之前聊过 SGOV 和 BOXX，年化 4% 拿闲钱吃利息，稳是稳 但说白了，本质就是个货币基金，跑不赢通胀 那有没有又稳又能赚超额收益的基金？ 有的兄弟，包有的，那就是 $QQQ —— 纳斯达克100指数 ETF 全称 Invesco QQQ Trust，追踪纳斯达克市值最大的100家非金融公司 买一份 QQQ，等于同时持有英伟达、苹果、微软、亚马逊、博通……全球最能赚钱的科技公司一网打尽 先甩几个历史数据： 1⃣ 过去 10 年年化约 20.7%，同期标普500 才 13% 2⃣ 过去 15 年年化约 18.6%，10 年前投 1 万美金，现在大约 5.5 万 SGOV 基本不波动，QQQ 跌起来 20%-30% 很正常，2022 年一年就跌了 33% 2022 年一年就跌了 33% 如果 22 年 12 月同时买入 QQQ 和 BOXX，QQQ 涨了 154%，年化 32%；BOXX 同期才 4.8% 拿不住的钱不要放进来，半夜睡不着觉真的会精神内耗 SGOV基本不波动，QQQ跌起来20%-30%很正常，2022年一年就跌了33%。拿不住的钱不要放进来 有兄弟问，涨了这么多，现在上车晚不晚？ 按 PE 看其实并不算高 QQQ 当前 PE 约 22.4 倍，略低于 20 年均值的 23.6 倍 而历史上多次突破 38 倍以上（09、20、24 年都暴涨过） 所以现在的位置既不便宜，也谈不上贵，定投比一把梭更舒服 最后说一句：投资有风险，一定要根据自己情况来配置 关注一下博主，后续继续分享更多港媒股投资思路 🫡

之前聊SGOV 大家很感兴趣，但很多人问有没有更省税的替代品？ 有的兄弟，那就是 BOXX 主动ETF基金 同样追踪美国短期国债收益，年化也在4%左右，但玩法完全不同 先说SGOV的一个隐藏成本： 每月派息，券商通常会先预扣10%的税（填了W-8BEN的情况），虽然底层是国债利息、理论上可以退，但实际退税流程因券商而异，有的自动退，有的要等，有的甚至不退 $BOXX 直接绕开了这个问题 它用一种叫"Box Spread"的期权组合策略，复制国债收益，但不派息，收益直接体现在净值增长 持有期间没有分红，没有预扣税事件，券商不会扣你一分钱 卖出时的收益属于资本利得，大陆投资者作为非美国税务居民，美国端资本利得免税 也就是说：SGOV你要跟券商扯皮退税，BOXX从头到尾美国端零税 大陆投资者在BOXX在税务上明显更友好 同样需要美股券商账户，零佣金平台基本都能买到 对港美投资感兴趣的可以来一手关注，分享更多信息

手里有闲钱，这个4%无风险理财必看👇 SGOV 全名 iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF，贝莱德发行，专门买0到3个月到期的美国超短期国债 美股高位，很多人不敢追高。但是现金不动就是贬值，那么 SGOV 超短期国债当现金池就是最好选择 每月派息、5美金起投，还能随时赎回！

建了个系统，仓位根据涨跌手动平衡： 1、sgov国债利息：生活资金与空仓资金，20% 2、btc：20-30%， 3、个股：50%，标的不允许超过5个 4、meme：1-5%的仓位 5、非流动性的各种长期锁仓资金：20% #投资备忘#

很多人都知道美版余额宝年化4%，现在国内余额宝只有1.2%左右 差不多3倍的差距，怎么买？ 其实很简单——SGOV，一个 ETF 货币基金，每月派息 底层逻辑是买入美国三个月短期国债，美国财政部每半年付一次利息，平台每天分给持有者 信用由美国财政部担保，跟美元同一个担保人，没有本金风险 门槛极低：最少 5 美元起买，约 35 块人民币 零佣金券商基本都能直接买，随时买随时卖，结算很快 跟国内定期存款比，年化都是4%左右，但自由度完全不在一个量级 定期锁死动不了，SGOV 随存随取，利息照算 对家庭闲置资金来说，这是个性价比很高的去处 不过买美股需要美国或香港券商账户，自己评估一下开户成本和资金跨境的便利性

我发现一个很好笑的事情 推特上这群乐此不疲分享半导体产业信息，挖掘半导体bottleneck，疯狂主动投资甚至开始炒A股的人 他们捣鼓了这么多年 真的能存下自己养老要用的钱吗？ 你仔细去问问他们 让他们扪心自问 最后的答案，大概率其实是否定的 很简单反证法 如果已经财务自由，又何必还在网上如此折腾，“无私”分享这些信息？ 想明白了这一点，我已经决定彻底退网，彻底停止美股投资，只靠SGOV就能养活自己了 他们为什么不这么做呢？ 是因为钱还不够吗？ 😓😓😓😓

