溫馨提醒您，今天晚上（ 3月28號）晚上九點鐘，我們就要進行「miru」4月11到13日的台灣尊榮會報名，請參考連結，準時寄出報名信到foraver0826@gmail.com，我們有稍微修改活動舉辦的時間以及女優的服裝打扮，祝大家好運！ #miru# #台灣尊榮會# #foraver女優商演經紀# #4月11到13號舉行# #4月11日是兩場一對一的棚閃攝影會# #4月12到13號每天各兩場團體攝影會# #4月12號晚上還有餐會喔# #這次有CK內衣的打扮喔# 照片提供 @doctorwang

[AD]ForAVer No.4尊榮會：我很可愛的miru！ 最近很多人在問，4月有大事宣布的miru還好嗎？不會成為2025大退潮的一員吧？答案是別緊張，因為小咪自己寫了，不會引退，而且，4月11到13日，她要來台灣舉辦尊榮會啦〜 #miru# #台灣尊榮會# #ForAver女優商演經紀# @miruteer_29

【AD】ForAVer No.4尊榮會：miru 活動辦法＋ 報名開始 . . 是的，現在就請各位來信報名4月11-13日的miru台灣尊榮會，在這邊有幾點提醒大家： . 1) 為了配合餐會，星期六的第一場為11:30舉辦，星期天的第一場仍然維持12:00舉行！ . 2) 在團體攝影會的時候，簽名合照是在小房間，攝影拍照的時候則是在大攝影棚，可以側拍！ . 3) 這次的尺度有到CK內衣喔！第一第二第三場都有CK內衣的演出！ . 馬上來信foraver0826@gmail.com報名！ . #miru# #ForAver女優商演經紀# @miruteer_29

深扒一个专门蹭热点、割流量、发诈骗盘的 KOL —— 6哥 这哥们刚维权完币安，接着就维权OKX 到底是真维权？还是搞流量？还是吸引流量搞诈骗？ 不知道大家还记不记得，大概两个月前有个 KOL 叫“大鲨鱼”，当时说自己被冻结了几千万人民币，疯狂博同情、吸了不少流量 结果不到一个月，这人就直接跑路了，临走前还顺手割了 200 多人的“进群费” 而现在的 6哥，整套玩法跟之前的大鲨鱼几乎一模一样： 靠 P 图、制造对立、编故事博同情，说自己被盗、被针对…… 最后再引导大家“打赏”“赞助”“发布维权债券”来帮他集资维权 套路都复制粘贴了，纯纯的流量诈骗盘 币圈虽然现在行情不好，不过真得抵制这种把圈内搞得乌烟瘴气的KOL 不然圈外人真以为我们在搞诈骗！！！！ 一、6哥维权币安始末 2025 年 10 月 11 日，币圈大地震，很多人爆仓，圈子一下就炸了。 真正把这事儿带飞的，就是 X 上那个@ChinaWhaleETH——大家叫的“6哥” 6哥发第一条维权帖的时候，气势特别大：“我这次爆掉两千万！”后来又改口说是三百万。 他还晒了个疑似爆仓截图，号召大家进他的 Telegram 群“1011 受害者联盟”，一起去找 CZ 和币安高层讨说法。 那时候他的帖子真火，中文、英文、西语各种版本刷屏，转发点赞一大堆，很多人觉得他是在替散户说话 但好戏很快反转 10 月 18 日 KOL @CryptoSpill 一口气丢出一堆链上数据 ——6哥绑定的 ENS 地址，历史总充值只有 56 万 USDT ——最后一笔充值停在 2023 年 4 月 ——现在最多只剩 二三十万美金 和他说的二千万、三百万爆仓完全对不上 有人把他的余额截图放大看，发现字体、阴影、像素都不一致，怀疑是 P 图。甚至有 UI 细节在币安 App 根本不存在，瞬间引爆质疑 与此同时，他发帖的风格也越来越“煽情”： 什么“币安拔网线”“改K线”“凌晨插针阴谋”……但就是拿不出一条确凿的链上证据，导致很多新手被带着团团转，完全搞不清到底发生了啥 更离谱的是他的 收费群 几个付费进去的群友贴出聊天记录，说自己被带单亏钱，找他理论就被踢、被拉黑 群里还常常被他用“我被跟踪”“我可能会被消失”这种话制造恐慌，让大家觉得他真的很危险 但最爆炸的，一定是那个所谓的 “6哥债券” 他号称群友可以“认购债券”，将来维权赢了会返更多，还说这是为了凑钱请律师 但没有合约、没有法律文件、没有用途说明，链上查下来地址已经收到 快 10 万 USDT，账目完全不透明。整个圈子都在骂“这就纯募资骗局” 面对越来越多质疑，6哥没解释，也没有证据，只发一些“我没疯，你们太单纯”的煽情文 10 月 22 日，他突然发帖：“我认输了，不维权了 二、 6哥维权OKX钱包 始末 从 11 月 8 日开始，KOL **6哥（@ChinaWhaleETH）突然在 X 上喊话称自己的 OKX Web3 钱包被盗约 50 ETH，按当时价格超 10 万美金。 