AI应用侧的资本土壤可能真的开始松动了。一些有点意思、概念够新的垂类产品陆续被VC光临。 VC的attention永远是在轮动的。模型投的差不多了、具身过沸了、消费硬件的品类也看不到更新的了，不得不再回头思考一下应用这个“非共识”了。 “应用”这个词在过去是背了锅。 那些通用agent、AI infra不能代表模型之外的所有应用。它们只是AI发展的第一波产物，干的是在帮模型打补丁的活。从发展规律来看，这是必然且阶段性的。 更多内容请看：

AI应用长期困局：用户增长推高OpenAI等厂商API账单，自研功能还易被底层模型迭代吞噬。如今模型路由、开源模型、定制后训练走向成熟。企业可用业务数据微调开源模型，按任务复杂度分配算力，大幅削减成本；用户越多，沉淀数据越多，模型持续迭代、成本持续下行。法律AI Legora等案例印证：应用厂商不必持续向大模型厂商“交租”，结合流量、数据、工作流与定制模型，专属护城河正在形成。

关于AI应用落地的问题，产业界和投资圈从23见吵到了24年。过去一年多AI的爆发主要还是在算力、大模型等基础设施上，模型也从GPT3.5、到4.0以及马上要推出的4.0，还有前两周刚推出就引爆市场的sora。但是真正能大规模的应用还并没有广泛产生出来。由此产生了过度的资本投入到来基础设施的极度冗余，后面可能一地鸡毛的情况。对此我之前也是心存怀疑，直到我看到了这张技术成熟度和实用价值的关系图，认知有了极大的改观。 从我们最熟悉的互联网技术来说，互联网技术替代改造的通信产业、支付产业、传媒产业甚至零售业等，要么环节众多极其低效要么成本高昂，互联网的低成本高效率就很容易落地，所以互联网越过0分就有了实用价值。 但是AI不一样，AI替代的对象是人，或者现有软件，而这些的成本和效率之间的平衡，已经被当今世界优化到了极致。因此AI的价值拐点，本质上是AI越过社会智力成本的拐点，一旦越过，AI价值的确是非线性上升。所以AI不到60分就是0。 所以从这个角度来看，AI触及商业价值起点的60分还有相当长的一段时间，之前预期是五到十年，sora出来后普遍预期一到两年AGI的实现就有可能是AI越过社会智力成本的拐点之时。这之前，就是大量的算力填充，不断快速迭代进化的模型占据主导。 算力和模型的竞争本质是什么？就是sam前不久在达沃斯上参加论坛讲到的，认知成本的降低。sam的原话是这样“当认知成本降低一千倍或一百万倍，且能力得到极大增强时，这将对世界产生何种影响？如果世界上人人都拥有一家，由1万个能力极强的虚拟AI员工、且是各个领域专家，组成的公司，他们不知疲倦，还越来越聪明，这个世界会怎样？这件事发生的时间无法预测，但会一直在一条指数增长的线上，我们能有多少时间做准备？” 互联网技术只是把物理世界数字化，把信息传播成本降到了0、就产生了数万亿数十万亿的商业价值。可以想像，当AI认知成本不断降低，AI将社会智力成本也降到0那么会产生多大的价值，人力资本价值大规模向AI资本价值转移，优质劳动力供给不再稀缺，天才也能随处可见。AI变得更强大，甚至可能发现新的科学知识，甚至自动做AI研究，世界的发展节奏会超出我们的想象。 从这个角度来看，当下AI领域算力、底层模型不断进化但是应用乏善可陈则是可以理解的、因为AI的拐点还没到。相信这个拐点也不遥远了。去年底比尔盖茨在他名为《2024年，前方道路迎来转折点》的年度公开信里说，大部分工作还处于开发的最初阶段——我们很可能在 2024 年甚至 2025 年都不会看到它们中的任何一个被广泛使用。但24年将完成的工作将为本十年后期的大规模技术繁荣奠定基础。他猜测我们距离普通大众使用 AI 达到显著水平还有 18 到 24 个月的时间。那么差不多就是25年年中到年度的时间。 降低短期预期，对长期保持耐心。

