5月~6月，有哪些影响力事件？最后一跌会在什么时间？ ┈➤5月 5月13~14日，数字资产会议，主办方Juliet Media是一家专门针对金融科技、资产数字化和资本市场转型举办高层峰会的机构。 5月5~7日，Consensus 2026，Coindesk主办，全球最大的加密货币峰会。 5月8日，美国发布4月非农数据。 5月12日，美国发布CPI数据。 5月12日，MSCI明晟指数季度调整公布，MSCI指数影响到全球哪些资产可以纳入主流行列。主流全球有超过 10 万亿美元的资产追踪 MSCI 指数。MSCI此前曾经表示考虑把微策略股票从指数中剔除，最终表示暂时不执行。 5月13日：川普访华。 5月15日，鲍威尔美联储主席的任期到期。如果5月16日沃什不能走完流程上任，鲍威尔可能会以临时主席的身份继续留任。 5月19~20日：Google 2026 开发者大会 5月20日，英伟达财报。 5月22日，美股罗素指数重组的初稿发布。包括全盘股、大盘股和小盘股指数的重组，一部分股票会被加入指数计算的一篮子股票、另一部分会被从指数中剔除，因此对美股的流动性带来不小的影响。注意罗素重组原本是一年一次，2026年起改为一次两次，难道今年的调整可能会有大动作？ 5月29日，MSCI明晟指数季度调整生效。 ┈➤6月 6月2日 - 6月3日：微软开发者大会。Azure 云计算的增长预期，影响市场对AI下半年的预期。 6月5日，美国劳工部发布5月非农数据。 6月10日，美国发布CPI数据。 6月11日，世界杯开幕。有部分人认为世界杯期间会跌。 6月14日，川普80大寿。 6月15~17日，第52届G7峰会，全球富国俱乐部闭门会议。原定时间是14~16日，为了避开川普生日延了一天，川普应该会参会。美国、英国、法国、德国、意大利、加拿大、日本、欧盟一起，应该会讨论伊朗、海峡、AI监管等问题。 6月15日，日本议息会议，市场预测日本6月加息的概率比较高。 6月17日，可能是沃什上任后，主持的第一次议息大会+利率预测点阵图。 6月18日，衍生品三巫日，股指期货、股指期权及股票期权同时到期。 6月26日，美股罗素指数重组最终生效日。 ┈➤写在最后 首先，Tony大佬认为5月6月大崩盘。 从以上影响力事件来看，5月有加密相关大会、川普访华、谷歌开发者大会和英伟达财报，似乎可以期待的更多一些。 但5月底的罗素指数调整初稿和明晟指数生效，可能会给美股内部流动性带来不小的影响。 接下来到6月，世界杯预期、日本可能加息、三巫日、点阵图……感觉波动可能更大。 第二，BTC反弹拐点大概率已经出现，5月~6月向上的可能性不大。所以蜂兄个人的猜测是5月震荡向下，6月视事件影响，可能会出现较剧烈的下跌，不排除最后一跌的可能。 第三，部分KOL认为最后一跌在10月附近，一方面应该是因为去年高点在10月，到今年10月走完熊周期一年。另一方面，川普在11月中期大选，在10月可能会出现黑天鹅。蜂兄的分析是，这一轮的特点是跌的时候特别快，几乎不反弹。但是跌到底以后的盘整时长比以往更长。 所以如果6月大跌以后，不排除盘整到9~10月以后逐渐启动的可能。 但是，9-10月，美联储点阵图、川普中期大选可能会制造下跌的动因，也不能排除最后一跌在9-10月的可能。 所以，蜂兄心中的剧本是： 5月阴跌、6月大跌(可能是最后一跌)，二探。 7~9月上旬盘整，乐观的感觉是向上震的反弹行情。类似于2-4月这种。 9月中旬下探，9-10月是否会有大跌，视事件影响，也可能是最后一跌，三探。 二探哪个更低三探，可能要看具体利空事件的影响力。 当然现在讨论下半年还太早，最好还是走一步看一步。