他没有像币安事件那样直接募捐，而是把矛头对准 “OKX 内部后门 + 钱包不透明” 两点，靠持续发帖给 OKX 施压。 事件真正发酵是在 11 月 13–14 日。 他晒出被盗地址（0xbabb44…6339），表示这是两年前手抄私钥导入的老钱包，还贴出一个 31MB 的 iOS 崩溃调试日志 ZIP，说已经给到官方 “如果是用户问题，早就被盗，不会等到现在”。 随后直接对 @star_okx（徐明星）下挑战：“你们能证明不是后门，我给 10 BTC；你们开源代码和日志，我承认是我问题。” OKX 给出的是“提供证据悬赏 10 BTC”，但没回应他的指控。 6哥反击“不开源还让受害者找证据？”并晒出自己被官方账号拉黑的截图。他还整理了一份钱包开源对比表，指出 Ledger、MetaMask 等主流钱包全部开源，只有 OKX 例外。 社区反应两极化：有人喊“查内鬼”，也有人怀疑他又在炒作（因想起早前币安事件）。虽然帖子的曝光量不高，但讨论却很激烈。 链上查询确实能看到 11 月 8 日该地址有约 50 ETH 被转入混币器。整件事目前 OKX 仍无直接回应，6哥的 Bio 已改成：“停止使用 OKX Wallet”。 这里不得不提一下 @GoPlusSecurity 因为6哥把地址给到了Goplus 这个官方检测机构，官方机构查询后发现 你这个是熟人盗走或者复制粘贴了，跟OKX 钱包没关系 三、6哥流量起来后广告数据有多肥？ 在 10 月 11 日币安 1011 事件后，6哥流量直接起飞——帖子浏览从几千跃到几十万、上百万，互动破万，X 主页几乎天天爆。 虽然 X 没公开数据，但从链上数据和帖子行为能看出：6哥的“广告模式”不是传统接品牌合作，而是 靠流量控盘 + 收费群 + 募捐 组成的一套完整变现闭环。 1）meme 币推广：主力赚钱盘 6哥常发“喊单长文”，推 RATO、FROGGER、Nriro、Tony 等各种土狗。典型玩法：先控盘、再喊单、粉丝冲进去、他在 48～72 小时内分批卖出。 例如 Tony 币，他在 BSC 链上最多控过约 45% 的流通盘，浏览量轻松 10–50 万。链上地址分散，收益不详，但模式非常明确。 2）收费群：类似“内幕消息”，实则控盘推币 有受害者爆料加入过 6哥的付费群，月费几十到几百 U，内容却是推自己控的币。 亏钱的粉丝对质后被拉黑。按社区信息估算，收费群月收入大概在 1,000–5,000 U。 3）募捐 / “6哥债券”：情绪变现 维权期间他多次贴出捐款地址，说是“打官司用”。 链上看到一个地址近期收了 接近 10 万 U，早期还有旧地址。但整个过程没任何公开报表或用途说明。 整体估算下来，他的流量变现约在 月 5,000–20,000 U，主要靠“维权涨粉 → 推币收割 → 再制造新事件”这一循环 结语： 把整件事串起来，其实已经不用再绕弯子了：6哥这一套，从币安到 OKX，本质就是一场披着“维权”外衣的连续诈骗行为。 先用剧情式维权骗流量，再用情绪共鸣骗信任，最后用喊单、付费群、控盘、募捐把粉丝的钱骗走——模式固定、节奏一致，换的平台不过是换个舞台继续演。 所谓的“爆料”“内鬼”“后门”“被针对”，都是剧本。唯一不变的是：只要你相信他，他就收割你；只要你心软，他就从你身上赚钱；只要你参与，他就把你当成提款机。 别再为这种人找理由了，他不是维权者 他就是一个围绕热点反复升级的诈骗 KOL。 关键这种人，专门骗相信他的人，就真的很恶心 附所有6哥部分交互地址： 早期筹款eth的地址 来自币圈娱记，感谢兄弟整理 0xdd40cbcfee6062235620655fb8dc753866343c3c 近期筹款地址 0x0E65c69E93fb91E5d5fb096Fb0F722488aee6bD7 主要地址： 0xE5C7d3EE1F7fE2b22FD6A08E3bF86450aa6585BE 其他关联地址： 0x6Eb5f28b9E7af139ae4D095811608A19305cc47b 0xdD158b101C3d31d6783D877aF138cCE9c301958F 0x022FeBA6c28eA83A02Cf8A28806f450a0eEaCA52 0x8367F41aD8A2b75a179eaa290d781218352F5641 0x82DB91f378B3f6A22919Ff243F21816572B3Cc0E 0x230695bAC4A17E5Db6cBd4520978DE065e0AAB4D 0xa2dfA99EF10d1C73E19122cbfD0D7d8Ee2F30940

