Tesla Optimus Fremont 高产线启动，目标年产百万台、2027 开交付，可中国已占全球人形机器人出货 95%+ 了，需求端还存疑，初期工业需求先吸走供应，家用机器人厨师还早着呢。 Cybercab 成本 20 美分 / 英里，Waymo 新版 40 美分，Tesla 相机方案更便宜、Waymo 有运营经验，出行成本要大降、事故也更少。剑桥司机罢工反对，跟当年电梯工一样，但技术最后还是会赢的。现在谁还能看到马车夫们？

特斯拉 Optimus 最新进展，Fremont 工厂原 S/X 产线改造后，产量从二季度的周产几十台，冲到 8 月的每周数百台（翻了约 10 倍）。年底目标冲刺周产 1000+，远期口号是 2 万台（特斯拉官方未证实）。周1000台跟中国供应链传出的消息一致，年底周目标是周2000台。 目前下线的是 V3 试点版而非最终商业版，绝大部分留在内部测试。商业化模式类似早期 FSD，先内部用、再出租给仓库/工厂，靠部署数据反哺软件。真正对外推出预计要等到 2027 年中至年底。出租而不卖帮助特斯拉在落地前期省去了很多产品recall，修复维保（直接替换即可）以及一些产品不成熟可能造成的法律纠纷。 目前的几个卡点依然很突出，手部和前臂 100 多个零件仍依赖手工装配；产线拉快后夹具对不齐，返修率剧增；触觉传感器极不稳定，现改做可更换的“传感手套”。 不少供应商（含中国供应商）样品达标，但到了工业化批量供货，一致性和质量跟不上。所以这次江浙沪审厂就很make sense了，特斯拉一贯有帮助供应商优化改善制造流程和工艺的传统。就像Terafab是跟三星一起项目攻关一样。 AI 泛化与数据采集阻力，对陌生场景适应差，学个基础任务要耗时几天。工厂工人因抵制“教机器人抢自己饭碗”，特斯拉只能改为雇专职采集员并在多地建数据采集点。你想你是产新工人，让你带着摄像头和数据采集设备干活知道未来训练好了大概率你就失业了，你会咋想？😂 人形机器人的制造逻辑与汽车截然不同，它不仅是汽车级的供应链整合，更是微型精密机械与具身 AI 的极限考验。Optimus 硬件放量虽然神速，但“手部复杂装配”和“泛化算法瓶颈”这俩硬骨头一天不啃下来，机器人就一天无法走出特斯拉的自家车间去创造商业价值。这也再次印证了：具身智能从来不是单纯的硬件工程，它是一场供应链、制造精度与 AI 算法深度咬合的长跑。

輝芒微電子（深圳）股份有限公司 Fremont Micro Devices Corporation 通知函 尊敬的客戶及合作夥伴： 感謝您長期以來對輝芒微電子的信任與支持，在此表示衷心感謝。 繼前期全球半導體上游原材料價格大幅攀升導致成本上升之後，近期上游產能緊張，導致成本進一步持續大幅攀升，故我司決定即日起對 8 位 MCU 產品 進行價格調整，漲價幅度為 5%。再次感謝貴公司長期以來的支持，也希望大家一起相互理解，共克時艱。

人形机器人正在进入“部署基础设施”阶段。 Agility Robotics @agilityrobotics 在 Fremont 开设了一座 60,000 平方英尺的新设施，用于训练、测试和提升其人形机器人 Digit 背后的 AI 能力。Digit 主要面向物流和制造场景。 这座设施将与 Agility 位于 Oregon 的 RoboFab 制造工厂形成配合。Fremont 更侧重软件、新技能训练、客户工作流、现场运营和安全验证。 Agility 表示，Digit 已经在 Schaeffler、GXO、Toyota Motor Manufacturing Canada 和 Mercado Libre 等客户场景中部署，并已获得超过 3 亿美元的 Digit v5 有条件多年订单。 对 Physical AI 来说，机器人周围的部署基础设施，可能会和机器人本身一样重要。