四大科技巨头财报看点，下周三美股盘后谷歌、微软、亚马逊、meta四大科技巨头财报公布，应该是这一次财报季最重要的一天，重要性远超其他公司的财报甚至英伟达的财报。无他，核心就是这四家公司的财报特别云业务的收入（meta是广告）是让市场来验证AI商业化收入是不是已到拐点的关键指标，市场热炒算力产业链，最后还是需要下游的收入来支撑。这一季度需要让市场看到、这么大的资本开支能是赚钱、而且是超级赚钱的开始。否则，对资本开支的质疑还会再度回归。个人角度四大科技巨头财报核心的几个看点 1、业绩增速角度： Azure 38%、AWS 32%、GCP 58%、Meta Ads 32% —— backlog释放节奏决定斜率看瑞银23号给出最完整口径，三家公有云1Q26增速指引如下： 1）微软 Azure：38%（不变汇率），核心驱动32%企业GenAI支出落袋。摩根士丹利4/14维持650美元目标价，理由是AI转型期估值修复空间最大。 2）亚马逊 AWS：32%（UBS激进版全年可拉到38%，远超共识26%）。Anthropic合同收入半年从月化60亿美元翻5倍至300亿美元，非线性加速已确认。 3）谷歌Cloud (GCP)：58%（Citi 4/14上调至57.5%，对应OI利润率34.6%）。分母最小（4Q25季度营收约150亿美元 vs AWS 290亿），但AI长合约占比超70%，TPU v6e/v7 2026年出货量预估458万片（较2025年增长168%），1Q-2Q集中释放。 4）Meta：广告业务预测561亿美元、同比32.6%。Advantage+、WhatsApp广告、Reels ARR 500亿+已进入“高位平台”稳增长，与GCP“刚进加速曲线”形成两种AI货币化节奏对比。 增速差源头不是“基数效应”那么简单，而是三个嵌套变量：
1）订单结构（GCP AI长合约占比更高，AWS传统IaaS稀释斜率）； 2）容量解锁节奏（GCP TPU集中放量）；
3）绝对增量（AWS仍领先75亿美元 vs GCP 55亿）。 可证伪判断：如果谷歌财报给出的"递延收入 + RPO 季度环比增速"低于 8%，则GCP58%整体增速的可持续性可能会被证伪 Meta Reality Labs 1Q亏损47亿、全年峰值192亿，波动会放大，但不改广告AI高位平台本质。 2、资本支出角度：6600亿美元谁在花、花在哪、折旧何时开始拖 四家2026年Capex指引汇总（下图2） 1）微软：FY27 Citi预测1920亿美元（比共识高14%），买方调研甚至有40%增长假设。 2）谷歌：1750-1850亿美元（Citi 4/14），2027年2260亿（+25%），已公告基础设施超1400亿（含德州400亿、印度海底光缆150亿、Wiz收购）。 3）亚马逊：约2000亿美元，主投AWS AI基础设施。 4）META：1150-1350亿美元，同时外部长租合约（Google Cloud 100亿、CoreWeave 190亿+、Oracle 200亿、AMD 1000亿/6GW等）合计超1760亿，转嫁折旧。 按AI数据中心结构拆分：GPU/ASIC占50%（3250亿）、建筑+电力25%（1625亿）、网络15%（975亿）、存储10%（650亿）。非GPU部分正不成比例放大——英伟达数据中心收入对应通用GPU采购占比从2024年35%降至2026年22-25%，扩散至博通AVGO（定制ASIC）、SK海力士（HBM）、Arm、Bloom Energy等。 折旧拐点：瑞银判断2027下半年开始明显拖（每年新增折旧约1000亿，按5-6年周期）。 
