🎉 周五快乐，周末小测验时间到！ 🎉 答对问题即可参与抽奖，10 位获奖者将各获得 5 USDC。如果回复达到 500 条，我们将额外增加 10 位优胜者，奖金池提升至 100 USDC！ 关注、转发，并标记好友一起参与！ 💬 加分题： 在当前市场环境下，您最关注哪一个期权指标？为什么？ 🏆 优胜者名单将于下周一公布。 #Deribit# #期权交易# #加密货币# #币圈# #比特币# #Deribit小测验#

龙王补充了一点我没说的：“只在市场发生暴跌》IV高的时候考虑卖PUT，而不是时时刻刻都去卖”。 前几天发这篇帖子的时候IV在历史百分位92%+，我当天卖的40000PUT现在已经浮盈了30%左右。而如果你现在再去卖，盈亏比就已经很低。 所以 1. 这不是一个一直不停轮动着卖的策略，而是一个偶发性的要蹲机会的策略 2. 这是一个给Pro的游戏，小白就别乱掺合 可以监控Deribit的IV，监测到超过历史百分位95%+的时候再卖

熊市里我最喜欢做的事情就是去学“这辈子永远用得到的知识” 最近我的2个探索方向： 1. 在Deribit上体验期权卖PUT 2. 体验各种新的AI工具 关于1，如果你是一个有大量现金等待抄底的人，那么你没有任何理由不卖点PUT期权。 实测当下自己在Deribit(成交量最高的期权所)上卖2026.6.26到期的BTC-40000-PUT，即使最傻瓜式效率最低的用100% USDC当全额备兑金卖PUT，都能实现大概年化10-11%的收益。其中4%来自Deribit本身就会给USDC保证金持有者发利息，6-7%来自期权买方给的保费，是熊市里难得的较为安全的理财方式。 如果之后市场回暖比如BTC涨回8.5万，就能提前把仓位给平了把大部分利息都套现去做其他事情了。 最差的结果也就是BTC跌破4万然后你得强制在4万用现金买入BTC。 评论区的期权大神们欢迎探讨交流各种策略，八仙过海各显神通，这一块我也是小白。

你好，我是 Sober。 今天想跟你聊聊一个我打算认真做下去的事：100期期权养成计划。 简单说，就是每周写一篇，结合当下的市场热点，讲透一个期权策略。100期之后，你能对期权有个完整的认知，知道什么时候该用什么策略，以及怎么用。 今天是第4期。 最近美伊战争进入了第八周，5月1日战争权力法到期让市场神经紧绷。这种环境下，很多人问我：市场明显很慌，担心美股回调，但又怕买put太贵，该怎么办？ 这就引出我们今天要聊的策略：Bear Put Spread，中文叫熊看跌价差。 想象你要给自己的持仓买一份下跌保险，但发现保险费太贵了。这时候你可以这样做：买一份保险，同时卖出一份保障范围小一点的保险，用收来的保费抵消一部分成本。 具体来说： IBIT是比特币的现货ETF，方便投资者用传统券商账户买卖BTC。假设IBIT现在40。 你买入一张行权价42的看跌期权，获得"价格下跌到42以下就能止损"的保障。同时卖出一张行权价38的看跌期权，收取权利金。 你付出的净成本是两张期权的权利金差额——比单纯买put便宜多了。 到期后： 如果IBIT跌到38以下，你获得最大盈利（42-38的差价减去净成本） 如果IBIT在38和42之间，你获得部分盈利 如果IBIT涨到42以上，两张put都作废，你的损失就是刚开始付的净成本 简单说，就是你花更少的钱买了一个"有免赔额"的下跌保险。风险和收益都是封顶的，心里特别有底。 当前市场有两个特点很适合用这个策略： 第一，标普500的看跌期权特别贵。恐慌情绪下，大家都想买保险，推高了put的价格。这时候用Bear Put Spread卖出一个put来降低成本，性价比很高。 第二，5月1日战争权力法到期是个关键节点。市场不确定性高，但真跌破某个位置又会触发技术面的连锁反应。Bear Put Spread让你在押注下行的同时，把最大损失锁死。 期权的价格里有一部分叫"时间价值"——每过一天，期权就会贬值一点。 在Bear Put Spread这个策略里，你是买入期权的那个角色，所以时间是你的敌人。但因为你同时卖出了另一个put，收来的权利金帮你抵消了成本，时间损耗的影响被削弱了。 最适合这个策略的场景是：你担心市场会跌，但不确定跌多少，也不想为昂贵的保险费买单。 我的建议是：先选好两个行权价的距离。一般来说，买入的put选轻度实值或平值附近，这样只要价格稍微下跌就能盈利；卖出的put选比当前价格低10%左右的位置，这样既能收取不错的权利金，又不会被轻易触及。两腿之间保持3到5个点的间距，能把最大盈利空间拉开。到期时间选30到45天，太短的话时间损耗太快，太长的话保险费又太贵。 算清楚你的最大盈利、最大亏损和盈亏平衡点，心里有数再下单。 这就是第4期的内容。下一期我会聊另一个适合当下环境的策略。如果你有兴趣，欢迎follow这个系列，欢迎使用Deribit尝试，🔗是 100期之后，期权应该就不再是陌生的工具了。 有任何问题，评论区聊。

