、激素六项、B超和AMH等检查。相关费用早已出现在孙助理的付款单里，但孙此前没有留意。 2月25日：景甜抵达香港，表示除非先看到香港房子，否则不去洛杉矶。孙把过去半年筛选的十几套房发给她，她全部不满意。 2月28日：景甜乘孙的湾流G700前往洛杉矶，入住蒙太奇拉古纳海滩。孙包下酒店整层30天，费用约100万美元。 代孕安排：加州代孕机构和一名34岁、育有两个孩子的代孕母亲早在1月确定。孙已支付20万美元定金，诊所也准备了8天促排针。 入住第8天：景甜在电话中要求孙先支付5000万美元，否则不取卵。 孙第一次拒绝：孙说“让我想想”，随后用Claude Code核算全部现金资产，确认5000万美元不会对自己造成实质影响。但Claude明确建议不要给。 第二次电话：景甜再次询问孙是否想好。双方沉默11秒，孙没有答应。景甜说“行，我知道了”，随后挂断电话。 关系结束：景甜住了8天便离开，此后再无人见到她。湾流G700空停在机场，机组仍每天照常报到。 后续损失：酒店剩余22天空置；20万美元代孕定金不退；8天促排针一支未拆；包机燃油费用甚至高于整层酒店费用。 分开以后：孙删除了“预产期前三个月准备房间”的日程提醒，再次翻看那份四十多页的景甜调查报告。 最终疑问：孙一直在想，如果当时支付了5000万美元，景甜是否会留下。 传闻后续：有爆料称孙准备在国内提起诉讼，追讨已转出的3000万元及其他损失；截至目前，尚无公开司法记录证明案件已经立案。 编外消息：景甜多次访问孙前女友的微博成为了该事件的佐证。

【A股上市公司提价函汇总】 注一下：最近A股市场极端拥挤于Ai+领域。上市公司其他领域行业的盈利改善等等，都不起作用了。谨慎适用我们的提价函数据。 📅 日期：2026年5月27日 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【一、工程机械行业】🚀 ▶ 三一重工（ • 调价品种：全系列挖掘机 • 涨幅：5% • 生效日期：2026年5月15日 • 涨价原因：钢材、油品、橡胶、铜、铝等原材料价格持续大幅上涨 • 点评：近三年来国内挖掘机龙头首次公开同步上调终端价格，具有极强拐点意义 ▶ 柳工（ • 跟随三一重机涨价计划 ▶ 徐工机械（ • 跟随三一重机涨价计划 ▶ 全球联动：卡特彼勒3-5月两次提价3%-5%；小松2月挖机提价7%、装 载机提价8%，8月再统一涨5% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【二、水泥行业】🏗️ ▶ 华新建材（ • 调价品种：所有品种水泥 • 涨幅：30元/吨 • 生效日期：2026年5月19日 • 背景：煤炭价格飙升，成本压力倒逼被动提价 ▶ 亚泰集团（ • 调价品种：辽宁地区全品种水泥 • 涨幅：50元/吨 • 生效日期：2026年5月20日 ▶ 南方水泥 • 调价品种：金衢丽区域全品种出厂价 • 涨幅：20元/吨 • 生效日期：2026年5月23日 ▶ 甘肃地区 • 兰州、白银地区主流企业：上调30-50元/吨 • 生效日期：5月26-27日 ▶ 煤炭成本参考：秦皇岛港5500大卡动力煤现货价格报840元/吨，年内涨逾30% ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【三、半导体/芯片行业】💻 ▶ 台积电（TSMC） • 调价品种：3nm制程报价 • 涨幅：下半年最高15%，明年或再涨5%-10% • 驱动因素：AI时代先进制程供需结构根本性转变，英伟达/AMD/谷歌/AWS加速导入3nm ▶ 恩智浦（NXP） • 调价品种：部分产品 • 生效日期：2026年6月1日 • 原因：年内第二次涨价，通胀性成本压力（原材料、能源、劳动力、物流） • 注：4月已涨过一次 ▶ 