最值得盯隐藏指标：“营收/Capex比值”衡量折旧拐点的核心指标，FY25约4.0； 若跌破3.5，市场定价“产能爬坡跑不赢折旧”； 守住3.8+，拐点至少推迟至2028上半年。 3、剩余未履约订单角度： 1.7万亿美元 Backlog（签了合同但未履约的订单），瑞银给出2025年底大型云厂商订单簿全景（下图3）： MSFT 6250亿（AI占比30-35%）； AWS + GCP AI占比超60%； ORCL暴增至5230亿主因OpenAI单笔大单。 剥离传统合约后，纯AI算力订单簿约8000-9000亿美元，对应5-7年每年600-700亿设备需求，与2025年英伟达数据中心收入体量对得上。1美元订单约对应0.4-0.5美元GPU/ASIC采购，剩下是基础设施。 关注backlog含金量的三个维度：
1）需求方约方现金流是否稳定（OpenAI、Anthropic、Apple、Meta vs 2022年SaaS创业公司）；
2）结构强制性（预订+提前付费，违约成本高 vs “使用承诺”）；
3）真实消耗验证（Anthropic月化ARR半年5倍）。 26年一季度财报更新看点： RPO大概率再增20-25%。重点盯“加权平均剩余期限”——延长至5.0年以上确认“长合约时代”； 缩短至3.8年以下则短合约回流，定价需重估。 总结下来就是，这一轮共识上修+Capex/Backlog同步爆炸，是AI基础设施周期从“预期驱动”转向“兑现驱动”的关键转折。只要RPO环比、营收/Capex比值、Cloud指引三指标中两个不崩，板块仍维持“上修-兑现-再上修”正反馈。但高预期已就位，任何“指引持平”都可能触发短期回调。 这意味着财报当天风险在于“指引不够激进”——买方已把预期推到比卖方更高位置（摩根大通CY27 capex比共识高14%）。任何一家FY27指引仅“持平共识”，市场就会按“低于隐含口径”反应，之前多次财报好指引弱盘后跌的剧本重演。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」

终于公告了 周末呆在家里，看看外面的世界发生了哪些好玩的事情，其实也很惬意，因为现实中的很多事情比影视剧里演的更带劲。 首先是武汉大学终于出了针对图书馆猥亵事件的公告，概要如下： 1、当事男同学撤销处分，因为二审判决无罪。 2、当事女同学硕士学位、论文维持有效，学校查过了，没有抄袭，也无不端学术行为，就是有多处不规范，非原则性错误。 3、不规范的锅导师来背，暂停招生2年。 4、党委学生工作部时任部长李某等3人，党内警告，因为他们学生纠纷处置不当，惹出这么大的祸。 另外还对一些传闻辟谣，无碍大局。 有对该事件不了解的读者劳驾自己去找ai补课，这事2023年发生，热度延续至今，像这种全国性舆情事件对塑造咱们这个社会的价值观和世界观有很重要指引作用。 武大对此事的处置应该很早就有了，一直拖着没发就是在等二审落锤。我个人觉得这个结果ok，还男同学一个公道，同时也没有被舆论裹挟去处罚女同学，我很讨厌那个女的，但也尊重客观事实。 那个女的曾经嘲讽男同学会持续举报，让他在国内很难就业。但现实情况正好反过来，女方遭遇极端网暴，姓名和照片在互联网上疯传，未来在国内很难就业的是她。法律规范覆盖不到的盲区，网民会对当事人启动私刑，不管你支不支持，它已经成为当代社会公共道德的重要组成部分。 …… 周末还有一件影响深远的事，特朗普签署法令对 H-1B 签证加收 10 万美元新费用。 先简介什么是H-1B签证：是美国最重要的工作签证，通常发放给本科及以上的外籍专业员工。首次申请有效期3年，到期了可以再续3年，最长6年。这个签证雇员自己不能申请，都是雇主企业找政府申请。每年额度8.5万个，申请费是1700-4500，从明天起特朗普要加10万。 最狠的是特朗普说目前拿着之前签证在境外的人，9月21日后重返美国境内也要先交这10万美元，所以那些回国探亲的，境外出差的人，这两天都在紧急抢订飞机票，无论多高的价格都要立刻飞回美国，逾期就是10万美元。 