这波我也开了TUT，还好吸取了之前的教训保证金放的多爆仓价1.6没有被波及。但是另一个朋友爆仓价1正好被爆掉100多万U，打我电话的时候我差点被吓尿。第一时间联系了 @xiejiayinBitget 给到的答复是相关操控账户已经被控制，保证会赔付让我们放心，最终赔付的方案也确实给力。 不过也希望尽快推动系统风控升级，彻底杜绝这帮野庄。

x改了创作者收益分配规则，对我这种真正的创作者是利好。 我开推4年多没买过粉，没刷过量，没搞过抽奖，没发过广告，从不发没营养的推文，每一篇文章都是原创手敲几千字的干货，至今没法满足创作者最低要求3个月500万浏览量。反而是新冒出来的矩阵号动辄10万粉丝。 随着AI号越来越多，真正有干货和人味儿的博主将变得更加稀缺和可贵。

非农数据很差，看来是世界杯过后临时岗位都消失了。坏消息就是好消息，9月加息预期大幅下降了。如果伊朗那边能尽快谈妥，9月份不加的话，年内真有可能熬过去不加息。

推荐4个我每天都要听的油管美股频道： 1、@TJ_Research TALK君的频道之前推荐过，擅长基本面分析，很多观点和我不谋而合，现在很多持仓也和我相近： 2、视野环球财经： 擅长美股技术分析 3、美投君：擅长对公司进行深入分析 4、ethan的美股笔记：擅长半导体行业的分析 其中1-3都是我关注3年以上的博主，都订阅了会员，非常值得长期跟踪。

《老孙带你搭建价值百万的金融终端系统4:套利监控模块设计思路》 前几天去旅游刚回来，今天继续更新套利监控模块的设计思路。 套利监控模块主要分几个功能： 正费率监控： 币圈的套利现在特别难做，主流币种几乎没有套利机会，山寨币被各种野庄操控风险极大。现在市场韭菜少了，野庄都盯着套利者在收割，如果做全自动套利策略100%会踩坑中招。哪怕我这种老鸟去年10月也在bybit上被seraph搞了一下爆仓100W U（最终赔了78W），今年又在bitget上被搞了一下（赔付了一半）。所以我这个监控模块不仅监控价差、实时/历史资金费率、交易量、OI变化、FDV等所有信息，还能和链上妖币模块联动监控庄家的动态。确保在能吃到价差/资金费的情况下尽可能规避风险。 去年推特上冒出来很多所谓“套利博主”的时候我就警告过套利没那么容易，不是开发一个套利工具就能做的，里面有踩不完的坑和风险，小白不要轻易尝试。 这帮野庄就是目前币圈最大的毒瘤，只需要几百万U就可以操控一个山寨币，完全没有技术含量只需要没有底线就可以了。所以这帮人现在都躲在HK、SG搞事情，已经形成流水线和产业链了，有些交易所里还有他们内应，各家交易所对他们也很头痛。 我这写出来估计要被他们骂了。 负费率监控： 野庄同样会通过操控负资金费，甚至联合某些交易所的内部人员（调整资金费计算规则和收取间隔）来实现来回收割。由于每个交易所的资金费计算公式、时间间隔都不一样，存在一定的套利机会。我通过还原每个交易所的资金费率并设计了一套资金费率的预测模型，来寻找其中的套利机会。不过负费率的套利风险极大，人为影响因素很多，不能上很大仓位，只有比较确定性的机会我才会出手。 美股正费率监控： 现在交易所的交易量都在美股合约中，尤其在在美股行情好的时候资金费是很客观的。所以我也做了一套美股正费率的监控，基本逻辑和币圈正费率是一样的，还不用考虑野庄的影响风险小很多。合约目前主要在币安做，现货是币安和bitget。 RWA标的监控： 美股、黄金、原油等标的合约在各交易所之间也存在价差和资金费差，同样可以监控起来做套利分析。 币圈升水监控： 监控BTC/ETH在币安、OKX、Deribit三家当季、次季合约的升水。这个现在没啥套利机会，只是用来监控币圈的资金成本（升水基本等于U的借贷利息），同时可以作为行情热度的评判标准之一。 OI异动提醒： 这个功能对于监控野庄操盘特别重要。野庄在搞事前会慢慢建仓，从价格上可能不明显，但是从OI的变化上看特别明显，尤其是价格没有明显变化的情况下OI显著放大是最明显的庄家入场特征。之前在bitget上踩了一个巨坑就是当时没有记录bitget的OI变动历史，开仓前看OI有4000W的规模，结果在1分钟内被野庄搞了ADL了，OI从4000W降低到200W，后来才知道其中95%的仓位都是野庄对开的。所以不管是对套利还是炒山寨，OI是最需要关注的指标，其他都可以造假OI变化无法造假。 自定义监控： 可以随便自定义任何交易对的价差和资金费监控，用以监控还没有进入监控列表的交易对或者长期关注的交易对（比如LAB这种强庄币）。 目前交易所涵盖的有binance\okx\bitget\bybit\gate\kucoin\hyperliquid\aster这几家，交易所接口统一用CCXT接入避免重复造轮子。 图1和图2是套利监控主界面截图：可以看到进入正/负费率、美股费率等监控列表的标的。对于满足套利机会的标的会在套利机会预警列表里重点展现。 图3是正费率标的点击后打开的详情图：可以看到实时/历史价差、实时/历史资金费、预测资金费、流动性（OI、交易量、FDV等）详细信息，用来做交易决策。 图4是RWA标的套利机会监控。