德州仪器（TI） • 调价生效日期：2026年7月1日 • 这是过去一年内第三次全面涨价 ▶ 环球晶（GlobalWafers） • 下半年计划涨价，受成本上升与折旧增加影响，正与客户协商中 ▶ 芯片涨价已扩散至国产链：思特威、希荻微等公司接连提价，低毛利产品为涨价主力 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【四、交通运输】🚄 ▶ 京沪高铁（ • 调价品种：京沪高速线、合蚌高速线动车组列车公布票价 • 涨幅：时速300-350km及200-250km列车公布票价上浮20% • 生效日期：2026年5月26日 • 点评：二等座最高票价可超800元，市场化票价机制进一步完善 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【五、白酒行业】🍶 ▶ 贵州茅台（ • 调价品种：陈年茅台（15）、精品茅台、1L飞天茅台、茅台酒（丙午马年）珍享版、五星茅台酒 • 生效日期：2026年5月16日凌晨（i茅台） • 渠道调整：线下门店营业时间延长，i茅台每日开售时间调整为20:00 • 点评：茅台价格"能上能下"，C端转型持续深化 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【六、汽车行业】🚗 ▶ 多家车企涨价（5月）： • 比亚迪：天神之眼B智驾激光版选装包从9,900元→12,000元（+2,100元） • 小米SU7：基础车价涨4,000元 • 特斯拉、长安启源等15个品牌跟进 • 涨价原因：芯片、动力电池金属涨价，智驾功能包从免费转为收费 • 注：约10家车企近20款新能源车型涨价，但终端销售称"起伏不大" ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【七、照明行业】💡 ▶ 三雄极光、上海亚明照明 • 调价生效：4月下旬 • 原因：原材料价格持续高位、全球供应链波动、生产制造成本攀升 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【八、宏观经济背景】 • 2026年4月工业生产者出厂价格同比上涨2.8%，环比上涨1.7% • PPI购进价格同比上涨3.5%，环比上涨2.1% • 煤炭价格年内涨幅超30%，水泥成本压力显著 • AI驱动半导体先进制程产能持续满载 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【九、券商/机构观点】 • 多家券商：三一、徐工、柳工集体涨价标志行业竞争格局趋于稳定 • 金融界：水泥行业第二轮涨价潮，政策催化+成本倒逼+需求边际回暖三重共振 • 崔东树（乘联分会）：行业竞争激烈，不会出现持续性大范围涨价潮 • 大摩：模拟芯片正从"L型底部"走向修复，AI机架电源架构升级将成为未来12-24个月最重要结构性变量 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 📊 本次汇总涵盖工程机械、水泥、半导体、高铁、白酒、汽车、照明等7大行业， 共计30+家上市公司或关联主体发布调价公告/涨价函。 ⚠️ 本报告仅供参考，不构成投资建议。