最近关于 x402x 的命名有一些争议，我想用一条推把事实、时间线和技术边界说明清楚，也顺便澄清一些常见的技术误解。 x402 解决的是一个非常基础、但潜力巨大的问题：让 HTTP 原生具备链上支付能力。它本身并不是一个“完成态”的协议，而是为互联网引入了一种新的支付抽象方式，因此天然具有很大的扩展空间。进一步看，支付也不应只是一次转账，而可以与链上行为形成原子化组合，例如支付即 mint、支付即分账、支付即触发合约逻辑。x402x 这个名字，本质上就是社区对这类扩展方向的自然命名，而并非某一个人的专属定义。 下面是整理后的时间线（感谢 Grok 辅助）： 2025 年 11 月 4 日：@NuwaDev 发布 x402x 测试网并宣布项目开源，核心为基于 Settlement Router 的可编程结算扩展 2025 年 11 月 11 日：@yq_acc 发布文章《x402x: Extension of x402》，系统性阐述了 x402 的潜在扩展方向 2025 年 11 月 26 日：@yq_acc 发布其 x402x gateway（alpha），主打多 token、gasless 的支付网关方案，强调快速部署与商户易用性 2025 年 12 月 12–13 日：@0xAA_Science 在 BNB Chain 黑客松发布另一条独立的 x402x 路线，基于 EIP-7702，通过账户委托将支付逻辑下沉到商家 EOA 这里需要专门澄清一个常见误解：路由合约并不必然意味着引入新的信任假设。在 Nuwa 的 x402x 设计中，Settlement Router 的关键参数（包括接收方、hooks、分账规则等）是通过 commit 的方式嵌入到 ERC-3009 的 nonce 中，并由用户在签名阶段一并确认。 这意味着路由逻辑本身已经成为支付授权的一部分，任何偏离该 commit 的执行都会在链上验证阶段直接失败。换句话说，Router 只是一个确定性执行器，而不是一个被信任的决策者，facilitator 或路由合约都无法在用户签名之外篡改结算路径。 在这个前提下，Nuwa 的 x402x 路由模式在信任假设上并没有劣于其他方案，而只是选择了一个更有利于组合性和生态扩展的执行模型。不同 x402x 路线之间的差异，核心并不在于“是否信任”，而在于执行位置与可扩展边界的不同取舍：有的选择通过 Router + Hooks 提供生态级可编排能力，有的通过 Gateway 降低接入与运营成本，也有的通过 EIP-7702 将逻辑下沉到账户层。 因此，这三者只是名字相同，但在技术路径和设计目标上是清晰分离的，也不存在直接竞争或覆盖关系。它们更像是在同一个新协议之上，从不同约束条件出发所展开的并行实验，各自验证着不同的可能性边界。 在这样一个仍处于早期阶段的协议生态中，这种并行探索本身就是正常且必要的。x402 v2 能够快速演进到 Extension + Hooks 的结构，很大程度上正是因为这些实践不断暴露真实需求与设计张力。 随着 v2 扩展机制释放出更大的创新空间，这些看似独立的 x402x 路线并不需要彼此替代，反而具备被组合、被编排的可能性，共同构成 x402 生态向前演化的一部分。 希望这条说明能把事实、机制和边界讲清楚，让讨论回到技术本身。x402 仍在非常早期的阶段，但也正是这些并行、甚至偶尔“撞名”的探索，才让它开始真正具备成为 payment as protocol 的可能性。

「2025年中国十大群体抗争事件：致敬无名英雄」告别万马齐喑的2024年，2025年见证了中国民间抗争的逐渐回暖。这一年，从为生存搏命的农民、工人，到为尊严死磕的学生、家长，再到为他人不公挺身而出的网民，越来越多的人选择直面恐惧，拒绝沉默。这一年，愤怒不再是原子化的低语。在网络，数以千万计的“电子妈妈”为小洛熙接力发声；在陕西蒲城，数万民众为素不相识的学生走上街头；在云贵高原，农民们决绝地要求“先挖习近平祖坟”；在四川江油，抗议者更是罕见地喊出了政治口号：“还我民主”。 以下是“昨天”项目精选出的2025年中国十大群体抗争事件： 10. 甘肃天水幼儿园投毒案家长维权 时间： 2025年7月1日 - 7月20日 地点： 甘肃天水麦积区 这是一起为了逐利而泯灭人性的“人祸”。