从Forward PE和PEG Ration看，现在性价比META > GOOG > MSFT > AMAZON了。 之前一直说META是个好标的但是我不太喜欢扎克伯格，但是不得不说他纠错挺快的，最近MUSE SPARK模型进度不错。 现在准备抛开偏见，拿MSFT换一点META。

昨天谷歌因为又一个AI大牛离开而大跌，说明大部分人都没看懂谷歌。 谷歌，微软，meta这几家的护城河不在大模型的能力，这几家根本不需要跟a和o两家一样去做出最顶级的模型，只要一个70分的模型就足够了。最重要的是便宜和快，并且和自家生态深度整合即可。现在meta的muse spark和xai的grok已经做了很好的榜样，谷歌做调整只需要几个月。

7月4日借朋友机构号的资质开了一个币安capital connect账号做美股主观交易的基金，充了10wu做测试。7月中建仓太快55均价买了dram就把子弹打完了，习惯了永远有子弹补仓一下子有点不适应。最大回撤一度到10%。还好果断把dram割掉再低点换仓微软和谷歌，这两天全部回来了。最近这个月现货能做到10%也是不容易，投资最重要的是timing和仓位管理，永远不要把子弹打完。

《老孙带你搭建价值百万的金融终端系统2:开发工作流》 今天周六休息懒得写长篇了，我就先说下目前的工作流和注意事项： 1、claude opus 5主要用来做模块的功能设计，尤其是你对一个新模块功能没有想那么清楚的时候，可以多和claude进行头脑风暴。claude会用step by step的方式问你一些问题，逐步理解你的需求并且给出一份超乎你预期的设计文档。设计初稿完成后交给codex进行审核和补充，形成最终的开发文档和开发计划。所有的文档都用md格式保存在docs目录下。 2、开发用的是codex，截图是我codex的工作区。最重要是记得每个功能模块单独开一个thread（见图1），好处一是上下文不会混在一起，二是可以多个独立模块并行开发。另外可以让codex在正式开发前先做一个可以交互的demo页面，你可以直接在这页面上进行批注修改，确保最终定稿的需求理解没有偏差。截图里总览模块比较简单我就直接和codex讨论需求了，复杂需求建议还是和claude先讨论。 3、整个开发环境都是在docker里完成的，这样便于后续的维护和部署。 4、在开发整个系统前，先和claude讨论清楚系统定位、主要功能模块、架构、页面风格、性能要求等，并且把这些约束条件固化到agents.md里。比如我这个系统后端用python FAST API，数据库用Click House都是和Claude讨论出来的。前端用的是专业金融终端风格的，可以让claude和codex各自设计几个样式看看，选择最喜欢的定稿下来。 5、每个模块开发完成后一定要让codex先进行自测，然后人工看界面布局是否正确，数据是否准确。数据准确性对于金融终端来说是最重要的，也是AI最容易产生幻觉的地方，所以一定要人工仔细核对，这也是最费时的部分。 6、完成上一步后，需要让claude进行代码审核（见图2），提示词可以这样写： “我让codex按照xx开发文档完成了xx模块的开发，请你对这个模块的代码进行详细的审核，要求审核的内容包括但不仅限于代码和文档的一致性、数据的准确性、指标计算公式、页面的布局、模块的性能、代码的精简程度和可复用性等，并给出优化建议，审核结果按问题严重程度保存在xxx审计.md里” 7、claude审核完成后，让codex复核审核意见并给出最终方案，提示词可以这样写： “我让claude对你开发的xx模块进行了代码审核，审核报告在xxx.md。请你以客观的角度评估这份报告，并逐个重新检查一下代码，给出最终的修改意见和修改计划保存到md，注意不要过度修改。” codex经常会对一些小问题过度修改，所以最后一句话很重要。 8、最后让codex根据修改方案完成代码修改和自测，claude再次审核，一般就不会有什么大问题了。 9开发全程要用github做版本控制，尤其是多模块并行开发时可以开多个分支，让codex做好版本管理。 10、每个模块开发完成后，都可以让claude把模块功能介绍汇总到readme.md文档中，并且更新安装手册、使用手册等文档。并且定期整合、汇总、删除开发过程中的过期文档。 11、我把codex和obsidian对接，这样上下文和历史记忆可以更好的保存。具体方法可以直接问codex。 12、系统开发到后面模块越来越多，可以定期进行代码的整体优化和精简。比如哪些代码和公用模块可以抽取出来（这个其实应该一开始就设计好，但是AI写到后面难免有重复的代码，抽出来可维护性更强）。一般一轮优化后代码都可以精简掉10%-20%。不过每次优化后整个模块都需要重新测试一遍是挺费力的。

