南帝一灯大师(@vairavem7589):同等 AI 赛道，美光单季营收、毛利率全面超越巅峰英伟达，估值却打 2.7 折，HBM 长期紧缺重构存储周期逻辑 $MU $NVDA #DRAM #AI 芯片 1.英伟达巅峰对标基准：英伟达曾单季营收 300 亿美元、毛利率 75%，凭此冲到 3 万亿市值 2.美光业绩全面更强：美光下季度指引单季营收 500 亿美元（是对标英伟达收入的 1.7 倍），毛利率 86%，盈利能力大幅高于当年英伟达 3.估值严重折价：即便盈利指标全面占优，当前美光市值仍比巅峰英伟达便宜 73% 4.核心逻辑：AI 催生 DRAM/HBM 长期紧缺周期，存储芯片成为算力刚需，但市场尚未给美光匹配英伟达的估值溢价，存在巨大重估空间。 5.数据真实支撑：美光 2026 财年 Q3 营收 414.6 亿、毛利率 84.9%，指引 Q4 营收 500 亿、毛利率 86% 属实；英伟达历史高毛利区间稳定 75% 左右，二者盈利差距肉眼可见。过去存储是强周期、低毛利制造业，如今 AI 服务器 HBM 需求爆发、行业主动控产，DRAM、NAND 供需紧张至少延续至 2027 年，彻底扭转周期逻辑。 #MU #NVDA #DRAM

2026.06.28 02:53

同等 AI 赛道，美光单季营收、毛利率全面超越巅峰英伟达，估值却打 2.7 折，HBM 长期紧缺重构存储周期逻辑 $MU $NVDA #DRAM# #AI# 芯片 1.英伟达巅峰对标基准：英伟达曾单季营收 300 亿美元、毛利率 75%，凭此冲到 3 万亿市值 2.美光业绩全面更强：美光下季度指引单季营收 500 亿美元（是对标英伟达收入的 1.7 倍），毛利率 86%，盈利能力大幅高于当年英伟达 3.估值严重折价：即便盈利指标全面占优，当前美光市值仍比巅峰英伟达便宜 73% 4.核心逻辑：AI 催生 DRAM/HBM 长期紧缺周期，存储芯片成为算力刚需，但市场尚未给美光匹配英伟达的估值溢价，存在巨大重估空间。 5.数据真实支撑：美光 2026 财年 Q3 营收 414.6 亿、毛利率 84.9%，指引 Q4 营收 500 亿、毛利率 86% 属实；英伟达历史高毛利区间稳定 75% 左右，二者盈利差距肉眼可见。过去存储是强周期、低毛利制造业，如今 AI 服务器 HBM 需求爆发、行业主动控产，DRAM、NAND 供需紧张至少延续至 2027 年，彻底扭转周期逻辑。 #MU# #NVDA# #DRAM#