今天定了娃租的房子，过几天正式搬入。 在fremont，几个女孩子合租的，价格就便宜不少，比我们之前预估的价格低……能省则省，好事。 环境嘛……看着很乡下，不远处就是光秃秃的小山。 好在门口可以直接停车，独立卫浴。 都说澳洲很农村，我感觉旧金山这边也差不多。 从娃租房开始自己的生活，想到当年更寒酸的自己……那时我们在北京租的房子条件简直太差了，东四五条租的小单元房，冬天用蜂窝煤炉，差点煤气中毒死……不能洗澡，厕所还堵……但也都过来了。 后来又去了金门大桥，又去了加州大学伯克利分校，顺便吃了顿川菜……作为游客，对旧金山的印象实属一般，大夏天的，下车没外套就冷。 再忍耐几天，我们就要回澳洲了。太太想家了，想猫猫。我好爱悉尼。

百度的高级副总裁，居然只住在三谷！ 硅谷人都知道、那地方不算湾区了，在山后面，开车进城两个小时 大概等于燕郊或滴水湖 太惨了 中国一线大厂的老总，比不上美国中型公司的码农 人家至少住Fremont 怎么也算回龙观三林宝安之类的

公司在周五Juneteenth节前的周四也给员工放假。我和农妇去北湾的Tiburon和Sausalito转了一圈。晴天时那里的风景很美，天阴则稍逊。回来途径艺术宫，不禁赞叹起百年前人们的审美情趣。而现代艺术却如江郎才尽般比抽象，比如贴在墙上的🍌 今天下午去 Fremont的伊丽莎白湖，惊见大群加拿大鹅把公园中央的大草地占领了，乌央乌央地似有上千只，反正比我过去见过的都多。一个副作用是它们在人行道上撒满了肥料💩。 除大鹅外，在树荫下开party的人也很多。某处传来悦耳的中东风格的音乐，是一群少妇少女们随着手鼓与乐器的伴奏放声合唱，时而又与打手鼓的老汉你一言我一语地对白，气氛十分欢乐。