IB美股账户YTD收益回到了40%，最高点是6/2的50%。这个收益率不算高但是胜在稳健。我从来不上杠杆，从来不做空，80%的时间保持满仓AI股票，永远保持场外有足够资金可以补仓。 这波下跌把几个核心股票的均价做到一个很舒服的位置： NVDA 192、AVGO 380、MSFT 390、GOOG 335、NOW 95、DRAM 47。大部分是比年初还低的价格，可以安心长拿。 这个世界上本没有股神，活的长的才是股神。那些白毛股神、字节股神、天才少年，都只是昙花一现的短命鬼而已。 还有那几个币圈炒土狗出身的KOL，本质上只是一群赌徒，用炒土狗的方法炒美股，怎么赚的就怎么亏回去。 我为什么从来不碰土狗山寨币？因为赌博带来的多巴胺是很强烈的，一旦上瘾了是没有办法再去做价值投资的，就算赚了再多钱也改不掉这个恶习。

利率市场目前预测9月加息概率60%，年内加息1次概率87%，相比会前大幅下降，嘴炮加息暂时取得效果。如果后续通胀数据能持续下降，那真有可能熬到年内不加息。但是不知道狼来了的游戏能玩多久。

市场现在最关注的是明天凌晨美联储利率决议，按利率市场定价目前加息概率35%左右，polymarket定价25%左右。以下三种场景： A：如果7月不加息，warsh会后发言大概率也是鹰派，9月份加息几乎板上钉钉。而且按照规律来看要加息至少加2次，那么变成9/16和10/28两次加息。市场虽然短期可能有所反弹，但是接下去几个月都活在恐惧中，而且非常不利于中期选举。 B：7月意外加息，那么9月份大概率会第二次加息。虽然短期是巨大利空股市可能会有最后一跌，但是在一个半月内快速完成加息长痛不如短痛，能较快的走出底部有利于中期选举。而且现在市场已经在底部了，加息的影响没那么大。另外加息50基点给明年留出降息空间，年底通胀数据下降就可以炒作明年降息预期了。 C：7月不加，9月到时候通胀数据下降的话继续不加，一直靠嘴炮加息压制通胀。看上去是好事但是很容易玩脱，市场也一直处于靴子没落地的恐惧中，21年鲍威尔就玩脱过一次。我觉得可能性不大。 如果我是warsh，我会选择B。

感谢OKX星球的邀请，明晚和 @Mercy_okx 一起聊聊我对美股AI板块的一些看法。 近期美股深度回调，各种利空消息接踵而来，美联储也加息在即，后续行情是触底反弹还是彻底走熊？ 我会结合自己对AI行业的研究以及宏观基本面的分析给出自己的观点，并且深度拆解之前精准预测存储短期见顶的底层逻辑，希望给大家的投资决策提供一些参考。 欢迎大家带着问题来OKX直播间。