Roundhill Memory ETF（$DRAM）在35天内资产管理规模（AUM）突破50亿美元 由 Roundhill Investments 推出的 Roundhill Memory ETF，在成立仅35天后，资产管理规模便突破50亿美元，成为历史上第二快达到这一里程碑的ETF，仅比 iShares Bitcoin Trust（$IBIT）慢一天。 该ETF已经连续23个交易日实现资金净流入，其中前一日单日流入高达13亿美元，使其总资产管理规模达到51亿美元。 其主要持仓包括： SK Hynix（27%） Samsung Electronics（22%） Micron Technology（$MU） SanDisk（$SNDK） Seagate Technology（$STX） Western Digital（$WDC） Kioxia Holdings Corporation。

准备把 $DRAM 准备加入定投清单 其实我们早就应该注意到内存，从去年开始内存的价格就一直暴涨，很多撸毛的人空投没撸到，配置的电脑内存条赚了好几倍。 最近最近 HBM 内存直接供不应求，美光大涨后，大家又把注意力看向了内存，内存超预期经常出现在各种新闻中。 我今天还在问朋友，为什么不看能源板块，能源板块都涨过了，它更加偏稳，而大部分资金都是追求增长更快、想象空间更大的市场。 DRAM是全球首只专门聚焦内存芯片的 ETF，4 月 2 号才刚推出，前三大持仓（美光、SK 海力士、三星）占比接近 70%，当前 P/E 只有 6.38，感觉对于我来说是个不错的标的。 （注：本推文不作任何投资建议，仅代表个人观点）

最近消费级DRAM和SSD市场报价下跌，之前存储周期有ptsd的投资人开始恐慌，这轮存储超级周期是不是到头了？ 这种观点忽视了这轮周期的和之前的巨大差异：这个市场已经不是一个整体了。 aidc、企业端和消费级用的存储根本不是同一种东西 HBM和消费级DDR5的巨大差别稍有经验的投资人应该都了解了，物理上完全没法替换。 就算DRAM里也有分层。aidc和企业服务器用的是带ECC纠错和寄存器缓冲的RDIMM，消费级是没有ECC的UDIMM。 ECC不是可选配置，是服务器长期稳定运行的硬性要求——内存比特翻转在消费端顶多死机重启，在数据中心可能造成静默数据损坏，后果完全不同。两种产品封装形态不同，生产时就已经分流。 SSD同理。消费级QLC固态硬盘寿命大概600TBW，企业级可以到10000TBW以上。数据中心每天写入量巨大，消费级产品几个月就废。而且企业级SSD有专门的QoS固件保证延迟稳定性，消费级在垃圾回收时延迟会抖，这对AI推理服务的SLA是不可接受的。 更重要的是，dram和ssd从晶圆切片那一步就已经分流了。 以dram为例，同一块晶圆出来的die，测试通过ECC和时序要求的去做RDIMM，其余的降级做消费品。 所以即使消费端有过剩，把库存重新定向供应aidc或者企业产品也完全不可行。 消费端降价对这次周期来说，不是主要因素。 真正要判断存储大周期是否见顶，应该看：HBM供需是否开始逆转（比如三星良率追上海力士导致供给过剩）、CSP资本开支是否实质性削减、AI推理货币化是否不及预期。这些信号一个都没出现，消费端降价单独说明不了什么。 如果非要拍脑袋给个结论，个人认为，这很可能不过是硅升碳降，k型增长，在存储产业的反映。 消费端跌的同时，HBM和企业级存储完全可以继续涨，这不是矛盾，是这轮周期的结构特征。

刚把EWY清了 把dram减仓三分之二了 后面再看机会吧 傻哥美股经验尚浅，对后市没有预测能力 但认为内存厂不再是周期股，是简单的逻辑错误 傻哥不想赌这个错误的逻辑

目前持仓里面，大仓位是 $DRAM 其他基本上全是2倍做多的小仓，占比不高，占最高的小仓位是2倍做多的海力士。 强迫症，调整了一下比较干净清爽现在。

德国零售市场的 #DDR5# #DRAM# 价格开始企稳甚至小幅度反弹，这可能预示着内存条价格短时间内不会再出现下跌。 3 月份时内存条价格确实有过小幅度下跌，不过现在又开始涨价，整体来说内存条或套条容量越大涨幅也越高，套条比单条价格涨幅更高。 查看详情：