老马投资研究(@LMDFinance):#Serenity：AI股暴跌致投资组合单月回撤49% “白毛股神”Serenity透露，近期市场调整导致其投资组合最大回撤达49.4%。尽管承压，他依然坚定看好AI基础设施长期趋势，认为短期波动不会改变产业发展方向。 Serenity的持仓主要集中于存储芯片、光子技术、人形机器人及上游半导体等AI产业链关键环节。这些领域成长性高，但波动也更大。面对本轮调整，他已主动降低杠杆以控制风险。针对市场关于AI泡沫、存储芯片和韩国AI行情过热、光子技术估值过高、人形机器人商业化不足，以及Neocloud可能被超大云厂商取代等质疑，Serenity认为，这些观点忽视了AI算力、数据中心、先进半导体和自动化升级带来的长期结构性增长，相关产业并非单纯依赖市场炒作，而是由技术进步和业绩增长驱动。他表示，自己曾多次经历类似的大幅回撤，但最终都迎来修复。投资判断基于未来数年的产业趋势，而非几个月的市场波动。如果AI企业的业绩拐点预计出现在2027年下半年，那么2026年的调整并不足以推翻长期逻辑。

2026.07.18 01:08

#Serenity：AI股暴跌致投资组合单月回撤49#% “白毛股神”Serenity透露，近期市场调整导致其投资组合最大回撤达49.4%。尽管承压，他依然坚定看好AI基础设施长期趋势，认为短期波动不会改变产业发展方向。 Serenity的持仓主要集中于存储芯片、光子技术、人形机器人及上游半导体等AI产业链关键环节。这些领域成长性高，但波动也更大。面对本轮调整，他已主动降低杠杆以控制风险。针对市场关于AI泡沫、存储芯片和韩国AI行情过热、光子技术估值过高、人形机器人商业化不足，以及Neocloud可能被超大云厂商取代等质疑，Serenity认为，这些观点忽视了AI算力、数据中心、先进半导体和自动化升级带来的长期结构性增长，相关产业并非单纯依赖市场炒作，而是由技术进步和业绩增长驱动。他表示，自己曾多次经历类似的大幅回撤，但最终都迎来修复。投资判断基于未来数年的产业趋势，而非几个月的市场波动。如果AI企业的业绩拐点预计出现在2027年下半年，那么2026年的调整并不足以推翻长期逻辑。