甘薯天水市麦积区褐石培心幼儿园为美化菜品以招揽生源，竟长期在幼儿餐食中添加有毒工业颜料，致使两百余名幼儿铅中毒。更为惊心的是，当地疾控中心的检测数据与外地权威医院结果严重背离，连日四处奔走求医的家长们痛苦地发现：公权力正在试图掩盖真相以维持“稳定”。 2025年7月20日，面对政府强迫签署的霸王条款及警察对维权代表的暴力殴打，大批家长绝望地走上街头，阻断了城市主干道。尽管抗议最终遭遇镇压，但正是家长们的坚持，让更多人透过这起事件，窥见了中国食品安全深不见底的黑幕。 9. 湖南长沙外卖骑手联合示威反歧视 时间： 2025年12月22日 - 12月23日 地点： 湖南长沙 2025年12月22日，长沙合能璞丽小区出台歧视性禁入规定，并在冲突中辱骂骑手，最终引爆骑手的怒火。数百名骑手迅速集结，围堵小区大门十余小时要求当事业主道歉。次日凌晨，骑手们无惧现场的数百警察，在市区骑行示威数小时。期间，甚至有骑手身披黄袍、头戴皇冠巡游。结局极具戏剧性：各大外卖平台骑手联合拉黑该小区，导致该小区全体业主无法点餐，实现了对阶级歧视的有效反制。 8. 云南昆明街头摊贩大战城管 时间： 2025年9月27日 - 9月28日 地点： 云南昆明官渡区 在经济寒冬中，对于昆明海乐世界夜市的摊贩而言，那个小小的摊位是全家最后的饭碗。然而，当地政府在“整改—招商—收费”的敛财闭环中反复折腾，摊贩们不仅被频繁收割，还要面临城管的暴力驱逐。 9月27日晚，被逼入绝境的摊贩们爆发了。面对数百名全副武装的城管与警察，他们抄起手边的餐具、桌椅等奋起反击。现场“锅碗瓢盆满天飞”，这场混战持续了整整六个小时。这不仅是一场对抗乱收费的冲突，更是经济萧条背景下，底层民众为捍卫生存权与掠夺性城市管理进行的殊死搏斗。 7. 海南琼中数千农民围攻“海胶集团” 时间： 2025年10月31日 地点： 海南琼中 面对国企海胶集团强行宣称拥有土地所有权，并野蛮砍伐村民种植的上千棵槟榔树的霸凌行径，琼中那柏村村民没有选择忍气吞声。 2025年10月31日，海南琼中上千村民发起“打倒海胶集团”行动，围堵农场，砸毁了多辆集团轿车及设施。这一行动引发全岛共鸣，多地青年驾车驰援。面对如此激烈的反弹，海胶集团最终妥协，支付58.86万元赔偿及10万元复种资金。这是本年度少有的民众通过激进抗争取得实质性胜利的案例，它残酷地证明：在强权面前，软弱只会被吞噬，唯有反抗才有一线生机。 6. 深圳易力声3000工人大罢工抵制变相裁员 时间： 2025年12月4日 - 12月12日 地点： 广东深圳 知名电子厂易力声在被收购及产能转移后，利用“五天八小时超低薪”工作制作为软刀子，使工人收入骤降至不足2000元，企图逼迫老员工自离以逃避N+1赔偿。原本保护工人的《劳动法》条款，被资方搭配上超低薪后，成了清洗工人的“合法”武器。 3000名工人为此发起了持续8天的大罢工。期间，工人展现了极高的组织度。2025年12月10日晚，出现了以往工人抗争事件中罕见的一幕，面对大批维稳警察，数百工人包围厂门施压，成功迫使警察释放了被抓捕的同伴。尽管最终在资方与国家机器的双重绞杀下被迫复工，但这些主要由女性组成的抗争者表现出来的韧性与团结，让人看到了中国工人在绝境中迸发出的惊人力量。 5. 云贵高原农民反强制火葬运动 时间： 2025年11月 - 12月 地点： 云南镇雄、贵州息烽、遵义等地 为了借殡葬改革敛财，云贵地方政府强推“一刀切”火葬政策，甚至做出偷挖尸体强行火化的恶行，彻底点燃了云贵农民的抗争怒火。2025年11月初，云南镇雄县中屯镇上千农民冲破由政府人员组成的路障，突破土葬禁令，抗争随即呈燎原之势。在贵州息烽，愤怒的农民喊出了“先挖习近平祖坟”的口号，包围了县长并迫使官员下跪求饶，极具冲击力地表达了对权力的蔑视。在遵义正安，2000名农民组成护葬队，成功击退了政府抢尸队，为这次波及两省三市的大规模农民抗争运动画上完美句号，也使得在这些地区实行了多年的强制火葬政策土崩瓦解。 4.“电子妈妈”助宁波“小洛熙”对抗医疗黑幕 时间： 2025年11月 - 12月 地点： 中国各地及网络 为了完成手术量KPI，宁波妇儿医院医生虚构病情，将5个月大的女婴小洛熙推向了不必要的高风险开胸手术，致其惨死手术台，全身血液几近流干。事后，母亲邓女士维权遭殴，更被院方组织的“水军”污名化。 这一惨剧引发了现象级的网络抗争。尸检报告公布后，上千万网友化身“电子妈妈”，发起了一场对抗公权力审查与水军抹黑的舆论战争。