过去30年，中国有大量顶级名校毕业生的留洋路径就是H-1B签证，进到美国大厂打工，不用内卷就能拿高薪，享受资本主义腐朽生活，这样的时代红利以后要缩水。 我看很多人解读为每年签证成本10万美元，这里可能有误会，H-1B签证是每3年一签，所以10万美元是3年成本，每年3.3万美元也不少钱。可能微软、谷歌、苹果这样的大厂付得起，一些小公司就很难承受了。 特朗普的目的是让这些公司多雇佣美国本地人，但美国本地人好吃懒做，哪有亚洲的牛马能吃苦又听话。所以接下来一种可能是这些公司在墨西哥和加拿大设置分公司，让亚洲牛马去那里上班来规避签证费。 我上面提到亚洲牛马，其实咱们中国人还不是H-1B签证的大头，我们只占10-15%，人最多的是印度，占了60-70%。婆罗门和刹帝利倒霉了，美国梦被特朗普一拳砸碎。 可以预见，未来几年中国出国去美国读大学、工作的人会显著下降，这也属于中美软脱钩的一部分。 …… 这个周末还有一件事牵动了部分a股股民的心，韩国核电站发生事故，这次泄漏了265公斤重水。 普通水是H₂O，重水是D₂O，它比水要重10%左右，在核电站里的作用是对核反应堆进行减速和降温。 重水本身不会有辐射，但是在减速核反应堆的时候可能会携带​​氚​​，这个​​氚​​是放射性元素。不过这次韩国那边公告，对泄漏重水进行了检测，没有发现辐射异常，所以不算很严重的事故，影响有限。 综合来看这件事不会对核电板块造成冲击，持股的别慌。 …… 昨晚有读者问我去不去鸟巢看陶喆演唱会，我发一张照片你们感受一下： 这是我年初在香港红磡听陶喆演唱会时拍的照片，不是大屏幕，就是他本人离我这么近，当时就两三米，我怀疑他把话筒扔了唱我大概都听得见。 红磡是室内体育馆，收音效果很好，陶喆当时唱了30多首歌，从8点唱到11点半，香港地铁最晚班车到1点。红磡场馆内没有安检，我看不少人带了啤酒进去，边看边喝，氛围很好。 相比之下鸟巢的视听体验真的差太远，我当时看孙燕姿还是贵宾包厢，看看不清楚，听也听不清晰，这不是花钱能抹平的差距，反正我以后不会再去鸟巢。 另外香港还有一些在大陆看不到的艺人演出，比如明年1月blackpink的演唱会门票我已经订好了，到时候带老婆过去看。 今晚就聊这些，发射～

1 昨天美股最炸裂的不是英伟达，是IBM。美国商务部宣布给IBM所在的整个量子计算行业 10亿美元量子计算拨款，IBM一天涨了12%，D-Wave和Rigetti更是直接30%+。期权市场疯了，Call和Put比例8:1。最猛的一笔是一个大哥花了270万美元买了500张2028年12月到期的$260 Call——这是IBM期权链里最远期的合约，行权价意味着他赌IBM两年半内还能再涨30%。这剧本跟去年美国政府入股英特尔一模一样。 ps：英特尔从低点涨了500%，这么来看的话，这个call不算贵···梦想也不算远 ps2:我觉得ibm不算便宜，先不着急下手 2 INTC昨天+7.36%，年内涨幅193%。期权市场IV到了99.2%的历史极值，将近1万张$195 Call入场，同时有人买了2028年的$50 Put做尾部保险。一边赌翻倍，一边防归零，——你不知道这到底是复兴还是最后的狂欢，华盛顿在用纳税人的钱给这些老牌科技股印看涨期权。但是政府官员这几年猛买科技股，只能说压根没人去查啊。。 3 英伟达昨天收盘-1.77%到$220.61，连续第二天跌。Morgan Stanley把目标价提到了$288，说英伟达"不可撼动"。黄仁勋的原话是"demand has gone parabolic"，问题是，我们现在买是买在下的的抛物线还是上涨的抛物线？ ps：内地和老美在ai赛道的思路完全不同，ds和阿里的思路是最小的成本干最大的事情，有点pdd的玩法，而老美是大力出奇迹，追最新的碾压再说，所以我们一直在开源的路上，希望联合全世界的天才和生产力对抗商业ai，至于钱怎么赚回来，看看字节。