Salesforce 6 月 9 日周二一刀切掉 86 人。 裁员重灾区：Agentforce AI、MuleSoft、Marketing Cloud。 CEO Marc Benioff 同期公开口径：「Agentforce 年化收入破 10 亿美元。」 收入破 10 亿，转头裁自家 AI 团队。 更早被裁的客户成功（CSM）岗位被 AI 客服顶替后，企业续约率掉头往下。 AI 没接住，人也回不来。 OPC 圈一直在传「用 AI 替代客服成本降 90%」的样板间。 样板间自家先塌了。

All-In Podcast最新：Salesforce CEO亲口说——软件末日？我已经经历过好几次了。这次他为什么还是不慌？ 软件股被砸得有多惨？ Salesforce市值蒸发900亿，ServiceNow跌42%，Workday跌45%。市场的逻辑只有一句话：AI智能体要把所有软件都替代了。但Salesforce CEO Mark Benioff在All-In Podcast上说了一句让我印象深刻的话："这不是我第一次经历SaaS末日了。" 他做Salesforce 27年，做软件40年，2016年经历过一次，2020年又一次。每次市场都说软件要死了，每次软件都活下来了。 基本面说了什么？ Salesforce今年营收将突破460亿美元，自由现金流160亿，正在回购500亿美元股票。HubSpot跌到2倍PS。这些数字不像一个要死的行业。 Chamath的判断才是这期最炸的部分： 他坚定看好头部软件垄断巨头的安全边际，但明确看空低端小软件——这个区别很重要。 他的逻辑是：过去四年全球在AI芯片和算力上砸了3万亿美元。当公开市场从狂热中冷静下来，开始严格追问"这几万亿美元的代币ROI到底在哪里"——OpenAI们最终不得不低头，去求Mark Benioff这类手握20年CXO客户信任关系的软件大亨帮忙分销和变现。那个时候，芯片估值将全面回归地面，软件股将迎来暴烈反彈。 软件大厂不是在被AI替代，它们在收割AI红利。 Salesforce今年向Anthropic采购3亿美元AI代币，用来部署编码智能体，覆盖全公司销售、客服和运营流程。通过新并购的Informatica建立语义层，把AI锚定在真实数据中。这不是防守，这是进攻。 结论： 芯片估值在天上，软件估值在地板。3万亿美元的算力投资，最终需要有人帮它变现。那个人不是OpenAI，是手握客户、数据和分销网络的软件大亨。 #软件股# #Salesforce# #CRM# #AI投资# #SaaS# #美股分析# #Anthropic# #AllinPodcast#

大盘在跌，servicenow和salesforce你们两个是什么意思哈哈哈哈。硬件股一片红（拿mu举个例子，盘前706，我看跌目标一个是daily ema 20 633（这个位置必有反弹），一个是更深一点回调到parallel channel上方突破回踩的位置580。软件股一部分在涨，一部分在跌。还有昨天说的网络安全也表现还行。 再说一些可以做波段的机会 $MU ：上面说的跌的第一目标633，第二目标580，都是机会。 $RKLB ：上周我123卖的很多人问我为什么不直接拿到spacex上市前，我很明确说了因为这周看回调，上周访华利好出尽sell the news，然后这周nvidia这个财报季最后一个最重要的财报也是利好出尽看回调到210。等回调看点位117，109和100这三个位置。到了后可以买然后拿到spacex上市前。6月12号目标位140左右，spacex上市前全跑。 $CRCL ：如果跌破daily ema 20 112.47，几乎是必补缺口100的位置的。上周四我也说了btc和circle周四clarity act通过后会sell the news，果然也跌了。下一步就是在缺口位置100抄底结合大盘和btc点位，大盘以标普为例第一目标7250，第二目标7070，7250 daily ema 20也是必有反弹。 还有太多股票的机会，我就先说这么多。Oracle， Microsoft，Marvell，nokia，ceg，Sofi，Hood还有很多我慢慢分享。

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$IGV — 軟體股走強 資金流是實錘：上週二 IGV 錄得 5 月 18 日以來最大單日淨流入，6.407 億美元、增 5.1% 至 132 億，連三日累計近 10 億。、 Salesforce、ServiceNow、Workday、Oracle 全線大漲，同時 Micron、AMD、輝達拖累納指。資金正從「砸錢建 AI」的一端，流向「用 AI 賺錢」的一端——今年稍早被「SaaS 末日論」殺過的超賣標的，正在估值修復。、 但輪動隨時會反轉：晶片情緒一旦回穩，這批漲幅可能很快吐回。$IGV 又相當集中，漲跌都會被放大 → 非投資建議，僅供參考

我建议Linus在推特上也发布个宣言，坚决支持操作系统无条件免费开源， 拉着Google、Amazon、OpenAI、Anthropic、Oracle、Salesforce、IBM、阿里云、腾讯云、济南浪潮、达梦数据库、中标麒麟一起签署，发布个链接， 给微软和苹果也来一次小小的逼宫。

最近两条值得注意的消息： 1. 由PLTR的爆炸头在CNBC领头，骂那些大模型偷数据，到微软CEO和SALESFORCE CEO都出来说注意保护自己公司的数据和护城河 2. ANTHROPIC高管辞去FIGMA非执行董事后ANTHROPIC自己推出了设计产品 开始出现讨论AI sovereignty和大云成为安全层的功能

可以留意一下AI软件里被错杀的股票，美股A股都有不少。 1. $Salesforce（CRM 赛富时） • 回调幅度：年内最大跌幅33%，一年跌幅44%，高点回撤接近50% • 当前估值：前瞻PE仅18倍，PS跌到4倍左右，处在近5年1%-2%历史极低分位 • 错杀原因：市场怕AI智能体取代CRM销售席位，客户大幅退订账号 • 真实AI落地（订单实打实） 自研AI智能体Agentforce，2026年AI相关年收入ARR做到14亿美元，增速114%；拿下美国陆军56亿美金十年大单；商业模式已经从卖账号，改成按AI完成业务结果收费，席位不仅没减少，还在新增政企大客户。 • 现金流：每年稳定147亿美金自由现金流，毛利率常年77%，企业客户粘性极强。 2. $ServiceNow（NOW）服务现在 • 年内跌幅接近35%，股价从高点近乎腰斩 • 错杀逻辑：AI自动化会替代企业办公流程软件，工单、人事运维软件被智能体接管 • 真实情况：AI流程自动化反而变成新增收费项目，大型企业政企数字化刚需；AI运维智能体订单连续超预期，客户续约率常年96%以上，估值已经压缩到2019年水平。