一个29岁的中国程序员，大学没念完就退学了。8年前，他还在咖啡厅当服务员。 每天夜里，等咖啡厅打烊，他就打开笔记本写代码。22岁那年，他自己写的一个AI交易代理上线了。从那天起，他再也没手动下过一单。 8年下来，这套程序在国内期货市场帮他赚了1000万人民币。他买了辆保时捷Macan，还拍了部纪录片。 片子里有个镜头挺出圈的：他开着车晚上在城市里穿行，镜头慢慢扫过他的交易桌，最后停在日落的画面，配上他的独白—— “我达到了目标，现在却什么感觉都没有。” 这片子在B站上两天就破了400万播放。讨厌996的年轻人把它当梦想，很多家长拿它当证据，说“不上大学也能成功”。 然而，就在大家刷到第2分34秒的时候，有人点了暂停，截了张图发到群里： “右边那台显示器，糖罐后面，看仔细。” 那上面不是他的期货终端，也不是主交易系统。 那是Polymarket的钱包界面——gabagool22。 868,862美元利润，28,620笔预测，2025年10月注册的号。 全部只做比特币15分钟市场，没有一笔是红的。 纪录片里展示的期货程序，8年赚了1000万人民币。 而第二台显示器上的Polymarket程序，只用了4个月，就搞了600多万人民币。 他其实同时跑着两套完全不一样的东西。 一套摆在镜头前，另一套藏在镜头后面。 他跟摄制组说：“期货程序在我睡觉的时候也在帮我赚。” 他没说出口的是：第一套程序休息的时候，第二套还在跑。 他只是配合着拍完了那部“空虚”的纪录片。 一个人，用AI把自己从交易里彻底解放出来。 结果还得装成挺空的，只为了让镜头好看。 看完这个故事，我很长时间都不知道该说什么。 真正的高手，不是把事情越做越复杂， 而是能同时跑两套系统，然后把其中一套安安静静藏在镜头后面。

[长文] 聊下目前 Memecoin 打法 及 链上整体思路 & 存活指南 | 以Sol Bsc Robinhood 罗宾汉链为例 首先不要相信任何的alpha，包括我在内。永远保持怀疑，相信自己才是最大的alpha，保持更多的资金试错，活着。 无论是喊单也好、写推文也好、本身都是筛选流动性和受众，以及为自己对应Bags服务的，听听就好，别把自己骗进去了，博主前些年就是信了太多这种“信仰”导致很多赚到的都亏回去了，当然成也是因为这种心态... 很多时候遇到良心的项目真的就会吃一波大的 至于喊单人本身的交易能力和对市场的敏感度，这两点我认为是不能画等号的，可能这个人就是对热点把控能力很强，但交易纪律很差。 在这个市场环境，一定要明确你的定位，看你赚谁的钱，看你想成为哪一环，千万别想着一次吃个大的！ 1. 有组局能力强的去发token（我没这个能力我不参与，另外我怕未来拉清单，我没这个必要） 2. 有喊单能力的自己去买bag割跟单（当然看为人了，和链文化也有关，就比如sol的跟单就比bsc的跟单口碑好太多） 3. 善用debot ( 或gmgn ( 这种AI扫链平台，自己去扫链、去找信号（或跟单链上聪明钱）去搭建自己的信息流和alpha 你们要想清楚要赚谁的钱 [引用@0xmagnolia]： 1. 10k～500k赚的是各个群，社区互相传播接盘，小车头跟单的钱。 2. 500k～3m 赚的是某几个kol互相传播，车头fomo跟单的钱。 3. 3m～10m 是各大kol集合推送，小游资短暂拉升的钱。 4. 10m～50m是名人强背书，kol集体强力推送，官方机构背书，这时赚信息传播链时效性的钱。 5. 50m～300m，成型的社区，短时期的强共识，不断拉升的fomo情绪，已有大做市商下场操盘。你要赚上交易所等重大利好落地前的钱。 6. 300m～2b，你要赚二级市场以及圈外人的钱。 7. 2b～10b，这已经是各大机构做市商互相接盘的区域了，这时就看你眼界高低了。 说白了能成规模的金狗各方势力缺一不可，只是高度问题，你想抓到百倍的，你玩10k到1m也没问题，就是赚多赚少的问题。每个人有每个人的玩法。但你要清楚你买的这个币，到底可以赚到谁的钱，有时候不要过度幻想。 那现在罗宾汉链怎么做？ 1. 最稳的还是跟之前bsc four和sol pump那几波火类似的逻辑，真的要看这波行情，直接去多eth、sol、bnb（同理）但目前我更倾向于是熊市，版块轮动... 2. 其次就是大资金追龙一龙二龙三，比如现在的cashcat, 530a, $1... 