总有办法。。 老美现在对开源比较逆反，微软和苹果的商业成功都是闭源的，谷歌开了不少，也闭了不少。如果继续看版权层面，你会发现内地音乐现在的一滩死水恰恰和闭源了十几年有很深的联系。 4 三星那边5万人罢工在最后一小时谈妥了，KOSPI直接暴涨8.42%，三星电子涨6.43%。但协议的细节比戏剧性本身更值得看——芯片部门特别奖金按运营利润的10.5%提取，上限取消，一发就是10年。一个底薪8000万韩元的存储芯片员工，今年能拿到约6.26亿韩元奖金（41.6万美元），大部分用三星股票支付。我给你股票，你跟公司绑定10年，。这招NVDA和Intel都在用——RSU就是新时代的金手铐。区别在于以前高管才能享受的，今天产业工人也能享受了。究其原因是真的怕挖人和罢工，这东西有前车之鉴，之前韩国造船业的大量中国员工就集体跳槽回国，直接让他们造船业快去世了。。 5 油价剧烈盘中波动，国务卿Rubio说"有些好迹象但不想太乐观"——翻译成中文就是"别急着开香槟"。 6 A股昨天跌了2%，港股也跌了1%。日经涨3%，台湾加权涨3.4%，韩国涨8.4%。亚洲的资金明显在往半导体和AI方向涌，但A股从来不屈服外人，有自己的独特见解。 7 政府赞助的9家量子计算公司我深度研究了一下，有一家质地还不错，晚上我去买了群里告诉大家，加群的话记得加绿泡泡 biantagai。

什么都敢赌 周末聊几毛钱的。 我文章里经常会引述链上赌场的概率数据，我觉得它的优势是可以把一些热门事件的概率数字化，它不是专家口嗨，而是真金白银买出来的，甚至这些真金白银里还混进了一些内幕狗，所以它呈现的数字概率往往很有参考性。 我给你们再说说几个眼下热门的池子： 1、美联储1月份的决定，97%的概率利率不变，这个几乎没有悬念。 2、特朗普会提名谁当下一任美联储主席，Kevin Warsh 42%，Kevin Hassett 37%，基本就他两了，这个中国这边关心的人不多。 3、今年NBA谁夺冠，雷霆39%，掘金11%，尼克斯8%，马刺7%，火箭7%，剩下的都是些冷门下狗，湖人只有3%，夺冠希望渺茫。 4、共和党2028年会提名谁竞选总统，万斯头号热门，52%概率，排名第二的是国务卿卢比奥（13%）。让我感到困惑的是第三名竟然是特朗普（4%），这什么意思，他已经当过两届了，根据美国宪法已经不能再担任总统，这帮赌狗在想什么 5、民主党2028年提名竞选总统的人选，目前Gavin Newsom领先，概率35%，他是现任加州州长。 6、哈梅内伊会在1月31日之前下台吗，20%概率，说实话这个概率比我想象的低，所以别看伊朗目前全国抗议规模很大，真正给这事下注的资金却很谨慎。什么时候这个概率蹿升到50%以上，也许就要发生大事了。 7、2026年世界杯冠军，西班牙16%，英格兰14%，法国13%，阿根廷11%，巴西10%，葡萄牙8%，德国6%，再往下都是冷门下狗，值得一提的是日本也有2%。 8、俄乌会在3月31日之前停战吗，概率是15%，还有一个池子是会不会在今年底之前停战，概率是45%。所以这场仗有挺大概率会打到明年的。 9、2026年奥斯卡最佳电影，《One Battle After Another》以绝对优势领先，79%的概率，就是小李子演的一战再战，没想到呼声那么高，突然对这部电影有些好奇，回头我去找资源看看究竟咋样。 热门池子就这些，一些小众池子赌什么的都有，比如.....赌2026年中国会不会统一的，概率是13%，更远期的没人开池子，大家都希望玩尽快能出结果的那种局。 …… 这两天在抖音被动吃到一瓜，是一个东北女演员在直播时吐槽自己儿子儿媳事业不成功，收入低，儿子一年只能接一部戏，20-30万，儿媳音乐剧演员，一年10万左右，夫妻两一年不到40万，难以在北京维持家庭开支。 