一、美股债券总分类（共7大类别，含国债分档+企业债+红利固收类ETF） 大类1：利率债（美国国债，无信用风险，只受利率波动影响，AAA零违约） 1）超短期国库券（现金等价物，0–3个月，短期利率债） • 底层：T-Bill短期国库券 • 代表ETF： SGOV（0–3月美债）、BIL（1–3月国库券）、VBIL • 久期：＜0.3年，几乎不受加息冲击，等同于高息现金。 2）短期国债（1–3年，短期利率债） • 底层：1–3年期T-Note • 代表ETF： SHY（iShares 1–3年国债）、VGSH（先锋短债国债）、SPTS 3）中期国债（3–10年，中长期利率债主力） • 细分两档： ①3–7年：IEI、SCHO ②7–10年：IEF、VGIT（最主流中期利率债） 4）长期国债（10年以上，长久期利率债） • 10–20年：TLH • 20年以上超长债：TLT（市场标杆长债）、EDV（25+年零息债，波动极大） 5）全期限综合国债 • 代表：GOVT，覆盖全曲线美债，不押注期限。 6）通胀保值国债（TIPS，抗通胀国债） • 代表：VTIP（短端TIPS）、SCHP、TIP（全期限通胀债） 大类2：信用债（企业债，在无风险利率基础上加信用溢价，分两大档） （A）投资级企业债（BBB及以上评级，低违约，稳健固收） 1. 短端企业债（1–5年）：IGSB、VCSH 2. 中端企业债（5–10年）：IGIB 3. 长端企业债（10年+）：IGLB 4. 全期限综合投资级：LQD（行业龙头）、USIG （B）高收益债（垃圾债，BB及以下评级，高票息，强周期属性） • 综合高收益：HYG、JNK、USHY（三大龙头） • 短久期高收益（降低利率风险）：SHYL 大类3：全市场综合债券（利率债+投资级企业债+MBS打包，固收底仓） • 标杆：AGG、BND（全球两大总债ETF，久期≈6年，均衡配置） 大类4：MBS住房抵押债（政府机构背书，介于国债与企业债之间） • 代表：MBB、GNMA，波动小于企业债，票息略高于国债。 大类5：市政债（Muni，美国地方政府债，利息免征联邦所得税，高收入人群专属） • 代表：MUB（全国市政债）、SUB（短期市政债） 大类6：浮动利率债（对冲加息，票面利率随Libor重置） • 国债浮息：TFLO • 企业浮息：FLOT 大类7：高股息固收替代（你要求加入的高股息ETF，属于权益类收益工具，非纯债券） 不属于债券，但常被用来替代债券吃稳定现金流： 1. 高股息大盘：SCHD、VYM、HDV 2. 公用事业类（类债资产，波动极低）：XLU、UTIL 3. REIT不动产（永续现金流，久期极长，利率敏感）：VNQ 二、核心品种横向对比（风险、利率敏感度、收益、股债相关性） 品种分类 核心标的 久期 信用风险 加息表现 降息表现 和股市相关性 当前票息水平 超短期国库券 SGOV/BIL 0.2年 无 几乎不跌 小幅横盘 极低 4.7%~5.2% 短期国债(1–3Y) SHY/VGSH 1.8年 无 小幅回撤 小幅上涨 负相关（避险） 4.3%~4.6% 中期国债(7–10Y) IEF 7.5年 无 明显下跌 大幅上涨 负相关 3.9%~4.2% 长期国债(20Y+) TLT 17年 无 深度回撤 大涨 强负相关（熊市对冲神器） 3.6%~3.9% 投资级企业债 LQD 7年 低 中等回撤 上涨（利率+信用双利好） 弱正相关 4.8%~5.3% 高收益垃圾债 HYG/JNK 4年 高 小幅波动 上涨，但更看经济 高度正相关（熊市会跟股票一起跌） 6.5%~7.5% 综合总债底仓 AGG/BND 6年 中低 温和回撤 稳步上行 弱负相关 4.4%~4.8% 高股息权益 SCHD/VYM —（权益） 行业风险 震荡 看盈利 中等正相关 3.8%~4.5% 三、关键规则总结 1. 利率债只吃久期风险，无违约；期限越长，价格对美联储利率越敏感：TLT波动≈IEF的2.5倍，≈SHY的8倍。 2. 企业债=无风险利率+信用溢价：投资级跟随利率为主；高收益跟随经济周期为主，衰退期会暴跌，不能用来对冲股市。 3. SGOV/BIL是加息周期现金池；TLT是降息周期主力；LQD是经济平稳期增强收益的首选；AGG/BND适合做固收底仓。 4. 高股息ETF是权益资产，熊市没有国债的避险属性，只能当作“债券替代品”，不能等同于固收。