他们在车上以及挎包上张贴标语，让小洛熙的遭遇传遍中国，她们在网络上接力发帖，让“宁波的风”吹到了全世界。将这起原本可能被“和谐”的医疗事故推向了全民追责的高度，最终迫使官方无法装聋作哑。 3. 河南许昌六中上千学生、家长砸学校 时间： 2025年5月23日 - 5月25日 地点： 河南许昌 2025年5月23日，许昌第六中学13岁女生吴怡佳，因无法忍受班主任长期的侮辱性体罚与孤立，从16楼一跃而下。面对鲜活生命的逝去，校方与涉事教师不仅拒绝担责，反而表现出极度的冷漠，甚至将责任归咎于原生家庭。这种傲慢彻底引爆了公众的怒火。 5月25日，上千名学生、家长及市民包围学校。年轻的学生们展现了惊人的行动力，他们在校墙喷涂触目惊心的“血债血偿”，向校内抛撒传单、投掷杂物并砸碎窗户。当局随即出动特警，动用辣椒水暴力清场。虽然吴怡佳的父亲在官方高压下被迫“平息事态”，但网络上学生们那句“宝宝，我们帮你讨回公道了”，已然成为年轻一代不畏强权、宁折不弯的最佳注脚。 2. 陕西蒲城学生坠亡引发万人抗议 时间： 2025年1月2日 - 1月6日 地点： 陕西渭南蒲城县 2025年1月2日，蒲城职教中心学生党昶鑫不幸坠亡。校方迅速定性为“高空坠落”，并没收手机、软禁家属，引发公众强烈不满。1月5日晚，由于警察殴打并强行抓走了死者舅舅，矛盾彻底激化，事件也迅速升级为大规模示威。6日，数万愤怒的民众走上街头，冲破大门进入校园并砸毁部分学校设施。期间，抗争者勇敢地与大批维稳警察对抗，双方发生激烈冲突，有多名学生因此遭到警察疯狂殴打。该事件是2025年规模最大的抗争事件，也由此拉开了2025年民间抗争的序幕。 1. 四川江油数千人反霸凌示威 时间： 2025年7月22日 - 8月4日 地点： 四川江油 这原本是一宗性质恶劣的未成年人霸凌案件，三名施暴者手段残忍，却被警方定性为“轻微伤”并作出从轻处理，由此迅速引发社会强烈不满。2025年8月4日，数千名市民走上街头，为受害女孩寻求公正，却遭到大批警察两次暴力镇压。面对警察，抗议人群并未退却，反而高喊出“还我民主”的口号。它标志着民众的诉求，已经从对单一司法个案的不满，上升到了对整个政治体制的反思与挑战，使其成为2025年中国群体抗争的一个标志性时刻。 致敬无名英雄 他们并非天生的勇士，他们只是普通人，但他们在为自己和他人挺身而出的时候，展现出了惊人的勇气。他们中绝大多数人的名字永远不会为人所知。他们中的许多人正为此付出惨痛的代价，或许正在经历着漫长的牢狱与孤寂。但正是这些无名之人，用自己的自由与血泪，在铁幕之上撞出了一道裂缝，透出微弱却真实的光亮。

3 月 30 日 币安 Alpha $BASED 项目分析： 一、项目介绍： @BasedOneX是一个基于 Hyperliquid的SuperApp，支持永续/现货交易、预测市场等。 二、代币模型： 代币总量：10亿 初始流通：2.35亿(23.5%) 上线时间：3 月 30 日 16:00 项目融资：1820万美元 鸣人评级：★ ★ ★ ☆ ☆[综合感受，非权威评级] ETH 合约：0x4f2b33840227ddd0e28da8d4185d6fa07adfed87 BSC 合约：0x1d28d989f9e3ccb8b15d0cec601734514f958e4d 三、代币经济学： ▶︎社区（S1、S2、PUP持有者、BasedPal NFT）：23.5% (TGE 全额解锁) ▶︎Ethena社区：7.5% (TGE 0%，前3个月每月6.67%释放，12个月锁后40%解锁，13-18个月线性释放剩余40%) ▶︎社区（S3预留）：5% (TGE 0%，2026年5月11日全额解锁，无锁仓) ▶︎生态：23.64% (TGE 0%，结构化归属，逐步释放 ▶︎机构：20.36% (TGE解锁0%，12个月锁定，其余24个月按月线性解锁) ▶︎团队：20%(TGE解锁0%，12个月锁定，其余24个月按月线性解锁) 四、筹码分析： * 16:00 币安 Alpha预计 1% * 18:00 S1+S2 空投16%，直接放送到Hyperliquid账户。 * PUP持有者 + BasedPal NFT 共约5% * Bybit Launchpool 0.3%，OKX Boost 0.4%(链上数据未公示) 五、融资详情： * 三轮分别270万、400万、1150万美元，共记1820万美元，机构分配20.36%，平均成本约 0.0894 U 六、收益预估： *盘前价0.1U，对应流通市值2350万，FDV 1亿 *池子价0.075U，对应流通市值1760万，FDV 7500万 * 币安 Alpha 先到先得 七、补充 * Hyperliquid的生态项目，项目有实际营收，预上CB。流通市值相对正常，危机来源空投份额太重，诡异的是查了一圈全网聊该项目相关空投的并不多，不排除大头在项目方老鼠仓上的可能性。 *上线Alpha与空投派发有两小时间隔，开盘如果能稳在0.08附近，在空投前可以尝试波看看。 #BASED#

