勃勃OC
@bboczeng
美股投资日报： Financial Advice
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总结一下 herman 关于币圈的看法：
1. 所有山寨币都会归零，没有任何价值
2. 只看好btc，但他不是btc maxima，btc只是作为股票资产的一种分散配置。自己只在6-7万以下买过btc，超过这个价格从没买过
3. 币圈是一个highly manipulated market，散户想要持有必须得按年计算
4. 币安是个大赌场，hyperliquid这种链上交易所则是路边摊。hyperliquid很坏，下单要慢600ms，而且如果交易对他有利就成交，对你有利就交易失败；并且任何一笔交易他们都去币安对冲
5. 稳定币本质上是政策套利，一个是不分红所以不受sec监管，但自己拿走分红；第二个是牌照价值，也就是政策价值。不会在crcl上长期投资，不如去买semi
6. coinbase收走50%的crcl利润，但币安更坏，会收掉99%的稳定币利润，
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我在听herman jin的讲座，跟大家实时总结一下：
1. 半导体革命媲美蒸汽机、石油，40年第一次基建直接提高生产力
2. 26年底，27年初可能会发生一次回调，和csp fcf 下降和 信用违约互换（cds） 价格的反弹有关
3. 3月底以来最近之所以暴涨是因为流动性实际上提高了，虽然国债利率提高，但银行间的互换利率比较低，所以流动性不错。叠加半导体低估值和anthropic爆发（也就是agentic ai）
4. herman更看好光领域的投资，之所以他更想买光，是因为市值比较低。整个光产业的市值不如mu
5. 第二是光的产品性，但他认为存储依然是商品性（同质性）
6. herman 谈到AAOI，但他的成本价很低，成本不到2块钱😅😅😅
7. 他的意思是这些公司很容易犯错，比如capex，或者miss goal
8. 这是加仓的好时候，因为方向基本都是对的
9. OpenAI和Anthropic上市反而要小心。上市前没有公开财报，上市后就会收到市场更严重的审查，比如模型能力退步，算力不足，客户竞争等等
10. 台积电过去对AI保守，不扩产，导致整个半导体产能不足，margin能维持在很高，这导致这个阶段利好半导体板块
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我在听herman jin的讲座，跟大家实时总结一下：
1. 半导体革命媲美蒸汽机、石油，40年第一次基建直接提高生产力
2. 26年底，27年初可能会发生一次回调，和csp fcf 下降和 信用违约互换（cds） 价格的反弹有关
3. 3月底以来最近之所以暴涨是因为流动性实际上提高了，虽然国债利率提高，但银行间的互换利率比较低，所以流动性不错。叠加半导体低估值和anthropic爆发（也就是agentic ai）
4. herman更看好光领域的投资，之所以他更想买光，是因为市值比较低。整个光产业的市值不如mu
5. 第二是光的产品性，但他认为存储依然是商品性（同质性）
6. herman 谈到AAOI，但他的成本价很低，成本不到2块钱😅😅😅
7. 他的意思是这些公司很容易犯错，比如capex，或者miss goal
8. 这是加仓的好时候，因为方向基本都是对的
9. OpenAI和Anthropic上市反而要小心。上市前没有公开财报，上市后就会收到市场更严重的审查，比如模型能力退步，算力不足，客户竞争等等
10. 台积电过去对AI保守，不扩产，导致整个半导体产能不足，margin能维持在很高，这导致这个阶段利好半导体板块
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AI 芯片制造商 Cerebras 据称计划在周一上调 IPO 定价
$CBRS 预计将在周一为其 IPO 定价，价格区间为每股 125 至 135 美元。
据称，该 IPO 的认购倍数已经超过 20 倍。
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Roundhill Memory ETF（$DRAM）在35天内资产管理规模（AUM）突破50亿美元
由 Roundhill Investments 推出的 Roundhill Memory ETF，在成立仅35天后，资产管理规模便突破50亿美元，成为历史上第二快达到这一里程碑的ETF，仅比 iShares Bitcoin Trust（$IBIT）慢一天。
该ETF已经连续23个交易日实现资金净流入，其中前一日单日流入高达13亿美元，使其总资产管理规模达到51亿美元。
其主要持仓包括：
SK Hynix（27%）
Samsung Electronics（22%）
Micron Technology（$MU）
SanDisk（$SNDK）
Seagate Technology（$STX）
Western Digital（$WDC）
Kioxia Holdings Corporation。
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标普 500 指数史上首次升破 7,400 点
标普 500 指数突破 7,400 点，创下历史新高，同时也创下有史以来最高的日线和周线收盘纪录。
自 3 月 30 日触底以来，该指数在 29 个交易日内上涨了 17.2%，市值增加约 10 万亿美元。
纳斯达克指数也创下了历史最高的日线和周线收盘纪录。
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据 AP News 报道，Apple 周二就一项关于其人工智能功能虚假宣传的集体诉讼达成了 2.5 亿美元和解协议，部分 iPhone 用户将有资格获得最高 95 美元的现金赔偿。
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Cloudflare 通过电子邮件裁员 1,100 多名员工，作为其面向“智能体 AI 时代”（agentic AI era）进行重组的一部分。