这番言论引起网民强烈不满，觉得她在凡尔赛、低调炫富，于是就开始网暴她全家。最新的情况是这个女演员的账号已经被处罚，禁止关注。 坦率讲我对这个女演员不熟，但她说的儿子儿媳的收入，确实在演艺圈就是妥妥的底层，三四十万别说和明星比，就是和他妈比也是远远不如。 所以这就是一个妈妈对孩子阶级滑坡的焦虑，日常的吐槽碎碎念，这些话和身边圈子里的人讲没问题，不能真把网友当家人说出来，要知道那些在她直播间的网民我保守估计90%到不了她儿子的贫困线，她这么说等于是在抽这些网民的耳光。 对大部分网民来说，只有月薪3000以下的人可以哭穷，否则就容易冒犯人。政府三令五申公众人物禁止在互联网炫富，背后原因是中国不同阶层收入差距悬殊，以前穷人富人井水河水，现在互联网把他们聚到一起，就容易捅破窗户纸相互真实。 话说中国演艺圈的收入就是挺高的，我第一次被震惊到是七八年前听朋友说某喜剧演员客串一个综艺节目，一天600万，我反复确认这个数字的真实性，真的难以置信，因为他当时还没有那么红的。后来他发展得越来越好，成为中国顶流，现如今一部电影的片酬报价是一个小目标。和这些行业顶尖的艺人相比，一年只能挣二三十万还坚持从艺的真的很卑微了。 每每讨论艺人的高收入时就有很多网民不满，凭什么挣那么多？当然是凭中文市场大咯。 试想如果我是个越南博主，或者韩国博主，我再怎么努力写读者规模可能都不及现在的10%。内容行业的天花板是注定的，全球范围来看只有英语、西语、中文这三个上了规模的市场。 韩国的电影拍的比咱们的好，韩国的综艺更有节目，韩国的偶像团队更时尚，韩国的流行音乐也大幅领先，但是韩国艺人的收入不如中国艺人，就是因为他们本土市场太小了，想来中国发展又被限韩令拒之门外。 聊回前面的话题，在中国做内容行业是极具弹性的，内容行业不会按劳分配，因为你喜欢的歌就那么几首，你喜欢的演员就那么几个，其他默默无名的人再怎么努力你也看不到他们。结果就是内容行业top10%的人拿走行业90%的利润，这是市场的选择。 所以那些顶尖的艺人获得天价酬劳没毛病，有毛病的是别让普通人知道。 就聊这些吧，周末解解闷。

疯了的美股、死刑与被删除的假温柔 1. 加密巨鲸们和死鱼一样每天在群里吐槽V神是个大傻福，但是大家都知道责任全在悉尼妹。 与此同时，OKLO P/C=6:1，LUNR P/C=4:1，散户Call买得热火朝天，群里一起上车的mx从3元一直到快7元压根不休息，一起讨论嫩模到底值不值。 市场分裂成两个平行宇宙。 龙心名言：牛市不乱波，熊市不轻割 像极了今天华语乐坛的金曲奖名单——蔡依林9项提名领跑，内地的裘德7项提名黑马杀出 第37届金曲奖5月13日公布入围名单那天，股市也在暴涨。蔡依林《Pleasure》横扫9项提名，评审主席黄韵玲一句"她早就不用跟别人比"，像极了那些PE1000+的科技股，价格早就脱离了基本面，但你就是不敢空。 ps：张震岳本届入围了最佳男歌手和新专辑，看看能不能有所斩获 ps2：JOYCE 就以斯【才華換桃花】重点关注这个最佳新人奖，这盘专辑太符合我胃口了，强推。这个奖，jay当年也没拿到，被孙燕姿打败，最可惜的是这个奖任何人一辈子就一次。 2. 5月26日，等权消费指数创20年新低。 不是经济衰退那种跌，是结构性的、系统性的、看不见底的下坠。消费股就像被整个世界遗忘了。麦当劳甚至只有22的pe，而星巴克给到了30附近。 pdd的低迷恰如此时此刻市场冰冷的疑惑，账上的那些钱你不分红会不会被罚走？中国真的有那么多河北老乡就是主打一个喜欢发快递，目的就是拿盒子回家但是完全不赚钱，逼得库克都得来这里进货? 同一天，林志玲被内娱全面清退。 杨紫新剧《玉兰花开君再来》杀青官宣，演员表没有她的名字，正片删除全部镜头，杀青纪念短片里连一帧画面都没留。