【过去24小时A股舆情热点话题】 1. **国产芯片全面爆发** — 5月6日盘前热度最高，英伟达确认受美国对华芯片出口管制影响，在中国AI加速器市场份额已降至零。国产替代加速，昇腾、寒武纪、海光等国产芯片需求井喷。4月底字节跳动抛出56亿美元采购单，锁定约35万颗国产芯片，创国内历史纪录。韩国4月半导体出口同比飙升173.5%，连续13个月刷新月度纪录。 2. **算力租赁迎政策拐点** — 5月2日中卫云基地数据中心绿电直供50万千瓦光伏电站正式投运，我国首个大规模"算电协同"绿电供应项目落地，东数西算工程实现从沙漠风光电到数字算力的直连直通，里程碑意义。 3. **商业航天持续发酵** — 上海商业航天海上发射技术有限公司成立，注册资本11亿。长征十号乙、朱雀三号可回收火箭年内发射。SpaceX上市倒计时，全球进入新一轮"太空圈地运动"。 4. **光模块CPO技术路线升级** — 1.6T高速光模块进入大规模放量之年，DPC陶瓷基板成为最紧缺材料。富乐德等厂商产能爆发。OCS全光交换成为新热点，芯动联科等低位标的受挖掘。 5. **Agent时代CPU价值回归** — 英特尔Q1业绩超预期，Q1营收136亿美元。Agent系统多步工作流、工具调用与任务调度直接落在CPU上，CPU从数据中心"配角"回归核心调度地位。 6. **通州特区立法落地** — 5月1日《北京城市副中心条例》正式生效，首次以立法形式确立副中心为北京第二个核心区，赋予通州近似"经济特区+行政特区"功能。城建发展等标的受益。 7. **AI算力芯片产能爆发** — 三安光电光通讯DFB/EML/FP芯片月产能达12KK，PD/APD芯片月产能40KK，外延片月产能从2750片提升至6000片，6英寸外延全球前三。 8. **CPU涨价潮持续** — Intel和AMD服务器CPU涨幅达10-20%，Q3或再迎新一轮涨价。国产CPU龙芯、海光等迎来替代机遇。 9. **先进封装国产化加速** — 国产高性能AI推理芯片约300万张需要2.5D先进封装，昇腾、寒武纪、海光等一线厂商份额160-170万张。通富微电、长电科技等封装厂受益。 10. **存储芯片周期反转** — 美股存储概念股逆市走强，美光科技涨超6%，闪迪涨近6%，均创历史新高。韩国KOSPI指数涨5.12%创新高，SK海力士涨12.5%。

最近大盘已经连续创新高，半导体板块更是一骑绝尘。 美光、Lite、Sndk、SMH、SOXX年内涨幅至少30%，有的甚至已经翻倍。这种时候，我的做法不是追涨，而是开始想另一个问题：该拿什么来接住下一次下跌？ 我最近把几只防御型高股息ETF做了一个系统对比，分别是HDV、SCHD、NOBL、SPHD。 先看长期表现。过去三年总回报：HDV +51%，SCHD +50.5%，SPHD +37%，NOBL +24%。过去一年：SCHD +28.7%，HDV +22.3%，NOBL +13%，SPHD +10.8%。长期来看，HDV和SCHD两只是明显第一梯队。 但我更在意的是：大盘真的跌的时候，这些ETF撑不撑得住？ 我拉了三次大跌的数据。 2022年全年，美联储激进加息，标普500全年跌了21%。这四只ETF里，HDV逆势收涨+5.9%，SPHD几乎持平-0.3%，SPLV -3.9%，SCHD -4%，NOBL -6.4%。HDV是唯一正收益的。 2026年年初到三月底，大盘跌了7.5%。HDV +11.4%，SCHD +10.9%，SPHD +3.6%，NOBL +0.7%。HDV和SCHD在这段时间不仅防住了，还逆势上涨。 2025年4月解放日关税冲击，大盘单段下跌接近18%。HDV只跌了5.9%，SPLV最抗跌跌了5.4%，SPHD -8.7%，NOBL -10%，SCHD -11.4%。急跌行情里HDV依然是第二稳。 三次压力测试下来，结论很清晰：HDV在防御一致性上排名第一，没有哪一次大跌它是垫底的。SCHD长期复利能力最强，但在真正的急跌中回撤会更大一些。NOBL名字听起来最安全（持有连续25年提升股息的贵族股），但三次测试里防御能力反而是最差的，费率还最贵，性价比很低。SPHD和SPLV防御尚可，但长期拖累明显。 我的做法是：把今年半导体仓位里涨幅超过预期的部分，分批止盈，不是清仓，是锁定一部分浮盈。 腾出来的资金，开始建一个以HDV为核心的防御仓位，可以选择搭配少量SCHD补充长期复利。 市场不会一直涨。不是说现在一定跌，而是涨得越多，防御的成本越低，赔率越合理。 你们现在的防御仓位占多少？