很多人私信在问，接下来BTC如何走势？ 简单说一下自己的思路，目前BTC仍在高筹码敏感区里的震荡修复，庄有意压缩震荡区间，方向应该快出来了。 ▌筹码分布： 近半年50%筹码集中在65k～76.5k，短线支撑仍以76k~76.4为第一观察点，这意味着76.5k更像是一个成本带上沿而不是普通水平位，若站稳，则继续向上试探更高成本区。 ➫突破 78.5k，向上打开第一段空间 ➫放量站上80k，多头将重新夺回主导权 ➫跌破76k，尤其75k，提防市场更深层回撤 ▌清算分布图 目前从BTC清算图可见多空致命区 ➫若上破80.4K，空军惨败 ➫若跌破73.3k，多单清算放大 这个区间很有意思，80k上方会触发空杀空剧本，73k下方会触发多头踩踏。未来市场将围绕这两个清算磁场来回收割。 ▌巨鲸与交易所库存 八字概括：托底是真，放大波动 从最新数据可知，巨鲸仍在持续增持，同时交易所库存下降，意味着现货流通筹码在紧缩，市场对大额买卖单更加敏感，这就是为什么周末一般都在拉盘，因为小资金，更容易撬动大波动。 ▌衍生品结构 从deribit数据可知，市场仍偏多头但不拥挤，OI市值比约2.2%，加权资金费率约0.4%，64%多头占比，多头愿意为仓位支付成本，这意味着上涨不是没可能，但一旦冲不过关键压力，回撤会更干脆。 ▌K线结构 中期没坏，短期还在等突破确认 日线结构上，BTC在8.3w～7.4w上下拉扯，说明市场并没有出现连续失控式下跌。此位置成了关键成本争夺控制权。 ☞说一点很有趣的事情，五月份庄有意将韭菜的做单思维局限化，多头三次试图突破8.3w，主力就有意在上方挂上巨量卖单形成一堵天墙，空军下破7.6w，主力又在下方挂上巨量买单，让空军士气偃旗息鼓，冥冥之中庄要让市场在7.4w-8.3w区间来回换手，形成窄幅波动，耐性等待宽幅波动，快来了。 ⚠️最后提一点： 不去主观性压多空，如果你是多头那么现货慢慢定投，如果你是空军，空单爆仓价起码要脱离10w附近的致命区，因为9-10.2w有好多巨量鲸鱼的清算价，别被误伤。

#Deribit# 春节活动结束后，本周连续送了2次期权，直接给了4张，30U又到手了 期待下次的送期权活动，本轮一共几乎捡了150U，相当于1000RMB红包

#Deribit# 新年送期权活动，第四周记得参与，今天买2张明天的末日，4U成本 下周赠送期权一般在10-15U左右，不过上周送的期权已经翻倍了(3月的我选择拿住)。还不会的可以看看我之前的视频讲解！

今日 Deribit BTC 指数最低达到 $70,992，价格已经贴近 7 万美元整数关口。这个位置不仅是心理位，也是期权持仓密集区。 从期权数据看： 近端 ATM IV 约 30%，波动率没有出现极端恐慌式飙升，说明市场目前不是单边崩盘定价，而更像是在等待方向选择。 上个月到期前72K是Gex密集区，到期后70K行权价成为Gex密集区，持仓明显集中。这意味着 7 万一线既是支撑观察位，也是空头/保护性 Put 的集中防线。 下方 Put IV 明显更贵，Skew正在整体下行。市场在为下行尾部风险支付更高溢价，说明资金并没有放松防守。上方 Call 墙集中在 80k、80k、90k、100k，远端看涨持仓依旧很厚，说明中长期多头结构还在，但短线必须先守70k。 总结： 若 70k有效守住，短线可能出现IV回落+现货修复；若跌破并放量失守，保护性Put需求可能推高短端IV，价格或继续测试68k / $65k 区域。 $70,000 是本轮 BTC 期权市场的分水岭，多头守住是震荡修复，守不住就是波动率重新定价。

马力全开🐎 Deribit 农历新年特别活动 交易 TRX 与 AVAX 期权，赢取丰厚奖励： 开门红： 完成实名认证即可领取免费期权 入金礼： 存入 $100+ 7天即可获赠 5 USDC 每周周奖： 每周送出更多免费期权与 USDC 总奖池高达 30,000 USDC 活动时间： 2 月 3 日至 3 月 10 日 (UTC) 查看活动详情：