Openn AI宣布最高降价80%，所以AI应用的投资机会即将爆发。 Token成本下降，最利好的肯定是下游的应用， 就像当年流量成本下降之后，像微信抖音等应用迎来大规模的爆发是一样的。 这里面孕育着巨大的投资机会。 前些日Seedance 2.5发布，支持30秒的视频直出，并且可以在视频当中修改， 徐工、小鹏等企业，随即宣布大规模的应用。 所以我们已经看到像视频生成这样的工具，已经不再仅仅是玩具， 而是真真切切的可能够实现生产力的大幅的跃迁。 所以其实AI应用的投资机会才刚刚开始， 那你觉得接下来会有哪些AI的应用将大规模爆发呢？ 评论区聊聊你的观点。

最近 Meta 在 AI 应用落地上持续发力，刚推出了 Muse Code，直接正面硬刚 Claude Code 和 Codex。 不太清楚这款 Coding Agent 实测水平怎么样，但我只能说从 AI 战略部署的角度来看，Meta 目前的方向是绝对正确的。 它早就应该从开源转向闭源，做大模型付费 API，做 Coding Agent，做云算力租赁业务。如果 Meta AI 战略早半年转向的话，我想它现在的市值有可能去到 3 万亿美元。 现在前沿模型之间的差距远远没有想象中那么大，只要方向不出错，我认为 Meta 很有机会追上第一梯队。 未来半年到一年时间，是 Meta 持续出成果的阶段，也是股价的爆发期。

AI普及的好他妈快，中国AI原生应用月活已经快五亿了，这里面月人均使用92.7次，而且这是使用次数，不是提问次数，也就是说约等于这些人平均每天打开 3.1 次。 豆包一家的月活就占行业用户的76.6%，比千问和DeepSeek加起来还多8530万人，但是千问和元宝接的广子却是最多的，两个加一起占TOP10硬广费用的68.7%，而流量第一的豆包只占6.2%。 糖宝就好像那种流量高的一比但商业价值奇低的b站up主，百万粉了单条广告报价一万。 目前中国AI应用竞争已经出现三条路线： 1. 豆包：依靠产品和字节的生态取得规模。 2. 千问、元宝：大规模投放争夺增量，且背靠母公司在实际商业场景应用赚钱。 3. DeepSeek：每次发行都有极高的热度，热度回落之后也能保留一批高粘性用户。

中国正在进入AI应用大爆发阶段～ 学校已经开始让AI批改纸质作业。 批量扫描手写内容、识别答案与解题步骤、自动判断对错、分析错因、生成班级和个人学情报告、最后把红笔批注、评分和建议重新打印到原作业上。 一套完整流程，几分钟就能完成。

国内部分Ai应用股还是依靠Ai模型降价盈利（这是一家的叙事；当然本人还并不看好）： AI短剧+AI硬件+AI音乐+算力芯片 行业原因： 1、当地时间7月30日，OpenAI下调GPT-5.6部分模型价格，其中，GPT-5.6 Luna模型价格下调80%，GPT-5.6 Terra模型价格下调20%。 2、据国元国际7月22日研报，国内AI商业化进程加速，月之暗面发布2.8万亿参数开源模型Kimi K3，7月15日网信办发布7款手机端侧生成式AI服务备案信息，应用端价值有望重估。 公司原因： 1、据2026年5月6日投资者关系活动记录表，公司短剧和AI短剧平台截至2026年3月底单月流水超4800万美元，ARR超5.7亿美元，预计2026年全年收入保持高速增长。 2、据集团7月31日官微，Skywork Note正式上线七天，首批海外库存全部售罄。Skywork智能AI挂件Recall与AI戒指TriRing将于近期陆续上线。 3、据2026年7月28日互动易，公司围绕人工智能全产业链布局，以视频模型、音乐音频模型等四大SOTA级人工智能模型为技术底座，支撑AI短剧、AI音乐、AI游戏三大AI Native平台经济体。 4、据2026年7月28日互动易，公司旗下艾捷科芯AI算力芯片业务进展顺利；据2026年5月11日业绩说明会，2026年4月艾捷科芯完成新一轮增资扩股，融资总规模达5.5亿元，投后估值突破40亿元。