【A股】新闻热点（10条） 1. 体育强国"十五五"规划发布：体育总局发布首个以体育强国为主题的国家级专项规划，提出到2030年体育产业总规模突破7万亿元。利好舒华体育、金陵体育、中体产业。 2. 高端PCB价格涨超300%：AI算力驱动，高速PCB涨价3-4倍，头部厂商订单锁定到2027年。全球AI服务器出货2026年预计突破200万台，同比增55%。利好沪电股份、胜宏科技、生益科技。 3. 磷化铟衬底满产排到2027年：上海证券报报道，AI需求驱动磷化铟景气高涨，英伟达要求2030年前磷化铟激光器产能扩至20倍。利好宿迁联盛、兴业科技、云南锗业。 4. 证券交易印花税上半年同比增97.3%：财政部数据显示上半年印花税2752亿元同比增40.9%，证券交易印花税1549亿元增97.3%。 5. 北京国管近百亿布局股市：坚定看好资本市场，已统筹自有资金累计投入近百亿元。 6. 证监会主席会见加拿大养老金：吴清表示坚决维护资本市场平稳运行，扩大外资参与便利度。 7. Alphabet Q2营收1198亿美元增24%：全年资本开支指引上调至1950-2050亿美元，利好光模块产业链。 8. 特斯拉Q2营收282.4亿美元增26%：Optimus人形机器人将在Fremont工厂下半年投产。 9. 三星电机MLCC自8月起涨价：AI服务器高端MLCC需求爆发，风华高科、三环集团受益。 10. 杰瑞股份签99.5亿元燃气轮机大单：子公司签署燃气轮机发电机组供应合同，巨单催化。 ETF资金流 7月22日全市场股票ETF净流出213.7亿元。 净流入：黄金ETF+25.3亿、A500+10.4亿、电力+8.1亿、信用债+7.6亿、证券+6.5亿。 净流出：中证1000-107亿、中证500-38.3亿、通信-31.8亿、科创50-26.8亿。 科创半导体ETF华夏单日净流入29.65亿规模达331.75亿。 近5日沪深300净流入超435亿、科创50净流入超253亿，显示机构逆势布局。 热点聚焦 方向一：电网/电力（最强主线） 立新能源6连板、华银电力4连板，电网设备板块近30股涨停。驱动：三伏天用电负荷创新高+8月1日绿电强制考核落地。关注：立新能源、华银电力、新中港、乐山电力。 方向二：贵金属/有色 伦敦现货黄金早盘冲上4100美元关口，金铜油共振走高。长裕集团、盛达资源2连板，国瓷材料氧化锆涨价10%-40%。关注：招金黄金、山金国际、东方锆业。 方向三：PCB/高端制造 央视财经报道高端PCB价格涨超300%，AI服务器PCB价值为普通服务器10倍。沪电股份、胜宏科技、生益科技为产业链核心标的，订单锁定到2027年。 恐慌指数 VIX恐慌指数维持低位区间震荡，A股换手率全A日均降至2.6万亿，日均涨停家数降至60.2家。高位股艾艾精工12天8板、云创退8天6板，市场情绪中性偏谨慎。短线资金向电力、有色等防御+周期板块迁移，半导体科技方向承压明显。 六、期权市场 科创50ETF期权隐含波动率偏高，反映科技方向分歧加大。 沪深300ETF期权波动率走低，大盘价值方向多空力量趋于均衡。 50ETF期权Put/Call比率上行，部分资金通过期权配置防御。 散户关注 同花顺热榜：紫光股份、德明利、东山精密、华电辽能、通富微电 东方财富热榜：紫光股份、华电辽能、德明利、美利云、华银电力 散户关注集中在算力/存储、电力方向，与机构龙虎榜形成交叉验证。 7月私募自购13.53亿元，大规模私募为本轮自购主力。另类指标显示散户活跃度边际上升。 资金流向 龙虎榜： 机构净买入前三为星网锐捷6亿、紫光股份5.81亿、红板科技2.69亿； 净卖出前三为中国巨石5.58亿、德明利9600万、山金国际7118万。 游资方向：成都系净买入山金国际1.01亿、孙哥买入托伦斯8456万、炒股养家买入山金国际5204万。 北向资金小幅净流入18.6亿，优先布局电力有色等顺周期标的。 7月23日主力资金涌入电网设备、有色锂矿方向，半导体存储芯片遭大额抛售，高低切换特征明显。 小盘ALPHA 长缆科技（002879）：市值约40亿/电缆附件 拟1.8-2.2亿元回购股份，力度超预期。当前股价处于历史低位区间，电网设备板块爆发提供板块催化。核心弹性：回购+电网投资双重催化，若板块持续走强有望补涨。验证信号：回购执行进度及半年报业绩。 晶华新材（603683）：市值约25亿/功能性材料 机构龙虎榜净买入8125万元，历史低位吸筹信号。核心弹性：电子胶带等产品下游景气回暖。验证信号：后续订单及产品涨价落地。 宏观要点 1. 中美关系：王毅在马尼拉会见美国国务卿鲁比奥，双方同意筹备下阶段高层交往。 2. 美伊局势：特朗普称将重击伊朗核设施，若伊朗袭船则炸桥梁电厂，布伦特原油持续上行。 3. 国内流动性：ETF资金逆势大举流入，7月ETF净流入2122亿，机构托底信号明确。 4. 产业政策：锂离子电池消费税自9月起征2%、2027年升至4%，利好锂矿上游和头部电池企业。 5. 商业航天：引力一号遥四火箭东海海域成功发射9星，低轨卫星组网加速。 请关注、转发、收藏，华尔街观察团队将持续跟踪全球市场动态... ⭐️⭐️⭐️ 文章所载内容仅供信息参考，不构成任何投资建议或操作指南。投资有风险，入市需谨慎。