原定5月25日播出的《毛雪汪》，所有预告全删，成片直接作废，临时换成谭松韵、董晴。 这件事的源头是5月13日——她出现在台湾"文化内容策进院"新一届董事名单里。 她沉默了整整8天，直到剧集除名、综艺下架、代言解约，才在5月21日发声明说"称谓的重量比想象中沉重"，宣布拒绝接任董事。但通篇没有一句坚定表态一个中国原则，没有反思，只有迫于压力的止损。 3. Doug Kass在SPY $751、QQQ $730位置大举加空。 这位老空头最近几个月一路空一路止损，这次他说"这是我职业生涯中见到的最荒谬的市场"。 ps：和加密不同的是，那边开空没多资金费去拿，没准还要倒贴融券利息 但我想起另一个人——游族网络的许垚。 5月21日，上海高院二审宣判，维持死刑判决。 这个法学博士、年薪2000万的高管，用了整整一年时间策划毒杀自己的老板林奇。他买了100多份毒药，河豚毒素、秋水仙碱、尼古丁、百草枯……甚至在日本专门建了个实验室制毒。 一审庭审时他翻供，说自己是"被胁迫"、"有精神病"。所有手段用尽，最后还是死刑。 一个智商超群、学历顶尖、年薪千万的人，为什么会走到投毒这一步？ 因为他觉得不公平。当然最可笑的，作为一个法学博士，他也不愿意相信法律能带给他公道（但可以帮他上诉拖个5年半），最后走了化学博士的方法，知道的越多，越不相信自己所学的。 ps：化学没有民科，他会平等的杀死每一个不相信它的人，哪怕是大神·· 现在市场里很多人也是这种心态。看着别人买AI股赚了5倍，自己拿的消费股跌了30%，那种不平衡感，和许垚看着林奇时候的眼神，一模一样。 公平是弱者的幻觉。你以为你研究的历史规律很仔细，砸锅卖铁拿到了城市或者资本市场高速发展的车票，结果被人动动后台代码，发布了某个神奇的dlc后，华丽的成了30年的血包··· 房产亦然，大a亦然，学历亦然 想起邵夷贝的那句歌词“谁把你教育的善良无害，然后让你哭着在现实里学坏” 4. 金曲奖有个很有意思的细节。 72岁的陈小霞，拿了评审团奖。她写了一辈子歌，《十年》、《约定》、《下一个天亮》，那些我们青春里的旋律，都是她写的。她没拿过歌后，没什么流量，但是评审把这个奖给她，说"这是给所有还在认真写歌的人的敬意"。 市场也一样。那些天天涨的妖股最终都会消失，但真正创造价值的公司，即使被遗忘二十年，最终还是会被记起来。 ps：最近开仓了 dis和mcd以及 brk，感兴趣的可以看我这个持仓主页 5现在的市场，你要么做多，要么做空，不存在"既想赚上涨的钱又想躲下跌的风险"这种好事。铁秃鹰策略最近亏得很惨，就是因为想两头都占。 6. 许垚死刑判决下来那天，我翻了翻他的履历。 法国保罗塞尚大学保险法学院博士，法国巴黎第二大学国际法硕士，华东政法大学法学学士。妥妥的精英路径，一路顺风顺水。然后他遇到了林奇，一个高中毕业就出来创业、"不按规矩出牌"的老板。 两个完全不同世界的人碰撞，最后以最惨烈的方式收场。 这像极了现在的市场：科班出身的基金经理们按照DCF模型算估值，结果被野路子炒出来的AI股按在地上摩擦。知识分子的骄傲被现实碾得粉碎，那种挫败感，足以让人疯狂。 不要逼一个绝望的人。 也不要逼一个亏麻了的赌徒。 7. 回到市场本身。 现在这个位置，散户在买Call，机构在对冲，所有人都觉得自己是对的，所有人都觉得别人是傻子。 川普家族加仓的美光call，直接导致昨天高开15个点，做市商一口气买进去一大堆现货对冲gamma，给了市场最后一舞？瑞银马上给美光评级调到了1625美金？这腚眼子舔的效率我给一个大写的服。。 8 许垚案件最让人脊背发凉的细节是：他给林奇下毒不是一次，是很多次。先是下慢性毒药，让林奇身体慢慢变差，然后才下致命剂量。他有无数次机会停下来，但是他没有。 现在的市场也在给投资者"下毒"。