等，当然风险在于，类似于之前的cz, heyi, ansem一样，有可能会回调 查看cashcat的图表信息： 查看530a的图表信息： 3. 借助扫链tool搭建自己信息流，debot ( 或gmgn ( 这种AI扫链平台，自己去扫链、去跟AI信号（跟单链上聪明钱）去搭建自己的信息流和alpha... 我现在要玩罗宾汉链改怎么操作？ 最简单的就是bn或者okx c2c以后，直接通过debot ( 或gmgn ( 这种链上工具提到eth或bsc链，然后用app或者网页跨链到罗宾汉链即可

加密矿工到 NeoCloud：币圈转型 AI 最成功的一批企业 当币圈人还在惊叹 AI 的发展和股价的暴涨时，已经有一批企业悄然完成了从 Crypto 到 AI 的转型。 曾经它们是加密矿工，靠挖 BTC 和 ETH 赚钱； 现在它们已经或正在转型 NeoCloud，靠给 OpenAI 和 Anthropic 提供 AI 算力赚钱。 1. 什么是 NeoCloud? 2022年 ChatGPT 推出后爆火，出现了历史级别的 GPU 算力短缺，NeoCloud 应运而生。 Neocloud 可以理解为新一代 AI 云服务商，他们为客户提供大规模AI算力，不像 AWS/Azure 做通用云，代表公司有 CoreWeave，Nebius 等。 2. 为什么是加密矿工? 加密挖矿和NeoCloud，本质上做的是同一件事：把电力转换成算力赚钱。 矿工的商业模式： 电 -> GPU/矿机 -> BTC/ETH 算力 -> 区块奖励 NeoCloud的商业模式： 电 -> GPU -> AI 算力 -> OpenAI/Anthropic 合同 如果从零开始做 NeoCloud，你需要：买电，买地，买GPU，建变电站，建冷却系统，建数据中心，组运营团队。 而这些，矿工恰好都有！ 3. 龙头 CoreWeave $CRWV 的故事 目前 NeoCloud 的龙头之一 CoreWeave $CRWV 的前身叫 Atlantic Crypto，是一家创立于 2017 年的 GPU 挖矿公司。 2019 年加密熊市，公司更名为 CoreWeave，并用筹集的 300万美元从破产的矿工手上买了4万张GPU（矿卡），一边挖矿，一边组建GPU云服务。 2021 年加密牛市到来，CoreWeave 没有选择继续挖 ETH，而是将手上的显卡以 10x 的价格全部变现。他们用赚来的钱 + $50M 融资，从英伟达购买数据中心级的显卡（A100 等），开始建立AI数据中心。 2023 年是改变命运的一年，ChatGPT 爆发，AI 公司疯狂缺 GPU，CoreWeave 知道 NeoCloud 东风以来。这一年，CoreWeave 获得英伟达战略投资成为“亲儿子”，拿到微软的大合同，开始迅速飞速扩张。 2025 年，CoreWeave 上市，ticker 是 $CRWV，成为美股 AI Neocloud 龙头之一。 今天的 CoreWeave 已经从 ETH 矿工完美转换为 AI infra 公司，价值得到了重估：目前 $CRWV 市值 $64B，而 ETH 市值仅为 $216B，接近 1:3。 4. “一人得道，鸡犬升天” CoreWeave 的成功也重新定价了整个矿工行业，市场意识到，既然 CoreWeave 可以从 ETH 矿工变成 NeoCloud，那其他公司是不是也可以？ 于是，一批矿工迎来重新估值。 目前美股 NeoCloud 赛道除了 Nebius 之外，基本都是正在或者已经转型的矿工。我们按照以下3个指标，可以把他们进行分级： - 电力储备：GPU可以从英伟达买，但是大规模电力的审批/购买/建设周期较长。 - AI数据中心数量：BTC/ETH矿场转型AI数据中心有门槛 - AI大合同数量：产品被市场认可，现金流健康，才能纳入 NeoCloud 估值体系 S CoreWeave $CRWV 拿到 OpenAI、Anthropic、Meta、Microsoft 等大客户合同 Nebius $NBIS 前身 Yandex，俄罗斯版谷歌，非矿工转型，拿到 Microsoft、Meta 合同 A IREN $IREN 拿到 Microsoft 合同 Applied Digital $APLD 前身 Applied Blockchain，拿到 CoreWeave 合同 TeraWulf $WULF 拿到 Fluidstack 合同（Google 背书） Cipher $CIFR 拿到 Fluidstack 合同（Google 背书） HUT 8 $HUT 拿到 Fluidstack 合同（Google 背书） Core Scientific $CORZ 拿到 CoreWeave 合同 B Galaxy Digital $GLXY 其中的 Helios 正在从矿工转型 NeoCloud，拿到 CoreWeave 合同 MARA $MARA Riot Platforms $RIOT 前身 Riot Blockchain CleanSpark $CLSK Bitdeer $BTDR 分拆自比特大陆体系的矿工 C Bit Digital $BTBT Hive Digital $HIVE.NE 前身 HIVE Blockchain Keel Infrastructure $KEEL 前身 BitFarms Greenidge Generation $GREE 加密矿工：“谢谢你中本聪，谢谢你 Vitalik，但是 AI 更需要我。” 本文仅作科普，没有投资建议

别再看 AI 榜单自嗨了！7月 LMArena 刷榜狂欢下的选型清醒指南 7 月的 AI 圈，每天都在"登顶"。 Claude Opus 4.8 暴力登顶。Claude Fable 5 屠榜封神。GPT-5.5 Pro 推理封王。Gemini 3.1 Pro 刷爆科学榜。 短短一周，"世界第一"换了四五个主人。 这正常吗？ 不正常。因为当一个榜单每周都在换主人，说明的不是"谁更强"——而是这个榜单本身，已经无法承载 2026 年模型竞争的真实形态了。 今天，聊点清醒的。 第一个判断：全能歌王的时代，彻底结束了 模型竞争已经从"争夺总冠军"，进入残酷的"按场景分科"。继续用一张总榜指导业务选型，刻舟求剑都算客气——更像是拿去年的地图找今年的路。 第二个判断：榜单经济的泡沫，正被置信区间戳破 看到"登顶"两个字，清醒的人第一反应是三个问题—— 登的是谁家定义的哪座山？投了多少票？误差区间多大？ 很多人连榜单口径都没搞懂，就急着拼总表。 第三方汇总里，Claude Opus 4.8 综合分被拉到约 1580；但 LMArena 7 月 10 日官方 Text Arena 快照里，总榜第一是 Claude Fable 5（1509±9）。 这不是谁算错了。版本、时点、评分口径只要偏一点，结果天差地别。拿着缝合的榜单去指导业务，无异于用两张不同比例尺的地图导航——你永远到不了终点。 抛开厂牌，看 7 月这五位"主治医生"的真实成色 🏗 Claude Opus 4.8（Thinking 版）｜复杂工程的重装步兵 硬核指标： 1560±9（WebDev 榜） 大实话： 别看到"Opus 4.8"就无脑冲。它的分数是 Thinking 版用反复规划和算力堆出来的——你买的是结果，不是过程。润色文案、改个样式，上它纯属高射炮打蚊子，还顺带把延迟和账单一起拉满。 复杂代码重构、长链路 Agent、需要深度内省的逻辑推演，它无可替代。但"无可替代"是有价格的，别为用不到的能力买单。 