SpaceX之前最重磅的IPO估计就是下周这个超大晶圆制造商Cerebras Systems的上市了，Cerebras是一家专注于AI加速器的美国公司，总部位于加州Sunnyvale，成立于2016年。公司以“晶圆级集成”（Wafer-Scale Engine，简称WSE）技术闻名，核心产品是将整个300mm硅晶圆直接做成一颗超级大的AI处理器，而不是像传统GPU那样切成小芯片再封装。这解决了AI训练/推理中常见的内存带宽和芯片间通信瓶颈问题，被誉为“世界上最大的AI芯片”。树立了下关于Cerebras几部分关键信息。 1、核心技术和产品 1）晶圆级引擎（WSE） 传统AI芯片（如NVIDIA H100/B200）采用多芯片模块（MCM）或小型die，通过NVLink/HBM等外部互联扩展。但Cerebras的WSE把整个晶圆做成单一die，避免了芯片间通信延迟和带宽损失，实现了“片上”海量并行计算。 WSE-3采用“Weight Streaming”架构，将计算和内存解耦，支持外部MemoryX扩展（1.5TB、12TB、120TB甚至1.2 PB），单系统即可训练高达24万亿参数的超大模型。 2）CS-3系统 单台15U机柜，内置1颗WSE-3，支持水冷。通过SwarmX互联可扩展至2048台集群，峰值达256 exaFLOPS。单台CS-3就能在不到1天内从零训练Llama 2 70B模型（Meta GPU集群需约1个月）。 3）性能优势 Cerebras强调“消除数据移动瓶颈”： 比上一代CS-2（WSE-2）：性能翻倍，功耗和成本不变（CS-2用7nm，2.6万亿晶体管，40 GB SRAM）。 比NVIDIA H100/B200：在内存密集型大模型任务中优势显著。CS-3单系统内存容量远超10,000节点GPU集群；推理速度可达GPU云的数倍（尤其是长上下文/大模型）。公司声称在Llama/Falcon等模型上tokens/second提升2倍。 实际基准：Condor Galaxy 3（64台CS-3集群，8 exaFLOPS）已于2024年Q2上线，与G42合作。集群编程像“单芯片”一样简单，无需复杂分布式框架。 优势： 极致内存带宽 → 适合万亿/十万亿参数模型训练与推理。 扩展性强 → 集群像单机一样编程，开发效率高。 能效/成本在特定 workloads 上优于GPU（同功耗下性能翻倍）。 挑战： 单系统功耗高（25kW），部署门槛高（需专用数据中心基础设施）。 晶圆级制造良率和缺陷容忍技术虽成熟，但整体成本高（单系统硬件估算数百万美元）。 生态不如CUDA成熟，主要针对AI训练/推理大模型，不如GPU通用。 总体上Cerebras是“垂直优化”的AI超级计算机方案，适合追求极致规模和速度的 hyperscaler、主权AI项目、国家实验室，而非通用GPU替代品。 2、发展历程 Cerebras从“卖硬件”转向“AI超级计算平台”，已从早期科研验证走向商用落地（Condor Galaxy等主权AI项目）。 从SeaMicro老兵到AI晶圆级先锋 Cerebras成立于2015-2016年（官方多以2016年计），总部位于加州Sunnyvale。创始人团队全部来自SeaMicro（2012年被AMD以3.34亿美元收购），早期处于stealth模式四年，专注解决“晶圆级集成良率难题”。 1）2019年：发布首代WSE-1，开启晶圆级AI芯片时代。 2）2020-2022年：推出CS-1/CS-2系统，完成从“芯片”到“系统+软件栈”的闭环，与TSMC深度绑定实现量产。 3）2024年：WSE-3及CS-3系统落地，性能翻倍；同期首次递交S-1（后因业务优化于2025年10月撤回）。 4）2025-2026年：转向云推理服务+混合模式，与OpenAI签署巨额合作； 5）2026年2月完成Series H，4月重启S-1，5月启动路演，计划Nasdaq上市（代码CBRS）。 