每天涨一点，每天让你觉得"这次不一样"，每天让做空的人多一分痛苦，直到最后你放弃抵抗反手追高，然后致命一击才真正到来。 慢性中毒最可怕的地方，是你甚至不知道自己已经中毒了。 【龙心的交易工具箱】 1. 期权策略 SPY/QQQ：考虑构建反向铁秃鹰，卖方距离当前价±8%，买方±12%，赚取Gamma反转收益 个股：避开P/C极端的小票（OKLO、LUNR等），散户狂热往往是反转信号，如果你有iv很低，但是还没启动的热门板块的票，赶紧干几个leapcall吧，顺便发出来给大家看看，一起进去把gamma抬起来，岂不美哉？ 2. 现货配置 消费股：等权消费指数创20年新低不是底，至少等一季报确认基本面再动手，现在加息的概率存在，一旦确认降息会彻底解放一波。 AI股：散户情绪过热，设置严格止损，如果你的持仓周期明确的话，建议清掉现货换bull spread，赔率也不错的。 现金比例：至少保留30%现金，G7峰会前后波动会很大 3. 风控红线 不要做空指数：市场非理性可以持续到你破产之前 不要杠杆抄底小票：散户P/C>5的时候，离崩盘往往不远 不要同时做多做空：铁秃鹰策略最近三个月回撤超过15%，震荡市就是绞肉机 ps. 写这篇的时候我在听陈小霞的《老翅膀》。72岁的人写的歌，歌词第一句是"我还有一双老翅膀，还能飞，还能伤"。 许垚39岁，已经没有未来了。玩命做空他的那位，也提前离开了世界。 林志玲51岁，事业基本清零了。 蔡依林43岁，还在跟20岁的新人竞争。 时间是最公平的，也是最残忍的。它不管你是精英还是女神，不管你赚了多少钱有多高的地位，最终每个人都要为自己的选择买单。 市场也一样。 现在每一个嘲笑巴菲特老了的人，最终都会被市场教训。现在每一个觉得"这次不一样"的人，最终都会发现，重力从来没有消失过，只是有时候它会迟到。 抛物线的另一头，永远是重力。 无一例外。

武大又抽象了一次 1 这事情挺搞笑的，具体可以看新闻原文，大概就是武大去找上海交大采购了一个数据库的索引版（数据量比较大，并且没索引查东西也太难了）。但是问题是原网站在全球版权界被明确定义是盗版侵权了，创始人至今流落在海外不敢回去。（和wiki百科不同，这东西真不涉及政治，是有明确侵权主体的） 2 我对版权这个事情不狂热， 甚至我觉得盗版本身就是一项公民的基本权利，如果没有盗版，领先国家对落后国家用版权和专利进行封锁才是最恶心的垄断。 但盗版这种事情，可以私下做，不能摆到门面上来做，或者说，你可以在饿的不行的时候冲进派出所吃个饺子，但是你要是今天小康有余还要惦记别人门口的免费加汤就有点太那啥了··· 3 武大这事情有点印度抽象化，主打一个国内不保护，我就大张旗鼓用呗··· 做个游戏玩家能听懂的比喻，这就像腾讯突然官网上招标采购，问网易或者epic，谁帮我去gamer520下80t的盗版steam游戏给我，我自己整理太麻烦了，但是我又不想去steam买，我给你8万元，你快快搞定，我急着用呢。 大家能明白这有多丑像了吧？ 4 建议以后高校做这种事情前，先问问ai这事情到底能不能做，不然真的草台班子的事情肯定止不住，建议添加一个岗位叫做ai风控员，用ai交叉验证一下自己的对外文章和行为···· 5 本周有vip课，感兴趣的26年新入星球的可以联系黄盖试听一节。暂定周三晚上9点 6 推荐一首歌《妳和吉他》，女版卢广仲风格，不能不说这歌手我粉了，这种小青新吉他风格音乐人太稀缺了，关键是那种可以音乐带给我细胞原生快乐的旋律很稀缺。 ps：专辑名很好玩，《才华换桃花》 7有句话昨天刷到，很有意思，“颜值斗争是智人基因30万年的革命，比阶级斗争的历史长的多” 医美，体育，服饰，饮食。都是长牛行业。

谷歌的tpu在hbm存储用量上将增长6.8倍，当时谷歌还拿小作文跟三巨头谈判长约😂 目前算上三巨头的扩产产能也远远跟不上他们的规划需求增量。