🏭 Claude Sonnet 5（High 版）｜高频生产线的性价比之王 硬核指标： 1543±13（WebDev 榜，输入 $2/输出 $10 每百万 Token） 大实话： 它在 WebDev 榜没进前五，但它是真正的企业级牛马。商业落地不看偶尔秀一次肌肉，看的是天天进流水线的稳定性和吞吐量。 团队日更代码、批量改页面——稳定、速度、投入产出比，远比榜首虚名值钱。这才是 99% 的业务该选的那一个。 🎨 Claude Fable 5｜前端 WebDev 的屠榜黑马 硬核指标： 1649±15（WebDev 榜首，2,161 票） 大实话： 分数确实炸，但别被冲昏头。WebDev Arena 测的是前端生成、视觉还原、工具调用，不是你的全栈架构。它的长周期自主性惊艳，但每百万 Token 输入 $10/输出 $50 的高阶定价，注定它走的是高精度消耗路线。 全自动网页原型、视觉 1:1 还原、可点击 Demo，它是尖刀。指望它无脑包办后端大型分布式架构，你会失望。 🔍 GPT-5.5 Pro｜高难度推理的质检员 硬核指标： 推理方向领先（综合 1551，代码 1531） 大实话： 第三方汇总的推理高分不是免检证书。LMArena 官方 Math / Math-Hard 分类里，各家梯队的置信区间已经重叠——意思是，"推理之王"这个头衔，现在谁戴都行，也都别太当真。 多步骤核验、复杂决策树、跨模态材料，放 A/B 测试里去卷延迟和正确率，别直接盲信榜单。 🌊 Gemini 3.1 Pro｜长文档海里的深海潜水员 硬核指标： 科学方向领先（GPQA Diamond 94.3%） 大实话： 科学 Benchmark 强，不等于你的专业细分领域不翻车。能读长文本，不等于每个 Needle-in-a-Haystack 的细节都对。 科研阅读、跨文档整合——它是拿来跟 GPT/Claude 打擂台的极佳对照组。但"对照组"三个字本身就说明：它不该是唯一答案。 🛠 别看厂牌，看疗效。业务选型的清醒四步法： 真正靠谱的架构师，挑模型时只问四件事： 第一，任务是什么？ 通用对话、复杂代码、前端生成、严谨推理、科学阅读——各自有对应的垂类榜单。看子榜，别看总榜。 第二，版本是什么？ Thinking、High、普通版，别混为一谈。差一个后缀，差一个量级。 第三，分差可靠吗？ 看置信区间的重叠度。票数少的子榜，分数再高也别当真——统计学意义上，它就是噪声。 第四，业务代价是什么？ 可用性（SLA）、首字延迟（TTFT）、Token 成本、工具兼容性，任何一项卡脖子，都能把那点打榜优势蒸发得一干二净。 一张更接近真实工作的"挂号表" ▸ 复杂工程、长链路 Agent → 优先实测 Claude Opus 4.8 Thinking ▸ 高频开发、批量迭代 → 优先实测 Claude Sonnet 5 High ▸ 前端页面、视觉还原、网页 Demo → 优先实测 Claude Fable 5 ▸ 多步骤推理、复杂决策 → 优先实测 GPT-5.5 Pro / 高推理档 ▸ 科研资料、长文档整合 → 优先实测 Gemini 3.1 Pro ⚠️ 注意：是"优先实测"，不是"直接指定"。拿你自己的真实业务数据跑一遍，比转发一百张排行榜都管用。 最后的行业大实话 每天都有新模型“登顶”，每天都有人在制造焦虑。 真正的行业信息差，不是你没看到榜单，而是你只看到了被自媒体压缩成中文的“某某模型世界第一”，却没看到原文里复杂的测试限制条件、投票权重和长达几页的技术局限性说明。 AI 模型的下半场，是分科主治医生的时代。谁能跨过语言这道墙，直接读到一手评测，谁就掌握了判断的主动权。 用【沉浸式翻译】开启双语对照，直接读 LMArena 原始榜单，看原汁原味的完整评测。 打破语言带来的认知偏见，从拒绝吃二手结论开始。🌐 #AI模型# #LMArena# #沉浸式翻译# #大模型选型# #人工智能#