3、核心团队及融资 1）核心团队 Andrew Feldman（CEO、联合创始人）：连续创业者，曾任SeaMicro CEO、Force10 Networks产品VP（后被Dell收购）、Riverstone Networks营销VP。斯坦福MBA背景，擅长产品化与资本运作。 Gary Lauterbach（联合创始人、前CTO）：Sun Microsystems UltraSPARC首席架构师，58项专利，曾主导AMD数据中心业务。 Sean Lie（联合创始人、现CTO）：MIT本科+硕士，AMD高级架构师，29项专利。 Michael James（首席架构师）：SeaMicro软件架构师，后任AMD对应岗位。 Jean-Philippe Fricker（首席系统架构师）：DSSD/SeaMicro资深硬件架构师，30项专利。 团队优势在于“系统思维”而非单纯芯片设计：他们深谙数据中心功耗、互联与软件优化，曾用fabric架构重塑服务器。这正是Cerebras能解决晶圆级缺陷容忍与Weight Streaming架构的关键。 2）融资历程 累计融资约29-37亿美元（含多轮），估值从早期数百M美元飙升至IPO前230-266亿美元： 早期：Series B/C/D（2016-2018）累计约1.7亿美元，投资者包括Foundation Capital、Eclipse、Sequoia、Benchmark。 中后期：2019 Series E（2.72亿美元，估值24亿美元）；2021 Series F（2.54亿美元，估值41亿美元）。 2025-2026：Series G（11亿美元，估值81亿美元）；Series H（10亿美元，估值230亿美元，Tiger Global领投，Benchmark、Fidelity、AMD等跟投）。 4、业务模式与财务表现 Cerebras早期卖硬件（CS-2/CS-3系统），后来转向云服务（Cerebras Inference，云端提供超快AI推理）和混合模式。客户包括CSP、 hyperscaler、企业、主权AI项目（如G42）、研究机构。 2025财年财务：收入5.1亿美元（同比+76%，2024年2.9亿美元，2023年0.787亿美元，2022年0.246亿美元，20倍增长）。硬件收入约3.58亿美元，云及其他服务1.52亿美元。 GAAP净利润：约0.879亿美元（2024年净亏损4.85亿美元），首次实现盈利（不过非GAAP仍有亏损）。 剩余履约义务（backlog）：246亿美元（OpenAI等多年前期大单贡献），2026-2027年预计确认15%。 客户集中度：2025年G42占24%（此前曾高达87%），另一UAE客户占62%，但已显著多元化；OpenAI签署超100-200亿美元多年前期合作（含1亿美元贷款+认股权证）。 公司定位从“卖芯片”转向“AI基础设施平台+云”，并与Qualcomm等合作加速边缘部署。 5、IPO相关信息： IPO 基础发行2800万A类普通股，超额配售420万A类普通股，核心管理层和投资人不卖股。纯公司发行新股用于募资，无大量旧股套现。 IPO定价$115–$125/股，因需求超20倍，已计划上调至$125–$135/股（可能进一步调整）。高区间（$125）募资约35亿美元（基础28M股），含超额配售最高约40.25亿美元。 高估值下（$125/股）对应市值约266亿美元IPO后总流通股本约 2.13亿百万股（包括Class A、B、N等）。其中： Class A（上市交易股）为IPO发行的28M股 + 超额部分； 其余Class B（高投票权，创始团队/早期投资者/优先股转换后）和Class N（非投票权，如OpenAI认股权证相关）。 ipo后解禁期前的流通比例 标准锁定期： 180天或提前至Q3 2026财报发布后两个交易日（取较早者）。 解禁前初始流通股（Initial Float）： 仅IPO发行的 28百万股（基础）或最高 32.2百万股（含超额）。 锁定期内真实流通比例： 约 13.1%–15.1%（28M / 213M ≈ 13.1%；32.2M / 213M ≈ 15.1%） 预期定价日：下周三5月13日，预期上市交易日：5月14日（周四），代码CBRS。 整体而言估值虽高，但增长潜力和技术壁垒值得关注 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」