大型科技公司提议出资支持 SK 海力士芯片扩产，以应对 AI 芯片短缺
SK 海力士是 AI 数据中心高带宽内存（HBM）的主要供应商。由于 AI 需求导致供应紧张，该公司正收到大型科技公司提出的不同寻常的投资方案，包括为其韩国龙仁晶圆厂的专用生产线，以及价值数百万美元的 EUV 光刻设备提供资金支持。
在创纪录的 AI 利润推动下，SK 海力士的产能已经被完全预订。公司正在谨慎评估这些交易，因为它们既可能锁定长期供应合同，也可能让公司过度绑定特定买家。
三星和美光等竞争对手也面临类似洽谈。由于晶圆厂建设周期长达数年，供应短缺仍在持续，推动 SK 海力士股价今年上涨 154%，创下历史新高。
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Anthropic 考虑以接近 1 万亿美元估值融资最高 500 亿美元
据报道，Anthropic 正在考虑进行一轮最高 500 亿美元的融资，融资前估值约为 9000 亿美元，融资后估值可能接近 1 万亿美元。
该公司希望在年化收入快速增长、接近 450 亿美元的背景下，进一步扩大算力容量。包括 Dragoneer、General Catalyst 和 Lightspeed Venture Partners 在内的投资者正在洽谈参与，本轮交易可能在两个月内完成。
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软件股上涨，半导体下跌
在 Datadog（$DDOG）等公司强劲财报带动下，软件股集体上涨，且成交量较高。其中，Datadog（$DDOG）上涨 28%–30%，ServiceNow（$NOW）上涨 5%–6%，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（$IGV）上涨 3.5%–3.6%。
与此同时，半导体股走弱。Micron（$MU）下跌 3%–4%，SanDisk（$SNDK）下跌 6%–7%，VanEck Semiconductor ETF（$SMH）下跌 1.9%。
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Applied Optoelectronics 公布 2026 年 Q1 财报：营收不及预期，但创历史新高，并达成 800G 光模块里程碑
Applied Optoelectronics（$AAOI）公布 2026 年第一季度财报，营收为 1.511 亿美元，同比增长 51%，但低于市场预期的约 1.57 亿美元。
其中，数据中心业务营收为 8140 万美元，同比大增 154%；CATV 业务营收为 6680 万美元，同比增长 4%。
公司实现了连续第四个季度创纪录营收，并首次向一家超大规模客户进行 800G 光模块批量出货。截至本季度末，公司月产能已接近 10 万个单位。
Q2 指引预计营收为 1.80 亿至 1.98 亿美元，调整后 EPS 介于 亏损 0.03 美元至盈利 0.03 美元。
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NVIDIA 与 IREN 宣布达成战略合作，加速部署最高 5 吉瓦的 AI 基础设施
NVIDIA 将向 $IREN 投资最高 21 亿美元
特朗普政府计划邀请 Nvidia、苹果、埃克森美孚、波音、高通、黑石、花旗和 Visa 的 CEO 随特朗普总统访华
特朗普政府计划邀请来自 Nvidia、苹果、埃克森美孚、波音、高通、黑石、花旗和 Visa 等公司的 CEO，陪同特朗普总统访问中国。
美国财政部长 Scott Bessent、美国贸易代表 Jamieson Greer，以及驻华大使 David Perdue 正在协助筛选随行人员。
官员们预计，此行可能达成的商业协议有限，例如涉及大豆和波音飞机的交易；此行的主要重点将是加强特朗普与习近平之间的关系。
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标普 500 指数创下 7,365 点历史新高
周三，美股上演Mag 7补涨行情。其中英伟达上涨超 5%、特斯拉上涨近 3%。科技龙头带动纳斯达克指数创下 25,838.94 点的历史新高，道琼斯指数也上涨 1.2%。
自 3 月下旬以来，这轮上涨已为标普 500 指数增加约 9.4 万亿美元市值。此前，地缘政治紧张局势和油价飙升曾引发市场剧烈波动。
在特朗普第二任期背景下，观察人士对这一里程碑表示欢呼，不过也有交易员警告称，当前估值偏高，短期顶部可能出现在 7,350 点附近。
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DigiTimes 报道称，在 AI 数据中心热潮带动下，内存芯片和 CPU 出现短缺并涨价（涨幅达 10%-20%），导致消费者对购买新电脑兴趣下降，消费级 PC 与笔记本市场的“崩塌”程度甚至比 2008 年金融危机或新冠疫情初期还严重。与此同时，Nvidia 消费级 / 游戏 GPU 产品周期停滞，也被认为是原因之一。
台湾四大主板厂商今年纷纷下调出货目标，其中 MSI、Gigabyte、ASRock 在 2026 年的出货量预计将下滑 25%-30%。而行业巨头华硕（Asustek）今年主板出货量甚至难以达到 1000 万块，相比去年的 1500 万块大幅缩水，创下自 2008 年以来最低水平。
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与xAI合作得到算力支持后，Anthropic宣布：
1）将 Pro、Max 和 Team 计划中 Claude Code 的 5 小时速率限制额度翻倍；
2）取消 Pro 和 Max 计划在高峰时段对 Claude Code 的额度削减限制；
3）大幅提高 Opus 模型的 API 速率限制。
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